企业财务风险成因及其防范

1、图书分类号： 密级： 徐州工程学院继续教育学院 毕业论文 企业财务风险成因及其防范 Causes and prevention of enterprise financial risk 姓 名 范飞飞 学号150310016 专业 财务管理 指导教师张淑云 2017年3月10日 摘要 良好的财务管理能力是企业在竞争中保持优势不可或缺的因素之一。 尤其是 对金融企业来说，财务管理的重要性更为突出。当今世界，在财务管理能力方面， 金融行业发达的国家的理论和实践都强于我国， 并且对发展中国家起到了一定程 度的指引作用。财务管理在企业经营管理中的地位十分重要， 但是，我国的金融 行业起步时间晚，理论与

2、实践都相对薄弱，拥有较少并且不算精细的发展方式， 因此，我国的企业在财务管理方面的方式、 能力和想法都较弱。本文通过研究财 务管理的必要性和发达国家的先进经验， 为加强我国企业的财务管理提供新的思 路和方式，尽量避免企业在资产方面容易产生的风险，进而使企业的发展更加稳 定，盈利更加安全。 关键词：企业财务风险；成因；防范 Abstract Good ability of asset man ageme nt is one of the factors of the en terprise mai ntai n competitive advantage indispensable. Espec

3、ially for the financial enterprises, the importanee of asset management is more prominent. In todays world, the asset managementcapabilities, the theory and practice of financial industry in developed coun tries are strong in China, and played a guid ing role in develop ing coun tries to a certain e

4、xtent. The status of asset management in enterprise management is very important, however, Chinas financial industry started late, the theory and practice are relatively weak, with less and not so fine, the mode of development, Chinas en terprises in terms of asset man ageme nt, ability and ideas ar

5、eWeak. By the adva need experie nee on the n ecessity of asset man ageme nt in developed coun tries, to provide new ideas and ways to stre ngthe n the asset man ageme nt of Chin ese en terprises, to avoid the risk of enterprise is easy to produce in terms of assets, so that the developme nt of en te

6、rprises more stable earnin gs, more secure. Key words: en terprise finan cial risk; causes; preve nti on 目 录 1绪论 1 2企业财务风险管理的理论概述 2 2.1财务风险的含义 2 2.2财务风险的特征 2 2.3企业财务风险的分类 2 2.3.1所有权级财务风险 2 2.3.2经营权级财务风险 3 2.3.3制度性财务风险 3 2.4.4固有风险 3 2.4企业财务风险的来源 3 2.4.1代理机制的存在是财务风险产生的制度基础之一 3 2.4.2信息不对称对财务风险的产生提供了便利条

7、件 3 3A公司财务风险管理现状分析 4 3.1A公司简介 4 3.2A公司财务风险管理现状分析 4 3.2.1 A企业营运能力风险管控的缺失 4 3.2.2企业盈利能力下滑，投资风险控制缺位 4 3.3A公司财务风险管理评价 4 4企业财务风险管理中存在的问题及原因 6 4.1企业财务风险管理中存在的问题 6 4.1.1财务风险管理意识不够 6 4.1.2财务风险管理缺乏高素质人才 6 4.1.3财务风险管理的控制力不够 6 4.1.4财务风险管理信息化程度低 7 4.2企业财务风险管理中存在问题的原因分析 7 4.2.2企业控制能力差 7 4.2.3企业管理机构散乱 8 424企业管理人员

8、观念落后 8 5加强企业财务风险管理的对策 9 5.1科学选择财务管理目标 9 5.2健全财务管理机构 9 5.3增强企业对资产的控制能力 9 5.4加强财务管理信息化建设 10 结论 11 致谢 12 参考文献 13 1绪论 当今世界经济不断发展的背景下，企业国际化经营的范围和规模也不断拓展， 这不仅代表着当今企业要面临新的挑战及机遇， 企业的财务工作也引来了崭新的 风貌。 自我国加入了世贸组织，国际企业进军我国市场以及我国企业走向国际市场， 都使得我国的企业在承受国内竞争压力的同时还要面对国际市场的竞争压力。面 对这一情形，部分企业为达到高增长开始大量举债， 如若在这一时期企业没有足 够的

9、风险管理能力和防范能力，将会导致财务危机，进而抑制企业正常的经营与 生产，更有甚者会直接导致企业的破产。 因此，企业应当以财务危机的源头为出 发点，探索避免和控制财务风险的合理途径，尽可能避免财务出现风险。 2企业财务风险管理的理论概述 2.1财务风险的含义 财务风险是经济风险的一个重要内容，通常情况下是指风险与财务问题的结合。 同时，财务风险也是现代财务理论中一个贯穿全部的核心理论，其主要表现形式 是一种可观测的可能性。人们在进行某一行为前，能够对行动之后可能出现的各 种结果进行分析与预测，也就可以对风险进行分析和预测。财务风险与风险报酬 收益是直接有关的，风险程度同风险报酬的关系是正相关的

10、。此外，财务风险也 是筹资、融资、投资等财务关系和财务活动全程中十分重要的一个问题，在企业 关于筹资、股利、资产和投资等一系列重要决策中都处于核心地位。 2.2财务风险的特征 2.2.1财务风险的客观性 财务风险产生于市场经济条件下的企业资金流动，并不会因人们的意志而改变。 财务风险具有客观性，即不管是由自然灾害而产生的市场资金变化，还是由于团 体、社会、国家间的不良活动而产生的资金变动，都不是依赖人的主观意识而存 在的，是独立存在并且超出人们的主观意愿， 人们无法仅凭主观意识而排斥和拒 绝的。 2.2.2财务风险的不确定性 财务风险具有不确定性，主要表现于财务风险的潜在性和可能性， 就是指企

11、业出 现财务风险的概率高低，如果财务风险发生的概率为零或者百分百时， 就不能称 作是风险了。财务风险的不确定性通常有两个特性，即外延的偶然性与内涵的肯 定性。 2.2.3财务风险的无意性 财务风险产生的原因主要为企业经营管理者或部门的无意识活动，企业管理 人员在没有顾及到的情况下产生的工作漏洞，之后又不经意的承担起这个错误以 及其导致的结果。 2.3企业财务风险的分类 2.3.1所有权级财务风险 所有权级财务风险指的是在经营权以及所有权分离的情况下， 企业的投资者为了 达到其足够的利益，以直接或者间接的途径加入到企业的经营和管理中，这些投 资人员作为企业的持股人，能够合理使用其对企业经营模式的

12、最终决定权以及监 督权。 232经营权级财务风险 在现行的产权制度下，除了所有权以外，企业的另一项核心财产权利就是经营权。 经营权派生于所有权，是以企业的法人财产权为依据判断的。 233制度性财务风险 以风险防范未出发点，制度即是提前制定的确定性规范，通过制度来限制和规范 个体活动能够使个体活动的不确定性控制在一个较小的区间内，以对风险进行可 控的防范。也就是说，之所以制定制度，是为了控制和缩小与决策有关的不确定 性从而减小风险。 244固有风险 企业固有财务风险的出现主要有两方面的原因，即财务怜理自身存在的局限性以 及作为财务怜理依据的信息的局限性。 财务管理不仅是一门经济学科，也是一种 管

13、理方式，其自身仍然并不成熟完善，很多重要的财务管理理论的依据都是假设 性的基础，而这些假设性的基础本身就存在一些风险。 2.4企业财务风险的来源 2.4.1代理机制的存在是财务风险产生的制度基础之一一 在一定程度上，现代企业是在委托代理关系的基础上出现的， 其本质就是一组委 托代理关系的合体。企业内部主体的基本利益关系的决定性因素为企业内部的委 托代理关系，其又同财务风险紧密联系。委托代理关系内，委托方通过把自身的 目标交予代理方并以签订契约的方式作为保障，已达到其目标的顺利实现。 2.4.2信息不对称对财务风险的产生提供了便利条件 尽管在委托代理关系确定和进行的期间，委托方通过利用各式各样的

14、方式来避免 双方利益的矛盾、减小代理风险和成本、加强代理效率、对代理方有悖于委托方 利益的活动进行控制，但是，委托方不可能对代理方活动的所有信息都有所了解， 换句话就是存在信息不对等的问题，因此可能出现代理人通过在信息方面的优势， 牺牲委托人的利益以达到自身的利益目的， 这就被称为代理关系中的道德风险问 题。 3A公司财务风险管理现状分析 3.1A公司简介 A公司于1974年成立，是江苏地区极具实力的企业。其主要涉及的领域包 括信息、通讯、家电、生产销售和电工等，是一家涵盖技、工、贸的综合特大型 国有控股企业。A公司的主打赢利产品为其王牌彩电为主的音频产品以及以手机 为主的移动通讯终端产品。品

15、牌在 2015年的价值高达461亿元人民币，位居我 国彩电行业品牌第一的高位。 3.2A公司财务风险管理现状分析 3.2.1 A企业营运能力风险管控的缺失 企业营运能力风险主要表现在企业资金周转的灵活度上。下文对AL企业 2014-2015年的营运能力进行了有关分析。体现了应收账款的周转效率降低。因 为企业需要面临的负债风险较大，因此企业一定要提升应收账款管理，以保障企 业内有充足的资金来处理巨大的流动负债压力。A公司2013-2015年存货周转天 数分别为26.354、33.58和55.65，体现了企业存货周转速度近几年的变缓，正 对应了企业速动比率的减少。风险客观的缺位势必会给 A公司的运

16、营能力带来负 面影响。 3.2.2企业盈利能力下滑，投资风险控制缺位 反应盈利能力的主要指标有：每股收益、净资产收益率、毛利率、净利率 等，在过去两年里出现了全面下滑的状况。笔者分析了2014年的A公司的利润 发现出现了下降，电器行业整体都是如此，2015年同比2013年增幅为9.76%, 相比2014年的增幅下降6.68个百分点；现金及等价物增长比例为 21.90%。同 时在资产收益率和利润均值两个指标上都出现了下滑，自2008金融危机以来的 最低点。 通过投资分析可知，A公司正在拓展新市场，不断的创新。A公司在筹资期 间，将会出现的财务风险基本上市因为企业拓展的速度过快，因此，企业应当以

17、自身实际的资金情况为基础，合理科学的进行拓展，不然就要承担巨大的风险， 如果企业资金链被切断，企业很快就会遭遇破产的风险。 3.3A公司财务风险管理评价 总的看来，A公司企业管理水平的低下会制约企业盈利能力的增长，所以建 立和健全企业资本管理、激励和监督机制是势在必行，不仅有利于提高员工的积 极性，防止内部人控制现象的发生。同时，企业文化对于强化员工的团体意识、 形成良好的工作作风和企业可持续发展都至关重要。所以不仅仅只局限于调整企 业内部资本结构而忽视了企业文化的建设， 要不断完善企业内部管理制度，各方 面的共同进步才能营造更好的房地产行业发展环境。 电器行业相对于其他行业而言具有现代化、

18、集约化的特点，但是随着电器 行业的高速发展，不能墨守成规。A公司企业管理水平的低下会制约企业盈利能 力的增长。所以建立和健全企业的管理、 激励和监督机制是势在必行的， 不仅有 利于提高员工的积极性，防止内部人控制现象的发生。同时，企业文化对于强化 员工的团体意识、形成良好的工作作风和企业可持续发展都至关重要。所以不仅 仅只局限于调整企业内部资本结构而忽视了企业文化的培养，要不断完善企业内 部管理制度，各方面的共同进步才能健全我国电器行业的发展环境。 4企业财务风险管理中存在的问题及原因 4.1企业财务风险管理中存在的问题 4.1.1财务风险管理意识不够 我国的很多企业缺乏有高素质、强管理能力和

19、先进管理意识的上层领导。例 如，很多中小型的企业因为上层领导的能力较弱或者其他某些原因，在制定企业 管理的有效体制时忽视了企业的财产管理，而正是这种忽视财产管理的行为导致 了财产管理没有达到其在企业管理体系中应有的重要地位。除此之外，还有一些 企业对财产管理的理解稍有偏差，认为财产管理的目的只是单纯的使企业短期内 的利润达到最高值。产生这种理解偏差的原因有两方面：一方面，企业在制定财 产管理的目标时，因内外部的环境影响而与企业的发展策略不相符；另一方面， 企业单纯的追求利益而使财产管理的地位受到威胁，导致企业的财产管理并没有 运用于企业管理的各个方面，也就使得财产管理不能全面发挥对企业风险的控

20、制 作用。更加重要的是，企业如果过分的注重短时间的利益获取， 反而会导致企业 的财产管理因没有制定长远目标而导致企业目光的短浅。 4.1.2财务风险管理缺乏高素质人才 由于我国中小型企业中有一定比例的公司并未规划设置出财务管理部门，对 其企业的资产进行管理，或者一些中小型企业就算设置了财务管理部门，但由于 资金限制或者其他原因，会选择去聘请部分社会上的财务管理兼职人员，这在节 省人员开支的同时，也蕴含了不可见的危机。这些兼职的财务管理人员，有些会 因为其自身水平的限制，给企业带来一些财务管理的危机。即使是专业水平极高 的兼职财务管理人员，也可能回因为责任分散的心理因素使得其在工作时产生懈 怠，

21、这些情况的存在导致了资产机构设置的不健全。在某些原因下，也导致企 业资产机构缺乏高素质的财务管理人才。首先，在企业的实际经营过程中，财 务管理部门聘请的人员本身的专业技能不够， 如应届的毕业生可能缺少实践锻炼， 工作经验足的人员可能因为长期所用知识面狭窄而固步自封等。其次，某些中小 型企业对财务管理部门的不重视，未来缩减经费而选择减少资产部门的人员或者 设备配置，加重员工的工作量等。这些都将造成国内财务管理人员素质难以得到 提升。 4.1.3财务风险管理的控制力不够 我国企业存在着对资金掌控能力不足的问题。 首先，企业对现金控制能力缺 乏，造成企业可流动资金的大量闲置或缺乏。 企业没有对可流动

22、资金整体需求量 做出一个大概的规划，部分企业出于风险回避的心理，将大量的可流动资金滞留 在手中，资金闲散，导致错过了好多投资机会。与此相对，某些企业领导者作为 风险爱好者，错误的预算估计了资金的回笼速度，导致自己企业资金链条流动出 现危机，一旦出现一些突然的政策变动，缺乏流动资金的企业很难应对。其次， 部分中小型企业飞应收账款的时间阶段间隔太长， 这将直接增加企业资金的收回 过程的难度，这对企业下一阶段的运作极为不利。 4.1.4财务风险管理信息化程度低 随着社会的不断发展，企业走上了信息化的道路。而作为企业财务管理的信 息化,则是企业信息化建设的应有之义。具体的说,财务管理的信息化可以通过整

23、 合复杂的企业管理流程，改进资产的管理模式，最终形成一套科学的决策和控制 系统,帮助企业实现最大化利润。从这个方面来看，财务管理信息化的的过程也就 是按照系统化的观点构建新的财务管理模式的过程。然而从实际情况上看，我国 中小型企业的财务管理模式并未得到重新构建和整合，整体管理水平较低。企业 中的财务管理人员的技术水平也没有达到所要求的水准，未掌握到国际最先进的 管理技术，管理效率较低，知识库未得到更新与拓展。同时，各个中小型企业间 的财务管理信息系统并没有完全建立，在对信息进行采集、处理、分析的手段上 还有待提高，所以，整体看来企业资产分析的信息化程度确实不高。 4.2企业财务风险管理中存在问

24、题的原因分析 421企业缺乏责任到位的制度 我国企业对内部会计进行合理有效控制体系最关键的部分是实施权利和责 任分明同时又能互相牵制的内部责任到位体系。目前我国存在一部分企业内部的 清算财务体系以及计量成本体系较为不完善， 尽管形成了某几项看似合理的体系， 可是在具体的工作过程当中并没有得到完全顺利认真地实行。内控责任到位体系 在我国一大部分企业的实际运营当中依然没有能够得到非常大的关注，它们没有 单独安排一个专业负责的内部责任监督管理部门，有的仅仅是把审计单位和其他 某个部门进行随意合并或者是在财务管理部门安插相关的审计责任人员，而如此 的安排是完全不能够确保企业资产内部审计的独立性以及权威

25、性。 422企业控制能力差 我国中小企业还有一个较为普遍的问题， 就是财务控制薄弱：首先，企业对 现今管理的效率不高，企业常常出现资金匮乏或者闲置的矛盾。 一些中小企业对 资金认识有偏差，认为财产越富余越好，于是出现了其闲置的问题。另一方面， 部分企业没有具体计划如何分配资金，缺乏企业出现问题时的应急资金，所以常 出现发生意外时间企业财务就立马告急的问题。其次，很多企业在收账款的用时 方面太长，这就导致企业在收回资金的程序十分繁杂。再者，许多企业还存在着 控制薄弱的问题。一些企业并没有对市场进行深入调差就展开生产经营，进行无 计划的盲目生产，从而积压了很多的产品，造成了一定的资金浪费和被无效的

26、占 用。最后，部分企业仅仅看重现实中的现金交易，而缺乏具体分析成本、收入和 利润的过程。 423企业管理机构散乱 财务管理机构散乱的问题在我国大部分企业中都出现过：一方面，一些 企业缺乏管理企业资产的专业部门。 另一方面，虽然一部分的企业拥有自己独立 的财务管理单位，以及数个专业的财务管理人员， 但是，这些财务管理单位中的 管理人员并非专门管理企业的资产， 而是同时担任其他职责，这就导致这些部门 的专业水平较低，在进行财务管理程序时的效率不高。 4.2.4企业管理人员观念落后 目前我国企业管理者所具备的专业管理素养不足以带动企业在如今全球经 济发展一体化的浪潮中乘风破浪，他们所拥有的企业财务管

27、理思想和发达国家相 比较为落后。有些企业的管理者因为自身个人的一些理由， 根本不会或者不愿意 把财务管理真正并进企业管理的整体运作科学模式过程中来，如此缺少现代财务 管理观念的消极现状使得我国大部分的企业财务管理在企业管理中的关键地位 受到了不小的影响。 5加强企业财务风险管理的对策 5.1科学选择财务管理目标 要合理的选择财务管理目标，首先要求企业经营者要认识到财务管理的不可 替代性，要从传统的陈旧的观念中转变过来。 要从新的角度出发，使全体员工积 极的参与到企业管理中，让大家都能够有财务管理这一概念。 从财务管理的角度 来经营者应该做到以下几个方面：首先，在利益与风险并存的市场条件下，要树

28、 立正确而专业的经营理念，这样，企业在其运营的过程中，便有可能预测到风险 并且成功的规避掉。其次，企业经营者要能控制资金的回收期，并以此构建模型， 对资金回收风险能进行预测，尽量回避资产的各种突发状况带来的损失。最后， 作为企业的经营者应该时刻注意企业现金流量， 能够掌握企业的现金流动态走向。 只有这样，才能选定合理的财务管理目标。 5.2健全财务管理机构 一个完整制度的建立对于企业的管理极其有益处。完整制度的建立，能在财 务管理操作时避免许多有人为因素造成的问题， 因为制度作为一种约束人行为的 工具，在资产管控力的运用中发挥效力， 同时保证管理的各个环节各司其职，出 现明确的工作划分，使不同

29、环节的工作同时运转而又保持井然有序。 岗位之间存 在制度的约束，也使得他们之间工作互不干扰而又互相监督， 这将会在极大的程 度上提高工作效率，而且保证了企业物资资产的相对安全性。 规范化包括：企业各个项目的账目要能够核对上，每一笔的收支都标准的记 录在案，项目之间的账目也不能出现不一致。要注意提高会计人员的道德素质， 各科项目的核算要符合法律规定，制作财务报表要真实，能反应一个企业真正的 财务情况。财务工作人员的行为也按照公司财务管理的制度严格规范，保证工作 秩序。 5.3增强企业对资产的控制能力 随着现代企业管理制度在中小型企业中的推广， 对资金的强化管理也越来越 举足轻重。企业经营者认识到

30、企业的资金使用周转速度牵涉到各方面，也就是说， 财务部门在对资产进行管理时，涉及到资金的合理运用，这需要企业各个部门进 行配合，让大家都意识到这是一个企业的共同职责， 而不仅仅第一个独立部门的 事物。所以资金的管理工作在生产上是环环相扣的， 需要各部门的有效配合完成 才能使财务管理工作达到最优化结果。 学会提高资金的使用效率，从而使资金运用效果达到最佳。为了有效避免资 金拮据和手指失衡的情况，企业应该能预测到资金支付与收回所需的时间。在这 种情况下，中小型企业如果用短期贷款去购买固定资产的行为，将会显得十分的 不明智。这会导致短期贷款的期限已到，而企业本身的收益资金还没有得到收回， 这样资金运

31、转将出现极大的困难， 甚至出现恶性循环。所以，应尽快建立中小型 科技企业信用评价服务体系，通过打造透明的信用环境提供统一的信息查询平台， 为持续推进中小型科技企业融资工作提供有效的信用支持，必须学会将资金的来 源与用处实现有效配合。除此之外，要注意企业流动资金与固定资金之间的比例， 企业持有两种资金要综合考量，达到最优化的比例。 5.4加强财务管理信息化建设 我国中小型企业的产生到发展的历史身份和地位本身就有一定的局限性，生 存发展空间狭小以及社会体制对普通民营企业的扶持力度有待加强，跟上市场现 代化经济建设节奏，企业财务管理信息化是必经之路。 信息化的管理模式，将极 大的提高企业的运营效率，各部门的高效运作离不开企业财务管