公司财务笔记

1、第一、二章（表示已解决 ）考 虑 利 润 发 生 的 时考虑风险考虑利润与投入资本间、资金的时间价值额的关系利润最大化XXX每股收益最大化XX股东财富最大化X企业价值最大化投资筹资1.收回投资收到的现金；1.吸收投资收到的现金；2.取得投资收益收到的现金；2.取得 借款 收到的现金；3.处置 固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净3.收到其他与筹资活动有关的现金；额；4.偿还债务支付的现金；4.处置子公司用其他营业单位收到的现金净额；5.分配 股利、利润或偿付利息支付的5.收到其他与投资活动相关的现金；现金；6.购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金；6.支付其他与筹资活动有关的

2、现金7.投资支出的现金；8.取得子公司及其他营业单位支付的现金净额；9.支付其他与投资活动有关的现金二、各种企业制度业主制合伙制公司制合伙人对企业债务承担无限责任，规模小、业主承担缺点合伙人退出或死亡会影响企业的生 双重课税无限责任存和寿命A.独立于出资者的自然业主有完全的自企业归出资人共同所有，扩大了资人形式优点主权金来源B.股份能自由转让C.出资人承担有限责任三、投资活动购置自身所需的固定资产、无形资产-对内投资投资于其他企业的股票、债券-对外投资四、金融市场1.货币市场由同行业拆解、票据、大额可转让定期存单、国库券、消费信贷、回购协议市场构成五、企业财务关系1.企业与所有者之间的关系：发

3、行股票、国家作为投资人入股、企业吸引外商入股2.债务人： 购买债券、直接投资3.1.企业债权人（企业差人钱）-债券持有人、商业信用提供者、向企业发放贷款的银行2.税收筹划成本-风险成本、机会成本、直接成本3.机构投资者参与公司法理的方式：行为干预、外界干预4.防止经营者背离股东目标的方式：监督、激励5.资金循环与周转是以现金为起点，经历储备、生产、成本、结算资金等非现金形式，最终又转化为现金6.个人投资者比机构投资者更有积极性参与公司治理（ F）7.在股票一级市场上，投资者可以认购公司发行的股票8.通货膨胀的实质是社会总供给社会总需求（ F）货币供给 货币需求 ，社会总需求 社会总供给， 货币

4、贬值， 增加企业的资金需求第三章1.在利率体系中起决定作用的利率是基准利率2.利率之间利率与通货膨胀贷款期间利率是否变利率变动与市场动基准利率（西方- 中央银名义利率固定利率（便于借方计算市场利率行再贴现率，中国- 中国实 际 利 率 （ 已 剔 除成本）官定利率人民银行对商业银行及inflation ）浮动利率（减少市场变化其他金融机构的存贷款风险，不便于计算）利率）、套算利率3.受通货膨胀的影响，实行固定利率会是债务人利益受损害4.财务管理的两个基本价值观念是时间价值和风险收益5.先付年金终值：期数+1 系数 -16.先付年金现值：期数-1 系数 +17.复利、年金终值利率i 和期限n 都

5、为正比复利现值i、 n 都为反比，年金现值i 反n 正8.表示货币时间价值的利息率：在inflation很低时的国债利率；无风险和inflation条件下的社会资金平均收益率9.决定利率最基本的因素是资金的需求和供给水平10.复利现值、终值系数互为倒数；普通年金现值系数和偿债基金系数互为倒数11.年金特点：时间间隔相同、每次发生的时间相等12.年金项目：租金、固定资产直线法的折旧费、等额房贷、定额养老金13.可以直接或间接利用F/A 算出确切结果的项目有偿债基金、先付年金终值14.当利率大于0，计息期一定时，复利现值系数一定1、终值系数 =115.复利的计息期可以是一年、月份、季度、半年、日1

6、6.永续年金无终值、每期期末收付17.递延期限长短并不影响递延年金终值的计算18.实际利率是以实物为标准计算的，物价不变，货币购买力不变条件下的利率19.凡一定期限内没起都有资金收付的现金流量，均属于年金问题（F）20.根据插值法，不仅可以通过连续的i 、 n 求对应复利现值系数，还能通过复利现值系数求对应 i、n21.某期先付年金现值系数=（ 1+i） * 同期普通年金现值系数22.贷款分期等额偿还还是后付年金现值计算的实际运用，年偿还额=贷款本金/ 年金现值系数23.受 inflation 的影响，实行固定利率会使债权人利益受到损害，浮动利率则使其减少损失24.财务管理的两个基本价值观念是

7、时间价值和风险收益25.计息次数越多，期限短，则现在存入的资金越少26.无风险报酬率就是加上通货膨胀贴水后的货币时间价值27.实际市场利率 =无风险利率 +通货膨胀补偿率+风险报酬率第四章1. 投资者敢冒风险进行投资的诱因是可获得风险报酬率2. 合约注明的收益率是名义收益率3. 平均报酬率 =无风险利率 +市场风险溢筹4. 只要组合内两两资产的相关系数 1, 则组合的标准差就 小于组合中各项资产标准差的加权平均数5. 通常，预期收益率 =实际收益率6. 证券投资的收益包括：资本利得、股利、债券利息7. 非系统风险（企业特有风险、可分散风险）：罢工、诉讼失败、市区销售市场8. 衡量风险的指标：方

8、差、标准差、标准离差率9.股票组合的系数反映个别股票相对于平均风险股票的变异程度；系数是构成组合的个股的系数的加权平均数；衡量个别股票的系统风险；反映不可分散的程度10. 资本资产定价模型假设：投资者都是风险厌恶的，根据均方效率原则进行决策；所有证券无限可分；存在一种可以借贷的无风险证券；信息是完全的11. 减少风险对策：进行准确的预测；对决策进行多方案优选和替代12. 转移风险对策：投保13. 风险回避的愿望越强烈，要求的风险收益率就越高14. 某股票值 =0，说明此证券无风险15. 与风险收益率相关的因素：风险价值系数、标准差、预期收益率、标准离差率16. 风险报酬率是指投资者因冒风险进行

9、投资而获得的额外报酬率（ F）超过时间价值的那部分17. 无论各方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案18. 预期收益率是在确定条件下，预测的某资产未来实现的收益（ F）不确定19. 证券市场线的截距是无风险收益率，斜率是市场风险溢筹20. 若市场风险溢筹是 3%，系数为 2，则风险报酬率为 6%21. 通常，标准差越大，风险就越大（ F）在期望相同的情况下22. 协方差表示的各资产收益率之间相互作用、 共同作用所产生的风险并不能随着组合中资产个数的增加而消失，它始终存在23. 在资产组合中资产数目较低时，增加资产个数，分散风险效应会比较明显，但资产数目增加到一定程度时

10、，风险分散效应就会逐渐减弱24. 标准差衡量风险未考虑风险规模因素25. 协方差表示的各资产收益率之间相互作用、 共同韵达所产生的风险并不能随着组合中资产个数的增大而消失，它始终是存在的26.第五章优点缺点本金安全性高购买力风险较大债券收入较稳定没有经营管理权流动性较好需要承受利率风险成本低财务风险高财务杠杆限制条件多债券筹资保障股东筹资数量有限便于调整资本结构付息方式计息方式偿还期限募集方式担保性质债券形态贴息、零息、单利、复利、短期、中期、私募、公募无担保、有担实物、凭证、债券分类附息、固定利贴现、累进利长期保、抵押记账、特殊率、浮动利率率股东享有的权利是否标有持有者姓记明入股金额投资主体

11、名 / 能否赎回 / 流动性股票分类普通股、优先股记名、不记名有面值、无面值国有可赎回、不可赎回法人流通股、非流通股社会公众1普通股的特征：有表决权、优先认购权2优先股的特征：优先获得股息、权力范围小、预设股息收益率3普通股筹资的优点：提高公司信誉、无固定到期日、无固定利息负担、筹资风险小4缺点：资金成本高、分散控制权5 ONLY股份有限公司可以发售股票，有限责任公司只能发给股东持股证明，不能转售6优先股是一项债务，一种权益债务。（ F）7本质上是一种权益证券8.若 r 表示债券的名义利率，R 表示实际利率，a 表示金融工具寿命期间的预计年通货膨胀率，则r=R+a+Ra9.股票只能平价、溢价发

12、行10.有担保债券利率通常高于无担保债券利率（ F）11.股利（股息、红利）是税后利润的一部分12.债券的信用评级依据是企业的违约风险13.投资人在进行股票估价时主要使用收盘价14.第六章1.全面预算特种决策预算（资本预财务预算 （总预算， 以业务和特种为日常业务预算算）基础进行编制 ）销售预算（ basic）长期预算现金预算（短期预算；依据是业务预算表、生产预算（是直接材料预算的包括长期筹资、投资预算专门决策预算表和现金预算表）编制依据；只有实物量指标无预计资产负债表（长期预算；预算的终点）价值量指标）预计现金流量表直接材料耗用量、管理费用预预计利润表算等预计利润分配表2.对外筹资需要量正方

13、向反方向敏感性资产、非敏感性资产、股利支付率敏感性负债、留存收益、销售净利率、资产周转率3.公司战略 -作为公司全面预算编制的基础，公司的各个预算都是由他细化和分解而来4.财务战略的综合类型：扩张型、稳健型、防御收缩型5.给予企业生命周期视角的财务战略的选择：初创期、成长期、成熟期、衰退期6.可以作为各部门责任考核依据的是预算标准7.预算调整事项不能偏离企业发展战略8.预算是企业子啊预测、决策的基础上。以实物形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划（ F）以数量形式9.数量化和可执行性是预算的最主要特征；预算可实现企业内部各个部门之间的协调；预算与企业的战略目标保持一致；预算

14、是公司进行绩效管理的基础，是员工绩效考核的主要依据10.财务预算是关于资金筹措和使用的预算，包括短期的现金收支预算和信贷预算，以及长期的资本支出预算和长期资金筹措预算11.在编制现金预算过程中，不可作为其编制依据的是预计利润表、资产负债表、现金收支预算12.会对预计资产负债表中存货金额产业影响的有生产预算、产品成本预算13.会引起资金需要量增加的有不合理资金占用额减少、预测期销售收入增长、预测其资金周转速度下降、预测期的通货膨胀14.必要的成品储备、机械设备占用的资金属于固定成本15.根据销售与资产负债表、利润表项目之间的比例关系。预测短期资本需要量的方法称为销售收入百分比法16.外部融资需求

15、=预计总资产预计总负债预计股东权益17.预计利润表是编制预计资产负债表的基础18.不随销售收入变动而变动的是短期借款和公司债券19.若现有的生产能力已经饱和，则固定资产也是命案资产，按照销售额的增长比例增加固定资产投资。 若一直固定资产增加的具体数额，可直接在对外筹资需要量的公式中加上20.企业盈利情况下，股利支付率的提高必然引起外部融资额增加第七章要素分类优点缺点租赁当事人直接租赁筹资速度快资金成本较高标的售后租赁限制条款少固定租金成为负担期限杠 杆 租 赁免遭淘汰风险不能享有设备残值融资租赁筹资（ 涉 及 三分摊租金减负担租金方 面 关 系租金可在所得税前扣除人）长期借款筹资债券筹资投入资

16、本股票可转换债券留存收益筹资付息方式 -分期、到期、到筹资速度快风险较高期一次还本借款弹性大、成本低限制性条款较多币种 -人民币、外币对企业有较大灵活性筹资数量有限有无抵押品 -信用贷款、财务杠杆抵押贷款易于企业保守财务秘密成本较低财务风险大财务杠杆限制条款多 ，缺乏灵活资金属于长期资金性筹资范围广、金额大与负债相比 -增加了企业现金与债务相 比 - 资 金成流，降低财务风险本较高 ，不具有节税作与股票筹资相比 -费用较低、用，不利于吸引投资速度快降低财务风险资金成本较高提高公司信誉容易分散控制权筹资风险小转换价格减轻和消除了公司还本付息一旦转换不成， 公司资转换比率的压力和财务风险本结构受影

17、响转换期减少了现金流出量若成功转换， 债券利息赎回条款避开了股票低价发行的不足的节税效应也失去， 冲回售条款淡每股收益强制性转换条款维持公司控制权结构会发生筹资费用， 有筹来源于提取的盈余公积金和资成本留存于企业的利润企业有自主选择权， 也有法律强制要求2.筹集投资资本是企业筹集短期资本的一种重要方式3.优先股：优先分配剩余财产权、决策参与权、优先获得股息普通股：公司管理权、股份转让权、优先认股权、表决权、分享盈余权4.成本高：融资、投入、股票5.租赁设备维护费不属于融资租赁租金的构成项目6.企业的全部资本-股权资本、债权资本7.凡具有一定规模，经济状况好的企业均可发行债券（ F）8.利用商业

18、信用筹资的限制较少，银行信用筹资的限制较多9.优先股、可转换债券既有债务筹资性质，又有权益筹资性质10.股票按股东权利可分为普通股、优先股、两者混合等多种11.按发行范围可分为A、 B、 H、 F 股12.能够为企业提供中长期资金来源的有股票市场、融资租赁市场、银行市场13.按投票权益可分为单权、多权、无权14.融资租赁比借款购置设备更迅速灵活，但租金也比借款利息高很多15.一般而言，优先股的股利与债务利息在税前予以扣除（F）16.融资租入的固定资产视为企业自有固定资产管理，so 这种筹资方式必然影响企业的资本结构17.可转换债券的要素主要包括转换价格、转换比率、转换期、赎回条款（不可赎回期、

19、可赎回期、赎回价格、赎回条件）、回售条款（有利于保护投资人利益）、强制性转换条款18.可转换债券持有人具有在未来按一定的价格购买普通股股票的权力，so 可转换债券具有买入期权的性质19.可转换债券的成本比普通股票、债券成本低20.股票、融资租赁、银行市场可为企业提供中长期资金来源21.企业可将特定债权转换为股权的情形：公司重组时的银行借款、上市公司依法发行的可转换债券、国有金融资产公司管理公司持有的国有企业债权22.权益性资金的筹资方式：发行优先股、吸收直接投资、发行普通股23.长期资金的筹资方式：投入资本、发行股票、债券、长期借款时间标准范围功能金融市场划分货币市场（短期）国际一级资本市场国

20、内二级21.经营租赁是短期租赁形式，合同中途可以解除，为了满足经营上的临时需要/季节上的需要，这届、维修费由出租方承担22.作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等。厂房不可以23.租赁设备的维护费用不属于融资租赁租金的构成内容24.租期结束后，承租人一般对租赁物有留购和退租两种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定25.第八章初始现金流量营业现金流量终结现金流量固定资产投资项目建成后，经营过程中营业现金流量营运资本垫支营业收入、付现营业成本（材料费、人工费、净残值原有固定资产变价收入修理费）净营运资本

21、的收回A.营业收入（营业成本-折旧） - 所得税B.（营业收入 -营业成本）* （ 1-T） +折旧C.（营业收入 -付现成本）* （ 1-T） +折旧 *T（折旧 *T 是税负节约，少缴的税形成了投资项目的现金流入量）现金流出量现金流入量现金净流量直接投资支出：固定资产的购营业现金净流量流入量-流出量入等残值净收入垫支的营运资金：追加一部分点至营运资金的收回现金投入投资的目的项目之间的关系羡慕现金流入流出的时间扩张性、 重置性、 强制性、 其他项目相互独立、 相互排斥、 相互关联常规、非常规1.资本预算的特点：资金量大、周期长、变现能力差、风险大2.固定资产更新是指对技术上/ 经济上不宜继续

22、使用的旧资产，用新的资产进行更换，或用先进的技术对原有设备进行局部改造。是典型的互斥项目3.折旧是最典型的非付现成本，现金流入4.原始投资总额包括固定资产投资、开办费投资、流动资金投资，不包括资本化利息5.固定资产折旧不属于投资项目的现金流出量6.经营成本节约额不属于现金流入7.运用风险调整现金流量法进行投资风险分析时，需要调整的项目是有风险的现金流量8.计算投资项目现金流量时，一般不考虑的因素是动用现有资产的实际成本9.金融投资不是直接投资10.项目投资决策应该首先估计CF， CF 必须是能使企业总CF 变动的部分，在投资有效期内， CF可以取代利润作为评价项目的依据11.估计 CF应应考虑

23、：1.CF的增量2.尽量利用现有会计利润数据3.充分关注机会成本4不考虑沉没成本12.没有直接利用NCF的是内部收益率13.与项目相关的经营成本=总成本 -折旧、摊销、计入财务费用的利息14.沉没成本和共同成本属于非相关成本15.利润和 CF的差异：购置固定资产付出大量CASH时不计入成本；将固定资产的价值以折现 / 折耗的形式计入成本时不需付出现金；计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收时间16.按投资与生产经营的关系，投资可分为直接投资和间接投资17.采用固定资产平均年成本（该资产引起的现金流出年平均值）法进行设备更新决策主要是因为使用新旧设备给企业带来的年收入same，年成本和使用年

24、限不同18.根据财务可行性假设，在计算CF时，可以把营业收入、成本看成是年末发生的19.股利支付属于投资项目的相关现金流量（ F）20.对于投资项目而言，only 增量 CF才是相关的现金流量21.对于投资决策进行敏感性分析时，敏感性越强，适应性越低22.项目自身的特有风险不宜作为项目资本预算的风险度量23.采用固定资产年平均成本法进行固定资产更新决策时，残值收入是作为现金流入来考虑的（ F）24.若投资项目所需的资金来源是债务资金，为该债务所支付的费用应作为现金流出量25.NCF=营业收入- 付现成本费用- 所得税26.经营期某年的NCF= 该年的 NCF+该年回收额27.完整的项目计算期包

25、括建设期、营运期28.投资回收期既考虑了回收期的现金流量，又考虑了资金的时间价值（ F）29.考虑所得税的影响来计算净现值时，用加速折旧法下的净现值直线法30.折旧对投资决策产生影响，实际上是有所得税的存在引起的31.净利润计算比现金流量计算更有主观随意性，作为决策的主要依据不太可靠32.原有固定资产的标价收入是长期投资决策中初始现金流量的构成部分33.计算 CF时，经营期和固资的折旧年限/ 使用年限相同34.项目投资决策中所使用的现金仅指各种货币资金（ F）还有非货币资源的变现价值35.在计算项目现金流入量时，一营业收入替代经营现金流入是由于假定年度内没发生赊销（ F）发生的赊销与回收的应收

26、账款大致相等36. 当再投资风险大于利率风险 ,人们会热衷于寻找长期投资机会， 从而导致出现长期利率高于短期利率的现象（ F）短期利率 长期利率第九章公式优点缺点如何判断投 资 回 收 期原始投资额 / 年通俗易懂，计算未考虑 MTV ，（ PP）现金净流量简便夸大了回收速度，未考虑回收非折现法期后的收益（静态、不考虑会 计 收 益 率年平均净收益考虑了回收期未考虑 MTV货币时间价值）（ ARR）（年现金净流后的收益量） / 原始投资额净现值未来现金流入考虑了MTV 、不 能从动态角NPV0可行（ NPV）量与其现金流投资风险度直接反映项非折现法 矛盾时，以入量的差额目的实际收益（动态、考虑

27、NPV 为准 率，不便于直接货币时间价评价原始投资值）额不同的独立方案获利 指 数（ PI）内 含 报 酬 率（ IRR）影响因素： CF和有效年限未来现金流入量的总现值 / 现金流出现值净现值 =0 时的贴现率反映投资回收初始投资额不PI1 可行的速度同时，可能会错忽略了互斥项目直接投资规模上的差异考虑了 MTV，对投资规模不IRR=企 业 要同的备选方案求 的 最 低 报决策时，可能会酬率错2.投资决策的过程：调查分析、分析预测、选择决策、事中控制、事后评估3.在资本限额情况下，投资组合加权平均PI 最大时应接受4.对投资项目内部收益率的大小不产生影响的是设定折现率5.当贴现率 =IRR时

28、， NPV=0；若 NPV0，说明选小了，实际预计贴现率6.计算一个项目的PP,必须考虑年现金流量因素7.若 NPV=0，则 PI=18.固定资产投资决策应考虑的要素有风险报酬、现金流、资金时间价值9.通货膨胀对投资决策的影响有折旧的回收贬值、虚增利润、多缴所得税、投资收益率下降10.资本成本高于IRR时， NPV0，说明 IRR计算时所用的贴现率13.平均年成本 =总成本现值 / 预计使用年限（ F）14.PI 有利于在初始投资额不同的投资方案之间比较15.IRR反映了项目要求的最低报酬率（ F）16.风险因素调整法分为风险调整帖现率法和风险调整现金流法17.会计收益率不考虑现金流，只考虑会

29、计利润18.投资回收期和获利指数是相对指标19.通货膨胀对投资决策的影响：折旧回收贬值、虚增利润、多缴所得税、投资收益率下降20.资本成本越高，净现值越低，当资本成本内含报酬率时，NPV企业期望的回收期，则项目可行（ F）22.获利指数有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行比较23.内含报酬率反映了项目要求的最低报酬率（F）24.平均年成本 =总成本现值 / 预计使用年限（ F）未来使用年限内的现金流出总现值/年金现值系数25.第十章1.最典型（基础）的资本结构是负债资本的比例2.资金成本高低：发行股票发行债券 长期借款 留存收益3.企业在筹资活动中对债权资本的利用称为财务杠杆4.资本结构最

30、佳：综合资本成本率最低5.若企业无负债、优先股，FL将不存在6.债券资金成本包括债券利息、发行印刷费、注册费、上市费、推销费7.降低企业风险：提高产量、降低单位产品的材料支出、减少固定/ 可变成本支出8.影响财务杠杆系数：产品边际贡献总额、所得税税率、固定成本、财务费用、负债规模9.吸收一定比例的负债资金-降低企业资金成本、加大企业财务风险10.留存收益的成本是机会成本、计算不考虑筹资费用、相当于股东投资于某种股票所要求的必要收益率11.影响企业综合资本成本的因素：资金结构、个别资本成本率、加权平均资金成本权数（包括市场、账面、目标）12.资金成本是市场经济条件下，资金所有权和使用权相互分离的

31、产物13.做决策时的依据顺序：个别资金成本 综合资金成本 边际资金成本14.OL 影响息税前利润，FL影响息税后利润15.资本结构决策中的核心问题是债权资本礼毕16.若债券筹资为0，则财务杠杆系数为117.若固定成本为0，经营杠杆系数为1，则企业没有经营风险（ F）18.用资费用属于变动性费用，筹资费用属于固定性费用19.优先股的股利可视为永续年金20.只要有再投资机会，就应该减少股利分配21.由于 FL（不是 OL）作用，当EBIT下降时，普通股每股盈余会下降得更快第十一章1.政策剩余股利固定或持续增长股利固定股利支付率低正常股利加额外股利特点适用1.降低综合资金成本2.税后利润先用来满足公

32、司投资需要3.使企业保持理想的资本结构，有利于公司合初创、衰退期理安排资金结构4.统筹考虑了资本预算、资本结构等问题5.唯一不是基于股利相关理论确立1.容易造成股利支付额与本期净利润相脱节收益相对稳定， 成长期、 信誉一般，稳定增长阶段1.使各年股利波动较大，灵活性较大盈利水平稳定2.股利与利润之间保持固定比例关系，体现风成熟阶段险投资与风险收益对等关系1.for 盈余不稳定的公司，能减少财务风险2.使股利与公司盈余紧密配合，以体现多盈多净利润和 CF 不够稳定分的原则快速发展阶段3.可以吸引住部分依靠股利度日的股东4.使公司有较大灵活性2.股利无关论假定条件：不存在任何公司/ 个人所得税、不

33、存在股票筹资费用、投资决策不收股利分配影响、投资者和管理当局可相同的获得关于未来投资机会的信息成立条件：不存在税负、股票筹资无发行费用、没有信息成本，信息成本对称只要公司的经营与投资盈利，这些盈利是否以股利的形式支付给股东并不重要第十二章1.短期融资特点：In one year 速度较快、比较灵活、成本较低、风险较大优点缺点商业信用（自然容易获得、 企业有较大动机权、 无需担保、 提高规模小、时间短、容易恶化企业的性筹资）消费能力、更好服务信用水平银行短期借款效率高、灵活性好、弹性好风险大、限制较多、成本较高短期融资券成本较低、方式灵活、数额较大风险大、弹性不大、发行条件高2.企业如果延长信用

34、期间，可能导致扩大当期销售、延长平均收账期、增加坏账损失、增加收账费用3.短期融资券票面一般要载明的内容包括企业名称、地址、融资券票面金额、票面利率、换本期限和方式4.预付货款：卖方得知卖方信用欠佳/ 销售生产周期长售价高的产品第十三章1.现金成本分析模式存货模式（假定cash 的流出量稳定不变）机会成本（与持有量成正比）、管理成本、短持有机会成本、固定性转化成本缺成本（反比）2.应收账款管理机会成本、管理成本、坏账成本存货1.取得成本（ A 购置成本（无关） .B.订货成本）2.储存成本（与存货储存数量的正方向变动）3.缺货成本3.订货量与储存成本成正比，订货成本为反比4.经济批量是指一定时

35、期储存成本和采购成本总和最低的采购批量第十四章1.比较分析法比率分析法（相对数）趋势（水平） 分析法因素分析法含义细分通过两个或两个以上的相关财务数据，绝对数比较（历史标准、行业以绝对数和相对数的形式来提示财务数标准、预算标准、公认标准）据之间的关系相对数比较把会计报表之间相关联的财务指标加一相关比率分析（ two联系而又对比，计算出比率，由此确定经济活动不同的财务指标相除求得）变动程度的分析方法构成比率分析（某向财务指标的某个组成部分的数据/ 该项财务指标的综合数据）将两期或连续数期财务报告中same 指定比趋势分析（以第1 年为基期 分析期某指标数值/ 固定基标进行对比，确定其增减变动方向

36、、数期某指标数值） *100%额和幅度，已说明财务状况或经营成果环比趋势分析（分析期某指标变动趋势的一种方法数 值 / 前 一 期 某 指 标 数 值 ）*100%many 因素对某一项指标综合发生作用连环替代法的情况下，分别确定各个因素的变动对差额计算法该指标变动的影响2.盈利能力分析营运能力（周转天数 =360/ 周转率）偿债能力A.总资产报酬率 =息税前利润总额/ 平均资产总额 *100%B.净资产收益率 =净利润 / 平均净资产 *100%C.销售毛利率 =（营业收入 -营业成本） / 营业收入 *100%D.营业利润率 =营业利润 / 营业收入 *100%E.销售净利率 =净利润 /

37、 营业收入 *100%1.应收账款周转率=营业收入 / 平均应收账款2.存货周转率 =营业成本 / 平均存货3.流动资产周转率=营业收入 / 平均流动资产总额4.固定资产周转率=营业收入 / 平均固定资产5.总资产周转率 =营业收入 / 平均资产总额短期：A.流动比率 =流动资产 / 流动负债 *100% （国际公认标准为2）B.速动比率（流动资产-存货） =速动资产 / 流动负债 *100% （为 1 较合适）C.现金流动负债比率=年经营现金净流量/ 年末流动负债 *100%长期：1.资产负债率 =负债总额 / 资产总额 *100% （不高于 50%， 60%较好）2.已获利息倍数 =息税前利润总额/ 利息支出（公认为3，指标越高，企业偿债越有保障）3.产权比率 =负债 / 股东权益4.有形净值债务率=负债 / （股东权益-无形资产净值）A.资产增长率 =本年资产增长额/ 资产总额年初数*100% （经营规模的标志）B.资本积