大连石材项目财务分析报告

1、一、项目发展背景市场需求催生了大理石的火热，相形之下，具备先发优势的花岗岩反而露出疲态。但从整体上来看，伴随着产业转型升级趋势的不断发酵，部分花岗岩石企已经开始尝试打破创新壁垒，意图在竞争困局中突围。毋庸置疑，传统的加工工艺是限制花岗岩发展的重要原因。花岗岩加工设备中的砂锯和绳锯耗时长、产能低、耗材成本高、环境污染大等不利因素无不制约着花岗岩产业的发展，而国外高成本、高耗材的绳锯也使得原本利润率不高的花岗岩企业望而却步，加工设备的缺陷成为了阻碍花岗岩产业发展的病根，居高不下的花岗岩加工成本，严重削弱了石材企业的市场竞争力。值得庆幸的是，近年来，许多石材机械企业主动加入花岗岩产业变革的行列中，掀

2、开了中、高硬度花岗岩大板锯切方式的新篇章。花岗岩框架锯的问世，在真正意义上推动了花岗岩产业的发展。基于框架锯自身属性，一次性可切一颗料，生产效率较之前大大提升；而得益于其超窄的切割缝，使得整料的出材率也大幅提高。除此之外，在切割硬度方面，花岗岩框架锯也取得了突破，绳锯成本高、圆盘锯局限切条板的这些困扰也一一攻破。花岗岩框架锯成功治愈了行业多年以来的心病，促使那些徘徊在转型与退出的花岗岩企业重整军心，技术壁垒的攻破无疑意味着花岗岩市场的新一轮革命即将来临。硬件设施的改进与完善给花岗岩企业注入了一针有力的强心剂。同时，日渐式微的花岗岩市场让企业领导人意识到，除了产业本身的优势之外，还必须通过战略调

3、整，软件升级来改变当下的困局。除了大方向上的战略调整，石企们自发的市场整改同样令人惊讶。一改传统花岗岩市场的随处堆放的景象，在注重产品品质的同时，当下的花岗岩市场已经开始新一轮的“形象包装”，整齐划一的“火车头”式的架子位、规格统一的花岗岩，购板体验也被列入了市场的规划之中，除此之外，佳磊石材组装了花岗岩市场中的第一台扫描仪，为消费者提供更加全面的产品数据信息。如果说品牌的打造是花岗岩变革的第一步，那么产业链的延伸则是花岗岩市场进阶的重要一环。花岗岩因其不易风化、硬度高、耐磨损，成为了许多大型工程外墙装饰的首选，但也因其“不可替代”的属性让许多石企忽略了对花岗岩其他方面的挖掘。传统的花岗岩企业

4、因其小而乱，没有形成规范化的生产加工流程等历史遗留问题导致当下许多花岗岩企业无法满足工程项目投标竞标的门槛，在工程项目的对接上仍处于被动状态。此外，因为同样的原因，早期水头当地有着“晴天为英国，雨天是印尼”的说法，晴天时灰尘漫天，笼罩着这个小镇，一旦遇上雨天，道路便泥泞难行，老一辈的石材人就在这样环境下开启了花岗岩的黄金时代。随着近年来环保督查的愈加严苛，加之花岗岩市场也来到了革新的风口。那些缺乏管理，严重影响环境的小作坊相继被关停。大浪淘沙过后，整改后的花岗岩市场焕发出了新的生命力。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资8234.69(万元）。（二）流动资金投资估算预

5、计达产年需用流动资金2495.52万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资10730.21万元，其中：固定资产投资8234.69万元，占项目总投资的76.74%；流动资金2495.52万元，占项目总投资的23.26%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资3708.55万元，占项目总投资的34.56%；设备购置费4134.80万元，占项目总投资的38.53%；其它投资391.34万元，占项目总投资的3.65%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=8234.69+2495.52=10730.21（万元）。三、资

6、金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷45.00%,计划收入10881.00万元，总成本9923.54万元，利润总额6546.71万元，净利润4910.03万元，增值税344.56万元，税金及附加165.54万元，所得税1636.68万元；第二年负荷70.00%,计划收入16926.00万元，总成本13880.50万元，利润总额10774.29万元，净利润8080.72万元，增值税535.98万元，税金及附加188.51万元，所得税2693.57万元；第三年生产负荷100%，计划收入24180.00万元，总成本18628.85万元，利润总额5551.15万元

7、，净利润4163.36万元，增值税765.68万元，税金及附加216.08万元，所得税1387.79万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入24180.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=765.68万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用18628.85万元，其中：可变成本15827.84万元，固定成本2801.01万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产

8、年应纳税金及附加216.08万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5551.15（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=5551.1525.00%=1387.79（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=5551.15（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=5551.1525.00%=1387.79（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额5551.15万元，缴纳企业所得税1387.79万元，其正常经营年份净利润：企业净利润

9、=达产年利润总额-企业所得税=5551.15-1387.79=4163.36（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=51.73%。（2）达产年投资利税率=60.88%。（3）达产年投资回报率=38.80%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入24180.00万元，总成本费用18628.85万元，税金及附加216.08万元，利润总额5551.15万元，企业所得税1387.79万元，税后净利润4163.36万元，年纳税总额2369.55万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.08年。本期工程项目全部投资回收期4.08年，小

10、于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率51.73%，投资利税率60.88%，全部投资回报率38.80%，全部投资回收期4.08年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。适应新形势，大胆探索开发建设新思路，高度重视基础设施建设的高质量与高速度的关系问题，分散投资风险，以减轻项目承办单位直接投入资金的压力。七、市场预测分析花岗岩（Granite），大陆地壳的主要组成部分，是一种岩浆在地表以下凝结形成的火成岩1，属于深层侵入岩。主要成分是长石、云母和石英。花岗岩

11、的语源是拉丁文的granum，意思是谷粒或颗粒。因为花岗岩是深成岩，常能形成发育良好、肉眼可辨的矿物颗粒，因而得名。花岗岩不易风化，颜色美观，外观色泽可保持百年以上，由于其硬度高、耐磨损，除了用作高级建筑装饰工程、大厅地面外，还是露天雕刻的首选之材。火成岩的一种，在地壳上分布最广，是岩浆在地壳深处逐渐冷却凝结成的结晶岩体，主要成分是石英、长石和云母。一般是黄色带粉红的，也有灰白色的。质地坚硬，色泽美丽，是很好的建筑材料。通称花岗石。按所含矿物种类，可分为黑色花岗岩、白云母花岗岩、角闪花岗岩、二云母花岗岩等；按结构构造，可分为细粒花岗岩、中粒花岗岩、粗粒花岗岩、斑状花岗岩、似斑状花岗岩、晶洞花岗

12、岩及片麻状花岗岩和黑金沙花岗岩等。按所含副矿物，可分为含锡石花岗岩、含铌铁矿花岗岩、含铍花岗岩、锂云母花岗岩、电气石花岗岩等。常见长石化、云英岩化、电气石化等自变质作用。花岗岩是一种分布广泛的岩石，各个地质时代都有产出。形态多为岩基、岩株、岩钟等。八、行业发展趋势我国花岗岩石材行业经过七个阶段的发展，行业份额已跃居全球首位。然而，作为资源型工业，花岗岩石材行业不可避免地出现粗放式经营、产能过剩、环保压力大等问题，被迫进入转型升级的关键时期。作为一种高档建筑装饰材料，花岗岩石材应用十分广泛，如室内外装饰设计、幕墙装饰、公共设施建设等。目前，常见的石材主要有天然花岗岩石材和人造石英石石材：天然花岗

13、岩石材资源分布广，生产成本低，多是就地开采加工;人造石英石石材具有颜色均匀、环保节能等优点，多用于建筑装饰。我国花岗岩石材行业始于1990年，以加工国产花岗岩为第一阶段，以引进进口花岗岩为第二阶段。1998年后，建材石材迈向市场化，花岗岩石材行业进入第三阶段。此后，花岗岩石材行业先后进入展会时代、规模时代、现代企业时代、低碳时代。经过七个阶段的发展，到2009年，石材行业迎来发展高峰，大理石、花岗岩产量井喷，年增长率维持在10%以上。2015年，我国花岗岩石材所占份额已位居世界花岗岩石材行业第一。不过，在发展过程中，不合理的产业结构和无序的市场竞争始终如影随形。2012年底，花岗岩石材价格出现

14、崩盘，同时世界石材贸易衰退，大理石、花岗岩产量急剧下滑，我国花岗岩石材行业进入转型升级的关键期。在新的时期，花岗岩石材行业将呈现出不一样的发展趋势，主要表现在五个方面。第一，产品价格持续走低。由于产能过剩，国内花岗岩石材库存高企，至少需要五年的时间进行消纳。供过于求的拥挤状态，必然导致产品价格不断走低。第二，产品价格深度调整。随着价格走低，市场竞争将更为激烈，并购重组、淘汰倒闭等现象出现，迫使花岗岩石材产业链上的各环节调整升级。第三，传统渠道遭受挑战。行业整合加快后，必然会引起渠道变革。同时，大家居时代来临，传统渠道将进一步受到挑战，需尽快实现电商模式与经销商运营模式的深度结合。第四，环保压力

15、持续加大。在环保压力加大背景下，花岗岩石材行业掀起了一场产业转移，从传统的福建、山东向西北省份转移。第五，品牌建设任重道远。我国花岗岩石材企业数量多，规模偏小，集中于加工或批发，缺乏技术、服务和品牌。进入转型升级期后，未来将呈现多元化发展，品牌建设迫在眉睫。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5098.636798.186312.596069.8024279.202主营业务收入4094.895459.855069.864874.8719499.482.1花岗石(A)1351.311801.751673.061608.716434.832.2花岗石(

16、B)941.821255.771166.071121.224484.882.3花岗石(C)696.13928.18861.88828.733314.912.4花岗石(D)491.39655.18608.38584.982339.942.5花岗石(E)327.59436.79405.59389.991559.962.6花岗石(F)204.74272.99253.49243.74974.972.7花岗石(.)81.90109.20101.4097.50389.993其他业务收入1003.741338.321242.731194.934779.72上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元242

17、79.20完成主营业务收入万元19499.48主营业务收入占比80.31%营业收入增长率（同比）10.96%营业收入增长量（同比）万元2398.04利润总额万元5764.44利润总额增长率10.20%利润总额增长量万元533.76净利润万元4323.33净利润增长率13.26%净利润增长量万元506.23投资利润率56.91%投资回报率42.68%财务内部收益率26.51%企业总资产万元20312.20流动资产总额占比万元26.86%流动资产总额万元5455.58资产负债率32.69%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米31048.8546.55亩1.1容积率1.631.2建

18、筑系数54.34%1.3投资强度万元/亩176.901.4基底面积平方米16871.951.5总建筑面积平方米50609.631.6绿化面积平方米2623.16绿化率5.18%2总投资万元10730.212.1固定资产投资万元8234.692.1.1土建工程投资万元3708.552.1.1.1土建工程投资占比万元34.56%2.1.2设备投资万元4134.802.1.2.1设备投资占比38.53%2.1.3其它投资万元391.342.1.3.1其它投资占比3.65%2.1.4固定资产投资占比76.74%2.2流动资金万元2495.522.2.1流动资金占比23.26%3收入万元24180.00

19、4总成本万元18628.855利润总额万元5551.156净利润万元4163.367所得税万元1.638增值税万元765.689税金及附加万元216.0810纳税总额万元2369.5511利税总额万元6532.9112投资利润率51.73%13投资利税率60.88%14投资回报率38.80%15回收期年4.0816设备数量台（套）7917年用电量千瓦时552393.7718年用水量立方米13940.0619总能耗吨标准煤69.0820节能率20.77%21节能量吨标准煤28.2222员工数量人426区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元118772.72同期产值万元106599.10同

20、比增长11.42%从业企业数量家922规上企业家17从业人数人46100前十位企业产值万元50579.17去年同期45644.95万元。1、xxx投资公司（AAA）万元12391.902、xxx（集团）有限公司万元11127.423、xxx集团万元6575.294、xxx科技公司万元5563.715、xxx投资公司万元3540.546、xxx实业发展公司万元3287.657、xxx集团万元252.908、xxx科技公司万元2073.759、xxx投资公司万元1972.5910、xxx实业发展公司万元1517.38区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元30966.631.1同

21、期增加值万元26406.271.2增长率17.27%2行业净利润万元14853.872.12016年净利润万元12765.442.2增长率16.36%3行业纳税总额万元24273.563.12016纳税总额万元20293.923.2增长率19.61%42017完成投资万元29654.874.12016行业投资万元19.94%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值138842.73157775.83179290.722利润总额35501.2140342.2845843.503净利润14319.0116271.6018490.464纳税总额11354.1412

22、902.4314661.855工业增加值53927.7061281.4869638.046产业贡献率7.00%10.00%12.46%7企业数量110613491727土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程11928.4711928.4736828.4936828.492968.571.1主要生产车间7157.087157.0822097.0922097.091840.511.2辅助生产车间3817.113817.1111785.1211785.12949.941.3其他生产车间954.28954.282136.052136.051

23、78.112仓储工程2530.792530.798957.748957.74525.122.1成品贮存632.70632.702239.432239.43131.282.2原料仓储1316.011316.014658.024658.02273.062.3辅助材料仓库582.08582.082060.282060.28120.783供配电工程134.98134.98134.98134.988.903.1供配电室134.98134.98134.98134.988.904给排水工程155.22155.22155.22155.227.964.1给排水155.22155.22155.22155.227.

24、965服务性工程1602.841602.841602.841602.8493.965.1办公用房893.83893.83893.83893.8342.515.2生活服务709.01709.01709.01709.0140.386消防及环保工程452.17452.17452.17452.1729.826.1消防环保工程452.17452.17452.17452.1729.827项目总图工程67.4967.4967.4967.4925.647.1场地及道路硬化4676.94834.57834.577.2场区围墙834.574676.944676.947.3安全保卫室67.4967.4967.496

25、7.498绿化工程1387.9048.58合计16871.9550609.6350609.633708.55节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤69.081.1年用电量千瓦时552393.771.2年用电量吨标准煤67.891.3年用水量立方米13940.061.4年用水量吨标准煤1.192年节能量吨标准煤28.223节能率20.77%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10129.541.1完成比例94.40%2完成固定资产投资万元6485.032.1完成比例64.02%3完成流动资金投资万元3644.513.1完成比例35.98%人力资源配置一览表序号项目单位指

26、标1一线产业工人工资1.1平均人数人2901.2人均年工资万元4.571.3年工资额万元1624.352工程技术人员工资2.1平均人数人642.2人均年工资万元6.592.3年工资额万元335.503企业管理人员工资3.1平均人数人173.2人均年工资万元7.703.3年工资额万元115.554品质管理人员工资4.1平均人数人344.2人均年工资万元5.834.3年工资额万元186.195其他人员工资5.1平均人数人215.2人均年工资万元7.085.3年工资额万元165.566职工工资总额万元2427.15固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目

27、建设投资万元3708.554134.80176.908234.691.1工程费用万元3708.554134.8015717.661.1.1建筑工程费用万元3708.553708.5534.56%1.1.2设备购置及安装费万元4134.804134.8038.53%1.2工程建设其他费用万元391.34391.343.65%1.2.1无形资产万元200.05200.051.3预备费万元191.29191.291.3.1基本预备费万元101.16101.161.3.2涨价预备费万元90.1390.132建设期利息万元3固定资产投资现值万元8234.698234.69流动资金投资估算表序号项目单位达

28、产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元15717.667900.5213312.4215717.6615717.6615717.661.1应收账款万元4715.302121.883300.714715.304715.304715.301.2存货万元7072.953182.834951.067072.957072.957072.951.2.1原辅材料万元2121.88954.851485.322121.882121.882121.881.2.2燃料动力万元106.0947.7474.27106.09106.09106.091.2.3在产品万元3253.561464.102277.4

29、93253.563253.563253.561.2.4产成品万元1591.41716.141113.991591.411591.411591.411.3现金万元3929.411768.242750.593929.413929.413929.412流动负债万元13222.145949.969255.5013222.1413222.1413222.142.1应付账款万元13222.145949.969255.5013222.1413222.1413222.143流动资金万元2495.521122.981746.862495.522495.522495.524铺底流动资金万元831.83374.33

30、582.29831.83831.83831.83总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元10730.21130.30%130.30%100.00%2项目建设投资万元8234.69100.00%100.00%76.74%2.1工程费用万元7843.3595.25%95.25%73.10%2.1.1建筑工程费万元3708.5545.04%45.04%34.56%2.1.2设备购置及安装费万元4134.8050.21%50.21%38.53%2.2工程建设其他费用万元200.052.43%2.43%1.86%2.2.1无形资产万元200.052.43%

31、2.43%1.86%2.3预备费万元191.292.32%2.32%1.78%2.3.1基本预备费万元101.161.23%1.23%0.94%2.3.2涨价预备费万元90.131.09%1.09%0.84%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元8234.69100.00%100.00%76.74%5建设期间费用万元6流动资金万元2495.5230.30%30.30%23.26%7铺底流动资金万元831.8410.10%10.10%7.75%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元10881.0016926.0024180.0024180.002

32、4180.001.1万元10881.0016926.0024180.0024180.0024180.002现价增加值万元3481.925416.327737.607737.607737.603增值税万元344.56535.98765.68765.68765.683.1销项税额万元3868.803868.803868.803868.803868.803.2进项税额万元1396.402172.183103.123103.123103.124城市维护建设税万元24.1237.5253.6053.6053.605教育费附加万元10.3416.0822.9722.9722.976地方教育费附加万元6.8

33、910.7215.3115.3115.319土地使用税万元124.20124.20124.20124.20124.2010税金及附加万元165.54188.51216.08216.08216.08折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值3708.553708.55当期折旧额2966.84148.34148.34148.34148.34148.34净值741.713560.213411.873263.523115.182966.842机器设备原值4134.804134.80当期折旧额3307.84220.52220.52220.52220.52220.5

34、2净值3914.283693.753473.233252.713032.193建筑物及设备原值7843.35当期折旧额6274.68368.86368.86368.86368.86368.86建筑物及设备净值1568.677474.497105.636736.776367.915999.054无形资产原值200.05200.05当期摊销额200.055.005.005.005.005.00净值195.05190.05185.05180.05175.045合计：折旧及摊销6474.73373.86373.86373.86373.86373.86总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二

35、年第三年第四年第五年1外购原材料费万元11992.175396.488394.5211992.1711992.1711992.172外购燃料动力费万元818.10368.15572.67818.10818.10818.103工资及福利费万元2427.152427.152427.152427.152427.152427.154修理费万元44.2619.9230.9844.2644.2644.265其它成本费用万元2973.311337.992081.322973.312973.312973.315.1其他制造费用万元1053.00473.85737.101053.001053.001053.00

36、5.2其他管理费用万元716.81322.56501.77716.81716.81716.815.3其他销售费用万元1270.00571.50889.001270.001270.001270.006经营成本万元18254.998214.7512778.4918254.9918254.9918254.997折旧费万元368.86368.86368.86368.86368.86368.868摊销费万元5.005.005.005.005.005.009利息支出万元-10总成本费用万元18628.859923.5413880.5018628.8518628.8518628.8510.1可变成本万元15827.847122.5311079.4915827.8415827.8415827.8410.2固定成本万元2801.012801.012801.012801.012801.012801.0111盈亏平