第1章财务分析概论-张老师课件

1、第1章财务分析概论-张老师,1,财务报表分析,主讲 张孟娟,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,2,第一章 财务分析概论,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,3,第一节 财务分析的基本概念,一、财务分析的目的 （一）财务分析的定义 不同的学者、实务工作这对财务分析的理解不同，你自己是如何理解的,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,4,财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心

2、企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,5,财务分析是企业相关利益主体以企业财务报告及其他经济资料为依据，结合一定的标准，运用科学系统的方法，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，为相关决策提供信息支持,1章-P1，理解,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,6,二）财务分析的地位（1-P2,理解） 1、随着现代经济的发展，财务信息日益复杂，专业化程度日益提高，企业股东、债权人等外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础。 2、企业组织形式复杂化，要求更加

3、准确合理的内部评价和决策机制，财务分析完善了企业内部业绩的评价机制,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,7,三）财务分析的目的（1-P2，理解） 不同的主体不一样： 1.投资者：企业盈利能力、发展前景及评价经营者的业绩；（大、小股东不同，当前和长远） 2.债权人：企业的偿债能力及收益与风险是否相适应；（长、短期债权人不同，短期和未来） 3.管理者：综合性的（盈利能力、原因、过程，如工程企业项目成本、总成本分析，管理费用明细分析）；通过分析，发现经营中存在的问题，解决问题，保持企业的盈利能力。 4.供应商与客户：分析偿债能力和供应能力（财务信用、商业信用，如赊销,2021/3/2,第1

4、章财务分析概论-张老师,8,5.企业雇员：盈利能力与发展前景(如员工奖金与效益挂钩，利润是效益重要衡量指标） 6.竞争对手：盈利能力与竞争战略（如净利润增长率） 7.行政与监管部门：监督（法规、政策制度的执行情况） 保证（财务会计信息和财务分析报告的真实性、准确性） 目的：通过对财务报告以及其他企业相关信息进行综合分析，得出简洁明了的分析结论，从而帮助企业相关利益人进行决策和评价。具体可分为对外和对内两部分。(1-P2,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,9,二、财务分析的内容(1P2-4,理解内涵，记标题） （一）会计报表解读 注意：不仅仅是计算比率，得出结论；应当明确数据含义和编

5、制过程，数据特性和结构。 1、会计报表质量分析 对财务状况质量、经营成果质量和现金流量表质量进行分析，关注表中数据与企业现实经济状况的吻合程度、不同期间数据的稳定性、不同企业数据总体的分布状况等,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,10,2、会计报表趋势分析 依据企业连续期间的会计报表，以某一年或某一期间（成为基期）的数据为基础，计算每期各项目相对基期同一项目的变动状况，观察该项目数据的变化趋势，揭示各期企业经济行为的性质和发展方向,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,11,3、会计报表结构分析 会计报表结构是指报表各内容之间的相互关系。通过结构分析可以从整体上了解企业财务

6、状况的组成、利润形成的过程和现金流量的来源，深入探究企业财务结构的具体构成因素及原因，有利于更准确地评价企业的财务能力。 例：贸易流通型企业，收入小存货余额大,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,12,二）盈利能力分析 也称获利能力，是指企业赚取利润的能力。 1、利润大小关系企业所有相关利益者的利益。 2、盈利能力是评估企业价值的基础。 3、企业盈利指标可以评价内部管理层业绩,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,13,三）偿债能力分析 1、是关系企业财务风险的重要内容，负债融资增加财务风险 2、分为短期偿债能力和长期偿债能力 3、不仅与债务结构相关，而且还与企业未来收益能力

7、联系紧密,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,14,四）营运能力分析 1、主要指企业资产运用、循环的效率高低 2、可以发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力 3、包括流动资产营运能力分析和总资产营运能力分析,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,15,五）发展能力分析 1、企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能 2、企业发展最重要的一般认为是净收益的增长 3、企业发展受企业规模、经营能力、制度环境、人力资源、分配制度等多因素的影响,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,16,六）财务综合分析 1、是解释各种财务能力之间

8、的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况 2、具体方法：杜邦分析法、沃尔评分法等,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,17,三、财务分析的评价基准（理解记忆,一）财务分析评价基准的含义 人为设定的划分评价对象优劣的财务标准 （二）财务分析评价基准的种类 1、经验基准：是依据大量的日常观察 和实践形成的基准，一般没有理论支撑。 在某一行业内适用，某一时间段内成立 如流动比率一般2：1，速动比率一般1:1,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,18,2、行业基准 定义：是行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平 优点：便于比较，可以

9、说明在本行业内所处的地位 缺点：很难找到两个经营业务完全一致的企业；可能存在会计处理方法上的不同,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,19,3、历史基准 定义：是指本企业在过去某段时间内的实际值，可选择历史平均值，也可以选择最佳值 优点：可比性强 缺点：只能纵向反映企业经营状况的优良，缺乏横向比较；当企业发生重组或变更时，可比性下降；新企业无历史基准,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,20,4、目标基准 定义：是财务分析人员综合企业历史数据和现实经济状况提出的理想标准 优点：以历史为依据，又结合现实经济状况，各方面达到较优。一般用财务预算作为目标基准。 缺点：外部财务人员

10、无法取得和使用；带有主观人为因素,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,21,第二节 财务信息,一、财务信息供给与需求的主体 （一）财务信息供给主体 一般为报送财务报告的会计主体 供给方式是向信息需求者披露财务信息 财务信息主要以对外报送的财务报告为主 财务报告内容：资产负债表、利润表、现金流 量表、所有者权益变动表以及附注,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,22,1、财务信息披露格式 表内披露、表外披露 2、财务信息的披露意愿 自愿性披露、强制性披露 3、财务信息的披露时间 我国的会计准则要求企业至少每年对外 报送一次财务报告,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师

11、,23,二）财务信息需求主体,一般也是财务分析的主体（理解不同主体的不同需求） 1、股东及潜在投资者：未来的盈利能力、投资风险、企业财务安全性 2、债权人：偿债能力、企业的信用、违约风险 3、企业内部管理者：衡量管理者业绩的财务指标 4、政府：增值税、所得税等；作为投资者所需信息 5、企业供应商：信用风险、偿债能力,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,24,二、财务信息的内容,一）会计信息和非会计信息（理解） 1、会计信息：会计系统编制并提供 （1）外部报送信息：以财务报告为主 （2）内部报送信息：成本计算数据和流程、期间费用的构成、企业预算、企业投融资决策信息、内部业绩评价方法和结

12、果,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,25,2、非会计信息 （1）审计报告 （2）市场信息：资本市场信息、产品市场信息 （3）公司治理信息 （4）宏观经济信息：通货膨胀率、GDP增长水平、物价指数、固定资产投资增长率、基本利率水平等,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,26,二）外部信息和内部信息,按信息来源划分 外部信息都是公开信息，如市场信息、宏 观经济信息 内部信息部分是公开的，部分是非公开的,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,27,三、会计信息的质量特征（p13-18理解,可靠性：真实、可靠 相关性：以会计信息使用者的需求为导向 可理解性：清晰明了 可

13、比性：纵向、横向 实质重于形式：按经济实质 重要性：重要交易或事项 谨慎性：不高估资产或收益、低估负债或费用 及时性：及时确认、计量和报告,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,28,第三节 财务分析程序与方法,一、财务分析程序 （一）确立分析目标，明确分析内容 （二）收集分析资料 （三）确定分析评价基准 （四）选择分析方法 （五）做出分析结论，提出相关建议,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,29,二、财务分析的基本方法,一）比较分析法（理解+应用，p19定义） 1、按比较形式分类（看P20报表应用） （1）绝对数比较（书P19） （2）百分比变动比较（书P19） 变动百分比=（分析项目金额-分析基准金额）/分析基准金额*100%（理解记住公式） 2、按照比较基准分类 与目标基准比、与历史基准比、与行业基准比,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,30,二）比率分析法（理解+应用） 1、构成比率分析 构成比率=某项指标值/总体值*100% （书P23，表1-3，表1-4） 2、相关比率分析 如资产负债率、产权比率、流动比率、速动比率等,2021/3/2,第1章财务分析概论-张老师,31,三）因素分析法（掌握含义，不要求会计算） 定义：p26，结合P27举例来理解概念 关键词：差异原因、影响程度 步骤： 1、确定分析对象，求