中小企业融资决策——以青岛某外贸企业为例

1、中小企业融资决策以青岛某外贸企业为例一、企业情况概述青岛某外贸企业在食品领域拥有肉兔、肉鸡、调理食品三大产业链，形成 了进出口贸易、国内营销、食品制造、畜禽养殖、种苗组配、蔬菜种植等多个纵 向一体化的产业单元；食品产业的加工优势明显，年加工总能力10万吨以上，消耗各类农副产品原料20多万吨，冷库总容量10000吨，日速冻和保鲜能力800 吨；产品销售体系和国际国内市场网络健全，产品畅销日、韩、欧盟、北美等 50多个国家和地区。目前就业人员 5000人。二、企业目前融资存在的问题及影响（一）企业目前融资存在的问题目前，债券发行的重点是建设债券、中央企业债券和地方企业债券，利率固 定和期限较长的主

2、要用于大规模进行的工业技术改造、城市化进程以及基础设施 等资本密集型项目的投资。债券本身所具有的利率、期限特征和所有制特征也难 以适应中小企业的需求。剩下的只能是民间借贷，这一渠道除了资金有限，满足 不了中小企业规模扩张的需求外，还因其“非法”而受到打压。（二）融资存在问题的影响青岛某外贸企业融资难，缺少流动资金导致企业资金周转困难， 企业为削减 开支就通过裁员、变卖资产、减少生产线、降低产量、减少原材料采购等方法来 降低开销补充资金。如果最后导致企业破产，倒闭的话，会影响上下游企业的发 展，增加上游企业采购成本，减少下游企业收入来源；增加失业率。失业率增加 了，人们就减少消费，社会的现金流减

3、少，影响社会经济。三、企业融资决策的理论依据（一）实际核算法企业通常采用实际核算法对融资规模来确定融资数额及融资规模。 其程序大 致如下：第一根据本企业发展的需要， 确定企业内部资金的各个运用方向和数额； 第二根据企业内部资金的来源计算本期可以提供的数额； 第三用融资总额减去企 业内部可以筹措的数额来确定出企业融资的规模。（二）确定融资方式中小企业融资通常有以下七大方式： 1、债权融资 2、股权融资 3、企业内部 融资 4、项目融资 5、贸易融资 6、专业化协作融资 7、政策融资 8.上市融资。每 一种融资方式都有各自的特点和优势， 企业应当根据企业的自身条件来确定合适 的融资方式。债权融资又

4、分为国内银行贷款、民间借贷融资、信用担保融资、金融租赁融 资、国外银行贷款、 发行债券融资； 股权融资分为股权出让融资、 增资扩股融资、 产权交易融资、杠杆收购融资、引进风险投资、投资银行投资；内部融资分为留 存盈余融资、资产管理融资、票据贴现融资、资产典当融资、商业信用融资项目 融资包括项目包装融资、 BOT 项目融资、 IFC 国际投资；贸易融资分为进口贸易 融资、补偿贸易融资； 专业化协作融资包括农业产业化项目协作融资、 零部件供 应与组装企业协作融资。 上市融资分为国内上市融资、 国外上市融资、 买壳上市（三）确定融资对象 最后企业根据融资的供给者，融资渠道，来确定融资对象。选择不同的

5、融资 渠道和方式，融资对象也会不同。比如，选择银行信贷，融资工作对象就包括银 行有关部门和人员、 政府机关的有关部门以及中介机构， 如中小企业信用担保中 心、信用评级机构、资信调查机构等。在确认融资的对象时，一定要进行有关的 信息收集和咨询调查活动， 熟悉每一种融资渠道的运作程序， 明确谁是资金供给 方的决策者、影响者和操作者，方可最终确定融资对象。四、企业促进融资合理化的建议或方案该企业（青岛某外贸企业）设有专业进出口贸易公司，年进出口贸易额达 6000万美元，结算方式以电汇、信用证为主，进出口贸易国家以俄罗斯、美国、 日本等国家为主。 2009 年签订订单月 6200万美元，本年度集团计划实现销售收 入 26 亿元。中小企业融资需求：该公司需中小企业融资人民币 1 亿元，主要用 于组织货源、支付工资及出口垫资等。面对这种问题， 我认为中国银行结合该企业生产经营特点， 为该企业提供流 动资金贷款、 贸易中小企业融资授信相结合的中小企业融资方案， 以支持企业生 产基地生产经营； 对专业进出口公司提供贸易中小企业融资授信支持， 以解决企 业在贸易方面资金需求。 授信条件为集团公司连带责任担保， 同时提供相应部分 资产抵押。 面对目前企业抵押物不足情况， 可灵活采取货物质押、 考虑担保公司 担保等方式解决。具体中