青海生活用品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景纸杯是把用化学木浆制成的原纸（白纸板）进行机械加工、粘合所做得的一种纸容器，外观呈口杯形。供冷冻食品使用的纸杯涂蜡，可盛装冰淇淋、果酱和黄油等。供热饮使用的纸杯涂塑料，耐90以上温度，甚至可盛开水。纸杯的特点是安全卫生、轻巧方便。公共场所、饭店、餐厅都可使用，是一次性用品。纸碗是把用化学木浆制成的原纸（白纸板）进行机械加工、粘合所做得的一种纸容器，外观呈碗形。供冷冻食品使用的纸杯涂蜡，可盛装冰淇淋、果酱和黄油等。纸碗问世以来，便迅速成为21世纪最有生命力的绿色餐饮具，国际知名的快餐连锁如麦当劳、肯德基、可口可乐、百事可乐及各方便面产品都采用了一次性纸碗。根据国家统计局制定的国民

2、经济行业分类与代码，中国把纸杯纸碗制造归入造纸及纸制品业（国统局代码22）中的纸制品制造（C223），其统计4级码为C2239（一次性纸浆模餐具、超市托盒、工业产品的内衬包装及其他纸浆膜制品）。单面PE淋膜纸杯：用单面PE淋膜纸张生产的纸杯叫单PE纸杯（国内常见的市场纸杯、广告纸杯大多数都是单面PE淋膜纸杯），其表现形式为：纸杯装水的那一面有光滑的PE淋膜；双面PE淋膜纸杯：用双面PE淋膜纸张生产的纸杯叫双面PE纸杯，表现形式为：纸杯内面和外面都有PE淋膜。通过对木浆、废纸浆、化学纸浆制成原纸、白纸板后，然后通过加工、粘合呈纸容器，最后通过零售环节（商超）进入终端消费环节。二、项目总投资估算（

3、一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资14060.61(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3596.39万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资17657.00万元，其中：固定资产投资14060.61万元，占项目总投资的79.63%；流动资金3596.39万元，占项目总投资的20.37%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资6372.70万元，占项目总投资的36.09%；设备购置费3805.35万元，占项目总投资的21.55%；其它投资3882.56万元，占项目总投资的21.99%。3、总投资及其构成估算：总投资=固

4、定资产投资+流动资金。项目总投资=14060.61+3596.39=17657.00（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷55.00%,计划收入17529.05万元，总成本14735.25万元，利润总额14157.43万元，净利润10618.07万元，增值税565.98万元，税金及附加266.95万元，所得税3539.36万元；第二年负荷70.00%,计划收入22309.70万元，总成本17960.27万元，利润总额18215.37万元，净利润13661.53万元，增值税720.34万元，税金及附加285.47万元，所得税4553.84万元；

5、第三年生产负荷100%，计划收入31871.00万元，总成本24410.31万元，利润总额7460.69万元，净利润5595.52万元，增值税1029.06万元，税金及附加322.52万元，所得税1865.17万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入31871.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1029.06万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用24410.31万元

6、，其中：可变成本21500.14万元，固定成本2910.17万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加322.52万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7460.69（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7460.6925.00%=1865.17（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7460.69（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7460.6925.00%=1865.17（万元）。3、

7、本项目达产年可实现利润总额7460.69万元，缴纳企业所得税1865.17万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7460.69-1865.17=5595.52（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=42.25%。（2）达产年投资利税率=49.91%。（3）达产年投资回报率=31.69%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入31871.00万元，总成本费用24410.31万元，税金及附加322.52万元，利润总额7460.69万元，企业所得税1865.17万元，税后净利润5595.52万元，年纳税总额32

8、16.75万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.66年。本期工程项目全部投资回收期4.66年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率42.25%，投资利税率49.91%，全部投资回报率31.69%，全部投资回收期4.66年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。对项目的环境保护设施要坚持“三同时”制度，实现项目的经济效益、社会效益同环境保护效益全面、同步发展。项目建设工程中不可预见的因素很多，工期、质量、成本、原材料供应等会影响到项目总体

9、目标的实现；因此，在工程实施进程中，要加强施工管理，实行工程监理制、招投标制等一系列措施，认真落实建设资金计划，确保项目建设目标的顺利实现。建议项目承办单位提前做好产品销售渠道及销售策略的策划设计工作，积极引进营销人才，使项目能够顺利实施并有利于项目后期的经营运作。七、市场预测分析纸杯的推广最早兴起于二十世纪七十年代后期。这个阶段纸的强度基本可以达到代替马口铁罐和铝罐的程度，同时纸质食品包装材料的卫生质量又有了很大提高，从而为纸制品餐具带来非常好的发展前景。纸杯制造业的快速发展主要体现在纸杯本身应用的方便性和快捷性上。目前纸杯已被广泛应用于会议招待、办公自助饮水、餐饮服务、体育和娱乐活动等一些

10、快捷饮水服务上。它的方便性主要体现在其应用的一次性上，相比塑料杯子使用后更容易压缩处理，占用空间更狭小，而且纸杯在感官上也比较容易令人接受。纸杯的快捷性是和它的方便性相对应的，纸杯具有易拿、易放、易运输的特点，使用后便于处理，可以减少很多的额外工作量。另外纸杯在使用上具有自助性的特点，它同时体现了纸杯的方便性和快捷性的双重特点。很多在外的人们大多是不方便随身携带杯子的，纸杯可以在很多地方解决人们“望水止步”的难处，消除人们对饮用工具卫生的顾虑。所以纸杯的市场前景很可观。纸杯相对于塑料杯更卫生，更环保，同时纸杯也利于回收。鉴于现在市场上存在的一次性水杯主要有纸杯和塑料杯两种，所以这里用水杯和塑料

11、杯做一下比较。目前市场上有些饮水杯的主要原材料是PVC，PVC是聚氯乙烯的简称，聚合后产物里都含残留的氯，有很大的毒性。由于PVC材料使用铅盐做稳定剂，在使用过程中，重金属可能会析出，从而直接造成饮用水的污染。大多数正规的一次性塑料饮水杯的主要材料是pp（聚丙烯）、ps（聚苯乙烯）或pe（聚乙烯）原材料，而这种纯塑料的一次性杯子很难回收处理，有些小店还在客人使用后只做简单的处理后重复使用，所以这种杯子在很多情况下即不卫生也不环保。纸杯的主要原材料是PE淋膜纸或PLA淋膜纸，有些厂家还推出了生物全降解G式饮水纸杯，虽然有些厂家生产纸杯的降解能力遭到了质疑，但其更快捷、更环保的制作工艺正在被不断的

12、推陈出新，市场前景也被非常看好。最近英国生物降解包装公司（BIOPAC）为红牛软饮料特制了一种纸质可生物降解饮料杯，专供大型户外活动以及大型体育赛事饮料供给之用，已经得到了大众的广泛认可。另外纸杯相对于塑料杯更容易被回收处理，而且其发展理念也在不断的被推陈出新，使其更绿色更环保，市场前景也更广阔。纸杯业的快速发展还得益于它低廉的制作成本。经一些专业人士分析，单只纸杯的制作成本大多在0.038元以内，且纸杯的制作工艺相对简单，原材料运输存储也比较方便和容易，相对要求也较低，对物流的控制也很容易把握。纸杯不但成本相对低廉，其回收成本也相对较低且回收更容易，这一点已被广泛认可，这也是决定其会有更好的

13、市场前景的一个重要因素。纸杯在国内的市场认可程度已经越来越高。目前我国城市数量已达655个，随着经济的发展城市人口还在不断的增长，快捷方便的纸杯正在被广泛的应用和推广。由于其方便、快捷、卫生、相对环保的特点使其的应用数量也正在逐日的增长，广阔的市场潜力可想而知。纸杯在我国的生产还有一个有利因素，那就是中国有对低廉的劳动力成本和材料成本，这使纸杯更有国际市场竞争力。目前对纸杯质量的要求有三个等级：其中A等为国际先进水平，以国外实物测试结果及国外的企标为依据；B等为国际的一般水平，其技术指标略低于A等，但又高于仅能使用的合格水平，C等为合格水平。对于现在的国内科技水平达到预定的质量要求并不难，再利

14、用我们国内的成本优势，如果想打入国际市场，其竞争优势也显而易见。综合看，纸杯具有方便、快捷、卫生、环保、生产成本低廉、制作工艺简单、认可和普及程度高且还在扩大、国际市场竞争力强的特点，所以其国内国际市场前景都非常乐观。八、行业发展趋势从国家质量监督检验检疫总局官方网站获悉，截至2013年，获得有效生产许可证的纸杯、纸碗和纸餐盒的生产企业有700余家，其中多数为纸杯企业，达600余家，加上很多企业并未办理生产许可证仍在生产，因此实际生产企业数量远远大于上述数据。2013年我国纸杯、纸碗总产能达到527亿只，其中，纸杯产能375亿只，纸碗产能152亿只。受卫生健康意识以及快速食品行业发展的影响，中

15、国纸杯纸碗消费市场增长很快，近几年年均增速在10%以上，消费市场的膨胀，刺激了国内生产企业扩大产能的欲望，大批生产企业陆续涌现，国内纸杯纸碗市场产能与产量飞速增长。2011年国内纸杯产量达到304亿只，纸碗产量约为119亿只；截止至2013年12月底，全国纸杯累计产量约为365亿只，纸碗产量合计145亿只。中国纸杯按照供应方式可分为普通纸杯纸碗（非OEM）与OEM纸杯纸碗，OEM纸杯纸碗是客户向制造商定制客户所需要得纸杯，制造商按照客户得要求量身定制，并且保证定期供货，这种定制化需求量巨大，占据着一半以上得市场份额，2013年OEM纸杯纸碗占60.39%，普通纸杯纸碗（非OEM）占据39.61

16、%的份额。2013年我国纸餐盒的用量约为12亿只，纸碗的用量约为135亿只，纸杯的用量约为299亿只。近几年我国纸杯纸碗市场消费情况如下图所示：2012年我国纸杯纸碗行业市场规模约37亿元，其中纸杯行业市场规模24.5亿元，纸碗行业行业市场规模约11.7亿元。2013年我国纸杯纸碗行业市场规模达到了40.8亿元，纸杯行业市场规模26.5亿元，纸碗行业行业市场规模约14.3亿元。纸杯纸碗在国内的市场认可程度已经越来越高。目前我国城市数量已达655个，随着经济的发展城市人口还在不断的增长，快捷方便的纸杯纸碗正在被广泛的应用和推广。由于其方便、快捷、卫生、相对环保的特点使其的应用数量也正在逐日的增长

17、，广阔的市场前景可想而知。2013年我国纸杯的用量约为299亿只，纸碗的用量约为135亿只。未来几年我国纸杯纸碗的使用量将继续增长，预计到2020年纸杯消费量将达到635亿只，纸碗消费量将达到288亿只。纸杯纸碗具有方便、快捷、卫生、环保、生产成本低廉、制作工艺简单、认可和普及程度高且还在扩大、国际市场竞争力强的特点，所以其国内国际市场潜力都非常乐观。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5234.986979.976481.406232.1224928.472主营业务收入4810.676414.225956.065726.9822907.932.1

18、纸杯(A)1587.522116.691965.501889.907559.622.2纸杯(B)1106.451475.271369.891317.215268.822.3纸杯(C)817.811090.421012.53973.593894.352.4纸杯(D)577.28769.71714.73687.242748.952.5纸杯(E)384.85513.14476.48458.161832.632.6纸杯(F)240.53320.71297.80286.351145.402.7纸杯(.)96.21128.28119.12114.54458.163其他业务收入424.31565.75525

19、.34505.142020.54上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元24928.47完成主营业务收入万元22907.93主营业务收入占比91.89%营业收入增长率（同比）25.75%营业收入增长量（同比）万元5104.28利润总额万元5489.65利润总额增长率31.77%利润总额增长量万元1323.45净利润万元4117.24净利润增长率21.82%净利润增长量万元737.39投资利润率46.48%投资回报率34.86%财务内部收益率21.15%企业总资产万元41337.87流动资产总额占比万元30.45%流动资产总额万元12587.64资产负债率24.78%主要经济指标一览表序号

20、项目单位指标备注1占地面积平方米49758.2074.60亩1.1容积率1.511.2建筑系数65.66%1.3投资强度万元/亩188.481.4基底面积平方米32671.231.5总建筑面积平方米75134.881.6绿化面积平方米5069.58绿化率6.75%2总投资万元17657.002.1固定资产投资万元14060.612.1.1土建工程投资万元6372.702.1.1.1土建工程投资占比万元36.09%2.1.2设备投资万元3805.352.1.2.1设备投资占比21.55%2.1.3其它投资万元3882.562.1.3.1其它投资占比21.99%2.1.4固定资产投资占比79.63

21、%2.2流动资金万元3596.392.2.1流动资金占比20.37%3收入万元31871.004总成本万元24410.315利润总额万元7460.696净利润万元5595.527所得税万元1.518增值税万元1029.069税金及附加万元322.5210纳税总额万元3216.7511利税总额万元8812.2712投资利润率42.25%13投资利税率49.91%14投资回报率31.69%15回收期年4.6616设备数量台（套）12817年用电量千瓦时853122.5118年用水量立方米23675.6619总能耗吨标准煤106.8720节能率22.16%21节能量吨标准煤43.6522员工数量人4

22、77区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元154869.57同期产值万元136605.42同比增长13.37%从业企业数量家667规上企业家26从业人数人33350前十位企业产值万元74827.72去年同期68019.02万元。1、xxx有限公司（AAA）万元18332.792、xxx科技公司万元16462.103、xxx（集团）有限公司万元9727.604、xxx科技发展公司万元8231.055、xxx集团万元5237.946、xxx实业发展公司万元4863.807、xxx（集团）有限公司万元374.148、xxx科技发展公司万元3067.949、xxx集团万元2918.2810、x

23、xx实业发展公司万元2244.83区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元47212.551.1同期增加值万元40862.521.2增长率15.54%2行业净利润万元18128.512.12016年净利润万元15881.312.2增长率14.15%3行业纳税总额万元11450.883.12016纳税总额万元9692.643.2增长率18.14%42017完成投资万元52405.744.12016行业投资万元13.59%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值180099.88204658.96232567.002利润总额45280.4751

24、455.0858471.683净利润23830.5527080.1730772.924纳税总额15604.4517732.3320150.375工业增加值71767.4281553.8992674.876产业贡献率5.00%8.00%10.10%7企业数量8009761249土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程23098.5623098.5646809.7046809.704367.271.1主要生产车间13859.1413859.1428085.8228085.822707.711.2辅助生产车间7391.547391.5414

25、979.1014979.101397.531.3其他生产车间1847.881847.882714.962714.96262.042仓储工程4900.684900.6818411.3718411.371249.272.1成品贮存1225.171225.174602.844602.84312.322.2原料仓储2548.352548.359573.919573.91649.622.3辅助材料仓库1127.161127.164234.624234.62287.333供配电工程261.37261.37261.37261.3719.953.1供配电室261.37261.37261.37261.3719.

26、954给排水工程300.58300.58300.58300.5817.854.1给排水300.58300.58300.58300.5817.855服务性工程3103.773103.773103.773103.77210.605.1办公用房1410.831410.831410.831410.83122.185.2生活服务1692.941692.941692.941692.94116.146消防及环保工程875.59875.59875.59875.5966.846.1消防环保工程875.59875.59875.59875.5966.847项目总图工程130.68130.68130.68130.68

27、332.157.1场地及道路硬化8282.151856.831856.837.2场区围墙1856.838282.158282.157.3安全保卫室130.68130.68130.68130.688绿化工程3107.70108.77合计32671.2375134.8875134.886372.70节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤106.871.1年用电量千瓦时853122.511.2年用电量吨标准煤104.851.3年用水量立方米23675.661.4年用水量吨标准煤2.022年节能量吨标准煤43.653节能率22.16%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元118

28、11.081.1完成比例66.89%2完成固定资产投资万元7392.242.1完成比例62.59%3完成流动资金投资万元4418.843.1完成比例37.41%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人3241.2人均年工资万元5.201.3年工资额万元1582.412工程技术人员工资2.1平均人数人722.2人均年工资万元6.292.3年工资额万元370.573企业管理人员工资3.1平均人数人193.2人均年工资万元6.333.3年工资额万元129.624品质管理人员工资4.1平均人数人384.2人均年工资万元5.424.3年工资额万元221.545其他人员工资5.

29、1平均人数人245.2人均年工资万元6.915.3年工资额万元101.076职工工资总额万元2405.21固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元6372.703805.35188.4814060.611.1工程费用万元6372.703805.3522884.691.1.1建筑工程费用万元6372.706372.7036.09%1.1.2设备购置及安装费万元3805.353805.3521.55%1.2工程建设其他费用万元3882.563882.5621.99%1.2.1无形资产万元1883.841883.841.3预备费万元1998.

30、721998.721.3.1基本预备费万元1099.341099.341.3.2涨价预备费万元899.38899.382建设期利息万元3固定资产投资现值万元14060.6114060.61流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元22884.6910947.3017487.1222884.6922884.6922884.691.1应收账款万元6865.413775.974805.786865.416865.416865.411.2存货万元10298.115663.967208.6810298.1110298.1110298.111.2.1原辅材料万元3

31、089.431699.192162.603089.433089.433089.431.2.2燃料动力万元154.4784.96108.13154.47154.47154.471.2.3在产品万元4737.132605.423315.994737.134737.134737.131.2.4产成品万元2317.071274.391621.952317.072317.072317.071.3现金万元5721.173146.644004.825721.175721.175721.172流动负债万元19288.3010608.5713501.8119288.3019288.3019288.302.1应付

32、账款万元19288.3010608.5713501.8119288.3019288.3019288.303流动资金万元3596.391978.012517.473596.393596.393596.394铺底流动资金万元1198.78659.34839.161198.781198.781198.78总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元17657.00125.58%125.58%100.00%2项目建设投资万元14060.61100.00%100.00%79.63%2.1工程费用万元10178.0572.39%72.39%57.64%2.1.1

33、建筑工程费万元6372.7045.32%45.32%36.09%2.1.2设备购置及安装费万元3805.3527.06%27.06%21.55%2.2工程建设其他费用万元1883.8413.40%13.40%10.67%2.2.1无形资产万元1883.8413.40%13.40%10.67%2.3预备费万元1998.7214.22%14.22%11.32%2.3.1基本预备费万元1099.347.82%7.82%6.23%2.3.2涨价预备费万元899.386.40%6.40%5.09%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元14060.61100.00%100.00%79.63%5建设期间费用

34、万元6流动资金万元3596.3925.58%25.58%20.37%7铺底流动资金万元1198.808.53%8.53%6.79%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元17529.0522309.7031871.0031871.0031871.001.1万元17529.0522309.7031871.0031871.0031871.002现价增加值万元5609.307139.1010198.7210198.7210198.723增值税万元565.98720.341029.061029.061029.063.1销项税额万元5099.365099.

35、365099.365099.365099.363.2进项税额万元2238.662849.214070.304070.304070.304城市维护建设税万元39.6250.4272.0372.0372.035教育费附加万元16.9821.6130.8730.8730.876地方教育费附加万元11.3214.4120.5820.5820.589土地使用税万元199.03199.03199.03199.03199.0310税金及附加万元266.95285.47322.52322.52322.52折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值6372.706372.

36、70当期折旧额5098.16254.91254.91254.91254.91254.91净值1274.546117.795862.885607.985353.075098.162机器设备原值3805.353805.35当期折旧额3044.28202.95202.95202.95202.95202.95净值3602.403399.453196.492993.542790.593建筑物及设备原值10178.05当期折旧额8142.44457.86457.86457.86457.86457.86建筑物及设备净值2035.619720.199262.338804.478346.617888.754无形

37、资产原值1883.841883.84当期摊销额1883.8447.1047.1047.1047.1047.10净值1836.741789.651742.551695.461648.365合计：折旧及摊销10026.28504.96504.96504.96504.96504.96总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元16045.468825.0011231.8216045.4616045.4616045.462外购燃料动力费万元1108.18609.50775.731108.181108.181108.183工资及福利费万元2405.21240

38、5.212405.212405.212405.212405.214修理费万元54.9430.2238.4654.9454.9454.945其它成本费用万元4291.562360.363004.094291.564291.564291.565.1其他制造费用万元1296.51713.08907.561296.511296.511296.515.2其他管理费用万元1124.80618.64787.361124.801124.801124.805.3其他销售费用万元2481.161364.641736.812481.162481.162481.166经营成本万元23905.3513147.9416733.7423905.3523905.3523905.357折旧费万元457.86457.86457.86457.86457.86457.868摊销费万元47.1047.1047.1047.1047.1047.109利息支出万元-10总成本费用万元24410.3114735.2517960.2724410.3124410.3124410.3110.1可变成本万元21500.1411825.0815050.1021500.1421500.142150