《中国对外投资》PPT课件.ppt

1、第五章 中国对外直接投资,第五章 中国对外直接投资,目录,中国企业对外直接投资的发展、特点,走出去”战略，本地化战略,第一节 实施“走出去”战略与企业FDI,一 、 “走出去”战略的含义和层次 广义 狭义 商品输出：货物、服务、技术、管理等商 品和要素的输出； 资本输出：是指进行各种形式的对外直接投资； “跨国公司” 品牌输出：品牌是大跨国公司参与国际竞争的有力武器,公司的目标,不做中国的耐克，要做世界的李宁,不同时期的广告主题,我运动，我存在 运动之美，世界共享 出色源自本色 一切皆有可能 Make the change,二、实施“走出去”战略的必要性和作用,起步阶段：1979年,进一步发展

2、阶段：1979-1985,调整发展阶段：1993-1998,二、发展历程及特点,较快发展阶段：1999年至今,加快发展阶段：1986-1992,第二节 中国企业FDI的发展、特点和可能性,一 、中国企业对外投资的发展 第一阶段（ 1949-1978 ）初步发展阶段： 主要是贸易型的海外投资 第二阶段（ 1979-1985 ）进一步发展阶段 我国企业到国外投资办企业始于1979年，第一家对外投资企业是北京市友谊商业服务总公司与日本东京丸一株式会社合资在东京开办了“京和股份有限公司”。 第三阶段（ 1986-1992 ）加快发展阶段 海外企业的类型、领域、数量、分布国家和地区广泛增加,我国的对外投

3、资是从外贸公司在海外建立分公司开始的，规模小，主要是为了联系客户，催缴货款，监督发货。真正意义上的对外投资始于宝钢对澳大利亚恰纳尔铁矿、首钢对秘鲁矿产、中外运对新西兰森林的投资，其目的是解决企业生产原料不足,宝钢所用铁矿石中，有95来自国外。2002年6月，宝钢与澳大利亚哈默斯利铁矿有限公司共同组建了海外合资矿山公司，宝钢占有46%的股份，年产1000万吨成品矿，合资年限为20年。 2002年，宝钢与世界铁矿巨头巴西淡水河谷公司合资成立了宝华瑞矿业公司，年产铁矿石600万吨以上，成为中国第一个在国外投资建立矿业公司的钢铁企业。 2004年2月2日宝钢与巴西公司合资在巴西建设大型钢铁联合企业的项

4、目，双方各出资3800万美元，这是中国最大的海外直接投资项目,第四阶段（ 1993-1998 ）调整发展阶段 针对经济发展过热、投资结构不合理、物价上涨过快等现象，国家进行调控。 这一阶段后期，提出发展海外投资的新的战略方针。 第五阶段（1999至今） 新的较快发展阶段 实施“走出去”战略，海外投资更趋于合理化,二、中国对外投资发展的特点 （一）投资主体不断优化 金融型，贸易型，工业型，窗口型 （二）投资地区多元化 （三）投资行业分布广 （四）投资方式多样化 （五）海外投资公司的自我开拓能力有待加强,表 中国制造业企业“走出去”模式,三、中国企业对外直接投资的可能性和条件,1.中国已经拥有一批

5、在国际上有声誉的企业 海尔集团生产的一些家电在巴基斯坦投资，在孟加拉国投资，在伊朗、尼日利亚都有这样的生产基地。海信集团在南非、巴西、印尼也有一些合资或独家生产电视机的生产厂家,2.中国已经具有一定的资金实力 2006年，我国超过日本成为世界上第一大外汇储备国,外汇巨额储备的弊端 中央银行被迫投放基础货币来吸纳超额外汇储备。 外汇储备资金投放渠道单一，收益较低，风险集中。我国大部分外汇储备用于购买美国债券，考虑到通货膨胀和美元贬值因素，实际年收益率不超过2,3.中国在技术和设备方面具有比较优势 4.中国在管理和人才方面也具有一定的优势,表 TCL集团的国际化发展,TCL海外资产收购 1. 企业

6、概况 TCL是一家地方国有控股企业。以5000元起家，靠自身滚动发展起来。1980年，惠阳地区机械局电子科的基础上，组建惠阳地区电子工业公司，开始TCL集团的早期创业。1981年与港商一起创办全国最早12家合资企业之一的“TTK家庭电器有限公司”，生产录音磁带。1985年兴办中港合资的“TCL通讯设备有限公司”。1986年TCL商标在国家工商行政管理局商标注册。开发出我国最早的免提式按键电话，通过生产鉴定，创立“TCL”品牌。1992年研制生产TCL王牌大屏幕彩电, 1995年TCL集团公司改组，下设“通讯”、“电子”、“云天”三大集团。目前，主要有四个产品方向：家用电脑、通讯、民用电工和信息

7、产品,对外投资概况： TCL近些年来加快境外投资步伐。2002年10月25日，TCL全资收购的德国施耐德公司在慕尼黑开业，2003年11月4日，TCL与法国汤姆逊公司强强联合，重组彩电、DVD业务，成立年产销量1800万台的彩电企业。 现在有境外企业：TCL国际控股有限公司(香港上市)，TCL海外控股有限公司，TCL控股(BVI)有限公司，TCL(越南)有限公司，TCL巴朗(印度)有限公司，TCL-太阳有限公司(菲律宾)，TCL电子(美国)公司，TCL通讯设备(国际)有限公司等数十家境外企业,2. 境外投资进展 TCL 境外投资开始于1997年的东南亚金融危机。此前，TCL完全是一个加工制造企

8、业。东南亚金融危机使TCL出口额下降，使TCL明白必须有自己的国际市场渠道。 TCL开始在东南亚投资。1999年首先选择在越南投资建立了一条年产50万台彩电的生产线，现在占有越南彩电市场44%的份额，仅次于索尼。在越南获得成功后，TCL又把在菲律宾、印度尼西亚、马来西亚等国家和地区投资,在东南亚投资成功后，TCL又把目光投向欧美市场。2002年以收购德国施耐德公司资产方式进军欧洲市场。 施耐德公司是一家有一百多年历史的德国家电生产企业，号称“德国三大民族品牌之一”。20世纪90年代该公司开始亏损，2002年初正式宣布破产。但是，2001年该公司销售额2亿欧元，生产彩电41万台。TCL2002年

9、9月宣布收购施耐德（Schneider）的生产设备、研发力量、销售渠道、存货及品牌，金额820万欧元,战略：在靠近高端战略矿产资源储备的地区布置自己的生产制造基地 。宝钢在巴西与世界最大的钢铁矿石公司巴西国有铝厂成立了合资公司，在当地建立了规模达80亿美元的工厂。 战略：在海外建立基地和立足点，为了将来更大规模地收购海外石油和天然气资源。中国化工进出口公司斥资1亿500万美元收购了阿联酋的部分天然气资源。这是中国第一次在海外收购石油和天然气资源。 战略：为国内相关行业的发展减少资源成本、稳固重要资源的供应 。为了满足中国对于铜矿资源的需要，中国有色金属集团公司将购买外国一些铜矿企业的股份,四、

10、 中国企业对外投资战略,资源战略,二、 技术战略 战略：利用投资来推动销售（InvesttoSell）。东方通信公司（Eastcom）是上海一家电信设备制造企业。东信收购了在纳斯达克上市的加州Interwave公司19%的股份。Interwave主要从事GSM/GPRS网络设备生产和提供系统解决方案。作为合约的一部分，Interwave每年将向东信采购价值2500万美元的设备。 战略：纵向整合（VerticalIntegration）产品技术的高科技部分和零配件部分 。广东美的集团出资2000万美元购买了日本三洋电器公司（SanyoElectric）的微波炉业务，并将这部分业务的相关工作人员和

11、设备转移到了中国生产基地,战略：收购世界级的研发机构。京东方是一家国有企业，2002年收入达91.1亿人民币。京东方出资3080万美元收购了韩国现代集团旗下的现代显示技术株式会社。现代显示技术株式会社生产TFT-LCD显示屏，产品主要用于笔记本、台式电脑和电视机。京东方收购了现代显示技术株式会社以后，成为世界第9大TFT-LCD显示屏生产商。 战略7：收购外国研发机构，目的是为了在全球推出产品。华为科技正在印度的班加罗尔市建立一个新的研发中心。它在印度当地雇佣了1500名员工。华为同时斥资5亿美元在墨西哥建立了生产制造中心,战略8：收购外国高科技品牌，用来主打国内市场。上海电气集团（SEC）是

12、中国最大的设计、制造和销售电力设备和机械设备的公司。上海电气斥资2300万美元收购了日本著名的印刷机械厂商AkiyamaIn-ternationalCo.(AIC)和其全部的彩色打印设备与技术。上海电气现在控股了这家日本公司，它将在中国市场上继续使用AIC这个品牌,三、 产品战略 战略：在一些关键的外国市场收购破产或经营不善的小公司。华意集团最近收购了美国Moltech电力系统公司。华意集团将在美国、英国和墨西哥等市场上继续运营Moltech公司。 战略：用本地化生产来占领区域市场。海信集团收购了韩国大宇集团在南非的厂房，购买了先进的生产设备，建成了生产流水线，大大增强了生产能力。 战略：收购

13、一个制造基地，作为立足点，支持中国在国外的进一步收购行动 。万向收购了美国UAI公司的大部分股份，成为了该公司最大股东。浙江万向集团与UAI的董事会组成了联合主席团。公司在伊利诺州埃尔金市建立了万向美国基金，基金主要为UAI的客户和其他美国汽车配件公司在中国寻找原材料和零配件，同时也为中国企业在美国寻找兼并和收购的机会,四、 品牌战略 战略：逐步扩大品牌在国际市场的份额，达到提升品牌在国际市场价值的目的 。海尔集团是一家总部位于中国青岛的知名家电制造企业。2001年，海尔与美国当地经验丰富的家电经销商MikeJe-mal合作，成立了海尔美国公司，专门在美国销售海尔冰箱、空调和其他家电。海尔美国

14、还在南卡罗来纳州建立了制造工厂，保证产品的零售供应。 战略：进入新市场时，尽量使自己的产品设计本地化。海尔集团2001年出资700万美元收购了意大利冰箱制造商Menghetti。海尔希望通过在当地拥有自己的生产基地来进入欧洲市场。Menghetti在里昂和阿姆斯特丹都拥有自己的设计中心，海尔通过收购Menghetti使自己的产品设计更加本地化,第三节 中国对外直接投资的管理,一、中国对外直接投资的宏观管理 控制海外投资总量； 调整和优化海外投资的地区、国别、行业、主体、方式结构； 提高海外投资的经济效益； 确保海外国有资产的保值和增值； 为海外投资活动和海外投资企业提供个方面的 服务,二、中国

15、对外直接投资的行业导向,一）加工装配型的制造业 （二）资源开发行业 （三）科技开发行业 （四）工程承包与劳务合作业 （五）服务贸易行业,第四节 企业国际竞争力与FDI,一、企业国际竞争力的概念 企业国际竞争力是指在世界经济的大环境下，一国企业以较国外的竞争者更有吸引力的价格、质量和售后服务进行生产并销售货物和服务，或者以资金、技术、管理和品牌等方面的比较优势到国外投资办厂并在当地企业的竞争中不断发展的能力,企业国际竞争力=国际贸易竞争力+国际投资竞争力,产品、企业、产业和国家竞争力的关系,二、企业国际竞争力与海外投资的关系,基础和前提,重要手段,三、提升企业国际竞争力与创建中国的跨国公司,一）

16、中国跨国公司的发展与现状 （二）发展中跨国公司的必要性和原则 市场取向原则 择优扶持原则 跨越所有制原则,四、提升中国企业国际竞争力的措施,一）加快建立和完善现代企业制度 （二）尽快形成全面创新的机制 （三）实施品牌战略 （四）组建大型企业或企业集团 （五）培育企业核心竞争力,2004、9，中国企业家封面人物陈久霖，买来个石油帝国；4个月后，不得不作另一个封面文章，谁搞垮了中国航油？。 陈久霖1997年接管中航油新加坡股份有限公司，1993年成立，2年亏损2年休眠，空壳公司，资产只有22万美元；2001年，新交所主板上市，成为热门股，中国国有企业海外投资的标本，公司经营业绩和管理机制被列为新加

17、坡国立大学教学案例；2003年陈久霖被达沃斯世界经济论坛评为“亚洲经济新领袖”；2004年净资产1.5亿美元，增长890倍。陈久霖年薪2350万，中国打工皇帝,陈久霖的传奇仍然是垄断成就的神话。争取到了航油进口采购权，并以自己的努力获得集团92%的采购配额，并开始投资实业和开展一系列的海外收购。 “危机时刻伴随着我，最担心的是乌纱帽被拿掉”。为了用更大的成功证明和巩固自己，涉足石油期货。2003年美国攻打伊拉克，油价暴涨，做空的陈久霖陷入困局；2004、3出现580万美元巨亏（年利润4000万美元）；2004、10，8000万美元巨亏，向北京求救，集团决定出手救助；2004、11，中航油信心崩

18、溃，全部斩仓，5.5亿美元亏损成为既成事实,中共中央党校经济研究中心副主任周天勇建议鼓励相关大型国企如中石化、中石油、中远集团等通过资本运作的方式，参股海外公司。 周天勇认为，中航油事件是对国企监管不到位和国企本身建立现代企业制度不到位的典型体现。 陈久霖一直独立于中国航油集团班子的领导之外，集团派出的财务经理两次被换，集团却没有办法约束陈久霖，说明中国航油集团在走向现代企业制度的改革中，距离现代企业制度距离尚远，老体制缺失的漏洞没有及时补上。自己本身有漏洞，而陈久霖的对手是国际上的金融巨头对冲基金。这股基金多年来在国际上兴风做浪，老牌银行巴林银行因此倒闭,第五节 中国海外企业经营本地化,一、海外企业经营本地化的含义 经营本地化Localization: 指海外投资企业以东道国独立的企业法人身份，按照当地的法律规定和国际上通行的管理进行企业的经营和管理,二、海外投资企业经营本地化的主要内容,经营管理本地化 人员本地化 工资分配本地化 品牌本地化