荣信股份股票投资分析分析方案

1、荣信股份股票投资分析报告 一、股票基本信息： 股票名称：荣信股份股票 股票代码：002123 行业：电器机机械及器材制造 主营业务：节能大功率电力电子设备的设计和制造 代表产品：SVC和HVC设备 公司简史： 本公司原名为“鞍山荣信电力电子有限公司 ”系,由鞍山市电子电力公司 （以下简称“鞍山 电子电力”和辽宁科发实业公司 （以下简称“辽宁科发” 共同投资成立的有限责任公司,注册 资本为 8,700,000.00人民币元 ,于一九九八年十一月十九日领取了注册号为11888731的企业法 人营业执照。 根据二零零零年八月公司第一次临时股东大会批准,本公司吸收深圳市深港产学研创业投资 有限公司 （

2、以下简称“深港产学研”、左强等五位新股东 ,公司注册资本由 8,700,000.00人民币 元增至 26,000,000.00人民币元 ,于二零零零年九月八日领取了注册号为2103001100223的企业 法人营业执照。 根据公司二零零零年第三次股东大会决议和公司股东于二零零零年九月二十日签订的发 起人协议书 ,全体股东作为共同发起人 ,将本公司整体改组为股份有限公司,并于二零零零 年十一月六日经辽宁省人民政府以辽政 2000268 号文关于同意鞍山荣信电力电子有限公司变更为股份有限公司的批复批准。二零零零 年十一月十日 ,本公司向辽宁省工商行政管理局换领了注册号为2100 001050674

3、号的企业法人营业执照 ,股本变更为 26,310,000.00人民币元 ,将本公司名称变更为 “ 鞍山荣信电力电子股份有限公司 ”。 二零零三年二月十八日 ,根据二零零三年度公司临时股东大会决议,本公司新老股东进行增资 扩股。并于二零零三年九月十八日经辽宁省人民政府辽政 20 03189号文关于同意鞍山荣信电力电子股份有限公司增资扩股的批复批准。本公司已 于二零零三年十月十日办理了相应的工商变更登记手续,股本由 26,3 10,000.00人民币元增至34,200,000.00人民币元。 根据二零零五年公司第二次临时股东大会决议及二零零五年五月十一日经辽宁省人民政府 以辽政2005127号文辽

4、宁省人民政府关于鞍山荣信电力电子股份有限公司变更名称的批 复批准，将本公司名称变更为辽宁荣信电力电子股份有限公司”。 根据本公司二零零五年第三次临时股东会议决议，并经二零零五年十二月十二日辽宁省人民 政府辽政2005353号文辽宁省人民政府关于辽宁荣信电力电子股份有限公司变更注册资 本的批复批准，本公司股本由34,200,000.00人民币元增至48,000,000.00人民币元。并于二 零零五年十二月十九日办理完毕工商变更登记手续。 二零零七年三月七日，经中国证券监督管理委员会证监发行字200747号文核准，本公司于二 零零七年三月十六日向社会公开发行人民币普通股（A股股票1 6,000,0

5、00股，每股面值1.00人民币元，并于二零零七年三月二十八日在深圳证券交易所上市交 易。本公司发行后总股本为 64,000,000.00人民币元。并于二零零七年四月十日办理完毕工 商变更登记手续。 根据本公司二零零七年第一次临时股东会议决议，将本公司名称变更为荣信电力电子股份 有限公司”。并于二零零七年七月十一日办理完毕工商变更登记手续，向辽宁省工商行政管 理局换领了注册号为210000004920217号的企业法人营业执照。 本公司系国家规划布局内重点软件企业，国家火炬计划重点高新技术企业。 二.基本面分析： 行业地位 主营收入（亿 每股净资产每股收益 （1 美的电器 13.73149.58

6、373.422.760.65 （2特变电工 9.54238.8188.774.020.6 （3格力电器 9.09209.28349.875.431.16 （4 青岛海尔 7.56109.76259.655.070.56 （5生益科技 7.3940.7735.942.270.26 （53 荣信股份 0.8236.484.324.740.72 发展趋势： 公司确定了合 作关系，而后者是国际上著名的钢铁工程承包商，公司将向达涅利公司提供SVC产品从而 通过分包的形式开拓国际市场。虽然目前公司出口规模还小，但我们对公司产品出口和工 程承包前景非常乐观，不排除以100%增速增长的可能。 销售增长： 在国

7、家大力推动全社会节能减排和安全生产的宏观背景下，荣信股份 查看变化趋势 编号 股东名称 持股数量（股 持股比例（% 股本性质 1 深圳市深港产学研创业投资有限公司 23036074 18 限售流通A股 2 左强 19456870 15.2 限售流通A股 3 深圳市天图创业投资有限公司 12000000 9.38 A股流通股 4 河南新纪兀防腐绝热工程有限公司 5751696 4.49 A股流通股 5 北京天成天信投资顾问有限公司 4599220 3.59 A股流通股 6 深圳市延宁发展有限公司 3600000 2.81 限售流通A股 7 中国银行- 嘉实主题精选混合型证券投资基金 346574

8、2 2.71 A股流通股 8 中国建设银行- 中信红利精选股票型证券投资基金 3183209 2.49 A股流通股 9 张新华 2851454 2.23 A股流通股 10 中国建设银行- 华夏红利混合型开放式证券投资基金 2142814 1.67 A股流通股 竞争对手: 竞争对手 国风塑业 *ST嘉瑞 胜利股份 SST华塑 管理层事迹介绍: 最新价 2.84 元 元 5.52 元 2.56 元 每股收益 0.0439 元 0.0468 元 0.0842 元 -0.1151 元 静态市盈率 53.40 倍 倍 89.03 倍 62.56 倍 行业排名 73位 47位 59位 137位 、技术面分

9、析: k线，形态和技术指标 K线图形态 K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等 型态分析 当一只股票持续上升一段时间，在某个交易日中股价突然不寻常地被推高，但马上又 受到了强大的抛售压力，把当日所有的升幅都完全跌去，可能还会多跌一部分，并以全日 最低价 或接近全日最低价）收市。这个交易日就叫做顶部单日反转。如图一） 图一：顶部单日反转 双日反转就是这型态的变形。在上升的过程中，某交易日该股股价大幅攀升，并以全 日的最高价收市。可是翌日股价以昨天的收市价开盘后，全日价格不断下跌，把昨日的升 幅完全跌去，而且可能是以上日的最低价收市。这走势的表现就称之为顶部两日反转。 同样在下跌时，某

10、个交易日里股价突告大幅滑落，但接着的一个交易日便完全收复失 地，并以当日最高价收和市，这就是底部两日反转。 头肩转向形态 头肩顶型态分析 头肩顶走势，可以划分为以下不同的部分 如图） 1）左肩部分一一寺续一段上升的时间，成交量很大，过去在任何时间买进的人都有利可 图，于是开始获利卖出，令股价出现短期的回落，成交较上升到其顶点时有显著的减 少。 2）头部股价经过短暂的回落后，又有一次强力的上升，成交亦随之增加。不过，成交 量的最高点较之于左肩部分，明显减退。股价升破上次的高点后再一次回落。成交量在这 回落期间亦同样减少。 3）右肩部分一一股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升，可是，市场投

11、资的 情绪显著减弱，成交较左肩和头部明显减少，股价没法抵达头部的高点便告回落，于是形 成右肩部分。 4）突破从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，其突破颈线的幅度 要超过市价的3%以上。 简单来说，头肩顶的形状呈现三个明显的高峰，其中位于中间的一个高峰较其他两个 高峰的高点略高。至于成交量方面，则出现梯级型的下降。 头肩转向形态一一头肩底型态分析 和头肩顶的形状一样，只是整个形态倒转过来而已，又称“倒转头肩式”。形成左肩 时，股价下跌，成交量相对增加，接着为一次成交量较小的次级上升。接着股价又再下跌 且跌破上次的最低点，成交量再次随着下跌而增加，较左肩反弹阶段时的交投为多一一形 成

12、头部；从头部最低点回升时，成交量有可能增加。整个头部的成交量来说，较左肩为 多。 当股价回升到上次的反弹高点时，出现第三次的回落，这时的成交量很明显少于左肩 和头部，股价在跌至左肩的水平，跌势便稳定下来，形成右肩。 最后，股价正式策动一次升势，且伴随成交大量增加，当其颈线阻力冲破时，成交更 显著上升，整个型态便告成立。 头肩整理形态 型态分析 一般情况下头肩式是一个转向型态，当它出现时即表示过去的趋势已告一段落，未来 大市 或股价）将朝着相反的方向移动。 头肩式转向型态一一 1）头肩顶一一跌市中出现； 2）头肩底一一升市中出现。 头肩式整理型态一一 1）头肩顶一一升市中出现； 2）头肩底一一跌

13、市中出现。 形状方面，头肩整理型态和头肩型态基本上一样，同样有一个突出的头部，一个左肩 与一个右肩，两肩高度大致相等；而颈线就是辨认型态确立的主要水平。至于成交量，在 形成头肩整理型态过程中，有不断递减的倾向。 三重顶 底） 型态分析 任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶底）型。三重顶型态也和 双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次 少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。 双重顶 底） M头W底） 番JJiBWiiWi -严. I! gr -P u.u :.- r- 型态分析 一只股票上升到某一价格水平时，出现大成交量，股价随之下跌，

14、成交量减少。接着 股价又升至与前一个价格几乎相等之顶点，成交量再随之增加却不能达到上一个高峰的成 交量，再第二次下跌，股价的移动轨迹就象 M字。这就是双重顶，又称 M头走势。 一只股票持续下跌到某一平底后出现技术性反弹，但回升幅度不大，时间亦不长，股 价又再下跌，当跌至上次低点时却获得支持，再一次回升，这次回升时成交量要大于前次 反弹时成交量。股价在这段时间的移动轨迹就象W字，这就双重底，又称W走势。 无论是“双重顶”还是“双重底”，都必须突破颈线 双头的颈线是第一次从高峰回落 的最低点；双底之颈线就是第一次从低点反弹之最高点），型态才算完成。 复合头肩型 日越 1. it 血空爭 Li标 型

15、态分析 复合头肩型是头肩式 头肩顶或头肩底）的变形走势，其形状和头肩式十分相似，只是 肩部、头部、或两者同时出现多于一次，大致来说可划分为以下几大类： 1）一头双肩式型态：一个头分别有二个大小相同的左肩和右肩，左右双肩大致平衡。比 较多的是一头双右肩，在形成第一个右肩时，股价并不马上跌破颈线，反而掉头回升，不 过回升却止于右肩高点之下，最后股价继续沿着原来的趋势向下。 2） 头多肩式型态：一般的头肩式都有对称的倾向，因此当二个左肩形成后，很有可能 也会形成一个右肩。除了成交量之外，图形的左半部和右半部几乎完全相等。 3）多头多肩式型态：在形成头部期间，股价一再回升，而且回升至上次同样的高点水平

16、 才向下回落，形成明显的两个头部，也可称作两头两肩式走势。有一点必须留意：成交量 在第二个头往往会较第一个减少。 圆形顶 型态分析 股价呈弧形上升。虽不断升高，但每一个高点涨不了多少就回落，先是新高点较前点 高，后是回升点略低于前点，这样把短期高点连接起来，就形成一圆形顶。在成交量方面 也会有一个圆形状。 三、特别注意事项： 大小非减持时间表 其他会导致公司出大问题的因素？ 荣信股份2495.35万股首发限售股于今年3月28 日开始解禁，其中实际可上市流通数量为232 0.2万股。经过10送4转增6以后，该部分解禁股也翻了一倍。从5月8日开始，荣信股份就成 为了大宗交易平台的常客”截至昨天8笔

17、大宗交易累计卖出约160万股，合计金额约6000 万元。 此前的广宇集团同样也是大宗交易平台的熟面孔”其10多笔大宗交易累计卖出股数近500 万股，而其二级市场价格同样保持平稳。 另据深圳证券交易所公布的股份变动信息，广宇集团高管抛股也可谓 “前赴后继 “。广宇集 团副董事长和总裁张金土、董事和副总裁程大涛、副总裁江利雄3人在 4月30日至 5月30日的 一个月内，抛售了公司股份 2177971股；按照对应的成交价， 3名高管抛售股份的金额约达 3 053万元。但这也只是广宇集团高管们可以出售的解禁股中的一小部分。除了这些在任高管 外，广宇集团辞任高管持有的解禁股数量则更多。 四、 结论 稳定

18、增长型 ： 保底持有，稳定增长型公司是像可口可乐、百时美、宝洁、贝尔电话以及高露洁那样 的公司。这些拥有数十亿美元市值的庞然大物的确并非那种反应敏捷的快速增长型公司， 但他们的增长速度要快于那些缓慢增长型公司。打开这类公司的股票走势图可以看到，它 们既不像华北平原那样平坦，但也不像珠穆朗玛峰那样陡峭。当投资者购买稳定增长型公 司的股票时，这种类型公司盈利的年均增长率为10%12% 投资于稳定增长型股票能否获得一笔可观的收益，取决于买入的时机是否正确和买入 价格是否合理。在大多数正常情况下，2年时间内能从高露洁股票上获得 50%的回报就应该 相当满意了，并且该考虑要不要卖掉了，然后再选择那些相似

19、的、价格还没有上涨的稳定 增长型股票，反复进行同样的投资操作。 景气循环型 ： 指那些销售收入和盈利以一种并非完全可以准确预测却相当有规律的方式不断上涨和 下跌的公司。在增长型行业中，公司业务一直在不断扩张，而在周期型公司中，公司发展 过程则是扩张、收缩、再扩张、再收缩，如此不断循环往复。汽车和航空公司、轮胎公司 、钢铁公司以及化学公司都是周期型公司 周期型公司股票是所有股票类型中最容易被误解的股票，因为主要的周期型公司都是 些大型的著名公司，投资者会很自然地将其与那些值得信赖的稳定增长型公司混为一谈。 彼得 ?林奇认为，时机选择是投资周期型公司股票的关键，投资者必须能够发现公司业务衰 退或者繁荣的早期迹象。如果投资者在与钢铁、汽车、航空等有关的行业中工作，那么投 资者已经具备了投资周期型公司股票的特殊优势，这种优势尤其是在周期型公司股票的投 资中更为重要。 缓慢增长型： 果断放弃，是指在一开始，它们也和快速增长型公司一样有着比国民生产总值稍快一 些的增长速度，只是后来当行业的整体增长速度慢下来时，