《建模探究性实验》题目三

1、建模探究性实验题目三 题目及叙述 1、中央银行基本职能有哪些？业务内容又有哪些？ 1）按中央银行性质划分，中央银行的三大基本职能是：发行的银行、银 行的银行、政府的银行。 发行的银行： 指中央银行垄断货币发行权， 是一国或某一货币联盟唯一授权 的货币发行机构； 银行的银行： 指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人； 政府的银行： 指中央银行为政府提供服务， 是政府管理国家金融的专门机构。 2）中央银行发挥其职能要通过资产、负债与清算业务的操作来实现。 A 负债业务：主要包括货币发行、存款业务、其他负债（中央银行债券、对外 负债和资本业务）三方面的内容。 B 资产业务：中央银行通过资产

2、业务操作来调控信用规模和货币供应量。资产 业务主要包括贷款业务、再贴现业务、债券买卖业务、储备资产业务等内容。 C 清算业务：各商业银行等其他金融机构都在中央银行开立账户，由中央银行 来负责清算它们之间的资金往来和债权债务关系，主要包括组织票据交换与清 算、办理异地跨行清算、 提供跨过支付清算服务、 提供证券和金融衍生工具交易 清算业务。 2、什么是货币市场？其特点和功能有哪些？ 货币市场是指融资期限在一年以内， 以短期金融工具为媒介进行资金融通和 借贷的市场。 特点：货币市场风险较小；货币市场是一个批发市场；货币市场的突 出特点还表现为中央银行的直接参与。功能：提供短期资金融通的渠道和手段；

3、 货币市场利率具有基准”利率的性质；为中央银行提供实施货币政策的途 径。 3、货币市场就其结构而言可以分为几大类？ 货币市场就其结构而言，可分为同业拆借市场、票据市场、大额可转让定期 存单市场、短期政府债券市场（国库券市场）、回购市场等若干个子市场。 4、某一期限为 90天的国库券面额 1000美元，实际发行价格为 960美元，计算该国库券的实 际收益率。 精选文库 5 收益率=面额-发行价或流通价 360 面额 发行期限或持有期限 1000-960 360 = =0.16=16% 100090 5、股票和债券的发行方式各有哪几种？ (1) 股票：按发行对象不同，可分为私募发行和公募发行。按发

4、行过程不同, 可分为直接发行和间接发行。按投资者认购新股是否要交纳股款分为有偿增资发 行与无偿增资发行。 (2) 债券：根据债券募集对象的范围，可分为私募发行与公募发行。按债权活 动有无中介机构参与，可分为直接发行与间接发行。按有无担保品，可分为信用 发行和担保发行。按债券定价方式的不同，可分为平价发行、溢价发行和折价发 行。 6、A公司是一家上市公司，公司总股本5000万股，公司在2003年决定扩展业务，为筹集资 金，A公司准备从3套方案中进行选择。 方案一: 增发普通股 2000万股，每股面额1元; 方案二: 发行公司债券 2000万元，面额1000元，券面利率10%每年支付利息两次，期限

5、5 年; 方案三: 向商业银行贷款 2000万元，利率11%,每季付息一次。 你认为A公司应该采取哪种方案？为什么? 企业最常用的筹资方式是向社会发行股票、 债券和向银行申请贷款。企业发 行债券和借银行贷款，都属于企业对外借债，其借债成本有相似之处。企业发行 债券的成本是债券的利息和债券的发行费用，借银行贷款的成本即贷款利息。 (1) 方案一股票筹资成本: 假设发行过程中的费用支出折合为每股0.2元，公司对股东按每股0.1元支付股 利，那么，按面值计算的股票筹资成本比率为0.1心-0.2)*100%=12.5% ，那么股 票筹资成本就是2000*12.5%=250万元。 (2) 方案二债券筹资

6、成本：由于没有给折现率，所以债券利息是 1000*10%/2*2=100元，成本是 2000万元/1000*100=200万元。 (3) 方案三贷款筹资成本：假设每季度都是90天，一年360天,那么筹资成本为: 2000*11%/360*90*4=220万元 综上所述，在所给背景信息下，债券筹资成本最低，A公司应该选择方案二。 7、期货交易有哪些基本规则? (1)保证金制度和逐日结算制度 (2)涨跌停板制度 (3) 限仓制度和大户报告制度 8、什么是金融期权？简述期权交易与期货交易的区别。 金融期权是指允许合约双方中期权的买方向卖方支付一笔费用，以获得在未 来某个时间以约定的价格购买或出售一项

7、资产的权利的合约。 期权交易和期货交易的区别：买卖双方的权利义务不同；标准化程度不同; 履约保证金的规定不同；盈亏风险不同；合约基础金融工具不同。 9、一位投资者于2008年6月16号购买10份标准普尔500指数期货合约，6月17号该股指期货 的结算价格为997.40美元，保证金账户的余额为86450美元。6月18日该指数期货的结算价 格为996.2美元，则当日的保证金账户余额为多少？(标普500指数期货合约的乘数为 250美 元。) 保证金帐户余额=86450-10*250*(997.4-996.2)=83450 美元 10、一个投资者以3美元的价格购买了一份基于 XYZ殳票的欧式看涨期权，

8、股票价格为45美 元，执行价格为40美元，在怎样的情况下投资者会执行期权？在怎样的情况下投资者才可 以盈利？这个看涨期权的出售方又将处于怎样的情形? 投资者在到期日股票价格大于43元时才会行权；投资者在到期日股票价格大 于43元就可以盈利; 到期日股票价格低于40美元时出售方可以获取3美元的期权费；到期日股票 价格高于40美元以后出售方将面临无限大的损失。 B公司是一家美国跨国公司，希 11、公司A是一家英国制造商，希望以固定利率借入美元。 望以固定利率借入英镑。他们可以获得的年利率如下: 英镑 美元 公司A 11.0% 7.0% 公司B 10.6% 6.2% 请你设计一份以银行为中介的互换，

9、其中银行每年获取 10个基点的收益，并使得两家公司 每年都各获得15个基点的收益。 从表中可以看出，美国公司的借款利率均比英国公司低， 即美国公司在两个 市场上都具有绝对优势，但绝对优势大小不同。美国公司在英镑市场上的绝对优 势为0.4%,在美元市场上的绝对优势为0.8%。这是说，美国公司在美元市场上有 比较优势，而英国公司在英镑市场上有比较优势。 这样，双方就可利用各自的比 较优势借款，然后通过互换得到自己想要的资金， 互换要以银行为中介进行，支 付银行0.1%手续费，两家公司再共同分享0.3%互换收益，从而降低筹资成本，假 如两家公司平分互换收益，则都使筹资成本降低 0.15%,即英国公司支付6.85% 的美元利率，而美国公司支付10.45%的英镑利率。 二.前言 货币市场是融资期限一年以下的，以短期融资金融工具为媒介进行资金融通和借贷的市场