理财规划师理财计算基础.ppt

1、统计基础常用的统计量,中位数 n 为奇数时 中位数= n 为偶数时 众数,以上三种代表数各有优缺点，也各有各的用处。各人从不同的角度出发会选取不同的代表数。 例12：比如，美国某厂职工的月工资数统计如下：,统计基础常用的统计量,如何来选取该厂的月工资代表数呢？经计算，平均值为1387美元，中位数为900美元，众数为800美元。工厂主为了显示本厂的职工的收入高，用少数人的高工资来提高平均数，故采用1387美元。工会领导人则不同意，主张用众数800美元（职工中以拿每月800美元的人最多）。而税务官则希望取中位数，以便知道目前的所得税率会对该厂的多数职工有利还是不利，以便寻求对策。,统计基础常用的统

2、计量,概率基础随机变量的数字特征,数学期望 离散型随机变量的数学期望,例9 掷一颗六面的骰子得到点数的数学期望为（）. （A）3.5 （B）3 （C）4 （D）1 答案：（A） 11/6+21/6+31/6+41/6+51/6+61/6 =（1+2+3+4+5+6）/6 =3.5,数学期望,数学期望,例10 赛马上，如果赔率为1赔15，假设你赌上$1，如果赢 了，得到$15，原来的$1也会退给你，所以赚15。如果输 了，原来的$1就没有了，赔$1。假设输赢相对概率是1： 15，那么，就是说赢的概率是1/16，输的概率15/16，则 期望收益： 1/16*$15+15/16*$(-1)=0,数学

3、期望,例11 理财规划师预计某权证将来有10收益率的概率是 0.35，有20收益率的概率是0.5，而出现-10的收益率 的概率是0.15，那么该权证收益率的数学期望是（） A、20 B、10 C、12 D、14.5 .答案C,概率基础随机变量的数字特征,例题12：根据下面对X股票和Y股票的预期，回答问题。,概率基础随机变量的数字特征,.则X股票和Y股票的预期收益率是多少？ X：-20%0.2+18%0.5+50%0.3=20% Y: -10%0.2+20%0.5+40%0.3=20% .如果让你只购买一支股票，你愿意持有哪一支股票？为什 么？,概率基础随机变量的数字特征,方差 离散型随机变量的

4、方差,接例12，计算X股票与Y股票的方差,概率基础随机变量的数字特征,样本方差 样本标准差,概率基础随机变量的数字特征,概率基础随机变量的数字特征,协方差和相关系数 协方差,.再接例12 .X与Y的协方差： COV（X，Y）=（-20%-20%）（-10%-20%）0.2+（18%-20%）（20%-20%）0.5+（50%-20%）（40%-20%）0.3 =0.042,概率基础随机变量的数字特征,协方差和相关系数 相关系数,概率基础随机变量的数字特征,.如果 ，则两者有完全的正线性相关关系。 .如果 ，则两者有完全的负线性关系。 .如果 ，则称两者不相关。,.又接例12 .X与Y的相关系数

5、： .判断X，Y的相关性,收益与风险收益率的计算,预期收益率,收益与风险收益率的计算,例题13：股票A在牛市中的预期回报率为40，在熊市中的回报率为-20，在平衡市中的回报率为5；下一年为牛市、熊市和平衡市的概率分别为30、30、40，求预期收益率和风险？（ ） （A）8和23.37 （B）8和25.37 （C）9和23.37 （D）9和25.37,答案：A,持有期收益率,收益与风险收益率的计算,例题14：某债券面值100元，票面利率为6%，期限5年，每年付息一次，李小姐以95元买进，2年后涨到98元并出售，则李小姐此项投资的收益率为多少？（ ） （A）8.63 （B）10.41 （C）12.

6、45 （D）15.79,答案：D,收益与风险收益率的计算,投资组合的收益率,收益与风险收益率的计算,例15 某客户在过去一年里的投资情况是：凭证式国债25 万，收益率为3.1%，股票40万，收益率65%，股票型基金 35万，收益率为75%，求该客户在过去一年里的投资组合 收益率？,内部收益率,收益与风险收益率的计算,银行贴现率,收益与风险收益率的计算,例16 面值为100,000元的国债市场价格为98,500元，距离 到期日还有120天，计算银行贴现率。,收益与风险风险的度量,方差与标准差 变异系数 贝塔系数,收益与风险风险的度量,变异系数,收益与风险风险的度量,例17 已知在A股市场股票甲2009年平均价格为190元，标 准差为10.5，在B股市场股票乙的平均价格为196元，标准 差为8.5，试问股票甲和乙那一个在2009年股票价格变异 程度大。 A股市场股票甲变异系数： B股市场股票乙变异系数：,收益与风险风险的度量,贝塔系数,收益与风险风险的度量,例18 如果王先生拥有的投资组合30%投资于A股票，20%投 资于