人参行业分析报告

1、行业分析目录1. 人参产品概述 12. 人参消费环境分析 23. 人参行业战略分析 44. 人参产业主要企业介绍 错误!未定义书签。紫鑫药业 6通化东宝 8康美药业 101. 人参产品概述人参可分为野山参、人工种植人参，其中野山参在国家药典里统指野外山间生长的人参，但实际上也分为纯正的野山参和人工种植的野山参（专业人士叫“林下参”），我们培植的就是林下参。播林下参的方法也有讲究，有林下条播，有林下棚播，有野播，还有将山 皮土拉回家里在园田棚下管理的，这种参就是园子参。而我们培植的林下参属于野播的， 普通园子参生长6年采收，林下参生长8或9年采收，野山参生长15年以上采收。采收以 9月上、中旬为

2、宜。播林下参，用的种子有讲究。一棵有价值的林下参，讲根、体、皮、纹、须及珍珠点。我们的种子选用品相最好的长脖芦参籽。人参是重要的中药材原料， 2010年来无论是水参、干参还是红参的价格都有一倍左右的 涨幅，吉林是我国人参主产地，由于山地栽参土地恢复栽树要 30年以上，随着环境的要求， 吉林的山地栽参规模在逐年减少， 2011年砍伐森林栽人参规模预计将减少几百公顷，将控 制在1000公顷的范围内，长期看由于供应的减少，人参将逐渐变得稀缺。2. 人参消费环境分析我国人参主要消费以国外和国内两方面， 人参总体国际规模为 6000-6500 吨，其中中 国占 80%到 90%，韩国，朝鲜，日本共占 2

3、0%-10%，人参是我国中药材的传统大宗出口商品， 我国人参出口数量在 1000-2000 吨/ 年，出口额在 1500-3200 万美元之间， 是我国出口额最 大的中药材品种之一。10 年来，我国人参累计出口 17963吨， 20869 万美元。在出口额上，纵观十年其出口数 量和出口金额都呈上升趋势， 出口量在 1999 年以前维持在 1000吨左右，之后在 2000吨左 右。出口金额则以 2002 年为分界点， 2002年之前出口金额维持在 1500万美元左右， 2002 年以后，出口额维持在 3 000 万 1997年和 1998年出口量最少，维持在 700 吨左右，主要 是受亚洲金融危

4、机的影响，出口额也不高，尤其是 1998 年，出口额仅为 1306 万美元，是 10 年来的最低值； 2000 年，出口数量达到了 2490 吨但由于出口单价较低，出口仅有 1648 万美元； 2003 年，受 非典影 响，出口数量、单价、出口金额，均大幅上扬，出口数量 和出口额创历史新高，分别达到 2711t 、3121万美元。（见下图）我国的人参出口市场主要集中在日本、欧美、东南亚等国家及台湾、香港地区，但欧 美、日本市场对 人参中农残及重金属的要求十分严格， 因此对进口的人参原料要求必须是 低残人参，这对我国人参的出口造成了一定困难，也迫使我国人参产业采取措施，生产低 残、无公害的人参产

5、品。表二国内的人参环境，中国GDP从 08年到11年一直保持着稳健的保持在9%以上（见表三）， 我国十五期间，城镇居民收入持续增高，“十五”时期，全国城镇居民人均可支配收入年 平均实际增长 9.6，比“九五”时期的 5.7 高出 3.9 个百分点。 2005年，全国城镇居 民年人均可支配收入达到 10493元，首次突破万元大关，比 2000年的 6280元增加了 4213 元，扣除价格因素影响， 5 年实际增长 58.3%。恩格尔系数逐年下降，城镇居民在吃饱吃好 的基础上更加注重膳食结构，追求科学的、平衡合理的膳食，生活水平的提高，以及生活 方式的改变使得城镇居民对自身的保健愈加正式，滋补保健

6、品迅速进入居民家庭，使保健 消费支出迅速增长。 2005年居民家庭人均保健支出为 86.2 元，比 2000年增长了 1.8 倍， 年均增长率为 22.7%。（见表四）表三表四人参国内的价格在 95年之前由于面积的盲目扩大， 造成了商品的大量积压， 使得红参 一直维持一个滥市价格，市场最低时仅售 20 多元，使得参农的经济蒙受了巨大的损失，生 产大幅减少， 94 年底，价格才有明显的回升， 95 年之后的价格维持在 100 元左右，到了 08 年金融危机，药材进口大幅削减，这是很多人参转为内销，市场无力接受打压，致使价 格明显回落，近年黑龙江地区人参由于干旱大面积的减产等多种原因，人参价格已经

7、进入 了上升通道， 09年全须生参 200元/斤，而到了 2010年已经涨到了 400元/斤，价格翻了 一倍。随着经济的复苏，和国家政策对种参的林地进行严格审批，以及我国民众消费能力持续 上扬，及对养生保健的重视，国内的人参消费的巨大潜力逐渐显现。在韩国，人参主要是 用作食品，人参食品占整个产业链利润 90%以上，而中国人参产业利润 80%依靠原料销售 因此，随着人参进入食品领域，人参下游需求将得到拓宽，现阶段吉林省试点药食同源的 人参加工企业共25家，如果试点情况理想，可能会在更大范围内推广，人参需求将有更 明显的增长。除了人参进入食品领域扩大下游需求外，随着科研部门对人参功效研究的深 入，

8、人参药品、保健品、化妆品也出现需求放大的趋势结合人参食品，未来的人参需求是 目前的3-5倍。人参作为传统的名贵药材品种，经历了长期低迷后，终于迎来产业振兴的 曙光。3. 人参行业战略分析下面是运用SWO模型，对中国人参产业惊醒竞争战略分析，即从优势、劣势、机会和威 胁四个维度刻画中国人参产业的战略机遇：Strenth 优势：Weak劣势：拥有广阔的供人参生长的土壤和环境，例人参种植量大，质量低，有农药残留问题如“长白山”等知名原产地；?缺少人参精加工的技术，对人参研究还严重?人参种植历史悠久，种植面积广阔；不足，缺少相关人才；?作为中医的发源地，拥有人参的传统形?对人参文化的宣传不足，品牌意识

9、差；象和人参中医体系；对于国内市场来说，中国人自古都知道人参?有深厚积淀的人参文化；是上好的补品，但是大多数人都认为人参“上火”，而不了解其功效，人参究竟有哪?国内生产和开发费用相对低廉；些功效，如何使用，另外，关于人参和西洋参还有咼丽参的共同点和差异上，也没有进行有效的宣传，可以说，在国内市场上，我国人参的“品牌”力量很小。在国际市场上，由于我国人参缺少深加工产品和宣传，中国 人参在很多国家都是由于价格低被当作深加 工原材料进口的。?政府缺少对人参产业的支持，没有专门的管理机构和相应的产业政策，产业链不完善，立法缺失；?人参种植、加工和流通标准执行不严和管理不力，市场比较混乱；?缺乏国际规模

10、的流通网络；Oppurt unity 机会?世界人民越来越关注自身健康冋题，世 界人口老龄化；?中华民族传统的中医理论开始走向世 界，越来越多的人开始关注人参和中医 药；?绿色食品倾向不断增加，保健食品市场 发展旺盛；Treat威胁?韩国咼丽参、北美西洋参衍生的各种终端产 品和食品占据了大量消费市场；?国内消费者对人参了解不足；?保健品市场的管理混乱降低了人们对保健品市场的信心；?人参出口国对我国人参设定的技术标准和关税壁垒等；?世界市场更加开放，有助于中国人参出口增加；?中国和中化文化受到其他地区的更多关 注，为人参文化宣传提供了契机；?2008年奥运会、2010年上海世博会等大 型活动为人

11、参产业发展提供了契机；?其它的替代性保健食品药品可能占据人参市场份额；由上图可以看出我国的人参产业面临这外部的竞争和限制，内部生产链的不完善，和缺乏严格的规范，“十二五规划”明确指出医疗保障政策和基本医药政策要鼓励中医药服务的 提供和使用，卫生部及各地政府也陆续出台对支持中药行业的措施，给中药企业发展提供 了前所未有的发展机会。人参产业主要企业介绍紫鑫药业公司简介：公司位于吉林省通化市，人参为原料的产品是其主营业务，2010年，紫鑫药业加大了对人参产业的投入力度，先后投资6.2亿元进行人参原料的采购加工，又在资本市场完成了 10 亿元的再融资项目，围绕吉林省人参主产区建立了四个人参生产加工基地

12、。同年6月，成立了吉林紫鑫人参研发有限公司和吉林紫鑫药物研发有限公司两家研发公司，对食品、化妆 品、保健品在内的多个人参系列产品加大研发力度。2011年2月，公司又与通化市政府、中科院北京基因组研究所共同协作，成功绘制出人参基因组图谱，为人参的种植、防病、开 发与人参产业发展振兴提供了强大的科技支撑。目前公司已经获得吉林省第二批进入人参 食品试点品种批准文号经营格局。财务状况：2011年6月 30日名称活血通脉片醒脑再造胶囊复方益肝灵片肾复康胶囊补肾安神口服液四妙丸六味地黄软胶囊人参成本毛利率同比变化5.4161.06%-11.99%1.6780.90%0.16%2.376.20%-1.44%

13、1.5583.81%3.44%4.3963.22%-5.83%3.2585.80%1.25%3.1368.58%2.66%110.4454.15%由此，紫鑫药业初步完成了从中成药主业向人参系列产品的延伸，构建起了双主业的主营产品构成（百万）主营产品构成（百万）占总收入 收入 同比变化比例4.24%13.89-16.99%2.67%8.7436.82%2.95%9.660.38%2.93%9.593.34%3.64%11.93-0.55%6.98%22.867.47%3.05%9.983.94%73.55%240.87-总计327.51行业收入构成（百万）同比毛利名称占总收入比例 收入成本同比变

14、化变化率129.474.18中成药行业 34.96%-33.438%人参中药饮240.854.1565.04%-110.44片7%主营收入成长 （ 万元）2011201020093月 31 日20,004.003,210.002,765.006月 30 日8,151.007,060.009月 30 日14,582.007,246.0012月 31 日38,299.008,559.00表五通化东宝公司简介：公司位于吉林省通化市， 是中药细分行业的领军者， 益盛药业拥有 3项人参和西洋参有效成分提取的国家发明专利， 正在申请3项国家发明专利。 有代表性的以人参根为原料的生脉 注射液， 2010年销

15、售额达到 1.8 亿元；以人参果为原料的振源胶囊， 2010年销售额也达到了 1.5亿元。利用西洋参开发的原国家二类新药心悦胶囊，具有自主知识产权，为公司的独家 产品， 2003年已拿到了新药的批准文号。原料的保证是公司可持续发展的基础，由于山地人参的锐减。公司五年前就开始对原料的来源进行规划，开展平地人参种植。现在公司已有非林地人参种植面积800 多亩，还将继续扩大种植面积。财务分析：主营产品构成（百万）名称占总收入比例收入同比变化成本毛利率 同比变化清开灵注射液21.76%112.30134.82%39.7164.64% 5.28%心悦胶囊0.86%4.4678.96%0.6385.88%

16、 0.60%振源胶囊29.72%153.3916.87%17.1388.83% 0.26%生脉注射液35.06%180.95 6.43%46.4274.35% 1.98%桂附地黄胶囊1.89%9.77-2.49%1.4485.29% -1.51%其他10.70%55.223.92%19.5464.62% 4.90%指标 日期 2011-3-31 2010-12-31 2009-12-31 2008-12-31净利润 (万元)1339.168763.86112.884136.37净利润增长率 (%)13.8843.3647.77 -净资产收益率 (%)0.9524.4321.8118.88资产负

17、债比率 (%)10.1530.2234.2936.69净利润现金含量 (%)7490.54-1.0938.95-75.42表六康美药业公司简介：公司位于广东省揭阳市， 是我国中药饮片的龙头产业， 公司拟投资 10 亿打造广东普宁中药 材专业市场，公司立足广东，布局全国的战略正在顺利推进，已先后收购了安徽亳州、广 东普宁等国内主要中药材交易市场。 随着国内医药市场继续开拓以及中药饮片需求量剧增， 康美药业中药饮片产能不足情况仍继续存在。经董事会战略委员会审议通过，公司计划投 资 4 亿元建设甘肃定西中药饮片及药材提取生产基地项目，计划开展中药材加工、小包装 中药饮片、中药提取物生产、中药科研、新产品开发等业务。公司在吉林拟投资 4 亿建立 人参产业园基地截止到 2010年底已投资 3 千万。财务分析主营产品构成(