中央银行简答论述

1、央行强化的标志I在多国普遍设立；央行国有化；对央行职能 以法律形式确立，保证其独立性；金融合作 央行制度的基本类型 1、单一式中央银行制度，分一元式和二元式；2、 复合式中央银行制度；3、准中央银行制度；4、跨国中央银行制度。 中央银行最高权力分为|决策权（核心），执行权（集中体现），监督权（对 前两者的约束） 央行在现代金融体系中是|领导者、保护者、调解者和管理者 主要货币发行制度|保证准备制，保证限额准备制度 中央银行的资本|主要由法定资本、留存收益、损失准备、重估储备组成 央行存款业务的特点|存款原则具有特殊性，具有一定强制性；存款动机 具有特殊性，央行央行吸收存款是出自金融宏观调控和监

2、督管理的需要； 存款对象具有特殊性， 吸收商行、非银行金融机构，财政等政府部门的存 款；存款当事人关系具有特殊性，除经济关系外，还有行政性的管理者和 被管理者的关系 国民账户的分析框架|GDP=C+I+（X-M）】GNP=GDP+YF（要素净收入）】 Dl（国民可支配收入）=GNP+TR（净转移）S（储蓄）=GDI-C 央行发行债券的目的 一是针对商行和其他金融机构超额储备过多的情 况，发行债券以减少其超额准备，以便有效的控制货币供应量；二是以此 作为公开市场操作的工具之一，通过央行的债券市场买卖行为，灵活的调 节货币供应量 中央银行产生的历史背景 商品经济的快速发展；商业银行的普遍设立；货

3、币关系与信用关系存在于经济和社会体系中；经济发展中新的矛盾已经显 现， 言用制度特别是银行信用体系的不稳定严重影响正在蓬勃发展的商品 经济 中央银行的职能一发行的银行。二银行的银行：集中存款准备金2充当 商业银行金融机构的最后贷款人 3组织，参与管理全国的清算。 三政府的 银行：1库和政府债务的发行 2为政府融资提供特定的信贷支持 3制定实 施货币政策4为国家持有和经营管理包括外资、 黄金和其他资产形成的国 际储备5对金融业实施监督管理，维护金融业的稳定 6代表国家政府参加 国际金融组织和各项国际金融活动。 央行产生的宏观经济原因 1信用货币的发行产生许多问题，客观上要求 货币发行权走向集中统

4、一 2商品经济的发展客观上要求建立一个全面统 一和公正的权威性清算机构，作为金融支付体系的核心。3为保护存款人 的利益和银行以及整个金融业的稳定，客观上需要有一家权威性机构， 适 当集中各银行的一部分现金准备做后备，充当银行的最后贷款人。4为保 证银行业和金融机构的公平有序竞争，保证各类金融业务和金融市场的健 康发展，减少金融运行的风险，政府对金融业必须监管。5为了保证和方 便政府融资。 中央银行的资本构成类型|: A全部资本为国家所有的银行：1国家通过购 买央行资本中原属于私人的股份而对中央银行拥有了全部股份。2中央银 行成立时，国家拨付了全部资本金。B国家拥有部分股份与民间股份混合 所有的

5、中央银行 C全部股份非国家所有的央行 D无资本金的中央银行 E 资本为多国共有的中央银行。 中央银行职能的扩展从发行的银行1保证货币稳定，促进经济增长，为 就业提供条件2保证经济和金融稳定运行 3保持与国际货币政策的协调。 从银行的银行：1集中存款准备金已从早期作为中央银行最重要的业务之 ，转变成为中央与南航调控货币供给量和社会信用量的手段而米用。2 最后贷款人的角色已由最初防治商业银行与金融机构倒闭转变成宏观调 控的工具和金融机构的支付保障。3在支付清算中，提高资金运转效率， 加速资金周转的同时，成为经济运行中非常重要的条件。从政府的银行 看：1传统的为政府服务的业务大大增加和扩大了2管理和

6、调控的责任日 益突出了。 央行职能扩展的原因11货币制度的变更2国家对央行控制的增加 3央行 地位的提高4政府对央行控制的加剧。 现代中央银行的三大基本职责 ：1制定和执行货币政策 2对金融业实施监 督管理，防范和化解金融风险， 维护金融稳定3组织、参与和管理支付清 算。 央行业务经营的一般原则I最基本的原则是必须服从于履行职责的需要。 其次央行一般奉行1非营利性2流动性3主动性4公开性5法律的规范性 央行的资产业务1外汇占款2对金融机构的贷款 3公开市场业务4财政 借款的利息收入5金银储备经营收益。 中央银行货币发行的原则：一垄断发行原则：1避免多头发行造成的货币 流通混乱2便于中央银行制定

7、和执行货币政策， 灵活而有效地调节货币供 应量3有利于中央银行加强自身的经济实力 4有利于政府完全得到发行钞 票的经济利益。二要有可靠信用作为保证的原则 ；三要有一定的弹性原 则。 中央银行发行货币的准备金类型1现金准备：是货币的发行具有现实的 价值基础，有利于货币的稳定，但货币发行基金以现金准备作为基础， 则 不利于央行依据经济水平和发展需要做弹性发行。 2证券准备：是在市 场上流通的证券，这种发型弹性大，但不利于货币的稳定。 中央银行货币发行的渠道|再贴现，贷款，购买证券，收购金银和外汇与 中央银行业务活动，将货币导向流通。并且通过同样的渠道反向组织货币 回笼，从而满足国民经济发展，商业发

8、展对流通手段和支付手段需求。 如何理解央行的独立性|央行的独立性比较集中地体现在中央银行与政府 的关系上，它包括两层含义：1中央银行应对政府保持一定的独立性2中 央银行对政府的独立行是相对的。应保持一定的独立性表现在：1央行是 特殊的金融机构，其业务活动必须符合金融运行的客观规律和自身业务的 特点。2央行制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，调控宏观经 济运行保持金融稳定，具有较强的专业性，技术性。3央行和政府两者所 处地位、行为目标、利益需求及制约有所不同 4央行保持一定的独立性可 能使央行与政府其他部门之间的政策形成制约的关系，增加政策的综合效 力和稳定性，避免决策失误造成经济和社会发

9、展的全局损失。5可增加央 行宏观调控的时效性和提高央行的运作效率。同时这种独立性又必须是相 对的：1金融是现代经济的核心，但在经济社会的法系统中它们是一个系 统，尽管这个系统极为重要 2他是国家对宏观经济进行调控的一个部分， 中央银行是整个客观调控体系中的一个组成部分、。3其业务活动和监管 均在国家援助下进行，负责人也由国家委派。4特殊情况下，如遇到战争， 特大灾害等，中央银行必须完全服从政府的领导和指挥。 存款准备金业务的内容 1对象：金融机构、其他有新业务的非金融机构 2 规定存款准备金率 3规定可充当准备金的内容 4确定存款准备金的基础 5 存款准备金调整的幅度 再贴现率的理 11作为一

10、种惩罚性利率，来限制商业银行过多地向中央 融资。2作为一种基准利率，其他各种利率一句再贴现率的变动而调整。 3作为一种短期利率，申请贴现的合格票据期限一般不超过3个月，最长 也在一年以上。 再贴现和贷款业务的区别 11利息支付方式不同，再贴现利息先支付，贷 款到期还本付息。2再贴现是以债券、票据为抵押的贷款，贷款为一种信 用放款。3票据为满足现实流通的票据，再贴现是经济发行，贷款可能为 超经济发行。4再贴现投资范围较窄，贷款范围较广。 央行再贴现和贷款的意义11是履行最后贷款人职能的具体手段；2是提供 基础货币的重要途径 央行买卖证券的意义 1调控基础货币，从而调控货币供应量，进而调控 宏观经

11、济。2与再贴现政策、准备金政策配合。3缓解财政收支对经济不 利的影响。4协助政府债券的发行。 证券买卖与贷款业务的异同 11.相同：1效果相同，买卖证券相当于央行 的贷款，卖出证券相当于贷款的收回。2对货币供应量的影响而言，都是 央行调节和控制货币供应量的工具。2.不同：1资金的流动性不同2贷款 有利息收取问题，未到期的证券买卖只有差价收益，无利息问题。3对经 济环境的要求不同。证券买卖业务要求较高，以较发达的金融市场为前提。 央行买卖证券时应注意 1不能从一级市场上购买，只能在二级市场上购 买独立性需求。2必须购买流动性较高的证券流动性需求。3不 能购买外国的有价证券。 保管和经营黄金外汇储

12、备应注意问题1确定合理的黄金外汇储备数量 2 保持合理的黄金外汇储备的构成，从安全性、收益性、可兑现性考虑。 我国外汇储备的四个需求 1进出口（ 5个月的进出口数量）2偿还外债（外 债总量的3040%）3外商直接投资的利润汇出（10%左右）4干预汇率 的需要（占GDP的34% 我国外汇储备过大的负效应 1对经济产生负面影响（资源浪费，国内人 民福利水平低）2人民币升值压力3降低资金使用效率的风险 4降低对国 外优惠货币的需求 5影响货币政策的有效性， 弱化货币调控的效力。 央行支付清算体系的构成1清算机构2支付结算制度3支付系统4银行 间清算安排 中央银行支付清单的主要内容 ：1组织票据交换2

13、提供异地跨行清算服务 3为私营清算机构提供净额清算服务 4提供证券交易的资金清算服务 5跨 国支付服务。 国库的职责11准确及时地收纳国家各项预算收入。2为财政机关开立账户， 审查并办理国家预算支出的支付。3对各项财政库款和预算收入进行记账 业务核算，以确切反应财政收支情况。4协助财政税务部门组织预算收入 及时缴库，按照国家财政制度规定办理库款退付。5组织管理和指导下收 国库和国库经收处的工作。 国库制度分为 独立国库制和委托国库制。 央行会计的特点|是对央行行驶职能和自身业务活动的会计核算、会计分 析和会计审查；体现着金融宏观管理的职能特征；具有核算管理、预测分 析和参与决策的特点 中央银行

14、的会计职能 1反应功能2监督功能3管理功能4分析功能。 金融统计的基本原则 1客观性2科学性3统一性4及时性5保密性。 金融统计的主要内容 1货币统计2信贷收支统计3金融市场统计4国际 收支统计5资金流量统计 我国金融机构的四个层次 11货币当局2存款货币银行3特定存款机构4 其他金融机构。 中央银行的货币政策11政策工具：公开市场操作，再贴现率，法定准备 金2操作目标：准备金，管理货币 3中介目标：货币供给量，利率 4最 终目标：币值稳定，充分就业，国家收支平衡，金融稳定，经济发展。 选择中介指标的原则11相关性：与最终目标密切相关。2可测性3可控性 4抗干扰性5与金融体制的适应性好。 可供

15、选择的中介指标主要有？优缺点？可同时使用吗？11.货币供应量：1 优：货币供应量的变动能直接影响经济活动。央行可控制货币供应量的变 动。与货币政策意图联系密切。不宜将政策性效果与非政策性效果相混淆。 2缺：央行对货币供给量的控制非绝对的。货币变数多重影响影响，不受 央行控制。央行对货币供给量的控制存在时滞问题。2.利率：1优：不仅 能反映货币与信用的供给状态，而且能够表现供求状况与相对变化。央行 能利用政策工具加以有效的控制。作用力大，影响面广，与货币政策目标 间的相关性吻合。2缺：央行能控制和对经济产生的实质影响预期可能产 生偏差。利率对经济活动的制约更多地依赖于货币需求弹性。二者不可 同时

16、选择作为中介指标，因为这两个指标之间并不具备严格的一一对应 关系，如果同时选择两个指标，可能使央行处于进退两难境地。 中央银行货币政策可选择的主要操作指标有哪些？以及优缺点？1准备 金（r）优：有利于检测政策工具的调控效果，及时调节和有效控制其方 向和力度。缺：准备金的计量口径不同， 且不同的准备金指标影响因素不 同。2基础货币（c+r）又称强力货币，高能货币。 法定存款准备金政策作用 :1保证商业银行存款货币机构资金的流动性。 2集中一部分信贷资金。3调节货币供给量。 优：对所有存款货币银行的 影响是平等的，对货币供应量既有极强的影响力，速度快，效果明显。 缺:1对经济的震动太大 2缺乏弹性

17、，不能经常使用，不具有反向操作能 力3法定存款准备金率的提高，可能使超额准备金率较低的银行陷入流动 性困境4不能经常使用，更不能频繁使用。 再贴现政策作用:1再贴现率德胜将会影响商业银行等存款货币机构的准 备金和资金成本，从而影响她们的贷款量和货币供给量2再贴现政策对调 整信贷结构有一定效果 3再贴现率的升降可产生货币政策变动方面和力 度的告示作用，从而影响公众预期。4防止金融恐慌。优：1中央银行可 利用它来旅行最后贷款人的职责，并在一定程度上体现央行的政策意图2 可以调节货币总量，又可以调节信贷结构。缺：1调整贴现率的告示效应 是相对2当央行把再贴现率定在一个特定水平上时，市场利率与再贴现率

18、 中间的利差将随市场利率的变化而发生较大变动，因此再贴现率不是和频 繁调整，缺乏弹性。3利用再贴现率的调整来控制货币供给量的主动权并 不完全在中央银行。 公开市场操作政策作用:1调控存款货币银行准备金和货币供给量2影响 利率水平和利率结构 3与再贴现政策的一起使用，以提高货币政策的效 果。目的：1维持既定的货币政策，又可称为保卫性目标2实现货币政策 的转变，又可称为主动性目标。优：1主动权完全在央行，其操作规模大 小完全受央行控制 2可以灵活精巧的运用，以较小的规模和步骤进行操 作，以较为准确地达到政策目的 3可以进行经常性、连续性的操作4有较 强的可逆转型，一旦发现错误，可立即逆向使用工具，

19、纠正其错误。缺： 1操作较为细微，技术性较强， 政策意图的告示作用较弱 2需要以较为发 达的有价证券市场为前提 3政策的效果受多方面因素的制约。 公开市场操作有哪几种种基本操作方式？1长期性操作：为改变商业银行 与存款货币机构的储备水平的使用，主要指购入或售出债务， 可以使储备 长期性增加或减少。是一种单向性长期内的储备货币， 用于货币政策的重 大变化。2临时性操作：为抵消其他因素影响，维持商业银行与存款货币 机构的储备水平和使用， 可以使储备临时性地增加或减少。是一种短期内 双向性的储备调节，用于维持坚定的货币政策。 选择性货币政策工具主要有哪几种？11用户信用控制2证券市场信用控制 3不动

20、产信用控制4优惠利率。 货币政策的变量的层次？ |三个层次，即目标变量，中介变量和工具变量。 其中目标变量只货币政策最终目标的变量指标，包括币值稳定，经济增长， 充分就业，国际收支平衡和金融稳定。 中介变量是指货币政策中介目标的 变量指标，主要有利率和货币供应量， 工具变量是指操作货币政策工具直 接改变选择的中介目标有货币供应量，利率和贷款量。相当于货币政策操 作目标的变量指标，又可称为操作变量。可供选择的中介目标有货币供应 量、利率和贷款量。基础货币、存款准备金率和货币结构比率是中央银行 实施货币政策的三大基本操作目标。 选择货币中介指标和操作指标的主要标准和客观条件主要标准:相关性、 可测

21、性、可控性、抗干扰性； 客观条件：适应本国经济金融体系。 货币供给量和利率作为中介指标孰优孰略1、从可测性上看，表面上利率 视乎比货币供应量更便于测量，但因是名义利率，实际来看，两者均存在 可测性问题；2、可控性，央行对货币供应量优一定控制能力，对利率则 只能控制名义利率而不能完全控制实际利率；3、与最终目标的相关性， 即对经济活动的影响， 两者都有重要影响。一般来说，各国都是根据一 定时期的经济状况和用户操作的方便程度来选择。较多情况下，当抑制通 胀看做主要任务是，往往选货币供应量为中介指标； 当通胀不是主要矛盾， 而经济增长是主要目标时，往往选利率作为中介指标。 货币政策的作用时滞| 一内

22、部时滞：作为政策操作主题的央行制定和操作 货币政策需要时间：1认识时滞：从确有实施某种政策的需要到货币当局 认识到存在这种需要所需要的时间。2决策时滞：从认识到需要改变政策 到指定一种新政策所需耗费的时间。二外部时滞：实施货币政策的时滞， 即从新政策制定到对经济过程发生作用的所需耗费的时间。1操作时滞： 从前调整政策工具到对中介目标发生作用所需耗费的时间。2市场时滞： 从中介变量发生反应带起对目标变量产生作用所需耗费的时间。 内部时滞长短的决定因素 1央行信息反馈系统的敏捷程度 2央行对经济 变化的预测能力3央行采取行动的意向。 外部时滞：构成1金融部门对新政策的认识 2金融部门对政策措施所做

23、 的反应3企业部门对金融形势变化的认识 4企业部门的决策5货币政策对 其他经济变量的作用。|影响外部时滞长短的因素|: 1投资者，消费者对市 场变化和信息的反应速度 2货币政策实施中的经济管理体制 3社会经济发 展水平以及宏观经济背景 4内部时滞的影响5货币政策的力度6货币政策 实施的时机选择7不同的经济指标时滞也不同 8公众的预期。 中介变量与目标变量的关系 A就比值稳定而言，以货币供应量作为中介 目标更合适。原因i货币供应量对物价水平这一目标变量的传递更直接。 2货币供应量的弹性力度更强 3中央银行对货币供给量更具有可控性4传 导环节上，通过消费和投资一个环节就可以达到对物价水平的调控目标

24、。 B就经济增长而言，选择利率作为中介指标更合适。 尽管从传导途径上看， 利率不如货币供给量更直接， 但对实现经济增长或充分就业目标的效力要 强得多，而且所付出的物价上涨代价也要少得多。C就货币供给量的不同 层次而言，M0和M1的变动，对当事物价水平的影响最为直接，也最为 重要，而M2主要体现着支持经济增长的作用，若侧重于稳定物价目标， 重点控制M0和M1的想过相对要好，弱势是坚固稳定与增长的政策，可 同时监控M1M2这两个层次的中介目标。 中介变量与工具变量的关系 一基础货币与货币供给量（M1和M2）M仁 现金+活期存款。M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款。B=现金+准备 金。因此B直

25、接作用于中介变量 M1，进而对M2产生影响。二存款准备 金率（r）与货币供应量（M1和M2）： r是直接对应商业银行等金融机构 全部存款的，因此r直接作用于M2，并通过M2的收缩或扩张对 M1发 生拉动或限制作用。三货币结构比率q： q影响商业银行的货币创造能力， 最后对货币供应量产生影响。 金融监管的必要性11金融机构本身的负外部性，体现在金融机构为高负 债行业，在个人追求私人利益最大化的推动下可能会损害社会公共利益， 且这种负外部性具有传染性。2金融体系是一种公共产品， 具有非排他性 和非竞争性，人们有动机去消费却没有动机去完善。3由于信息的不完备 和不对称，是交易双方处于不对等的地位，会

26、产生道德风险，同时他也会 阻碍真实价格的发现过程。4金融市场存在不完全竞争，会导致资源配置 效率降低。 金融监管的目可一总目标：促成建立和维护一个稳定、健全高效的金融 体系，保证金融机构和金融市场健康地发展，从而保护金融活动各方当事 人的利益，推动经济和金融发展。二具体目标：1维护金融体系的安全与 稳定2保护存款人、投资者和其他社会公众的利益3促进金融体系公平、 有效竞争，提高金融体系的效率 4保护金融机构的活动与央行货币政策的 目标一致。 金融监管体制的类型|: 1.集中监管制：（1）含义：时滞把金融业作为一个 相互联系的整体进行监管。（2）优点：按不同的金融机构的类型设立不 同的监管者，各

27、监管者对本行业的风险把握较好。（3）缺点：无法解决 金融机构本身的竞争问题。 金融机构有可能运用业务分散化的特点进行监 管套利。对不同类型的金融机构监管需要不同的监管政策和制度，实际上 浪费了社会资源。 2.分业监管体制（我国采用）：（1）含义：根据金融业内不同的机构主题 及其业务范围的划分而分别进行监管的体制。（2）优点：具有跨市场跨 机构协调的功能，减少了监管套利的可能性。 针对不同的金融活动进行有 针对性的监管。政府能根据金融机构的变化，涉及政策和监管方案。（3） 缺点：监管的机构多，成本大。监管部门可能会扩大自身的监管极限从 而使金融机构向监管较少的领域集中。无法对金融体系的全体状况有

28、一个 清晰明确的认识，不利于金融体系的稳定。 金融安全网|:目标：1有效的防范或降低危机发生的可能性 2当危机发生 时能够及时处置，减少危机带来的影响， 增强公众对金融体系的信心， 促 使金融机构健全运行。 内容：1央行有效行使“最后贷款人”的功能 2央 行及金融监管当局及时有效地审慎监管 3完善的投资者保护制度 4完善的 征信体系5有效的反洗钱制度和工作体系。 三个重要判 金融稳定：特征：金融稳定具有局限性、动态性、综合性。 断及目标：判断：1价格稳定是金融稳定的重要表现2银行稳定是金融稳 定的可信3金融稳定是金融安全的基础。目标：1对经济全局而言，要维 护金融安全和金融主权，以避免金融危机对经济金融发展的干扰。2对金 融市场而言，要防范和化解全局系统性金