项目八：综合理财规划(10级)

1、浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) ZJFC 2012.6 综合理财规划综合理财规划 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 框 架 综合理财流程综合理财流程 综合理财方案编制与评价综合理财方案编制与评价 理财顾问理财顾问 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 一份完整的理财方案应该包括哪些？ C 从单身、新婚、有子女、中年到老年，不同时 期的家庭，我们应该如何设计不同的理财方案？ C 一份理财方案出炉，该如何评价它的优劣？ 导入性问题 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C综合理财与理财规划师综合理财与理财规划师 C综合理财工作流程综合理

2、财工作流程 子项目一：综合理财流程 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 综合理财综合理财 u 含义含义 综合理财又称综合理财规划理财规划或理财规划综合理财又称综合理财规划理财规划或理财规划(Financial Planning)， 是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际的、具有可操作性是指运用科学的方法和特定的程序为客户制定切合实际的、具有可操作性 的某方面或综合性的财务方案。的某方面或综合性的财务方案。 u 目的目的 综合理财的目的在于能够使客户不断提高生活品质，即使到年老体弱或收综合理财的目的在于能够使客户不断提高生活品质，即使到年老体弱或收 入锐减的时候，也能保持

3、自己所设定的生活水平。入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活水平。 理财规划的目标有两个层次：财务安全和财务自由。理财规划是一个评估理财规划的目标有两个层次：财务安全和财务自由。理财规划是一个评估 个人或家庭各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确客个人或家庭各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确客 户理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理户理财目标，分析客户的生活、财务现状，从而帮助客户制定出可行的理 财方案的一种综合性金融服务。财方案的一种综合性金融服务。 一、综合理财与理财规划师 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 综合理财

4、综合理财 u核心内容核心内容 综合理财以客户分析为基础，在对目标客户进行财综合理财以客户分析为基础，在对目标客户进行财 务、风险偏好和理财需求进行全面分析的基础上，务、风险偏好和理财需求进行全面分析的基础上， 对其人生发展、现金与流动性管理、消费与住房投对其人生发展、现金与流动性管理、消费与住房投 资、风险与保障管理、金融投资、税收筹划等进行资、风险与保障管理、金融投资、税收筹划等进行 综合性规划。综合性规划。 一、综合理财与理财规划师 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 理财规划师理财规划师 u 含义含义 理财规划师理财规划师(Financial Planner)是为客户提供全

5、面理财规划的专业人士。是为客户提供全面理财规划的专业人士。 按照中华人民共和国人力资源和社会保障部制定的按照中华人民共和国人力资源和社会保障部制定的理财规划师国家职业理财规划师国家职业 标准标准，理财规划师是指运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、，理财规划师是指运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、 家庭以及中小企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的人员。家庭以及中小企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的人员。 理财规划要求提供全方位的服务，因此要求理财规划师要全面掌握各种金理财规划要求提供全方位的服务，因此要求理财规划师要全面掌握各种金 融工具及相关法律法规，为客户

6、提供量身订制的、切实可行的理财方案，融工具及相关法律法规，为客户提供量身订制的、切实可行的理财方案， 同时在对方案的不断修正中，满足客户长期的、不断变化的财务需求。同时在对方案的不断修正中，满足客户长期的、不断变化的财务需求。 一、综合理财与理财规划师 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 理财规划师理财规划师 u 工作内容工作内容 务实准确的客户分析，包括财务分析、风险特征分析和理财需求分析。 具有美好前景的人生规划，基于职业发展和前景预期的人生规划，包括 教育规划、养老规划和财务传承规划等。 必要的流动性管理 合理的消费支出与住房投资（按揭管理） 完备的风险保障 与风险偏好相宜

7、的投资规划 合理的纳税安排 全面的理财规划方案 一、综合理财与理财规划师 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 理财规划师理财规划师 u 职业发展职业发展 职业资格要求，见第一章 职业发展： 美国理财规划师50余万人，2010年平均年薪超过40万美元 我国人均收入水平增长，可理资产增大；中高收入群体成规模 我国储蓄率高，居民储蓄存款规模庞大，是理财的基础保证 现代银行综合柜台人才、证券公司、保险公司等一线客户服务人才都要 求有理财技能，现代金融离不开理财。 一、综合理财与理财规划师 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) u基本工作流程基本工作流程 二、综合理财工作流程

8、客户财 务分析 客户理财 需求分析 与 目标确定 客户风 险分析 人生 规划 现金管理 消费与住房 规划 投资规划 保障规划 税收筹划 综合理 财方案 方案 检验 方案执 行与监 控 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) u工作流程细分工作流程细分 二、综合理财工作流程 确定财 务目标 协助客户明确所关注的问题、期望及目标；帮助客户重新确立具 体的量化目标；区分竞争性目标的先后顺序 多形式调查，收集客户的各种财务与非财务信息，以及其在理财 方案的主观意志 对收集的信息进行分析，以得出客户的财务运行情况、风险偏好 等理财特征，以确定客户的理财需求 在进行人生规划的基础上，制订包括现金

9、与流动性管理、消费管 理、住房管理、保障管理、投资管理、税收筹划等在内的综合理 财方案 收 集 相 关 信息 分 析 信 息 数据 制订方案 实施方案 监 控 方 案 实施 激励并协助客户获取一切必要的金融产品和服务来实施计划，必 要时求助外界专家 对所有实施的手段进行评估，复查客户处境以及财务环境的变化， 必要时重复各个步骤 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 理财目标设定理财目标设定 u 短期目标短期目标 u 中期目标中期目标 u 长期目标长期目标 二、综合理财工作流程二、综合理财工作流程 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 二、综合理财工作流程 短期目标短期目

10、标现有资产、负债结构调整现有资产、负债结构调整 （金融资产、实物资产比重、筹集紧急备用金、（金融资产、实物资产比重、筹集紧急备用金、 债务负债务负 担最小化）担最小化） 初步建立保障体系初步建立保障体系 控制开支预算控制开支预算 自身进修计划自身进修计划 中期目标中期目标为购房、购车筹集专项资金为购房、购车筹集专项资金 提高保险保障提高保险保障 启动个人创业计划启动个人创业计划 长期目标长期目标建立退休基金建立退休基金 为孩子准备教育基金为孩子准备教育基金 资产的保值增值资产的保值增值 有效为继承人分配财产有效为继承人分配财产 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 浙江金融职业学院

11、 项目八：综合理财规划(10级) C综合理财方案编制综合理财方案编制 C综合理财方案评价与执行综合理财方案评价与执行 子项目二：综合理财方案编制与评价 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 编制原则编制原则 整体完整：整个方案体现完整性，包括客户分析，总体理财规划，整体完整：整个方案体现完整性，包括客户分析，总体理财规划， 以及方案的执行计划。以及方案的执行计划。 合理享受，美好成长：不以牺牲合理的当前享受为代价。理财不等合理享受，美好成长：不以牺牲合理的当前享受为代价。理财不等 于节约。既要有与收入相符的合理消费，又人考虑人生成长，实现于节约。既要有与收入相符的合理消费，又人

12、考虑人生成长，实现 整个人生的美好规划。整个人生的美好规划。 风险相符。与客户的风险偏好、风险承受能力相符。风险相符。与客户的风险偏好、风险承受能力相符。 保障适度。一是适度的流动性保障，二是适度的风险保障。在风险保障适度。一是适度的流动性保障，二是适度的风险保障。在风险 保障设计时，要充分考虑社会保障情况。保障设计时，要充分考虑社会保障情况。 负债合理。合理的负债与提前消费，与预期收入相适应的住房按揭，负债合理。合理的负债与提前消费，与预期收入相适应的住房按揭， 以及合理的税负减轻计划。以及合理的税负减轻计划。 一、综合理财方案编制 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 理财

13、方案要件理财方案要件 一份完整的理财方案在具备以下要件：一份完整的理财方案在具备以下要件： u客户财务与风险分析，以及客户理财需求分析客户财务与风险分析，以及客户理财需求分析 u人生规划。不同年龄及不同类型家庭的人生规划人生规划。不同年龄及不同类型家庭的人生规划 u现金与消费规划。现金规划的目的是保持适度的流动性。现金与消费规划。现金规划的目的是保持适度的流动性。 u住房管理，核心为住房按揭管理，还包括以租赁为目的的住住房管理，核心为住房按揭管理，还包括以租赁为目的的住 房投资管理房投资管理 一、综合理财方案编制 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 理财方案要件理财方案要件

14、接上页：接上页： u保障规划，基于社会保险之上的保障规划保障规划，基于社会保险之上的保障规划 u投资规划。主体是金融投资规划投资规划。主体是金融投资规划 u税收筹划。税收分析，以及与税收减轻相对应的收入支税收筹划。税收分析，以及与税收减轻相对应的收入支 出调节管理出调节管理 u理财方案的评价理财方案的评价 u理财方案的执行计划理财方案的执行计划 一、综合理财方案编制 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C编制实践编制实践 为自身家庭编制理财方案为自身家庭编制理财方案 陈先生家庭理财方案陈先生家庭理财方案 一、综合理财方案编制 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 案例

15、 根据导入案例根据导入案例 陈先生，陈先生，3030岁，在某大学任教师，年税后收入为岁，在某大学任教师，年税后收入为8 8万元，万元， 每月有住房公积金每月有住房公积金15001500元；陈太太元；陈太太2626岁，在一小型公司任岁，在一小型公司任 财务一职，月平均税后收入财务一职，月平均税后收入40004000元，每月有住房公积金元，每月有住房公积金 10001000元。两人无支取住房公积金记录，两个账户共已有住元。两人无支取住房公积金记录，两个账户共已有住 房公积金房公积金7 7万元。陈先生和陈太太除单位缴纳的保险外，万元。陈先生和陈太太除单位缴纳的保险外， 无其它商业保险。双方父母身体健

16、康，有退休金保障。近无其它商业保险。双方父母身体健康，有退休金保障。近 期有生孩子的打算。家庭活期存款期有生孩子的打算。家庭活期存款3 3万元，投资基金成本万元，投资基金成本 为为7 7万元，市值为万元，市值为7.97.9万元。股票投资成本万元。股票投资成本3 3万元，已有三万元，已有三 年多，市值约年多，市值约3 3万元；购买五年期国债万元；购买五年期国债5 5万元（最近购买）。万元（最近购买）。 两人目前无房产，月付房租两人目前无房产，月付房租15001500元；有一辆小排量汽车，元；有一辆小排量汽车， 由父母提供的结婚礼物。未来有购房打算。支出情况：年由父母提供的结婚礼物。未来有购房打算

17、。支出情况：年 日常生活支出约日常生活支出约3 3万元，汽车养护与使用支出：万元，汽车养护与使用支出：1500015000元；元； 另外，健身、美容及娱乐等支出约另外，健身、美容及娱乐等支出约80008000元。元。 你认为，陈先生一家应该购买多大的住房（以房价计）你认为，陈先生一家应该购买多大的住房（以房价计） 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 分析 资产负债表资产负债表 u资产：活期存款：资产：活期存款：3 3万元万元 基金：基金：7.97.9万元万元 股票：股票：3 3万元万元 国债：国债：5 5万元万元 住房公积金账户：住房公积金账户：7 7万元万元 汽车：无变现计划汽

18、车：无变现计划 u负债：无负债：无 u净资产：净资产：25.925.9万元万元 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 分析 现金流量表（收入支出表）现金流量表（收入支出表） u收入：薪金年收入：收入：薪金年收入：8+4.8=12.88+4.8=12.8万元万元 其它年收入：住房公积金：其它年收入：住房公积金：3 3万元万元 预期收入增长：平稳，陈太太将在半年多时间内收预期收入增长：平稳，陈太太将在半年多时间内收 入降低（生小孩）入降低（生小孩） u支出：房租：支出：房租： 1.81.8万元万元 日常生活支出：日常生活支出：3 3万元万元 其它支出：其它支出：0.80.8万元万元 汽

19、车支出：汽车支出：1.51.5万元万元 支出合计：支出合计：7.37.3万元万元 u结余：结余：5.55.5万元万元+ 3+ 3万元（公积金）万元（公积金） 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 综合分析 基本判断基本判断 u环境分析环境分析 CPICPI上升与利率上升上升与利率上升 经济形势向好，但对收入影响不大经济形势向好，但对收入影响不大 u资产负债与收支结构：无负债，支出合理资产负债与收支结构：无负债，支出合理 u专业能力专业能力 无专业投资能力无专业投资能力 u收支变化收支变化 生小孩，将增加支出年约生小孩，将增加支出年约2 2万元，半年收入明显减少或太万元，半年收入明显

20、减少或太 太无收入太无收入 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 综合分析 基本判断基本判断 u风险偏好风险偏好 年轻，先生收入稳定，但无房：年轻，先生收入稳定，但无房：温和进取温和进取 型型 u投资方向投资方向 债券投资不明智债券投资不明智 无股票投资能力无股票投资能力 应加大基金投资（股票型与配置型）应加大基金投资（股票型与配置型） 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 综合分析 综合理财规划综合理财规划 u客户分析客户分析 资产负债资产负债 现金流现金流 资产负债所面临的宏观风险或政策风险资产负债所面临的宏观风险或政策风险 现金流面临的风险（宏观风险、人生不同环节

21、的现金流变现金流面临的风险（宏观风险、人生不同环节的现金流变 化）化） u人生规划：生小孩，暂时不考虑养老和教育支出人生规划：生小孩，暂时不考虑养老和教育支出 u消费规划消费规划 生小孩引起的支出增加生小孩引起的支出增加 住房消费规划住房消费规划 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 综合分析 综合理财规划综合理财规划 u 现金规划现金规划 需要保留多少现金需要保留多少现金 以什么形式保留以什么形式保留 u保障规划保障规划 该家庭的保障需求较低，社会保障基本能满足该家庭的保障需求较低，社会保障基本能满足 u投资规划投资规划 建议投资什么？分别投资多少？建议投资什么？分别投资多少？

22、本方案的综合收益有多少本方案的综合收益有多少 本方案的风险有哪些本方案的风险有哪些 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 分 析 按揭分析按揭分析 u 存量与流量存量与流量 存量：存量：25.925.9万元万元 流量：流量：5.55.5万元万元+ 3+ 3万元（公积金）万元（公积金）+ 1.8+ 1.8万元（房租）万元（房租）= 10.3= 10.3万元万元 即每月流量为即每月流量为85808580元元 u 假设假设 首付不足部分、装修款均可通过借款来满足，装修款预计首付不足部分、装修款均可通过借款来满足，装修款预计1515万元。万元。 家庭收入每年有所增长，所增长的收入足以支付首

23、付、装修的借款利家庭收入每年有所增长，所增长的收入足以支付首付、装修的借款利 息息 不考虑生小孩及其它因素对家庭收入、支出的暂时性影响不考虑生小孩及其它因素对家庭收入、支出的暂时性影响 按揭首付比率为按揭首付比率为30%30%，按揭利率为基准利率的，按揭利率为基准利率的70%70%。 已知在已知在3030年下，每年下，每1010万元的贷款，其月付款为万元的贷款，其月付款为500500元。元。 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 分 析 按揭分析按揭分析 u承担能力承担能力 按存量：按存量：25.9/30% = 8625.9/30% = 86万元万元 按流量：可支持贷款为按流量：可

24、支持贷款为 85808580* *10/500 = 10/500 = 170170万元；可支持房价：万元；可支持房价：170/70% = 240170/70% = 240万万 元元 一般原理：一般原理：5 5年实现借贷平衡，即结余流量年实现借贷平衡，即结余流量 在在5 5年内还清首付与装修的借款年内还清首付与装修的借款 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 分 析 u理论测算理论测算 假设购买房价为假设购买房价为X X万元万元 借款：（借款：（30%X-25.930%X-25.9）+15+15 贷款：贷款：70%X70%X 月付：月付：70%X70%X* *0.05/10 = 0.

25、0035X0.05/10 = 0.0035X 每年结余每年结余（0.0.858- 0.0035X858- 0.0035X）* *1212 5 5年内结余还清借款：年内结余还清借款： （0.0.858- 0.0035X858- 0.0035X）* *12 12 * *5= 5= （30%X-30%X- 25.925.9）+15+15 求出：求出：X = 122.3X = 122.3万元万元 实际借款：首付不足实际借款：首付不足10.7910.79万元，装修万元，装修1515万元，共为万元，共为25.7925.79万元万元 实际月付：实际月付：42804280元，每月结余：元，每月结余：8580-

26、4280 = 43008580-4280 = 4300元。元。 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 理财方案评价理财方案评价 评价内容评价内容 目标拟合度。理财方案实际所能达到的目标与初始目标目标拟合度。理财方案实际所能达到的目标与初始目标 的拟合程度。的拟合程度。 财务齿合度财务齿合度 客户财务分析结论与客户实际情况的齿合客户财务分析结论与客户实际情况的齿合 方案执行后每一期财务运行情况：收入（包括方案执行方案执行后每一期财务运行情况：收入（包括方案执行 后每一期产生的投资或理财收益）与支出的对称性。后每一期产生的投资或理财收益）与支出的对称性。 方案执行后每一期负债承受情

27、况。方案执行后每一期负债承受情况。 二、理财方案评价与执行 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 理财方案评价理财方案评价 评价内容评价内容 风险耦合度风险耦合度 方案的总体风险程度与客户的风险偏好、风险承受能力的吻合程度。方案的总体风险程度与客户的风险偏好、风险承受能力的吻合程度。 方案风险与客房风险特征的动态吻合：在方案执行过程中，随着客户年方案风险与客房风险特征的动态吻合：在方案执行过程中，随着客户年 龄、家庭条件、社会环境等的变化，其风险特征会发生变化。即每个阶龄、家庭条件、社会环境等的变化，其风险特征会发生变化。即每个阶 段的风险动态吻合。段的风险动态吻合。 保障适合

28、度保障适合度 流动性保障流动性保障 基于社会保险基础上的风险保障方案设计基于社会保险基础上的风险保障方案设计 适度的风险保障：适度的风险保障：“保险不是投资保险不是投资” 收益最大化：风险吻合下的投资收益最大化收益最大化：风险吻合下的投资收益最大化 二、理财方案评价与执行 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) 二、理财方案评价与执行 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 理财方案执行理财方案执行 方案的沟通。与客户的方案沟通，客户接受方案并能协助完成方案方案的沟通。与客户的方案沟通，客户接受方案并能协助完成方案 匹配资金来源确定匹配资金来源确定 确定方案实施时间表：

29、根据客户及家庭成长来划分理财阶段，分阶确定方案实施时间表：根据客户及家庭成长来划分理财阶段，分阶 段确定实施时间表。段确定实施时间表。 方案的动态优化方案的动态优化 宏观经济形势变化：如利率调整、汇率变化、住房按揭政策（如按宏观经济形势变化：如利率调整、汇率变化、住房按揭政策（如按 揭额度调整）。揭额度调整）。 家庭变化：身体健康情况变化，成员变化，未预期收或支出改变等。家庭变化：身体健康情况变化，成员变化，未预期收或支出改变等。 二、理财方案评价与执行 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C理财顾问及其素质理财顾问及其素质 C私人银行业务私人银行业务 子项目三：理财顾问 浙江金

30、融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 理财顾问理财顾问 含义含义 n 理财顾问是金融机构的专业服务或岗位，主要存在于商理财顾问是金融机构的专业服务或岗位，主要存在于商 业银行、保险公司、证券公司、以及其它投资公司。业银行、保险公司、证券公司、以及其它投资公司。 n 理财顾问是金融机构为特定目标客房提供提供的，基于理财顾问是金融机构为特定目标客房提供提供的，基于 客户全面分析基础上的财务规划、保障规划、投资规划客户全面分析基础上的财务规划、保障规划、投资规划 等系列性、专业化金融服务等系列性、专业化金融服务 n 理财顾问还包括金融机构产品推介服务理财顾问还包括金融机构产品推介服务 一、理财顾问及其素质一、理财顾问及其素质 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 理财顾问理财顾问 素质素质 n 以客户为中心，以诚信为准则以客户为中心，以诚信为准则 n 准确、及时的风险揭示准确、及时的风险揭示 n 客户收益最大化客户收益最大化 n 全面、及时的信息收集与处理能力，极强的信息变化敏全面、及时的信息收集与处理能力，极强的信息变化敏 感力感力 n 熟练的财务与金融投资运作能力熟练的财务与金融投资运作能力 一、理财顾问及其素质一、理财顾问及其素质 浙江金融职业学院 项目八：综合理财规划(10级) C 概念概念 私人银行服务