2010证劵基础考试提纲

1、2010年下半年证券市场基础知识考试大纲第一部分证券市场基础知识目的与要求本部分内容包括股票、债券、证券投资基金等资本市场基础工具的定义、性质、特征、分类；金融期权、金融期货和可转换证券等金融衍生工具的定义、特征、组成要素、分类；证券市场的产生、发展、结构、运行；证券经营机构的设立、主要业务、内部控制和风险控制指标管理；中国证券市场的法规体系、监管构架以及从业人员的道德规范和资格管理等基础知识。通过本部分的学习，要求熟练掌握证券和证券市场的基础知识、基本理论、主要法规和职业道德规范；掌握证券中介机构的主要业务和风险监管。第一章证券市场概述掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、

2、特征、结构和基本功能；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及资本市场的含义和构成。掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史发展阶段和对外开放的内容；熟悉新证券法公司法实

3、施后中国资本市场发生的变化；熟悉面对全球金融危机所采取的措施；熟悉关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见（“国九条”）的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。考试大论坛第二章股票掌握股票的定义、性质、特征和分类方法；熟悉普通股票与优先股票、记名股票与不记名股票、有面额股票与无面额股票的区别和特征；掌握与股票相关的部分资本管理概念；熟悉股票票面价值、账面价值、清算价值、内在价值的不同含义与联系；掌握股票的理论价格与市场价格的联系与区别；掌握影响股票价格变动的基本因素和其他因素。掌握普通股票股东的权利和义务；掌握公司利润分配顺序、股

4、利分配原则和剩余资产分配顺序；熟悉股东重大决策参与权、资产收益权、剩余资产分配权、优先认股权等概念。熟悉优先股的定义、特征；了解发行或投资优先股的意义；了解优先股票的分类及各种优先股票的含义。掌握我国按投资主体性质分类的各种股份的概念；掌握国家股、法人股、社会公众股、外资股的含义；掌握我国股票按流通受限与否的分类及含义；熟悉A股、B股、H股、N股、S股、L股、红筹股等概念。熟悉我国股权分置改革的情况。第三章债券掌握债券的定义、票面要素、特征、分类；熟悉债券与股票的异同点；熟悉债券的基本性质与影响债券期限和利率的主要因素；熟悉各类债券的概念与特点。掌握政府债券的定义、性质和特征；掌握中央政府债券

5、的分类；熟悉我国国债的发行概况、我国国债的品种、特点和区别；了解地方债券的发行主体、分类方法以及我国地方政府债券的发行情况；熟悉国库券、赤字国债、建设国债、特种国债、实物国债、货币国债、记账式国债、凭证式国债、储蓄国债的概念；熟悉我国特别国债的发行目的和发行情况。掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类；掌握我国公司债的管理规定；熟悉我国金融债券的品种和发行概况；熟悉中央银行票据的作用和发行情况；熟悉各种公司债券的含义；熟悉我国企业债的管理规定；熟悉我国公司债券和企业债券的区别；熟悉可交换债券与可转换债券的不同；熟悉我国可转换公司债券、可分离交易的可转换公司债券和可交换公司债券的管理规定。

6、掌握国际债券的定义和特征；掌握外国债券和欧洲债券的概念、特点；了解我国国际债券的发行概况；了解扬基债券、武士债券、熊猫债券等外国债券；了解龙债券和龙债券市场；了解亚洲债券市场。第四章证券投资基金掌握证券投资基金的定义和特征；掌握基金与股票、债券的区别；熟悉基金的作用；熟悉我国证券投资基金业的发展概况；熟悉证券投资基金的分类方法；掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；掌握货币市场基金管理内容；熟悉各类基金的含义；掌握交易所交易的开放式基金的概念、特点；了解ETF和LOF的异同。熟悉基金份额持有人的权利与义务；掌握基金管理人的概念、资格、职责、更换条件、业务范围；掌握基金

7、托管人的概念、条件、职责、更换条件；熟悉基金当事人之间的关系。熟悉基金的管理费、托管费、交易费、运作费、销售服务费的含义和提取规定。来源：考试大掌握基金资产净值的含义；熟悉基金资产估值的概念及估值的基本原则。熟悉基金收入的来源、利润分配方式与分配原则；掌握基金的投资风险；了解基金的信息披露要求。掌握基金的投资范围与投资限制。第五章金融衍生工具掌握金融衍生工具的概念、基本特征和按照基础工具的种类、产品形态、交易场所及交易方法等不同的分类方法；了解金融衍生工具产生和发展的原因、金融衍生工具最新的发展趋势。掌握现货、远期、期货交易的定义、基本特征和主要区别；掌握金融远期合约和远期合约市场的概念、远期

8、合约的类型；了解现阶段我国银行间债券市场远期交易、外汇远期交易、远期利率协议以及境外人民币NDF的基本情况。掌握金融期货、金融期货合约的定义；熟悉金融期货交易与金融现货交易及远期交易的区别；掌握金融期货的集中交易制度、标准化期货合约和对冲机制、保证金制度、无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度、每日价格波动限制及断路器规则等主要交易制度；掌握金融期货合约的主要类别；了解境外金融期货合约的主流品种和交易规则。掌握沪深300股指期货合约的内容及交易规则；掌握金融期货的套期保值功能、价格发现功能、投机功能、套利功能。了解互换交易的主要类别和交易特征；了解人民币利率互换的业务内容；了解信用违约互换（C

9、DS）的含义和主要风险。掌握金融期权的定义和特征；掌握金融期货与金融期权在基础资产、权利与义务的对称性、履约保证、现金流转、盈亏特点、套期保值的作用与效果等方面的区别；熟悉金融期权按选择权性质、合约履行时间、期权基础资产性质划分的主要种类；了解金融期权的主要功能。掌握权证的定义、分类、要素；熟悉权证的发行、上市与交易。掌握可转换债券的定义和特征；掌握可转换债券的主要要素。掌握附权证的可分离公司债券的概念与一般可转换债券的区别。掌握存托凭证的定义；了解美国存托凭证种类以及与美国存托凭证的发行和交易相关的机构；了解存托凭证的优点；了解我国发行的存托凭证。掌握资产证券化的含义、证券化资产的主要种类；

10、掌握资产证券化的有关当事人；了解资产证券化的结构和流程；了解目前中国银行业信贷资产证券化和房地产信托投资单位的现状、特点与发展趋势；了解美国次级贷款和相关证券化产品危机。掌握结构化衍生产品的定义、类别、结构化金融衍生品的收益与风险。第六章证券市场运行熟悉证券发行市场和交易市场的概念及两者关系；掌握发行市场的含义、作用、构成；熟悉证券发行分类；掌握证券发行制度及我国的证券发行制度；熟悉证券承销制度。掌握我国的股票发行类型和股票发行条件；掌握我国股票的发行方式和发行定价方式。掌握我国公司债的发行管理、发行条件；熟悉债券发行方式和发行定价方式。掌握证券交易所的定义、特征、职能；熟悉证券交易所的组织形

11、式；掌握我国证券交易所市场的层次结构；熟悉我国证券市场的上市制度；熟悉证券交易所的运作系统；掌握证券交易原则和交易规则。熟悉场外交易市场的定义、特征和功能；熟悉银行间债券市场的主要职能和交易制度；熟悉我国的代办股份转让系统的概念、挂牌公司的类型和管理规定。掌握股票价格平均数和股票价格指数的概念和功能，了解编制步骤和方法；掌握我国主要的股票价格指数、债券指数和基金指数；了解主要国际证券市场及其股价平均数、股价指数。掌握证券投资收益和风险的概念；熟悉股票和债券投资收益的来源和形式；掌握证券投资系统风险、非系统风险的含义，熟悉风险来源、作用机制、影响因素和收益与风险的关系。第七章证券中介机构掌握证券

12、公司的定义；了解我国证券公司的发展历程；掌握我国证券公司设立条件以及对注册资本的要求；掌握证券公司设立分支机构的形式、条件和监管要求；熟悉证券公司监管制度的演变。掌握证券公司主要业务的种类、业务内容及相关管理规定。掌握证券公司治理结构的主要内容；掌握证券公司内部控制的目标、原则，熟悉证券公司各项业务内部控制的主要内容；熟悉证券公司合规管理的概念、基本制度及合规总监的任职条件、职责、履职保障。掌握证券公司风险控制指标管理、有关净资本及其计算、风险控制指标标准和监管措施的规定。熟悉证券服务机构的类别；熟悉对律师事务所从事证券法律业务的管理；熟悉对注册会计师执业证券、期货相关业务的管理；熟悉对证券、

13、期货投资咨询机构的管理；熟悉对资信评级机构从事证券业务的管理；熟悉对资产评估机构从事证券、期货业务的管理；熟悉证券服务机构的法律责任和市场准入。第八章证券市场法律制度与监督管理掌握证券法和公司法的调整对象、范围和主要内容；熟悉证券投资基金法的调整的对象、范围和主要内容，熟悉刑法对证券犯罪的主要规定。掌握证券公司监督管理条例、证券公司风险处置条例的主要内容。掌握证券发行与承销管理办法对首次公开发行股票实行的询价制度和对证券发售的规定；掌握证券公司融资融券业务试点管理办法和业务指引的有关规定；掌握首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法的有关规定；掌握证券市场禁入规定的相关规定。熟悉证券市场监管

14、的意义和原则，市场监管的目标和手段。掌握我国的证券市场监管机构；掌握国务院证券监督管理机构及其组成；熟悉新证券法赋予证券监督管理机构的职责、权限。掌握对证券发行及上市、证券交易市场、上市公司、证券经营机构的监管内容。掌握证券投资者保护基金的来源、使用、监督管理；熟悉中国证券投资者保护基金公司设立的意义和职责。熟悉证券市场的自律性管理机构；掌握证券交易所的主要职能、一线监管权力、对证券交易活动、会员、上市公司的自律管理；掌握证券业协会的职责和对会员单位、从业人员、代办股份转让系统的自律管理；熟悉证券从业人员资格管理的有关规定；熟悉证券从业人员诚信信息管理系统的主要内容；熟悉证券登记结算公司的设立

15、条件、职能、结算制度等自律管理；掌握证券业从业人员执业行为准则规定的适用对象及自律管理机构、基本准则、禁止行为、监督及惩戒。前言一、近年来考试的重点 本教材共分八章，分别是：第一章证券市场概述；第二章至第五章股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具；第六章证券市场运行；第七章证券中介机构；第八章证券市场法律制度与监管。 从考试分值看，近年考试的重点集中在第五章、第六章和第七章，将近50%，第一章和第八章考试分值相对较低，第二章、第三章、第四章属于常识性知识，容易把握。 二、学习方法 1、要着重理解。本课程常识性的知识点一般比较容易学懂，像股票、债券等章节，拿分比较容易。但对一些重点章节，比如第五

16、章金融衍生工具、第六章证券市场运行，尤其是第五章金融衍生工具因为难点多，因此就要重点理解，不然很容易丢分，而第六章还要理清线索，在理解的基础上记忆。 2、要善于归纳。即把一些复杂、零乱的知识点归纳，比如说第二章股票里面一些与证券法相关的知识点就必须归纳，第六章证券市场运行中股票的发行、债券的发行都需要归纳。 总而言之，要善于学习，当然这些知识点的学习方法在以后的讲解中会具体体现出来。 三、新旧教材的变动 今年与2009年版的教材变动不大，增加了一些最新的数据，整体框架、结构都没有大的变动，这里就不多说，具体的变动情况在章节里提示。 第一章 证券市场概述 本章分两个层次：第一个层次是第一节和第二

17、节，主要是有关证券市场的基本常识，即证券市场的参与主体、证券市场中介和证券品种等等，简单地理解就是如何通过证券市场中介在证券市场进行证券品种的发行与交易。第二个层次是有关证券市场的产生、发展的常识，属于记忆性的知识点。 从考试分值看，本章占比不大。 第一节 证券与证券市场 一有价证券 (一）有价证券的定义 有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产所有权或债权的法律凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。 重点理解：虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并

18、不完全反映实际资本额的变化。 (二）有价证券的分类(广义）-重点把握 1、商品证券 2、货币证券分类（重点） 1）商业证券，如商业汇票、商业本票 2）银行证券，如银行汇票、银行本票和支票 3、资本证券（狭义）：由金融投资或直接相关的活动产生，是有价证券的主要形式。 例如： 1、狭义的有价证券是指（B）。 A、商品证券； B、资本证券； C、货币证券； D、凭证证券； 2、货币证券包括(A、D）。 A、商业汇票、商业本票； B、银行汇票、金融债券 C、公司债券、商业票据； D、银行汇票、银行本票 其他分类（一般了解） （三）有价证券的特征-重点理解 1、期限性（例外：股票无期限性） 2、收益性：

19、权利的回报 3、流动性（通过到期兑付、承兑、贴现或转让等方式实现） 重点理解：证券的流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。 4、风险性（风险与收益的关系） （判断题：证券的流动通过买卖实现） 二、证券市场 （一）特征-重点把握 1、证券市场是价值直接交换的场所 有价证券本身没有价值，但是是价值的直接代表，是价值的一种直接表现形式 2、证券市场是财产权利直接交换的场所 有价证券本身是财产权利（所有权、债权或相关的收益权） 3、证券市场是风险直接交换的场所 （二）证券市场的结构-重点把握 1、层次结构-发行市场和交易市场（其它称谓、相互关系）（重点记忆，结合第六章第一节 P197） 2

20、、品种结构-股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 3、交易场所结构-有形（场内）市场和无形（场外）市场 （三）证券市场的功能（理解） 1、筹资投资功能：筹资者投资者 2、定价功能：投资回报证券价格 3、资本配置功能：证券价格筹资能力 例题 证券市场的基本功能不包括(C）。 A、筹资功能； B、定价功能； C、保值增值功能； D、资本配置功能； 第二节 证券市场参与者第二节 证券市场参与者（重点） 一、证券发行人（掌握发行人与发行品种） 1、公司(企业）：独资制、合伙制和公司制（股份有限公司和有限责任公司），可以发行股票和债券 （金融机构并入公司类发行人） 2、政府和政府机构：不能发行股票，

21、只能发债券 无风险证券-中央政府债券(财政部发行） 无风险利率-中央政府债券的收益率 中央银行主要涉及的两类证券（P8）：股票和特殊债券。我国主要是央票。 二、证券投资人：机构和个人（掌握可以投资的品种） （一）机构投资者 1、政府机构 2、金融机构 1）证券经营机构 股票、债券、认股权证和基金 2）银行业金融机构（表内资金）：增加了一些法律条文的有关规定。 增加的内容： 根据中华人民共和国商业银行法规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。 中华人民共和国

22、外资银行管理条例规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。商业银行个人理财业务管理暂行办法规定，商业银行可以向个人客户提供综合理财服务，向特定目标客户群销售理财计划，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理。 3）保险公司 我国保险资金运用：（1）债券、股票、证券投资基金份额等有价证券；（2）可以设立保险资产管理公司从事证券投资活动（3）可运用受托管理的企业年金进行投资。 4）QFII（重点） 定义： 合格境外机构投资者是指符合合格境外机构投资者境内

23、证券投资管理办法规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司以及其他资产管理机构。 投资范围： 合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具：在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证以及中国证监会允许的其他金融工具。合格境外机构投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。 投资比例： 合格境外机构投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定：单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上

24、市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20。同时，境外投资者根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。 5）主权财富基金：中国投资公司（2007年成立） 6）其他金融机构：信托公司、财务公司、金融租赁公司 3、企业和事业法人 4、各类基金（重点） 基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。（多选） 1）证券投资基金 2）社保基金 我国，社保基金也主要由两部分组成：一部分是社会保障基金；另一部分是社会保险基金。 3）企业年金：

25、新增投资范围及比例P13 4）社会公益基金 （二）个人投资者：社会自然人 小考点 1、证券公司是证券市场上最活跃的投资者 2、保险公司是全球最大的机构投资者 3、个人投资者是证券市场最广泛的投资者 （三）投资者的风险特征与投资适当性（增加） 不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可以将其区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。 三、中介机构（改动） 把证券登记结算机构划为自律性组织，没列在中介机构里面。 1、证券公司 2、证券服务机构（投资咨询、财务顾问、资信评级、资产评估机构以及会计师事务所和律师事务所） 四、自律性组织（结合第八章第三节证券市场的自律管理进行归纳） 1、证券交易

26、所 2、证券业协会 中国证券业协会是具有独立法人地位的行业性自律组织，是社会团体法人。中国证券业协会采取会员制的组织形式，协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。 3、证券登记结算机构 我国的证券登记结算机构实行行业自律管理。中国证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。 五、监管机构（结合第八章第二节证券市场的行政监管进行归纳） 在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构。 例题 下列属于证券服务机构的包括(ABCD）。 A、投资咨询机构 B、资信评级机构 C、会计师事务所 D、律师事务所 第三节 证券市场的

27、产生与发展第三节 证券市场的产生与发展（增加了一些最新的数据） 一、证券市场的产生-重点掌握 1、证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展 2、证券市场的形成得益于股份制的发展 3、证券市场的形成得益于信用制度的发展 随着信用制度的发展，商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。（多选） 二、证券市场的发展阶段（五个阶段） （一）萌芽阶段 1、世界第一：荷兰（1602年） 2、英国第一：伦敦（1773年），最初交易政府债券 3、美国第一：费城（1790年） （二）初步发展阶段 （三）停滞阶段：19291933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机。 （四

28、）恢复阶段 （五）加速发展阶段：从20世纪70年代开始，证券市场出现了高度繁荣的局面。 其重要标志是反映证券市场容量的重要指标证券化率(证券市值GDP）的提高。 三、证券市场发展现状 （一）证券市场一体化-（重点常考多选） 首先，从证券发行人或筹资者层面看，异地上市、海外上市以及多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大，海外发行主权债务工具的规模也非常巨大。 其次，从投资者层面看，随着资本管制的放松，全球资产配置成为流行趋势，个人投资者可以借助互联网轻松实现跨境投资，以全球基金、国际基金为代表的机构投资者大量投资境外证券，主权国家出于外汇储备管理的需要，也形成对外国高等级证券的巨大需求。

29、再次，从市场组织结构层面看，交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷，场外市场在跨国购并等交易活动的驱动下，也渐趋融合。 最后，从证券市场运行层面看，全球资本市场之间的相关性显著增强。此外，从产品设计与创新、投资理念、监管制度等角度看，全球化趋势也非常明显。 （二）投资者法人化 （三）金融创新深化 （四）金融机构混业化（记忆两个法案单选） 1999年11月4日，美国国会通过金融服务现代化法案，废除了1933年经济危机时代制定的格拉斯一斯蒂格尔法案，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。 （五）交易所重组和公司化（单选） 2000年3月18日，阿姆斯特丹交易

30、所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2002年又先后合并伦敦国际金融期权期货交易所(LIFFE）和葡萄牙交易所(BVLP）。 新泛欧交易所（阿布巴葡伦LIFFE） （六）证券市场网络化： 芝加哥商业交易所率先使用GIOBEX电子交易系统 （七）金融风险复杂化 （八）金融监管合作化：（美国次贷危机-重点把握）（多选） 1、全球证券市场的发展也呈现出一些新的趋势，突出表现(P27-28多选） 金融机构的去杠杆化；金融监管的改革；国际金融合作的进一步加强。 2、高杠杆运作本身具有无法克服的先天缺陷(P27多选)） 四、中国证券市场发展史简述 1、l918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。（常考） 2、l920年7月，上海证券物品交易所得到批准成立，是当时规模最大的证券交易所。 3、l990年l2月19日和l991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式营业。（常考