上市公司的福音--一条崭新的融资渠道

1、市公司的福音条崭新的融资渠道如何盘活存量资产？利用设备 “抵押”获得中长期贷款？同时不受负债率影响，进行表外融资。 是很多上市公司梦寐以求的愿望； 如今这种愿望终于变成了现实。2008年6月19日，随着农业银行总行的关于为XXXX股份有限公司办理银赁通保理业务的批复 （农银复2008928 号）出台，给我们传递了一大利好消息，在国际流行的专用于上市公司变现存量资产的融资租赁 “售后回租”银赁通保理业务金融品种正式展开。该上市公司通过将轧钢设备、转炉设备、高炉等设备卖给租赁公司， 变现了额外的 2.496 亿资金，租赁公司又将这些设备回租给该上市公司，租期三年，三年后设备所有权又回到上市公司手上

2、。该品种的最大特点和好处在于： 一、对于负债率偏高且高成长性企业开通了一条新的融资通道； 二、银行贷款时不能用于抵押的设备等动产也可以被 “抵押”给租赁公司，变现成货币资金，从而盘活了存量资产；三、通过“表外融资”及加速折旧， 税前扣除租金， 大大减少所得税支出， 达到均衡税赋、合理避税目的。据说该公司一年就可节税 1900 万左右）四、改善了财务报表；既降低了负债率，又大大提高了速动比和流动比，增强了企业财务抗风险能力。在当前宏观调控、 银根紧缩、 实行货币从紧政策的大气候下，出售回租和保理业务的结合并实施成功对不少上市公司无疑是如沫春风，一大利好。实际上，融资租赁的强大的理财功能在发达国家

3、使用的非常普遍， 尤其是占全球租赁总额的 45%的美国， 租赁已经成为许多企业的高级理财和促销的工具，租赁渗透率（即租赁额在全社会固定资产投资总额所占比例）已高达30% 以上，6租赁业成为仅次于银行信贷的第二大金融工具。而在我国， 对什么叫融资租赁？许多人还知之甚少。 而客观上由于法律不健 全、政策不到位、 信用环境和金融支持不理想， 加上政府有关部门在认识上的差 异，租赁业发展规模一直很小，几年前偌大的上海融资租赁公司只有 3-4 家。自 2004 年我国按照 WTO 承诺逐步放开金融业以来， 尤其是全国人大正式 启动了融资租赁法立法程序， 23 年内，上海的融资租赁公司从 4 家发展 到

4、26 家，其中大部分都是有着雄厚资金背景和厂商背景的外商独资或中外合资 公司，去年银监会又批准了五家银行成立金融租赁公司试点， 其中交通银行租赁 公司和招商银行租赁公司落户上海，注册资金都是 20 亿，按照有关租赁行业管 理办法规定， 融资租赁公司的风险资产可以在注册资金基础上放大十倍以上， 目 前，上海约有 1000 亿以上的租赁资金在“找米下锅”以下简单介绍一下出售回租和保理业务： 交易流程图操作步骤:第一步:确定租赁合作方案，完成资料准备;第二步:农业银行上报批复;第三步:交易双方在农行开立帐户;第四步:同时签订租赁业务合同文件：第五步:股份公司存入租金保证金第六步：租赁公司取得银行保理

5、资金，同时支付给股份公司租赁物受让价款;第七步： 农业银行按期收取租金，租赁公司开具租赁发票;第八步：租赁期满，股份公司支付租赁物余值价款，取得设备所有权；或采取融资租赁合同等方式签订租赁物所有权。交易主体租赁公司资产受让方、出租方 股份公司资产出让方、承租方 银行应收租金受让方、帐户监管方W公司一一第三方担保（余值担保方）合同主要条款1、设备受让价款：2、租金本金：3、租赁期限：4、租金：包括租金本金及三年期农行下浮 10 贷款利息5、手续费：每年一次，按租金余额的 xx 于每年的起租日支付（手续费：含 营业税、印花税、余值担保费、监管费等）6、财产综合保险费：由股份公司负担7、余值担保费：由租赁公司从收取的手续费中支付。股份公司的租赁条件有银行的授信有存量资产本文作者：