中山再生塑料回收利用项目财务分析报告

1、一、项目发展背景塑料工业的发展在给人类社会生活、生产带来方便的同时，也导致大量的废旧塑料垃圾不断产生。废旧塑料难易降解，其对环境的影响也愈加明显，亟需正确处理，尤其是近年来国家一直积极推行环保治理，对于企业排污以及垃圾的处理上紧抓严防，塑料行业更是环保的重点关注对象。在加上国家对于“洋垃圾”进口的从严把控，更是表明了国家准备走可持续发展的道路，也坚定了保护环境的决心。在这样的环境下，塑料产业的境遇可想而知，但是再生塑料行业作为塑料产业的一员，发展前景却被很多人看好。2017年中国塑料行业受环保及供给侧结构性改革等因素影响，塑料产品订单向大中型企业转移，小规模尤其家庭作坊式生产企业数量明显下降。

2、2017年国内废塑料回收量为1693万吨，较2016年的1878万吨下降了185万吨，降幅为9.9%。但得益于废塑料市场供不应求现状，废塑料价格持续走高，国内废塑料回收总值1081亿元，较2016年仍有12.9%增幅，同时废塑料行业整体盈利水平较2016年有所提高，部分产品盈利提高50%-60%。经过技术创新的产品及产业结构调整，我国再生塑料产业取得了很大的进步，正在向着高质量、多品种、高技术的方向发展，再生塑料市场环境已经初现规模。在纺织、汽车、食品及饮料包装、电子等领域都可以看到再生塑料的身影。此外，一个城市每天消费塑料食品袋等各种塑料制品达10吨以上，农村也有大量废旧塑料可回收，我国已形

3、成一批较大规模的回收旧塑料交易集散地和加工聚集地，再生塑料产业前景看好。目前，我国再生塑料颗粒产量主要有PVC颗粒、PE颗粒以及PP颗粒。其中PVC颗粒、PE颗粒占比最大分别达到了35%和34%。目前，我国已形成一批较大规模的再生塑料回收交易市场和加工集散地，塑料再生企业数量有上万家，回收网点遍布全国各地，主要分布在浙江、河南、安徽、辽宁、江苏、福建、山东、广东、河北等塑料加工业发达省份。我国再生塑料行业起步虽晚，发展速度却不容忽视。在国家环保红利政策的扶持下，我国塑料再生行业市场渐显繁华，中小企业如涌泉出现、投资活跃，回收再生塑料模式正从之前的家庭作坊式向以市场需求为动力的纯商业模式转变，并

4、正在逐渐向回收加工集群化、市场交易集约化、以完全靠市场需求和价格驱动为导向的环保型产业经济发展。全国各大中心城市周边，如北京、上海、天津、重庆、广州、武汉、南京、西安、太原、成都、沈阳等周边地区也有大量类似的加工地和交易场所，总体看，国内从事废弃塑料回收及加工的企业越来越多，不过仍以个体企业为主，仍存在激烈的市场竞争，再生利用率偏低、利润空间不大，技术落后等问题。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资7476.01(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金2528.74万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10004.75万元，其中：固

5、定资产投资7476.01万元，占项目总投资的74.72%；流动资金2528.74万元，占项目总投资的25.28%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3640.25万元，占项目总投资的36.39%；设备购置费2261.71万元，占项目总投资的22.61%；其它投资1574.05万元，占项目总投资的15.73%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=7476.01+2528.74=10004.75（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入11059.80万元，总

6、成本9141.52万元，利润总额-5144.23万元，净利润-3858.17万元，增值税349.48万元，税金及附加153.89万元，所得税-1286.06万元；第二年负荷70.00%,计划收入12903.10万元，总成本10408.66万元，利润总额-5474.82万元，净利润-4106.12万元，增值税407.73万元，税金及附加160.88万元，所得税-1368.70万元；第三年生产负荷100%，计划收入18433.00万元，总成本14210.07万元，利润总额4222.93万元，净利润3167.20万元，增值税582.47万元，税金及附加181.85万元，所得税1055.73万元。（一

7、）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入18433.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=582.47万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用14210.07万元，其中：可变成本12671.38万元，固定成本1538.69万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加181.85万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加

8、+补贴收入=4222.93（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=4222.9325.00%=1055.73（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=4222.93（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4222.9325.00%=1055.73（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额4222.93万元，缴纳企业所得税1055.73万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=4222.93-1055.73=3167.20（万元）。4、根据利润及利润分配表

9、可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=42.21%。（2）达产年投资利税率=49.85%。（3）达产年投资回报率=31.66%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入18433.00万元，总成本费用14210.07万元，税金及附加181.85万元，利润总额4222.93万元，企业所得税1055.73万元，税后净利润3167.20万元，年纳税总额1820.05万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.66年。本期工程项目全部投资回收期4.66年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，

10、达产年投资利润率42.21%，投资利税率49.85%，全部投资回报率31.66%，全部投资回收期4.66年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。充分合理地利用国家、省、市人民政府的优惠政策和项目建设区对该项目的特殊优惠条件，确保投资项目的顺利实施，将该项目真正建设成为具有国内先进水平的产品制造行业产品生产基地。七、市场预测分析塑料工业的发展在给人类社会生活、生产带来方便的同时，也导致大量的废旧塑料垃圾不断产生。废旧塑料难易降解，其对环境的影响

11、也愈加明显，亟需正确处理，尤其是近年来国家一直积极推行环保治理，对于企业排污以及垃圾的处理上紧抓严防，塑料行业更是环保的重点关注对象。在加上国家对于“洋垃圾”进口的从严把控，更是表明了国家准备走可持续发展的道路，也坚定了保护环境的决心。在这样的环境下，塑料产业的境遇可想而知，但是再生塑料行业作为塑料产业的一员，他的发展前景却被很多人看好。世界资源永远是人类的一大热门话题，节约资源的口号已慢慢深入到人心，因此再生料的觉醒也是必然的，这样人们通过资源的回收利用，才能真正的做到环保节能。再生塑料相比传统塑料有极大的环保优势。以聚酯为例，再生聚脂的能源需求不足原生的2/3，并减少了2/3的二氧化硫和1

12、/2的二氧化氮，用水量也减少了10倍，同时也无需对原生塑料进行垃圾填埋处理。经过技术创新的产品及产业结构调整，我国再生塑料产业取得了很大的进步，正在向着高质量、多品种、高技术的方向发展，再生塑料市场环境已经初现规模。在纺织、汽车、食品及饮料包装、电子等领域都可以看到再生塑料的身影。此外，一个城市每天消费塑料食品袋等各种塑料制品达10吨以上，农村也有大量废旧塑料可回收，我国已形成一批较大规模的回收旧塑料交易集散地和加工聚集地，再生塑料产业前景看好。为了阻断初级加工所产生的污染进一步的向国内转移，国家禁止进口生活来源废塑料、未经分拣的废纸以及纺织废料、钒渣等4类24种固体废物入境，该政策将会于20

13、17年年底正式开始实施。这样一来，进口废塑料的再生原料留出的空白将会被其他的塑料材料所代替，作为一个渴求盈利的市场来说，若是新塑料完全代替将会带企业带来过量的成本问题，那么再生塑料就是一个非常不错的选择。此外，再生塑料不在禁止的范围。虽然，我国的回收分类体系并不是非常的完善，仍然存在着很大的缺陷，但是需求发展行业，国内市场对与再生塑料的可能性的需求将会进一步的带动行业体系的完善与行业的转型。工业绿色发展规划(2016-2020)中要求，到2020年，国内废塑料回收利用量要达到2300万吨。要加快推动再生资源高效利用及产业规范发展。围绕废塑料等主要再生资源，加快先进适用回收利用技术和装备推广应用

14、。建设一批再生资源产业集聚区，推进再生资源跨区域协同利用，构建区域再生资源回收利用体系，促进行业秩序逐步规范。2017年5月国家发改委印发循环发展引领行动，提出到2020年，主要废弃物循环利用率达到54.6%左右;要推动产业废弃物循环利用，促进再生资源回收利用提质升级，支持再制造产业化规范化规模化发展，构建区域资源循环利用体系。推行生产者责任延伸制度，建立再生产品和再生原料推广使用制度。2017年8月环保部印发固定污染源排污许可分类管理名录(2017年版)，其中以再生塑料为原料的下游企业，2020年前需申请排污许可证。申领排污许可证，约束每个排污者的排污行为，要求其必须持证排污、按证排污，有利

15、于理顺环境监管程序，重塑我国环境监管体制。再生料最大的优势就是价格绝对比新料要便宜，还可以根据不同的需求，加工某个方面的属性，能够制造出对应的产品即可，这样也不会让资源大大的流失。再加上技术的发展进步，使得现在的再生塑料具有着一定的弹性、较高的强度以及耐磨的性能、较好的绝缘性能。举个例子，HIPS是目前市面上较为优秀的一种再生塑料，它的抗冲击强度非常的高，比塑料原料abs高4倍以上。它的电绝缘性也很好，HIPS比较容易上色，也容易印刷。而且特别的易碎裂、不耐冲击的缺点能用橡胶改性的方式来解决。由于其环保的天然优势，使得再生塑料越来越受到青睐。环保时代下，再生塑料将受到热捧!再生塑料将成为塑料业

16、发展的趋势，其前途一片光明!八、行业发展趋势从最近几年的塑料行情来看，我国的塑料化工行业得到了迅猛发展，塑料加工业实现了历史性跨越。特别是党的十八大召开以后，塑料行业已被重新定位为发展中的支柱产业，塑料制品已从简单满足于民生需求而形成一种全新的配套模式，实现了从以消费品为主快速进入生产资料领域的重要转型，成为集新材料、新工艺、新技术、新装备为一体的新型制造业。因而，塑料行业的发展空间是非常大的。据有关统计数字显示，2012年我国规模以上塑料制品加工业企业已达1.34万家，产值达1.67万亿元。2013年，仅广东省塑料制品出口额就占全国34.3%，塑料制品出口交货值占全国塑料制品出口交货值的43

17、.1%，可以说，广东已成为国内塑料制品出口份额最大的省份。今年以来，塑料原料价格的大幅度上扬，引发了塑料回收利用的再度兴旺。废旧塑料加工成颗粒后，只是改变了其外观形状，并没有改变其化学特性，依然具有良好的综合材料性能，可满足吹塑、拉丝、拉管、注塑、挤出型材等技术要求，大量应用于塑料制品的生产。我国是一个塑料消费的大国，各种使用过的塑料包装物、购物袋、塑料盆、塑料瓶等塑料废弃物随处可见，把这些回收起来用于再生产，不仅可减少环境污染，而且将使得相关企业大幅度降低原料成本，增加利润。在我国，塑料再生行业前景广阔。塑料业是国民经济的支柱之一，回收利用是塑料业持续发展的必由之路。塑料再生既可节约资源，缓

18、解塑料原料供需矛盾，又可为环境保护作出重要贡献。据了解，一个中等城市一年产生的塑料废弃物，回收利用后可满足二十来家中小型塑料制品企业的原料需求。而我国这方面做得显然不够。原国家经贸委作过统计，“九五”期间，我国每年大约有1400万吨废旧塑料没有得到回收利用，回收利用率只有25%，直接资源浪费高达280亿元/年。让塑料再生行业健康、持续地发展下去，是利国利民的大好事。应该说，这一行业近几年已经获得了不小进步，一些地方形成了一定规模，当地政府因势利导，培植出年产值数亿元的再生塑料工业园。人们期望，政府更好地发挥其职能，出台相关的法规、标准来正确引导废旧塑料的回收利用。这一行业的经营者要改进生产技术

19、，把科技融入到生产中去，提高产品质量，创造品牌产品，同时注意节约资源，防止环境污染，既为自己带来利益，也为社会造福。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入2644.283525.703273.873147.9512591.802主营业务收入2368.263157.672932.132819.3511277.412.1再生塑料(A)781.521042.03967.60930.393721.552.2再生塑料(B)544.70726.27674.39648.452593.802.3再生塑料(C)402.60536.80498.46479.291917.

20、162.4再生塑料(D)284.19378.92351.86338.321353.292.5再生塑料(E)189.46252.61234.57225.55902.192.6再生塑料(F)118.41157.88146.61140.97563.872.7再生塑料(.)47.3763.1558.6456.39225.553其他业务收入276.02368.03341.74328.601314.39上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元12591.80完成主营业务收入万元11277.41主营业务收入占比89.56%营业收入增长率（同比）20.30%营业收入增长量（同比）万元2124.59利润总

21、额万元2877.62利润总额增长率9.93%利润总额增长量万元260.05净利润万元2158.22净利润增长率17.24%净利润增长量万元317.43投资利润率46.43%投资回报率34.82%财务内部收益率23.26%企业总资产万元16707.01流动资产总额占比万元39.89%流动资产总额万元6664.32资产负债率22.39%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米27987.3241.96亩1.1容积率1.671.2建筑系数57.51%1.3投资强度万元/亩178.171.4基底面积平方米16095.511.5总建筑面积平方米46738.821.6绿化面积平方米2844.

22、34绿化率6.09%2总投资万元10004.752.1固定资产投资万元7476.012.1.1土建工程投资万元3640.252.1.1.1土建工程投资占比万元36.39%2.1.2设备投资万元2261.712.1.2.1设备投资占比22.61%2.1.3其它投资万元1574.052.1.3.1其它投资占比15.73%2.1.4固定资产投资占比74.72%2.2流动资金万元2528.742.2.1流动资金占比25.28%3收入万元18433.004总成本万元14210.075利润总额万元4222.936净利润万元3167.207所得税万元1.678增值税万元582.479税金及附加万元181.8

23、510纳税总额万元1820.0511利税总额万元4987.2512投资利润率42.21%13投资利税率49.85%14投资回报率31.66%15回收期年4.6616设备数量台（套）8317年用电量千瓦时725866.0918年用水量立方米9797.3419总能耗吨标准煤90.0520节能率26.23%21节能量吨标准煤25.4022员工数量人261区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元143488.25同期产值万元119743.18同比增长19.83%从业企业数量家781规上企业家29从业人数人39050前十位企业产值万元65355.94去年同期56012.98万元。1、xxx科技公司

24、（AAA）万元16012.212、xxx公司万元14378.313、xxx实业发展公司万元8496.274、xxx科技发展公司万元7189.155、xxx有限责任公司万元4574.926、xxx（集团）有限公司万元4248.147、xxx实业发展公司万元326.788、xxx科技发展公司万元2679.599、xxx有限责任公司万元2548.8810、xxx（集团）有限公司万元1960.68区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元53960.041.1同期增加值万元48381.641.2增长率11.53%2行业净利润万元15579.722.12016年净利润万元13409.98

25、2.2增长率16.18%3行业纳税总额万元15249.233.12016纳税总额万元13839.033.2增长率10.19%42017完成投资万元48392.464.12016行业投资万元16.75%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值167581.75190433.81216402.062利润总额42532.9348332.8854923.733净利润16696.6718973.4921560.784纳税总额10337.6211747.3013349.205工业增加值57144.3864936.7973791.816产业贡献率10.00%13.00%1

26、5.06%7企业数量93711431463土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11379.5311379.5329752.0129752.012548.961.1主要生产车间6827.726827.7217851.2117851.211580.361.2辅助生产车间3641.453641.459520.649520.64815.671.3其他生产车间910.36910.361725.621725.62152.942仓储工程2414.332414.3311041.4311041.43687.972.1成品贮存603.58603.58

27、2760.362760.36171.992.2原料仓储1255.451255.455741.545741.54357.742.3辅助材料仓库555.30555.302539.532539.53158.233供配电工程128.76128.76128.76128.769.033.1供配电室128.76128.76128.76128.769.034给排水工程148.08148.08148.08148.088.074.1给排水148.08148.08148.08148.088.075服务性工程1529.071529.071529.071529.0795.275.1办公用房753.86753.86753

28、.86753.8653.385.2生活服务775.21775.21775.21775.2148.256消防及环保工程431.36431.36431.36431.3630.246.1消防环保工程431.36431.36431.36431.3630.247项目总图工程64.3864.3864.3864.38200.907.1场地及道路硬化4161.07752.31752.317.2场区围墙752.314161.074161.077.3安全保卫室64.3864.3864.3864.388绿化工程1708.9359.81合计16095.5146738.8246738.823640.25节能分析一览表序

29、号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤90.051.1年用电量千瓦时725866.091.2年用电量吨标准煤89.211.3年用水量立方米9797.341.4年用水量吨标准煤0.842年节能量吨标准煤25.403节能率26.23%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元6197.741.1完成比例61.95%2完成固定资产投资万元4381.612.1完成比例70.70%3完成流动资金投资万元1816.133.1完成比例29.30%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人1771.2人均年工资万元4.451.3年工资额万元799.552工程技术人员工资2.1平均

30、人数人392.2人均年工资万元6.052.3年工资额万元200.683企业管理人员工资3.1平均人数人103.2人均年工资万元6.273.3年工资额万元71.304品质管理人员工资4.1平均人数人214.2人均年工资万元5.294.3年工资额万元109.265其他人员工资5.1平均人数人145.2人均年工资万元7.815.3年工资额万元73.946职工工资总额万元1254.73固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元3640.252261.71178.177476.011.1工程费用万元3640.252261.7111499.031.1

31、.1建筑工程费用万元3640.253640.2536.39%1.1.2设备购置及安装费万元2261.712261.7122.61%1.2工程建设其他费用万元1574.051574.0515.73%1.2.1无形资产万元709.20709.201.3预备费万元864.85864.851.3.1基本预备费万元418.61418.611.3.2涨价预备费万元446.24446.242建设期利息万元3固定资产投资现值万元7476.017476.01流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元11499.038449.089269.7511499.0311499.

32、0311499.031.1应收账款万元3449.712069.832414.803449.713449.713449.711.2存货万元5174.563104.743622.195174.565174.565174.561.2.1原辅材料万元1552.37931.421086.661552.371552.371552.371.2.2燃料动力万元77.6246.5754.3377.6277.6277.621.2.3在产品万元2380.301428.181666.212380.302380.302380.301.2.4产成品万元1164.28698.57814.991164.281164.2811

33、64.281.3现金万元2874.761724.852012.332874.762874.762874.762流动负债万元8970.295382.176279.208970.298970.298970.292.1应付账款万元8970.295382.176279.208970.298970.298970.293流动资金万元2528.741517.241770.122528.742528.742528.744铺底流动资金万元842.90505.75590.04842.90842.90842.90总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10004.75

34、133.82%133.82%100.00%2项目建设投资万元7476.01100.00%100.00%74.72%2.1工程费用万元5901.9678.95%78.95%58.99%2.1.1建筑工程费万元3640.2548.69%48.69%36.39%2.1.2设备购置及安装费万元2261.7130.25%30.25%22.61%2.2工程建设其他费用万元709.209.49%9.49%7.09%2.2.1无形资产万元709.209.49%9.49%7.09%2.3预备费万元864.8511.57%11.57%8.64%2.3.1基本预备费万元418.615.60%5.60%4.18%2.

35、3.2涨价预备费万元446.245.97%5.97%4.46%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元7476.01100.00%100.00%74.72%5建设期间费用万元6流动资金万元2528.7433.82%33.82%25.28%7铺底流动资金万元842.9111.27%11.27%8.43%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元11059.8012903.1018433.0018433.0018433.001.1万元11059.8012903.1018433.0018433.0018433.002现价增加值万元3539.144128.9

36、95898.565898.565898.563增值税万元349.48407.73582.47582.47582.473.1销项税额万元2949.282949.282949.282949.282949.283.2进项税额万元1420.091656.772366.812366.812366.814城市维护建设税万元24.4628.5440.7740.7740.775教育费附加万元10.4812.2317.4717.4717.476地方教育费附加万元6.998.1511.6511.6511.659土地使用税万元111.95111.95111.95111.95111.9510税金及附加万元153.89

37、160.88181.85181.85181.85折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3640.253640.25当期折旧额2912.20145.61145.61145.61145.61145.61净值728.053494.643349.033203.423057.812912.202机器设备原值2261.712261.71当期折旧额1809.37120.62120.62120.62120.62120.62净值2141.092020.461899.841779.211658.593建筑物及设备原值5901.96当期折旧额4721.57266.2326

38、6.23266.23266.23266.23建筑物及设备净值1180.395635.735369.505103.274837.044570.814无形资产原值709.20709.20当期摊销额709.2017.7317.7317.7317.7317.73净值691.47673.74656.01638.28620.555合计：折旧及摊销5430.77283.96283.96283.96283.96283.96总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元9684.315810.596779.029684.319684.319684.312外购燃料动力费

39、万元696.65417.99487.65696.65696.65696.653工资及福利费万元1254.731254.731254.731254.731254.731254.734修理费万元31.9519.1722.3631.9531.9531.955其它成本费用万元2258.471355.081580.932258.472258.472258.475.1其他制造费用万元1082.21649.33757.551082.211082.211082.215.2其他管理费用万元307.07184.24214.95307.07307.07307.075.3其他销售费用万元803.65482.19562.55803.65803.65803.656经营成本万元13926.118355.679748.2813926.1113926.1113926.117折旧费万元266.23266.23266.23266.23266.23266.238摊销费万元17.7317.7317.7317.7317.7317.739利息支出万元-10总成本费用万元14210.079141.5210408.6614210.0714210.0714210.0710.1可变成本万元12671.387602.8388