基础押题卷四(解析)

1、基础押题卷四（解析） 单选题 1. 以下可以用来描述不同随机变量之间联系的是（） A 方差 B 均值 C 相关系数 D 中位数 162 解析：相关系 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。 2. 下列属于中央银行的货币政策工具的是（） 。 I.公开市场操作 II.利率水平的调节 III. 存款准 备金率的调节 IV. 预算赤字 AI、 BI、 II II、III II、IV III 、 IV CI、 DII 、 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 185 解析：中央银 行的

2、货币政策采用的三项政策工具有： （ 1）公开市场操作， 其主要内容是央行在货币市场上 买卖短期国债。 （2）利率水平的调节。 （3）存款准备金率的调节。 3. 关于沪深 300 股票指数证券投资基金，以下表述正确的是（） A 跟踪沪深 300 指数的收益与风险 B 试图跑赢沪深 300 指数 C 是主动管理型基金 D 与沪深 300 指数的跟踪误差是零 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 303 解析：被动投 资试图复制某一业绩基准， 通常是指数的收益和风险。 指数基金无法完全复制标的指数配置 结构会带来结构性偏离，从而产生跟踪误差。 4. 证券市场线描述了一

3、个资产或资产组合的预期收益率与其（）之间的关系。 A 贝塔值 B 标准差 298 解析：证券市 C 相关系数 D 有效组合 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系。 5. 每经过一个计算期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（） A 单利 B 浮动利率 C 复利 151 解析：用复利 D 固定利率 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 法计算时，每期期末计算的利息加入本金形成新的本金，再计算下期的利息，逐期滚利。 st 表示 t 6. 贴现因子与即期利率的关系式可以表示为

4、（） ，其中 dt 表示 t 时期的贴现因子， 时期的即期利率。 Adt= （ 1+st）t Bdt=1/ （ 1+st） Cdt=1/（ 1+st）t Ddt=1+st 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码： 子 dt=1/（1+st）t，其中 st为即期利率。 （ 代表次方， t 即 t 次方） 7. 如果两个变量相关系数为 1，表明这两个变量（） 。 A 不确定 B 零相关 C 完全负相关 D 完全正相关 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 完全正相关。 8. 股票风险的内涵是指（） 。 A 股票容易变现 B 投资损失 C

5、预期收益的不确定性 D 预期收益的确定性 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 险的内涵是股票预期收益的不确定性。 9. （）的发行主体是中央政府，通常被认为不存在违约风险。 A 地方政府债券 B 国债 C 商业银行债券 D 政策性金融债 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 财政部代表中央政府发行的债券。 10. 以下为非系统性风险的是（） 。 A 公司财务风险 B 汇率风险 C 利率风险 D 政策风险 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 性风险是由于公司特定经营环境或特定时间变化引起的不确定性

6、的加强， 券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。 11. 我国证券交易所的设立和解散由（）决定。 A 国务院 B 中国人民银行 C 中国证监会 D 中国证券登记结算有限公司 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 易所的设立和解散，由国务院决定。 12. 中国网络股进入 NASDAQ 的主要形式是（） 。 A 二级 ADR B 三级 ADR 154 解析： 贴现因 162 解析： =1 ， 171 解析： 股票风 201 解析： 国债是 179 解析： 只对个别公司的证 非系统 36 解析：证券交 C 无担保 ADR D 一级 AD

7、R 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度： 易测试教材： 上册教材页码： 175解析：进入 2004 年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度加快，二级存托凭证成为中国网络股进入 NASDAQ 的主要形式。 13. 关于基金估值程序，以下说法错误的是（） 。 A 基金估值的第一责任人是基金管理人 B 基金日常估值由基金管理人进行 C 基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误对外公布 D 基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 73 解析：基金托 管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序对基金管理人的计算结果进行复核

8、， 复核无误 后签章返回给基金管理人， 由基金管理人对外公布， 并由基金注册登记机构根据确认的基金 份额净值计算申购、赎回数额。 14. 两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，这是因为 （）。 A 汇率变动 B 货币具有时间价值 150 解析：货币时 即使两笔金额相等 定金额的资金必须 C 所有者主观感受不同 D 投资项目不同 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。 由于货币具有时间价值， 的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此， 注明其发生时间，才能确切地表达其准确的

9、价值。 15. 关于衍生工具，以下表述正确的是（） 。 A 并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日 B 所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的 C 衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度 231 解析：一些衍 用现金结算； 衍生 D 衍生工具都要求实物交割 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 生工具在结算时要求实物交割， 其他的衍生工具允许计算出净现金盈亏， 工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格。 通常取决于合约标的资产的价格和交易双 方的预期；所有的衍生工具都会规定一个合约到期日。 16. 关于零息债券，以下表述错误的是（

10、） A 零息债券的偿还期内不支付利息 B 零息债券以高于面值的价格发行 C 零息债券有一定的偿还期 易测试教材：上册教材页码： 202 解析：零息债 但在期间不支付利息， 而在到期日一次性支付利 零息债券以低于面值的价格发行， 到期日支付的面 D 零息债券在到期日一次性支付利息和本金 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度： 券和固定利率债券一样有一定的偿还期限， 息和本金， 一般其值为债券面值。因此， 值和发行时价格的差额即为投资者的收益。 17. 某基金 2013 年度收益为 58%，假设当年无风险收益率为 3% ，沪深 300 指数年度收益率 为 30% ，该基金年化波动率为 35%

11、，贝塔系数为 1.1，则该基金的夏普比率为（） 。 A.5 B.8 C1.1 D1.57 参考答案： D 测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：353 解析：夏普比 率=（基金的平均收益率 -平均无风险收益率） /基金收益率的标准差 =（ 58%-3% ）35%=1.57。 I.资产配置 II. 行业选择 III. 证券选择 IV. 18. Brison 模型将股票型基金的超额收益归因于（） 。 交叉效应 AI、 II BI、II、III 、IV CII 、III DIII 、 IV 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材： 票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是

12、Brinson 把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素： 叉效应。 19.以下关于股票型基金风险的说法错误的是（） 。 A 股票型基金的净值增长率差别不大 B 股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险 C 股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险 D 股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材： 票基金每年的净值增长率可能相差很大， 有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较 小。净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。 20.如果某债券基金的久期为 3 年，市场利率由 5%下降到 4% ，则该债券基金的资产净值约 （）。 A

13、减少 B 减少 C 增加 D 增加 上册教材页码： 355 解析：对于股 方法。这种方法较为直观、易理解，它 资产配置、 行业选择、 证券选择以及交 12% 上册教材页码： 339 解析：有的股 3% 12% 3% 参考答案： D 测试方向：计算题难易程度：中测试教材：上册教材页码： 341 解析：根据久 期的定义， 债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率， 方向相反。 因此当市场利 率下降 1% 时，该债券基金的资产净值将增加 3% 。 21.以下关于基金公司投资管理部门设置描述错误的是（）。 A 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案 B 投资部负责

14、向交易部下达投资指令 C 投资部是基金投资运作的具体执行部门 D 投资决策委员会是基金公司管理基金投资的最高决策机构 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 314 解析：交易部 是基金投资运作的具体执行部门， 负责投资组合交易指令的审核、 执行与反馈。 基金公司通 常设有交易室， 通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况， 在交易过程中严格执 行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。 22.风险价值（ VaR）又称（） 。 A 贝塔系数 B 标准差 C 风险溢价 D 在险价值 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：337

15、 解析：风险价 值（ VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平 下，利率、 汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成 的潜在最大损失。 23.相对封闭式基金，开放式基金特有的财务会计报表分析内容是（） A 持仓结构分析 B 分红能力分析 C 份额变动分析 D 投资风格分析 参考答案： C 测试方向： 基金的基金份额是固定的， 基金的份额会随着申购、 和基金持有人的结构。 基金的认可程度。 24.基金公司的投资与交易流程包括（） 。I.形成投资策略 II. 构建投资组合 IV.绩效评估与组合调整 V.风险与合规控制 III II

16、I 、 IV 常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 83 解析：封闭式 在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。 对于开放式基金来说， 赎回活动而变动， 基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况 通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析， 了解投资者对该 III. 执行交易指令 AI、 BI、 CI、 DII 、 II、 II、 III 、IV 、V II、 III 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 司投资交易包括形成投资策略、 控制等环节。 324 解析： 构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、 基金公 风险 25.基金利润分配后，基金

17、份额净值（） ，投资者的利益（） 。 A 上升；减少 B 上升；增加 C 下降；减少 D 下降；没有影响 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。 26.关于债券利率风险，以下表述正确的是（） 。 A 当市场利率上升时，债券价格不变 B 当市场利率上升时，债券价格上升 C 债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动 D 债券价格与市场利率变动方向一致 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 险是指利率变动引起债券价格波动的风险。 89 解析： 207 解析： 基金进 利率风

18、 债券的价格与利率呈反向变动关系： 利率上升时， 债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。 27.关于债券的估值方法，以下表述正确的是（） 。 A 对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价 B 交易所上市的债券采用收盘价估值 C 全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值 按成本估值。 D 中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 73 解析：交易所 上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值， 第三方估值机构提供的估值价 格与交易所收盘价存在差异的， 若基金管理人认定交易所收

19、盘价更能体现公允价值， 应采用 收盘价； 对在交易所上市的可转换债券按当日收盘价作为估值全价； 对交易所上市的资产支 持证券品种和私募债券， 鉴于其交易不活跃， 各产品的未来现金流也较难确认， 28. 短期融资券由（）承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。 A 商业银行 B 证券公司 C 政策性银行 D 中国人民银行 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：223 解析：短期融 资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行） ，通过市场招标确定发行利率。 29. 关于投资者收益要求，以下表述错误的是（） 。 A 不同投资者通常对于收益的要求存在

20、差异 B 对于长期投资者而言， 更应该关注的是名义收益率， 因为名义收益率包含了通货膨胀的因 素 C 投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求 D 一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：281 解析：对于长 期投资者而言， 应该关注的是实际收益率。 因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的 增长率，而名义收益率仅仅反映资产名义数值的增长率。 30. 投资组合管理者决定在某组合中增加一种证券，下列 4 种不同相关系数的证券可供选择， 哪种证券能够使得组合风险分散化的水平达到最高

21、（） A-.25 B-.75 C0 290 解析：相关系 54 解析：根据结 D1 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 数越小，投资组合的风险越低。 31. 根据银行间结算指令的处理方式不同，债券结算可划分为（）和（） A 全额结算、净额结算 B 实时处理交收、批量处理交收 C 双边净额结算、多边净额结算 D 托管人结算、券商结算 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。 32. 已知某基金近两年来累计收益率为21% ，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平 均收益率应

22、为（） 。 A10.00% B10.50% C15.00% 352 解析： D21.00% 参考答案： A 测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码： RG= （1+21% ） 1/2-1 100%=10% 。 代表次方， 1/2 即开平方。 33. 关于普通股和优先股，以下表述错误的是（） 。 A 普通股股东具有较高的潜在收益率 B 普通股具有较高风险的特征 C 优先股承担风险较低，公司盈利多时，优先股获利更多 D 优先股在分配股利和清算时剩余财产索取权优先于普通股 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：168 解析：优先股 的股息率往往时事先规定好的

23、、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。 34. 境内机构投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资。关于投资顾问的条件 不包括（）。 A 高级管理人员有 5 年以上的境外投资管理经验 B 经营投资管理业务达 5 年以上 C 最近 5 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚 D 最近一个会计年度管理的证券资产不少于 100 亿美元或等值货币 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：229 解析：境外投 没有重大事项正在 资顾问应当符合下列条件： （一）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管 理业务；（二）所在国家或地区证券监管机构已与中国

24、证监会签订双边监管合作谅解备忘录， 并保持着有效的监管合作关系； （三）经营投资管理业务达 5 年以上，最近 1 个会计年度管 理的证券资产不少于 100 亿美元或等值货币； （四）有健全的治理结构和完善的内控制度， 经营行为规范， 最近 5 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚， 接受司法部门、监管机构的立案调查。 35. 根据法规规定，目前我国银行间买断式回购最长期限为（）天。 60 解析：按规定， A21 B30 C60 D91 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 目前买断式回购的期限最长不得超过 91 天，具体期限由交易双方确定。 36. 某大学

25、基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股 ）。 票，80%的资产配置于国内债券。 为了分散风险， 提高收益， 该基金会可以采取的措施有 .将部分资产配置于外国股票 .将部分资产配置于房地产投资 .将部分资产配置于私募 股权投资 .将所有资产配置于国内股票 .将所有资产配置于国内债券 AI、 II、 III BI、II、III 、IV CI、 III 、V DIV 、V 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 259 解析：分散风 险要分散投资，所以不能将资金集中投资于一种品种。 “不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这 句投资名言不仅适用于

26、股票投资，更适用于整个证券投资组合当中。因此I、II 、III 项措施 符合此原则。 37. 基金的年化收益率为 35% ，年化标准差为 28%，在标准正态分布下，该基金年度收益率 在 67% 的可能下处于如下区间（） 。 A28%-28% B28%-63% C63%-7% D70%-35% 参考答案： C 测试方向：计算题难易程度：中测试教材：上册教材页码：161 解析：根据标 准正态分布表， 1 个标准差的偏离概率是67%。设年度净值增长率落在区间a-b。则有 （a-35%）/28%=1 ，（b-35%）/28%=-1 ；可解得： a=63%，b=7%。因此，收益率应为 63%-7% 。

27、38. 根据目前有关规定，下列（）机构买卖基金的差价收入需征收营业税。 A 工业企业 B 会计师事务所 C 投资公司 D 信托公司 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 93 解析：金融机 构（包括银行和非银行机构） 买卖基金的差价收入征收营业税， 非金融机构买卖基金份额的 差价收入不征收营业税。 ，则当期收益率就越偏离到期收益率。 长 短 长 短 D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 债券市场价格越接近债券面值， 债券市场价格越偏离债券面值， 但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何， 39. 债券市场价格越（）债券面值，债券期限越（）

28、A 接近； B 接近； 212 解析：债券当 期限越长， 则 期限越短， 则当期收益 当期收益率的变 C 偏离； D 偏离； 参考答案： 期收益率与到期收益率两者之间关系如下： 当期收益率就越接近到期收益率。 率就越偏离到期收益率。 动总是预示着到期收益率的同向变动。 40. 公司的主要财务报表不包括（） 。 A 产品销售明细表 B 利润表 常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 利润表和现金流量表三大报表， 投资者可以了解企业财务状况、 137 解析：财务报 另外还包括所有者权益变动表。 根 计算财务比率和分析企业的营运状 C 现金流量表 D 资产负债表 参考答案： A 测试方向： 表主

29、要包括资产负债表、 据三大财务报表的信息， 况、价值和风险特征。 41. 沪深 300 指数的计算采用（） ，按照样本股的调整股本权数加权计算。 A 除数修正法 B 加权平均法 C 派许加权法 D 市值总价加权法 参考答案： C 测试方向： 常识题难易程度： 易测试教材： 上册教材页码： 305 解析： 沪深 300 指数在上海和深圳证券市场中选取300支 A 股股票作为样本， 以 2004年 12月 31 日为基期， 基点 1000 点，其计算以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。 42. 关于 系数，以下表述错误的是（） 。 A系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的

30、敏感性越强 B系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小 C系数是对放弃即期消费的补偿 D 反映证券或组合的收益水平或市场平均收益水平变化的敏感性 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298解析： 系数 不能表示对放弃即期消费的补偿。无风险利率由时间创造，是对放弃即期消费的补偿。 43. 股票型基金风险管理可以从以下几个方面（）进行管理。I. 基金投资范围和个股持有最高 比例 II.基金投资风格以及行业集中度 III. 基金股票换手率 AI BI、 CI、 DII 、 339 解析：本题考 II II、III III 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：中

31、测试教材：上册教材页码： 查股票基金风险管理的内容。 44. 关于申请合格境外机构投资者应当具备的条件，以下表述错误的是（） A 如果是资产管理机构，其经营资产管理业务应在 2 年以上 B 申请人的财务稳健，资信良好 C 申请人近 1 年未受到监管机构的重大处罚 D 申请人所在国家或地区的证券监管机构必须已于中国证监会签订监管合作备忘录 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 226 解析：申请人 有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近 3 年未受到监管机构的重大处罚。 上册教材页码： 355 解析：对于股 方法。这种方法较为直观、易理解，它 资产配置

32、、 行业选择、 证券选择以及交 45. Brison 模型将股票型基金的超额收益归因于（） 、行业与证券选择和交叉效应。 A 市场因素 B 随机因素 C 运气因素 D 资产配置 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材： 票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是 Brinson 把基金收益与基准组合收益的差异归因于四个因素： 叉效应。 46. 关于做市商与经纪人的相同点和区别，下面表述错误的是（） A 经纪人可以为做市商服务 B 经纪人能为市场提供流动性，做市商不能 C 一般情况下，做市商参与交易，经纪人不参与交易 D 做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于交易佣

33、金 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 321 解析：在报价 驱动市场中， 做市商是市场流动性的主要提供者和维持者， 而在指令驱动市场中， 市场流动 性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。 47. 关于大宗交易，以下表述正确的是（） 。 A 大宗交易申报只能在交易所交易时间内进行 B 大宗交易有最低数额要求 C 停牌股票可以通过大宗交易进行 D 债券交易不能通过大宗交易 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 43 解析：大宗交 易是指单笔数额较大的证券买卖。 我国现行有关交易制度规定， 如果证券单笔买卖申报达到

34、一定数额的， 证券交易所可以采用大宗交易方式进行。 按照规定， 证券交易所可以根据市场 实际情况调整大宗交易的最低限额。上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日 9:30-11:30/13:00-15:30 。但如果在交易日 15:00 前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交 易的申报。每个交易日 15:00-15:30 ，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。 债券交易能通过大宗交易。 48. 下列不属于货币市场工具的是（） 。 A 短期政府债券 B 商业票据 C 银行回购协议 D 中长期债券 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：219 解析：货

35、币市 场工具一般指短期的（ 1 年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、 定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。 49. 关于风险和收益关系的说法，错误的是（） 。 A 企业债的风险高预期收益低 B 企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债 C 企业债收益率高于同期限、同息票率的国债 286 解析：高风险 D 企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 意味着高预期收益。 50. 下列关于衍生工具的说法，错误的是（） 。 A 按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

36、B 按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具 C 独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约 233 解析：远期合 “基础性衍生模 D 远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生模块 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 约、期货合约、 期权合约和互换合约这四种基本的金融衍生工具也常被称作 块”，它们是相对简单，也是最基础的衍生工具。 51. 以下关于估值责任的表述，错误的是（） 。 A 基金估值的责任人是基金管理人 B 基金管理人在计算份额净值时参考估值工作小组意见的，则可免除其估值责任 C 基金托

37、管人对管理人的估值结果负有复核责任 73 解析：基金管 可参考工作小组的 D 基金托管人应该审阅基金管理人采用的估值原则和程序 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 理公司和托管人在进行基金估值、 计算基金份额净值及相关复核工作时， 意见，但是并不能免除各自的估值责任。 354 解析：特雷诺 而夏普比率则对全部 52. 以下关于夏普比率的说法错误的是（） 。 A 夏普比率是衡量基金风险收益交换效率的指标 B 夏普比率是针对系统性风险调整后的超额回报率 C 夏普比率是针对总体风险调整后的超额回报率 D 夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好 参

38、考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 比率与夏普比率相似， 两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险， 风险进行了衡量。 53. 关于货币互换，以下表述错误的是（） 。 A 产生的主要原因在于双方各自在金融市场上的比较优势 B 互换一方支付现金利息给另一方，并非每一阶段双方都需支付 C 货币互换本质上是一系列的远期合约 252 解析：与利率 所以在每一个阶段 D 货币互换主要分为固定队固定、固定对浮动和浮动对浮动三种方式 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 互换的不同之处在于， 货币互换中双方都要以不同货币支付利息及本金， 双方都

39、要以不同货币支付现金利息给对方，而不是只有一方支付现金给另一方。 54. （）是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。 A 方差 B 分位数 C 均值 159 解析：中位数 73 解析：为提高 工作小组定期评 D 中位数 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。 55. 为了提高基金资产估值的合理性和可靠性， （）成立了基金估值工作小组。 A 财务部会计司 B 中国基金业协会 C 中国证监会 D 中国注册会计师协会 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 基金资产估值的合理性和可靠性， 基

40、金业协会还成立了基金估值工作小组。 估基金行业的估值原则和程序， 并对活跃市场上没有市价的投资品种和不存在活跃市场的投 资品种提出具体估值意见。 基金管理公司和托管人在进行基金估值、 计算基金份额净值及相 关复核工作时，可参考工作小组的意见，但是并不能免除各自的估值责任。 56. 关于机构投资者的表述，正确的是（） 。 A 合格境外投资者也是一类重要的机构投资者 B 机构投资者主要包括基金公司、商业银行、保险公司等，暂不包括社保基金 C 企业年金财产可以投资非流动性资产，但要控制在一定比例以内 D 证券公司、私募投资公司等可能接受投资者的资金，但不能成为基金公司的客户 参考答案： A 测试方向

41、：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码： 279 解析：基金公 司、证券公司、 私募投资公司等金融机构均可接受投资者的资金， 为其提供投资服务， 但同 时这些机构本身也可能以一个机构投资资者的身份成为基金公司的客户。 中国的社会保障基 金也是重要的机构投资者。 企业年金基金财产的投资范围， 限于银行存款、 国债和其他具有 良好流动性的金融产品， 包括短期债券回购、 信用等级在投资级以上的金融债和企业债、 可 转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。 企业年金基金财产在投资过程中需要严 格遵循有关法律规定的投资比例限制。 57. 从 2002 年 5 月 1 日开始， A 股、 B 股

42、、证券投资基金的交易佣金实行（） 。 A 固定比例制度 B 无区间浮动制度 C 最低下限向上浮动制度 D 最高上限向下浮动制度 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：37 解析：从 2002 年 5 月 1 日开始， A 股、 B 股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。 58. 以下不属于场内证券清算与交收原则的是（） 。 A 分级结算原则 B 共同对手制度 C 净额清算原则 D 做市商制度 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 45 解析：清算与 交收的原则： 净额清算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则

43、 72 解析：海外的 有的甚至每半个月、 每 59. 关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（） A 海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次 B 交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值 C 交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值 D 我国封闭式基金每个交易日股指，每周披露一次份额净值 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 基金多数也是每个交易日估值， 但也有一部分基金是每周估值一次， 月估值一次。 60. 承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是（） 73 解析：我国基 A 基金审计的会计师事务所 B 基金托管人 C 基金销售机构

44、D 注册登记机构 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 61. 某 3年期债券的面值为 1000元，票面利率为 8%，每年付息一次， 现在市场收益率为 10%， 其市场价格为 950.25 元，则其久期为（） 。 216 解析：本题考 A1.5 年 B1.95 年 C2.78 年 D3.21 年 参考答案： C 测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 查久期计算公式，具体计算过程参见表8-3。 62. 可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的价值主要体

45、现了（）的 属性。 A 固定收益类 B 期货 C 期权 D 权益类 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 177 解析：当股价 很低时， 普通债券价值是实际有效的底限， 而与转换期权关系不大， 可转换债券像普通债券 一样交易， 可转债的价值主要体现了固定收益类证券的属性； 而当股价很高时， 可转债的价 格主要由其转换价值所决定，并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。 63. 以下关于相对收益和绝对收益的说法错误的是（） 。 A 多样化的市场指数可以使投资者和基金管理公司选择适当的业绩比较基准评估基金相对 收益 B 基金的绝对收益不与业绩比较基准进行比较 C

46、基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益 D 绝对收益和相对收益是一个概念 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：349 解析：绝对收 益和相对收益不是一个概念。绝对收益是证券或投资组合在一定时间区间内所获得的回报， 测量的是证券或投资组合的增值或贬值，常常用百分比来表示收益率。 64. 关于债券利率风险，以下表述错误的是（） 。 A 浮动利率债券的利息在支付日根据当前基准利率重新设定 B 浮动利率债券在市场利率下行的环境中具有较低的利率风险 C 利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险 D 债券的价格与利率呈反向变动关系 参考答案： B 测试方向：

47、常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：207 解析：债券价 格受市场利率影响， 而浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定， 从而在市 场利率上升的环境中有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。 65. 下列选项中，属于另类投资的局限性的是（） 。 A 监管严格 B 收益率低 C 信息透明度低 D 与传统资产相关度低 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：259 解析：另类投 资的局限性包括：缺乏监管和信息透明度；流动性较差，杠杆率偏高；估值难度大， 难以对资产价值进行准确评估。另类投资的优点是：提高收益；分散风险。 66. 期

48、末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的（） A 差额 B 平均数 C 孰低数 D 孰高数 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 89 解析：期末可 供分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额， 为期末资产负债表中未分配利润与未分 配利润中已实现部分的孰低数。 67. 关于资本市场线，以下表述错误的是（） 。 A 资本市场线利率总为正 B 资本市场线是可达到的最优的市场配置线 C 资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 D 资本市场线也叫证券市场线 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：298 解

49、析：证券市 场线是以资本市场线为基础发展起来的。 资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收 益率之间的关系， 但没有指出每一个风险资产的风险与收益的关系。 而证券市场线则给出给 一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。 68. 投资组合理论最早由美国经济学家（）于1952 年开创。 A 马可维茨 B 特雷诺 C 夏普 D 詹森 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：290 解析：马可维 茨于 1952 年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。这一理论的基本假设是投资者是 厌恶风险的。 69. 以下哪一种风险不属于非系统性风险（） 。 A 财务风险 B 经营风

50、险 C 利率风险 261 解析：非系统 只对个别公司的证 D 流动性风险 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 性风险是由于公司特定经营环境或特定时间变化引起的不确定性的加强， 券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。 70. 以下关于金融债券的说法错误的是（） 。 A 非银行金融机构不可以发行金融债券 B 商业银行可以发行金融债券 C 我国政策性银行在银行间债券市场发行的债券属于金融债券 201 解析：金融债 商业银 D 证券公司短期融资券也属于金融债券 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 券是由

51、银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。 金融债券包括政策性金融债、 行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。 71. 关于佣金，以下表述不正确的是（） 。 AA 股佣金标准的起点与 B 股不同 B 目前我国证券投资基金佣金实行固定制度 C 佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异 43 解析：目前我 D 债券交易佣金由证券交易所指定 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 国证券投资基金佣金实行最高上限向下浮动制度。 该债券贴现率为 72. 某债券面值为 100 元，发行价为 97 元，期限为 90 天，到期面值偿

52、还， （）。 A12% B3% C5% 210 解析：贴现率 D5.50% 参考答案： A 测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码： = （ 100-97） 360 （ 10090） =12%（注意这里求的是年贴现率） 。 73.2005 年 3 月 25 日，中国证监会下发的 关于货币市场基金投资等相关问题的通知 规定， 当日申购的基金份额自下一个（）起享有基金的分配权益。 A 分红日 B 工作日 C 交易日 D 自然日 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码：91 解析： 2005 年 3 月 25 日中国证监会下发的关于货币市场基金投资等相关问题的

53、通知规定：“当日申购 的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益， 当日赎回的基金份额自下一个工作日起 不享有基金的分配权益。 ” 74. 按持有人权利的性质不同，权证可分为（） 。 A 价内权证和价外权证 B 美式权证和欧式权证 C 认购权证和认沽权证 D 认股权证和备兑权证 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：178 解析：按照持 有人权利的性质分类， 权证可分为认购权证和认沽权证。 认购权证近似于看涨期权， 行权时 其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。 认沽权证近似于看跌期权， 行权时其 持有人可按照约定的价格卖出约定数量的标的资产。 75.

54、 在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股 息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 A 非银行金融机构 B 基金管理公司 C 企业 93 解析：对证券 股权的股息、红利收 D 证券投资基金 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、债券的差价收入、 入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 76. 公募基金场内交易的一级结算由（）作为核算参与人与中国结算公司完成资金交收。 A 公募基金 B 基金管理人 C 基金托管人 47 解析：一级结 二级结算由托管

55、人 D 基金注册登记机构 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收； 根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。 77. 以下关于风险的表述错误的是（） 。 A 风险表现为给投资者带来的损失 B 风险分为商业风险、操作风险、投资风险等 C 风险来源于不确定性 332 解析：风险有 D 风险是未来的不确定事件可能给公司带来的影响 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 多种表现形式，并无统一的分类方法。 78. 以下关于战术性资产配置的说法正确的是（） 。 A

56、战术性资产配置关注短期，通过择时调节各大类资产的比重 B 战术性资产配置是一种事前的、整体的、针对投资者需求的长期规划和安排 C 战术性资产配置是在一个较长时期内以追求长期回报为目标的资产配置 300 解析：战术资 积极、主动地对资产配置状态进 战术资产配置更多地关注市场的短期波动， 调节各大类资产之间的分配比例，管理短 D 战术性资产配置追求在长期内达到投资者需求 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测， 行动态调整， 从而增加投资组合价值的积极战略。 强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时， 期的投资收益

57、和风险。 79. 以下不属于可转换债券的基本要素的是（） A 回售条款 B 市场利率 C 赎回条款 176 解析： 赎回条款、回 可转换 D 转换期限 参考答案： B 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码： 债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转股价格、转换比例、 售条款等。 80. 根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（） A 位于证券市场线上 B 位于证券市场线上方 299 解析： 市场价 C 位于证券市场线下方 D 位于资本市场线上 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度：中测试教材：上册教材页码： 格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下

58、方。 81. 下列 UCITS 三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法错误的是（） A 管理公司的起始资本不能低于 15 万欧元 0.02%的资本 B 管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方 C 管理资产超过 2.5 亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产 219 解析： UCITS 12.5 万 D 资本在任何情况下不能低于 13 周的“固定经营成本” 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于 欧元；管理资产超过 2.5 亿欧元时，管理公司资本应增加相当于

59、管理资产0.02%的资本；资 本在任何情况下不能低于 13周的“固定经营成本” 。管理公司可在满足若干条件的情况下将 管理公司的义务委托给第三方。 1.3，以下表述错误的是 82. 某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为 A 当基金的净值变动幅度比市场大 1.3% B 当市场上涨 1% 时，该基金净值上涨幅度为 易测试教材：上册教材页码： 0 时。 298 解析：基金对 C 该基金的净值变动方向与市场一致 D 该基金对市场变化的敏感度不高 参考答案： D 测试方向：常识题难易程度： 市场变化的敏感度不高是贝塔系数接近于 83. 根据有关规定，基金运作费用不包括（） A 持有人大会费用 B 分红

60、手续费 78 解析：基金运 律师费、上市年费、 易测试教材：下册教材页码： 包括审计费、 C 过户费 D 律师费 参考答案： C 测试方向：常识题难易程度： 作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用， 分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。 84. 下列关于货银对付的表述中，不正确的是（） 。 A 其主要目的是为了简化操作手续 B 它可以规避交收违约风险 C 它是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金 46 解析：其主要 D 它又称款券两讫 参考答案： A 测试方向：常识题难易程度：易测试教材：下册教材页码： 目的是为了提高证券交易的安全性。 85. 关于交易