贵州代餐食品项目财务分析报告

1、一、项目发展背景代餐粉是一种用来代替正餐的食品，其主要配料包括大豆蛋白、魔芋、果蔬纤维等。目前代餐粉市场主要有三大类，分为燕麦麸、蛋白质粉、魔芋粉。代餐粉在减少少吃的这一餐能量摄入的同时，强化了一些减肥时容易缺乏的维生素、矿物质、蛋白质等营养物质，使这一餐的能量既不高，又达到了营养要求。代餐粉因其可用最短的时间获得正餐所需要的营养和能量，适应了现代人们快节奏的生活方式而受到了人们的欢迎。代餐粉产品的应用人群非常的广泛，包括白领、公务员、病患、老人、运动员、健身爱好者、学生等不同的群体。随着我国的食品消费升级，营养与健康、即食与美味、安全与品质都将成为食品消费追求的重要方向，与之对应的营养即食代

2、餐食品市场，将长期呈现高速增长的态势。整体来看，代餐粉行业的进入壁垒不高，尤其是在中低端领域。这就造成了中国代餐粉行业中小企业数量众多，行业市场竞争激烈。随着市场竞争的逐渐加剧，代餐粉市场投资风险将逐步加大。目前中国代餐市场规模已经达到200亿元，参考美国营养棒几百亿美元的市场规模，未来中国代餐市场规模将达千亿元。除了营养代餐类的创业公司获得中国资本的看好与加持外，光明、伊利、乐纯、家乐氏等巨头也纷纷布局中国的营养健康代餐概念的新品。随着中国代餐粉产品市场普及程度的提高，未来五年，中国代餐粉行业的市场规模增速将保持在17%-23%之间。预计2022年，中国代餐粉行业的市场规模将达到116.94

3、亿元。中国代餐粉行业市场发展前景大好。二、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资10345.86(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金4943.75万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资15289.61万元，其中：固定资产投资10345.86万元，占项目总投资的67.67%；流动资金4943.75万元，占项目总投资的32.33%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资4516.30万元，占项目总投资的29.54%；设备购置费3006.95万元，占项目总投资的19.67%；其它投资2822.61万元，占项

4、目总投资的18.46%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=10345.86+4943.75=15289.61（万元）。三、资金筹措全部自筹。四、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入20177.40万元，总成本17266.36万元，利润总额2319.11万元，净利润1739.33万元，增值税586.78万元，税金及附加223.58万元，所得税579.78万元；第二年负荷70.00%,计划收入23540.30万元，总成本19584.47万元，利润总额3280.29万元，净利润2460.22万元，增值税684.57万元，税金及

5、附加235.32万元，所得税820.07万元；第三年生产负荷100%，计划收入33629.00万元，总成本26538.79万元，利润总额7090.21万元，净利润5317.66万元，增值税977.96万元，税金及附加270.53万元，所得税1772.55万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入33629.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=977.96万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期

6、工程项目综合总成本费用26538.79万元，其中：可变成本23181.07万元，固定成本3357.72万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加270.53万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7090.21（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7090.2125.00%=1772.55（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7090.21（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7090.21

7、25.00%=1772.55（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7090.21万元，缴纳企业所得税1772.55万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7090.21-1772.55=5317.66（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=46.37%。（2）达产年投资利税率=54.54%。（3）达产年投资回报率=34.78%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入33629.00万元，总成本费用26538.79万元，税金及附加270.53万元，利润总额7090.21万元，企业所得税1772.55万元，税

8、后净利润5317.66万元，年纳税总额3021.04万元。五、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.38年。本期工程项目全部投资回收期4.38年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。六、综合评价本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率46.37%，投资利税率54.54%，全部投资回报率34.78%，全部投资回收期4.38年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。七、市场预测分析中国是世

9、界第一产粮大国，品种多、质量好、分布广，是世界上五谷杂粮生产优势最强的国家，产业发展潜力巨大。但我国谷物大多数是以原粮和初级加工品的形式消费和出口，增值比例极低。我国以谷物作为主食的利用率较低，在居民消费的食物中，用来加工作为主食的仅占20%30%左右，绝大部分被用作为饲料及鲜食，且比例严重失调，与发达国家70%90%的比例具有很大差距。因此加强谷物的基础与深度开发研究已迫在眉睫。我国的传统膳食结构是以谷物为主体，随着人们生活水平的日益提高，保健意识逐渐增强，所以预见谷物早餐的市场前景十分广阔。据我国现代营养学的数据表明，多种谷物复配食用，可使不同种类谷物中的限制性氨基酸得到相互补充，混合食物

10、蛋白质中的必需氨基酸含量及比例更接近人体蛋白质的氨基酸模式，从而提高膳食蛋白质的营养价值，这将有极其重要的现实意义。因此开发多谷物早餐粉，即能满足人们谷物营养的摄取，又食用方便、快捷，并充分考虑了膳食平衡，非常符合现代中国人的早餐需求。采用双螺杆挤压技术生产膨化谷物早餐粉，不仅能降低能耗，简化工艺并能减少污染，缩短生产周期。粉碎后制成膨化早餐粉，淀粉糊化率高，可以改善口感，冲调和食用方便，是食品生产领域是很有希望发展的产品。但由于目前我国谷物冲调食品存在冲调性不够好、结块严重等缺陷，倍受广大消费者的质疑，这已成为谷物早餐粉品质提升的一大瓶颈。因此，利用成本低、来源丰富的五谷杂粮制备冲调特性较优

11、的谷物早餐粉，有利于实现巨大的社会效益和经济效益。目前，湿法和干法两种工艺是谷物早餐粉制作的主要工艺。其中湿法工艺的工艺顺序为原料浸泡、打浆、配料、均质、干燥、粉碎、包装等过程，存在车间人员多，工艺流程复杂，设备多，水、电、汽消耗高，占地面积较大等问题;干法工艺主要包括两种，利用蒸汽滚筒干燥机生产是一种，利用挤压膨化技术生产是另外一种。一种高温短时的(HTST)工艺是挤压膨化，可以使营养成分损失降到最小在加热过程中，显著提高人体吸收率，且可省去一些工序如浸泡、打浆、均质等，从而节约能源，降低能耗，能减少污染简化工艺，缩短生产周期。近年来，随着挤压膨化技术的普及推广，中西文化的不断交流，速食谷物

12、代餐粉采用螺杆挤压机加工的工艺应运而生，而且得到了飞速发展。近年来，谷物代餐粉经过多种谷物原料复配以后加工生产成为越来越多的学者研究方向，不仅谷物早餐粉的营养价值有所提高，谷物早餐粉的种类也得到了很大程度的扩展。八、行业发展趋势代餐粉是一种用来代替正餐的食品，以谷类、豆类、薯类食材等为主，其它属类植物的根、茎、果实等可食用部分为辅制成的一种单一或综合性冲调粉剂产品。近年来，人们生活节奏的加快，健康意识的增强以及消费能力的不断提高，使得中国代餐粉行业保持着较快的发展速度。2016年，中国代餐粉行业的需求规模为40.25亿元。伴随着市场需求的快速发展，中国代餐粉行业的企业数量也不断增长，使得中国代

13、餐粉行业的生产能力获得了较大的提升。2016年，中国代餐粉行业的产值为35.46亿元。整体来看，代餐粉行业的进入壁垒不高，尤其是在中低端领域。这就造成了中国代餐粉行业中小企业数量众多，行业市场竞争激烈。2016年，中国代餐粉行业的企业数量已经增长为406家，以本土企业为主，较大规模的企业有康宝莱公司、北京康比特体育科技股份有限公司、湖南泰尔制药股份有限公司等。尽管上述三家企业规模大、生产竞争较强，但其在市场上所占的比重仍然不高，并没有形成绝对的龙头地位。因此，中国代餐粉行业的市场集中度较低。中国是全球的人口大国，人口数量的不断增长为中国代餐粉行业的发展提供了基础条件。另外，中国经济发展程度的不

14、断提高以及中国人们消费观念的改变也为代餐粉行业的发展创造了良好的环境。再加上代餐粉集营养均衡、效果显著、食用方便等优点于一身，未来其将越来越受到消费者的欢迎。随着中国代餐粉产品市场普及程度的提高，未来五年，中国代餐粉行业的市场规模增速将保持在17%-23%之间。预计2022年，中国代餐粉行业的市场规模将达到116.94亿元。中国代餐粉行业市场发展前景大好。九、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入5639.617519.486982.376713.8226855.282主营业务收入4899.006531.996065.425832.1423328.552

15、.1代餐粉(A)1616.672155.562001.591924.617698.422.2代餐粉(B)1126.771502.361395.051341.395365.572.3代餐粉(C)832.831110.441031.12991.463965.852.4代餐粉(D)587.88783.84727.85699.862799.432.5代餐粉(E)391.92522.56485.23466.571866.282.6代餐粉(F)244.95326.60303.27291.611166.432.7代餐粉(.)97.98130.64121.31116.64466.573其他业务收入740.61

16、987.48916.95881.683526.73上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元26855.28完成主营业务收入万元23328.55主营业务收入占比86.87%营业收入增长率（同比）14.38%营业收入增长量（同比）万元3376.19利润总额万元5486.76利润总额增长率25.44%利润总额增长量万元1112.67净利润万元4115.07净利润增长率17.27%净利润增长量万元605.98投资利润率51.01%投资回报率38.26%财务内部收益率21.45%企业总资产万元28149.80流动资产总额占比万元39.69%流动资产总额万元11173.44资产负债率46.93%主要

17、经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米38292.4757.41亩1.1容积率1.561.2建筑系数56.74%1.3投资强度万元/亩180.211.4基底面积平方米21727.151.5总建筑面积平方米59736.251.6绿化面积平方米4727.20绿化率7.91%2总投资万元15289.612.1固定资产投资万元10345.862.1.1土建工程投资万元4516.302.1.1.1土建工程投资占比万元29.54%2.1.2设备投资万元3006.952.1.2.1设备投资占比19.67%2.1.3其它投资万元2822.612.1.3.1其它投资占比18.46%2.1.4固定资产

18、投资占比67.67%2.2流动资金万元4943.752.2.1流动资金占比32.33%3收入万元33629.004总成本万元26538.795利润总额万元7090.216净利润万元5317.667所得税万元1.568增值税万元977.969税金及附加万元270.5310纳税总额万元3021.0411利税总额万元8338.7012投资利润率46.37%13投资利税率54.54%14投资回报率34.78%15回收期年4.3816设备数量台（套）9217年用电量千瓦时907312.2718年用水量立方米25796.9219总能耗吨标准煤113.7120节能率25.55%21节能量吨标准煤35.912

19、2员工数量人599区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元140294.92同期产值万元120839.72同比增长16.10%从业企业数量家564规上企业家43从业人数人28200前十位企业产值万元64890.54去年同期54183.82万元。1、xxx投资公司（AAA）万元15898.182、xxx（集团）有限公司万元14275.923、xxx科技公司万元8435.774、xxx有限公司万元7137.965、xxx科技发展公司万元4542.346、xxx公司万元4217.897、xxx科技公司万元324.458、xxx有限公司万元2660.519、xxx科技发展公司万元2530.731

20、0、xxx公司万元1946.72区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元57040.091.1同期增加值万元50344.301.2增长率13.30%2行业净利润万元16558.092.12016年净利润万元14492.862.2增长率14.25%3行业纳税总额万元49977.233.12016纳税总额万元44266.813.2增长率12.90%42017完成投资万元53238.034.12016行业投资万元14.05%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值163001.75185229.26210487.792利润总额48939.9055

21、613.5263197.183净利润20377.4823156.2326313.904纳税总额13299.8315113.4417174.365工业增加值53292.3560559.4968817.606产业贡献率11.00%14.00%16.02%7企业数量6778261057土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程15361.1015361.1041567.6241567.623456.951.1主要生产车间9216.669216.6624940.5724940.572143.311.2辅助生产车间4915.554915.5513

22、301.6413301.641106.221.3其他生产车间1228.891228.892410.922410.92207.422仓储工程3259.073259.0711809.6111809.61714.282.1成品贮存814.77814.772952.402952.40178.572.2原料仓储1694.721694.726141.006141.00371.432.3辅助材料仓库749.59749.592716.212716.21164.283供配电工程173.82173.82173.82173.8211.833.1供配电室173.82173.82173.82173.8211.834给排

23、水工程199.89199.89199.89199.8910.584.1给排水199.89199.89199.89199.8910.585服务性工程2064.082064.082064.082064.08124.845.1办公用房970.65970.65970.65970.6572.725.2生活服务1093.431093.431093.431093.4364.986消防及环保工程582.29582.29582.29582.2939.626.1消防环保工程582.29582.29582.29582.2939.627项目总图工程86.9186.9186.9186.9184.547.1场地及道路硬化

24、5514.97883.08883.087.2场区围墙883.085514.975514.977.3安全保卫室86.9186.9186.9186.918绿化工程2104.6973.66合计21727.1559736.2559736.254516.30节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤113.711.1年用电量千瓦时907312.271.2年用电量吨标准煤111.511.3年用水量立方米25796.921.4年用水量吨标准煤2.202年节能量吨标准煤35.913节能率25.55%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元10756.251.1完成比例70.35%2完成固定资

25、产投资万元6544.822.1完成比例60.85%3完成流动资金投资万元4211.433.1完成比例39.15%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4071.2人均年工资万元4.791.3年工资额万元1835.912工程技术人员工资2.1平均人数人902.2人均年工资万元5.152.3年工资额万元504.933企业管理人员工资3.1平均人数人243.2人均年工资万元6.833.3年工资额万元186.254品质管理人员工资4.1平均人数人484.2人均年工资万元5.864.3年工资额万元241.865其他人员工资5.1平均人数人305.2人均年工资万元4.575.

26、3年工资额万元207.326职工工资总额万元2976.27固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元4516.303006.95180.2110345.861.1工程费用万元4516.303006.9524487.581.1.1建筑工程费用万元4516.304516.3029.54%1.1.2设备购置及安装费万元3006.953006.9519.67%1.2工程建设其他费用万元2822.612822.6118.46%1.2.1无形资产万元1617.141617.141.3预备费万元1205.471205.471.3.1基本预备费万元719

27、.56719.561.3.2涨价预备费万元485.91485.912建设期利息万元3固定资产投资现值万元10345.8610345.86流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元24487.5813730.4814511.4724487.5824487.5824487.581.1应收账款万元7346.274407.765142.397346.277346.277346.271.2存货万元11019.416611.657713.5911019.4111019.4111019.411.2.1原辅材料万元3305.821983.492314.083305.8

28、23305.823305.821.2.2燃料动力万元165.2999.17115.70165.29165.29165.291.2.3在产品万元5068.933041.363548.255068.935068.935068.931.2.4产成品万元2479.371487.621735.562479.372479.372479.371.3现金万元6121.903673.144285.336121.906121.906121.902流动负债万元19543.8311726.3013680.6819543.8319543.8319543.832.1应付账款万元19543.8311726.3013680.

29、6819543.8319543.8319543.833流动资金万元4943.752966.253460.634943.754943.754943.754铺底流动资金万元1647.90988.751153.541647.901647.901647.90总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元15289.61147.78%147.78%100.00%2项目建设投资万元10345.86100.00%100.00%67.67%2.1工程费用万元7523.2572.72%72.72%49.20%2.1.1建筑工程费万元4516.3043.65%43.65%

30、29.54%2.1.2设备购置及安装费万元3006.9529.06%29.06%19.67%2.2工程建设其他费用万元1617.1415.63%15.63%10.58%2.2.1无形资产万元1617.1415.63%15.63%10.58%2.3预备费万元1205.4711.65%11.65%7.88%2.3.1基本预备费万元719.566.96%6.96%4.71%2.3.2涨价预备费万元485.914.70%4.70%3.18%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元10345.86100.00%100.00%67.67%5建设期间费用万元6流动资金万元4943.7547.78%47.78%

31、32.33%7铺底流动资金万元1647.9215.93%15.93%10.78%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元20177.4023540.3033629.0033629.0033629.001.1万元20177.4023540.3033629.0033629.0033629.002现价增加值万元6456.777532.9010761.2810761.2810761.283增值税万元586.78684.57977.96977.96977.963.1销项税额万元5380.645380.645380.645380.645380.643.2进项

32、税额万元2641.613081.884402.684402.684402.684城市维护建设税万元41.0747.9268.4668.4668.465教育费附加万元17.6020.5429.3429.3429.346地方教育费附加万元11.7413.6919.5619.5619.569土地使用税万元153.17153.17153.17153.17153.1710税金及附加万元223.58235.32270.53270.53270.53折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值4516.304516.30当期折旧额3613.04180.65180.6518

33、0.65180.65180.65净值903.264335.654155.003974.343793.693613.042机器设备原值3006.953006.95当期折旧额2405.56160.37160.37160.37160.37160.37净值2846.582686.212525.842365.472205.103建筑物及设备原值7523.25当期折旧额6018.60341.02341.02341.02341.02341.02建筑物及设备净值1504.657182.236841.216500.196159.175818.154无形资产原值1617.141617.14当期摊销额1617.14

34、40.4340.4340.4340.4340.43净值1576.711536.281495.851455.431415.005合计：折旧及摊销7635.74381.45381.45381.45381.45381.45总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元18399.9411039.9612879.9618399.9418399.9418399.942外购燃料动力费万元1428.11856.87999.681428.111428.111428.113工资及福利费万元2976.272976.272976.272976.272976.272976.

35、274修理费万元40.9224.5528.6440.9240.9240.925其它成本费用万元3312.101987.262318.473312.103312.103312.105.1其他制造费用万元685.82411.49480.07685.82685.82685.825.2其他管理费用万元605.12363.07423.58605.12605.12605.125.3其他销售费用万元1181.25708.75826.881181.251181.251181.256经营成本万元26157.3415694.4018310.1426157.3426157.3426157.347折旧费万元341.02341.02341.02341.02341.02341.028摊销费万元40.4340.4340.4340.4340.4340.439利息支出万元-10总成本费用万元26538.7917266.3619584.4726538.7926538.7926538.7910.1可变成本万元23181.0713908.6416226.7523181.0723181.0723181.0710.2固定成本万元3357.723357.723357.723357.723357.723357.7211盈亏平衡点49.13%4