伊力特财务报表分析报告

1、实丿II文档伊力特股份实业商务学院08级财务管理3班王萌2008400797标准实丿II文档伊力特股份财务报表分析伊力特实业股份的前身为伊犁酿洒总厂，始建于1956年， 公司是由伊犁酿酒总厂作为主发起人，联合五家法人单位以发起 方式设立的上市公司。于1999年5月正式注册成立，是一个以 “伊力”牌系列口酒生产为主业，涵盖科研、食品加工、野生果 综合加工、生物工程、金融证券、印务、房地产、天燃气供应、 宾馆、旅游服务等产品和产业相配套的多元化现代公司制企业。 拥有员工1583人，占地100公顷，总资产达10. 8亿元，年创利 税两亿元。下面我将从几个方面对其进行仔细解剖分析：以下是两年的数据对其

2、进行阐述:08-09年总资产变化悄况亠总资产12从图上可以看出连续两年的总资产是增加的，是呈一个上升趋势的实用文档报表项目20082009变动额变动率对总资产的影响货币资金387850421. 07292376381.384-95474039.7-24. 6162-0.246162应收账款43587889. 7520576379. 434 6988489. 680.5143180.005158存货330139515. 07353115678.7*23276163. 630. 0705010.017181其他应收款*12673965. 7830180957. 5217506991. 741.38

3、13350. 012922应收票据* 125220000217330000921100000.7355850. 067989总流动资产892450864. 24937283823. 3144832959. 070.0502360. 033093投资性房地 产11416667.0140116667.01-999999. 99-0.087591-0. 000738固定资产235646140. 89243613980. 397997839. 50.033940. 005903递延所得税资产13178746. 588181337. 65-4997408. 93-0.379202-0. 003689无形

4、资产44408002. 4739155045.4134747042. 917.8827190.025648总非流动资 产* 462317912.8636910124.21174592211.410. 3776450.128872总资产4354768777. 011574193947. 52219425170. 480. 161965首先从上图资产负债表分析：一、从投资或资产角度进行分析评价总资产本期增加2亿，增长了 0.161965个百分点，这一数 据说明了本年资产规模有较大幅度的上升。（一）流动资产木期增加4483万增加了 0. 050236个百分点使总资 产规模增加了 0. 033093个

5、百分点非流动资产本期增加了 1亿,增加了 0. 377645个百分点，使总 资产规模增加了 0. 128872个百分点木期总资产的增加主要体现在应收账款，存货，其他应收 款，应收票据上，尽管货币资金是下降的但是:应收账款在本期增 加了 698个百分点，增加了 0. 514318个百分点，对总资产的影响为 0. 005158存货在本期增加了 2327万，增加了 0. 070504个百分点，对总 资产的影响为增加了 0. 017181个百分点（二）非流动资产的变动主要体现在：固定资产在本期增加了 799万，增加了 0.03394个百分点,对总资 产的影响为增加了 0. 005903个百分点无形资产

6、在本期增加了 3474万，增加了 7. 882719个百分点，对总 资产的影响为增加了 0. 025648个百分点尽管非流动资产中投资性房地产是减少的，但是对总资产的影 响不大，仅降低了 0. 000738个百分点，而递延所得税资产也仅仅降 低了 0. 003689个百分点所以总体来讲，总资产是增加的二. 从筹资或权益角度进行分析评价资产结构的分析评价静态来说：企业的流动资产的变现能力强，其资产风险较小， 非流动资产变现能力较差，其资产风险较小,所以流动资产比重较 大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业 资产弹性较差，不利于企业灵活调动资金，风险较大.伊力特本期流动资产所占

7、比重为59. 5406%, 08年为65. 8748%, 下降了 6. 3342%, 09年非流动资产占比为0. 404594%,而08年非流动资产占比为0. 341252,增加了 0. 063342个百分点根据伊 力特的资产结构，可以认为该公司资产的流动性较差，资产的风险 较大。动态来说木期伊力特的流动资产比重下降了 6. 3342个百分点, 非流动资产上升了 0.063342个百分点，结合各资产项目的结构变 动情况来看，流动资产中货币资金下降了，非流动资产中各项目的 变动较大，总体来说,伊力特的资产结构相对很不稳定。三. 资本结构分析从静态方面看伊力特股东权益比重在本期占65. 281%,

8、负债比总为34. 719%, 资产负债率还是较低的，财务风险相对较小，企业的股东权益较大, 使得企业的资源浪费，资金利用效率较低，负债比重较小，说明企业 发展可以多使用债务筹资方式使其合理性还需结合企业资产结构 详细分析，合理优化的资源。从动态方而分析伊力特股东权益比占08年为73. 9641%,负债比重为26. 0359%, 股东权益比重较上年下降了 8. 683个百分点，负债比重上升了 8. 684 个百分点资产负债表项目分析货币资金:它包扌舌库存现金，银行存款和其他货币资金，货 币资金是企业流动性最强最有活力的资产，同时又是获利能力最 低，几乎不产生收益的资产。从存量规模及变动情况看，本

9、年该公司货币资金比去年减少 了 95474039. 7,减少幅度为24. 6162,减少幅度较大，其原因是本期 归还银行贷款，使货币资金相应减少利润表分析1. 利润总额分析：利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的 营业利润，而且反应企业的营业外收支情况。伊力特的利润总额增加5087万，关键原因是公司营业外支 出减少了，公司营业外支出54万，同时营业利润的增加是导致利 润总额减少的主要原因。10年为2亿,09年为1亿，综上原因，导致利润总额减少。2. 营业利润的分析营业利润是指企业营业收入与营业成本税费，期间费用，资产减 值损失，资产变动净收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利

10、 润和其他业务利润，又包括企业公允价值变动净收益，它反映了企 业自身生产经营业务的财务成果。伊力特营业利润增加主要是营业外收入和投资收益增加所 致。营业外收入比上年增加了 29万，增长了 15.73个百分点。资 产减值损失的减少，是导致利润增加的有利因素，本年公司资产减 值损失减少了 743万，下降了 96. 49个百分点。现金流量表现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时 期现金收入和现金支出情况的报表。对现金流量表的分析，既要掌标准实用文档握该表的结构及特点，分析其部构成，又要结合损益表和资产负债 表进行综合分析，以求全而、客观地评价企业的财务状况和经营业 绩。现金流量表分析1

11、、现金流量表有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力；2、现金流量表有助于预测企业未来现金流量；3、现金流量表有助于分析企业收益质量及影响现金净流量的因素;4、对以权责发生制为基础的会计报表进行了必要的补充，增强会 计信息的可比性一、经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量浄额二、投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量浄额实用文档三、筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量净额/UUUUUUU0-20000000-10000000-60000000-80000000-100000000,八.2007年度2008年度2009年2010年度丿 1 （一）现金流入结构分析:伊力特公司

12、08年现金流入总额约为12亿,其中经营活动现金流 入量，投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重为89. 95%, 6.83%, 3. 22%可见企业的现金流入量主要是由经营活动 产生的。经营活动的现金流入量中销售商品，提供劳务收到的现金，投资 活动的现金流入量中取得投资收益收到的现金和处置长期资产 收回的现金筹资活动的现金流入量中取得的借款收到的现金，发 行可转换公司债券所收到的现金分别占各类现金流入量的绝大 部分比重。（二）现金流出分析伊力特08年现金流岀总量约为10亿，三项分别占比重为79. 56%,14.03%, 6.41%可见经营活动现金流出量仍占比较大的比重。在现金流出量的指

13、标中支付给职工以及为职工支付的现 金和支付的其他与经营活动有关的现金项目占全部现金流出量 比重的8.29%, 13.02%,是现金流出的主要项目。投资活动的现金流出量主要用于构建长期资产。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。（三）企业盈利能力分析1、净资产收益率净资产收益率二净利润/所有者权益平均年度10年年度09年年度08年年度07年年度净利润149696741. 60106717256.70123441043. 65108369740.47所有者权益期末 余额1085029454. 011027648778. 401002012183. 33910690636. 56所有者权益期初 余额

14、1027648778. 101002042183. 33910690636. 56910690636. 56所有者权益平均1056339116. 221014845480. 87956366409. 95391140301.69年度2007 年2008 年2009 年2010 年浄资产收益率0. 12160790.1290720. 1051560.141712净资产收益率是评价企业自有资本及其积累获取报酬 水平的最具综合性与代表性的指标，它反映了企业资本营 运的综合效益。该指标通用性强，适用围广，不受行业局 限。因此在我国上市公司业绩综合排序中，该指标居于首 位。通过该表可以看出，伊力特除在0

15、9年有一个下降之外, 企业的净资产收益率基本处于上升的趋势，说明企业的获 利能力稳步增强，企业自有资本获取收益的能力较强强， 运营效益较好，对企业投资人、债权人的保障程度较高。2、销售净利率销售净利率二净利润/营业收入* 10 0 %年度10年年度09年年度08年年度07年年度净利润149696741.6106717256.7123441043. 65108369710. 47营业收入1085129010. 94870880116.59730895356.7963S191786. 80年度2007 年2008 年2009 年2010 年销售净利率0.1697276970.1688901740.

16、 1225395070.13795294从销售净利率的指标关系看，净利额与销售净利率成正比 关系，而销售收入额与销售净利率成反比关系。公司在增 加销售收入额的同时，必须相应获得更多的净利润，才能 使销售净利率保持不变或有所提高。通过该表可以看岀，伊力特0709年的销售净利率均处于 下降的趋势，但在10年有所回升，表示伊力特销售收入的 收益水平得到了一定的改善。3、销售利润率销售利润率二利润总额/营业收入年度2007 年2008 年2009 年2010 年利润总额132303479.651148312732.95I172436610. 68223308443. 97营业收入638491786.

17、8730895356. 79870880416. 591085129010. 91企业营运能力分析：1.总资产周转率二营业收入/总资产平均值年度2007 年2008 年2009 年2010 年总资产周转率55. 73%56.81%59. 74%61. 06%通过计算可以看出，伊力特的总资产周转率处于一个稳步 上升的趋势，表明企业总资产的使用效率得到了提高，企 业的盈利能力越来越强，偿债能力也越来越好，说明企业 经营效率较好。2、净资产周转率净资产周转率。二销售收入/（期初净资产总额+期末净资 产总额）/2年度2007 年2008 年2009 年2010 年净资产周转率72.74%79. 05%

18、90.17%107. 78%净资产周转率同总资产周转率走势相同均处于一个稳步上升的趋 势。3、应收账款周转率应收账款周转率二营业收入/应收账款平均值年度2007 年2008 年2009 年2010 年应收账款周转率24.3144. 1750. 9855. 08从表可以看出，该公司的应收账款周转率指标07-08上升趋势明 显，07至08年上升表明企业应收账款回收速度越来越快，企业应收账款的管理效率越来越高，资产流动性也越来越强，短期 偿债能力加强了。企业偿债能力偿债能力：是指企业偿还到期债务的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力的分析和在期偿债能力的分析两个方而。一、短期偿债能力分析短期偿债能力，

19、就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。反映企业短期偿债能力的财务指标主要有：（一）流动比率（二）速动比率（三）现金比率（一）流动比率流动比率：是流动资产与流动负债的比率，反映企业用可在短期转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。计算公式：流动比率二流动资产/流动负债伊力特公司与全国、上市公司流动比率对比表2006200720082009伊力特公司2.742.782. 542. 10平均数1.271.18411.29711. 2898全国 平均数1.44461.51451. 63572. 0612流动比率对比表结果分析1伊力特公司流动比率逐年下降，趋于稳定平衡；上市公司变化 幅度较小；全国上

20、市公司逐年增长，2009年增幅较大。2按照西方企业的长期经验，一段认为2： 1的比例比较适宜它 表明企业财务状况稳定可靠。3伊力特公司流动比率越高，企业短期偿债能力强，债权人的权 益有保证。4 2009年伊力特公司流动比率高于上市公司水平，与全国平均 水平接近。（二）速动比率速动比率：是企业速动资产与流动负债的比率。这一比率用以衡 量企业流动资产中可以立即用于偿付流动负债的财力。伊力特公司与全国、上市公司速动比率对比表20062007*0082009伊力特公司1.611.571.561.27平均数0. 37020. 3025” 41370. 4292全田平均数0. 51770. 5440. 60360. 9923速动比率对比表结果分析1伊力特公司速动比率逐年下降,2009年下降较显著;上市公司 变化幅度较小；全国上市公司逐年增长，2009年增幅较大。2根据经验，一般认为速动比率1 : 1较为合适。3伊力特公司速动比率过高，拥有过多的货币性资产，而很可能 失去一些有利的投资和获利机会。但不断在向合适的比率靠近。4及全国上市公司速动比率过低，说明企业的偿债能力很可能存 在问题；但全国近几年不断在向合适的比率靠近，比率仍较低。