1月基金投资月报：强稳健性基金组合捕捉1月行情0108

1、table_page table_research 华宝基金研究报告 table_subject 2013 年 1 月 7 日 证券研究报告-基金研究报告 强稳健性基金组合捕捉 1 月行情 2013 年 1 月基金投资月报 分析师：胡立刚 执业证书编号：s0890512050001 table_main 投资要点： 华宝基金研究类模板 电话邮箱： 分析师：王晶 执业证书编号：s0890511040001 电话邮箱： 联系人：李真 电话邮箱： 相关研究报告 table_product 市场回顾：截止 12 月 3

2、1 日，上证综指 12 月份上涨 14.60%，深证成 指上涨 15.35%，沪深 300 上涨 17.91%，中小板指数上涨 15.18%，创业板 指数上涨 17.65%。另外，上证基金指数上涨 15.78%，深证基金指数上涨 9.91%。上涨较高的三个行业是金融服务，房地产，建筑建材。 基金动态：目前有 9 只基金正在发行，上月 41 只基金完成募集。此外， 上月共有 29 起基金经理变动。目前，3 只基金公布分红派息数据。 2012 年 12 月基金组合表现：2012 年 12 月的华宝基金组合加权平均 收益率为 4.33%。其中，开放式基金组合收益率为 9.58%（以净值计算），而 e

3、tp 组合收益率为-0.93%（以场内价格计算）。就组合中的单只基金而言，表 现最好的为景顺长城能源基建，12 月上涨 16.29%，而表现最差的为泰达宏利 聚利 b，下跌 1.73%。 2013 年 1 月基金投资策略：2012 年 12 月 3 日起截至 12 月 31 日，上 证综指累计涨 15.8%，其中，代表大蓝筹的指数上证 50 上涨 21.2%，创业板 紧随其后为 20.2%。由于 1 月公布的去年 12 月数据会持续回升态势，支撑市 场反弹的主要逻辑宏观经济企稳的状况会加深，再加上上月指数超过 10 个点 的涨幅为市场情绪带来正能量，因而我们认为，本月 2012 年的上涨行情余

4、温 尚存，但考虑到经济回升过程中仍有波动因素影响：水泥、煤炭价格回落，1 月资金成本较 12 月有所提升，pmi 数据上升动力略显不足，指数反弹已经持 续四周，累积涨幅和获利盘较多，因而，我们判断，2013 年 1 月的市场涨幅 将明显减缓。在这样的背景下，低估的银行、政策红利下的保险、券商，消费 中旅游、医药、家电，以及地产都值得关注。因而，2013 年 1 月我们配置于 稳健性强的基金产品，并配以一定比例的债券基金获取较好的组合回报。如下 所示： 表：2013 年 1 月组合 推荐基金 国富深化价值 代码 450004 权重 30% 基金经理 张晓东 开放式基金 （权重：50%） etp（

5、权重： 50%） 广发内需增长 景顺长城能源基建 东方精选 富国产业债 信诚 500a 信诚 300a 银华锐进 270022 260112 400003 100058 150028 150051 150019 20% 20% 10% 20% 30% 40% 30% 陈仕德 余广 呼振翼,于鑫,庞飒 钟智伦 吴雅楠 吴雅楠 周毅 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 1/21 table_page 华宝基金研究报告 正文目录 1. 上月市场回顾上月市场回顾 . 3 2. 基金二级市场表现基金二级市场表现 . 3 2.1. 开放式基金市场表现 . 3 2.2. etp 市场表现 . 7 3. 基

6、金动态基金动态 . 14 3.1. 新基金募集成立情况 . 14 3.2. 基金分红情况 . 17 3.3. 基金经理变更 . 17 4. 12 月基金投资策略月基金投资策略 . 19 图表目录 图 1 上月主要指数变动 . 3 图 2 上月各板块涨跌幅 . 3 图 3 上月各主要基金指数表现 . 3 图 4 股票型封闭式基金平均折溢价率走势（截至 2012-12-31） . 8 图 5 封闭式债基平均折溢价率走势（截至 2012-12-31） . 14 图 6 分级基金子份额平均折溢价率（截至 2012-12-31） . 14 表 1:上月基金市场收益分布情况（截至 2012-12-31）

7、. 4 表 2:指数型基金上月增长前五（截至 2012-12-31）. 4 表 3:股票型基金上月增长前五（截至 2012-12-31）. 5 表 4:混合型基金上月增长前五（截至 2012-12-31）. 5 表 5:债券型基金上月增长前五（截至 2012-12-31）. 5 表 6:货币型基金上月增长前五（截至 2012-12-31）. 5 表 7:qdii 基金上月增长前五（截至 2012-12-31） . 6 表 8:短期理财型基金（截至 2012-12-31） . 6 表 9 股票型封闭式基金上月市场表现 . 7 表 10 etf 基金上月市场表现（成交量前 20 名） . 8 表

8、11 lof 基金上周市场表现（成交量前 20 名） . 9 表 12 封闭式债基及可比分级基金 a 类份额的上月市场表现 . 10 表 13 分级基金上月市场表现 . 11 表 14:正在发行基金信息 . 15 表 15:上月已完成募集基金信息 . 16 表 16:本月已公布分红派息基金概览 . 17 表 17:上月基金经理变动 . 17 表 18：2012 年 12 月组合收益情况 . 19 表 19：2013 年 1 月组合 . 19 表 20:不同风格开放式基金推荐 . 20 表 21：债券基金备选库 . 20 （本报告共有图 7 张，表 21 张） 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证

9、券 2/21 金融服务 房地产 建筑建材交运设备 采掘 轻工制造农林牧渔纺织服装有色金属信息设备机械设备 化工 综合 电子元器件 商业贸易信息服务交通运输公用事业餐饮旅游家用电器黑色金属医药生物食品饮料 12-3 12-5 12-7 12-9 12-11 12-13 12-15 12-1712-19 12-21 12-23 12-2512-27 12-29 12-31 上证指数深证成指 上证基金指数深证基金指数 普通股票基金指数偏股混合基金指数平衡混合基金指数偏债混合基金指数 指数型基金指数 债券基金指数 长期纯债型基金指数 货币市场基金指数 沪深300 table_page 华宝基金研究报告

10、 1.上月市场回顾上月市场回顾 截止 12 月 31 日，上证综指 12 月份上涨 14.60%，深证成指上涨 15.35%，沪深 300 上涨 17.91%，中小板指数上涨 15.18%，创业板指数上涨 17.65%。另外，上证基金指数 上涨 15.78%，深证基金指数上涨 9.91%。上涨较高的三个行业是金融服务，房地产，建 筑建材。 图 1 上月主要指数变动图 2 上月各板块涨跌幅 30% 20% 沪深300 创业板指 中小板指 上证基金指数 25% 20% 10% 深证基金指数 15% 10% 5% 0% 0% -10% 资料来源：华宝证券研究所 wind 资讯资料来源：华宝证券研究所

11、 wind 资讯 2.基金二级市场表现基金二级市场表现 2.1.开放式基金市场表现开放式基金市场表现 上月，普通股票型基金指数上涨 13.32%，偏股混合型基金指数上涨 11.49%，平衡混 合型基金指数上涨 10.62%，偏债混合型基金指数上涨 8.4%，指数型基金指数上涨 16.09%， 债券型基金指数上涨 1.70%，长期纯债型基金指数上涨 0.47%。 图 3 上月各主要基金指数表现 各基金指数表现 资料来源：华宝证券研究所 wind 资讯 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 3/21 table_page - - 华宝基金研究报告 表 1:上月基金市场收益分布情况（截至 2012-

12、12-31） 收益（%） 正收益 亏损 超越沪深 300 超越上证综指 超越深成指 股票型 100% - 7% 32% 22% 指数型 100% - 17% 84% 68% 债券型 97% 3% - - - 混合型 100% - 2% 18% 13% 保本型 95% 5% - - - qdii 73% 25% - - - 整体情况 98% 2% 6% 31% 23% 基金月收益区间分布（收益区间内基金数量/该类型基金总数量） -5%to0 0to5% 5%to10% 10%to15% 15%to20% 收益率最高值 收益率最低值 收益率平均值 - 9% 62% 27% 21% 5 % 14 %

13、 - 1% 22% 71% 25% 10 % 16 % 3 % 85 % 11% - - 9% -1 % 2 % - 3 % 34% 49% 14% 19% 0 % 11 % 5 % 95 % - - 5% 0 % 1 % 25 % 61 % 13% - - 7% -3 % 2 % 2 % 22 % 13% 36% 26% 25% -1 % 11 % 基金只数（只） 3121671571832256897 资料来源：华宝证券研究所，wind 资讯 12 月，市场走出了一波强劲的反弹行情，公募基金纷纷加仓抓住了去年最后一次冲击 收益排名的机会，因而，12 月公募基金的总体收益较上一个月度来说是十

14、分理想的。按基 金公司维度看，普通股票型基金中，富国基金、宝盈基金、新华基金、光大保德信基金和 富安达基金的业绩表现最优。其中，富国基金旗下 4 只普通股票型基金平均收益达到了 18.5%，宝盈基金旗下的 3 只普通股票基金以 17.3%的平均收益紧随其后。 混合型基金中，华泰柏瑞基金，上投摩根基金，信达澳银基金、长信基金、国联安基 金、东方基金和宝盈基金的业绩表现最好，其中，华泰柏瑞基金凭借旗下的华泰柏瑞积极 成长超过 18%的月度收益成为混合基金平均收益最高的基金公司。 12 月债券型基金依然延续上一个月度的稳健表现，但与权益类基金相比不免黯然失色， 12 月债券基金平均收益最好的是宝盈基

15、金，其平均收益为 5.8%。 成立于 2012 年前的基金中，业绩表现优异的基金如下表所示： 表 2:指数型基金上月增长前五（截至 2012-12-31） 基金名称 国泰上证 180 金融 etf 建信上证社会责任 etf 国投瑞银沪深 300 金融 海富通上证周期 etf 华宝兴业上证 180 价值 etf 上月复权净 值增长率% 25.05 23.46 22.95 21.66 21.60 2012 年以来复权年以来复权 净值增长率% 21.68 15.10 22.43 17.85 16.46 2012 年以来复权年以来复权 净值增长率排名 2/121 12/121 1/121 4/121

16、7/121 基金经理 章赟 叶乐天 孟亮 刘璎 徐林明 规模（亿 元） 9.64 4.02 18.79 2.97 10.65 资料来源：华宝证券研究所，wind 资讯 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 4/21 table_page 华宝基金研究报告 表 3:股票型基金上月增长前五（截至 2012-12-31） 基金名称 申万菱信竞争优势 中欧中小盘 长城品牌优选 华宝兴业动力组合 新华钻石品质企业 上月复权净 值增长率% 20.93 20.77 20.55 20.45 20.28 2012 年以来复权 净值增长率% 10.05 29.34 12.76 1.24 12.00 2012 年以

17、来复权 净值增长率排名 72/290 2/290 38/290 215/290 45/290 基金经理 张鹏 王海 杨毅平 刘自强 曹名长 规模（亿 元） 0.65 3.21 101.74 17.28 6.45 资料来源：华宝证券研究所，wind 资讯 表 4:混合型基金上月增长前五（截至 2012-12-31） 基金名称 上投摩根中国优势 新华优选分红 鹏华中国 50 华泰柏瑞积极成长 交银主题优选 上月复权净 值增长率% 19.25 18.59 18.45 18.01 17.81 2012 年以来复权 净值增长率% 7.13 11.53 13.41 12.01 14.46 2012 年以来

18、复权 净值增长率排名 39/136 15/136 7/136 13/136 4/136 基金经理 杨安乐 曹名长 陈鹏 方伦煜 李永兴,史伟 规模（亿 元） 47.28 13.51 43.49 22.49 10.21 资料来源：华宝证券研究所，wind 资讯 表 5:债券型基金上月增长前五（截至 2012-12-31） 基金名称上月复权净2012 年以来复权2012 年以来复权基金经理规模（亿元） 值增长率%净值增长率%净值增长率排名 华安可转债 a 中银转债增强 a 招商安瑞进取 博时转债 a 银华永泰积极 a 8.71 7.59 7.37 6.71 6.57 7.92 9.42 4.45

19、6.95 0.60 55/141 33/141 116/141 81/141 137/141 贺涛 李建 王景 过钧 王怀震 4.05 1.37 8.09 12.22 0.09 资料来源：华宝证券研究所，wind 资讯 表 6:货币型基金上月增长前五（截至 2012-12-31） 基金名称 大摩货币 国投瑞银货币 a 信诚货币 a 易方达货币 a 长信利息收益 a 上月 7 日年化 收益率均值% 5.02 4.50 4.44 4.43 4.40 2012 年以来年以来 7 日日 年化收益率均值% 4.17 4.05 4.36 4.12 4.28 基金经理 李轶 陈翔凯 曾丽琼 马喜德 万莉,刘

20、波 2012 年以来区间年以来区间 万份收益均值排名 16/63 29/63 8/63 18/63 7/63 2012 年以来年以来 7 日年 化收益率均值排名 12/62 22/62 2/62 16/62 3/62 资料来源：华宝证券研究所，wind 资讯 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 5/21 table_page 华宝基金研究报告 表 7:qdii 基金上月增长前五（截至 2012-12-31） 基金名称上月复权净2012 年以来复2012 年以来复权基金经理目前净值 值增长率%权净值增长率%净值增长率排名 嘉实恒生中国企业 华宝兴业中国成长 海富通海外精选 博时大中华亚太精选

21、南方中国中小盘 6.77 6.60 6.49 5.39 5.37 14.88 25.26 14.19 24.47 10.93 12/51 1/51 18/51 2/51 25/51 张宏民 周欣 杨铭 张溪冈 黄亮 0.99 0.68 2.03 0.72 0.93 资料来源：华宝证券研究所，wind 资讯 表 8:短期理财型基金（截至 2012-12-31） 有固定到期日及赎回日 基金名称运作期起始运作周运作到期日赎回日年化区间 注 单位基金 日期长度万份收益率均值% 国泰 6 个月 a 华安月月鑫 a 华安双月鑫 a 光大添天盈 a 光大添盛理财 a 华安季季鑫 a 光大添天利 a 2012

22、-09-25 2012/11/29 2012-06-14 2012-10-25 2012/11/22 2012-05-23 2012-06-19 6 个月 1 个月 2 个月 3 个月 2 个月 3 个月 3 个月 6 个月后的对应日 2012/11/26 2012/12/25 3 个月后的对应日 2013/1/21 2012/12/26 3 个月后的对应日 到期日前 5 个工作日内宣布 运作期倒数第二个工作日 2012/12/21 到期日前 5 个工作日内宣布 到期日前 5 个工作日内宣布 2012/12/25 到期日前 5 个工作日内宣布 4.25 4.12 4.29 4.34 3.50

23、4.33 3.84 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 6/21 table_page 华宝基金研究报告 赎回日为申购日的对应日 基金名称成立日运作周7 日年化收益率%年化区间单位基金万份收益年化区间注单位基金 期长度率均值%万份收益率均值排名 中银理财 60 天 a 建信双周安心理财 a 大成月添利理财 a 工银瑞信 14 天理财 a 交银理财 21 天 中银理财 14 天 a 招商理财 7 天 a 华夏理财 30 天 a 工银瑞信 7 天理财 a 长盛添利 30 天 a 长盛添利 60 天理财 a 汇添富理财 30 天 a 大成理财 21 天 a 南方理财 60 天 a 南方理财 14

24、天 a 汇添富理财 60 天 a 汇添富理财 28 天 a 嘉实理财宝 7 天 a 易方达月月利 a 富国 7 天理财宝 a 汇添富理财 14 天 a 信诚理财 7 日盈 a 2012-10-26 2012-08-28 2012-09-20 2012-10-26 2012-11-05 2012-09-24 2012-12-07 2012-10-24 2012-08-22 2012-10-26 2012-11-29 2012-05-09 2012-11-29 2012-10-19 2012-08-14 2012-06-12 2012-10-18 2012-08-29 2012-11-26 201

25、2-10-19 2012-07-10 2012-11-27 2 月 2 周 1 月 2 周 3 周 2 周 1 周 1 月 1 周 1 月 2 个月 1 月 3 周 2 月 2 周 2 月 4 周 1 周 1 月 1 周 2 周 1 周 3.63 4.00 3.78 4.18 4.06 4.59 4.16 4.28 4.25 3.56 3.67 3.29 3.65 3.73 3.80 3.12 0.00 2.03 2.96 4.26 0.00 3.14 4.87 4.79 4.56 4.44 4.43 4.41 4.38 4.36 4.32 4.29 4.22 4.20 3.89 3.88 3

26、.82 3.82 3.76 3.66 3.63 3.46 3.33 3.18 1/22 2/22 3/22 4/22 5/22 6/22 7/22 8/22 9/22 10/22 11/22 12/22 13/22 14/22 15/22 16/22 17/22 18/22 19/22 20/22 21/22 22/22 注：下半年以来的年化区间单位基金万份收益率均值 2.2.etp 市场表现 上月股票型封闭式基金，净值平均上涨 10.92%，市价平均上涨 9.69%。目前平均 折价率为 10.98%，较上月有所扩大。月平均成交量为 1.62 亿元。 表 9 股票型封闭式基金上月市场表现 基金

27、简称 基金 代码 单位净 值（元） 最新收 盘价 （元） 折溢 价率 （%） 净值涨 跌幅 （%） 月涨跌幅（%） 收盘价 涨跌 涨跌幅 排名 （%） 涨跌 排名 月成交 量（亿 元） 基金规 模（亿 元） 剩余存 续期 （天） 基金金泰 基金银丰 基金久嘉 基金安顺 基金天元 基金普丰 基金汉盛 基金通乾 500001 500058 184722 500009 184698 184693 500005 500038 0.9151 0.8330 0.8619 1.0093 0.8596 0.8614 1.0880 1.0258 0.899 0.673 0.707 0.913 0.756 0.7

28、61 0.993 0.853 -1.76 -19.21 -17.97 -9.54 -12.05 -11.66 -8.73 -16.85 0.05 8.04 13.42 13.46 10.25 12.94 10.81 10.65 26/26 25/26 4/26 3/26 20/26 6/26 15/26 17/26 0.33 9.43 15.33 7.92 8.62 11.58 9.97 10.35 25/26 16/26 2/26 23/26 20/26 7/26 15/26 12/26 3.53 2.29 1.98 1.89 1.89 1.88 1.87 1.87 18.30 24.75

29、17.32 30.23 25.76 25.86 21.59 20.41 78 1,680 1,640 523 595 553 487 1,329 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 7/21 table_page 华宝基金研究报告 基金兴和 基金金鑫 基金裕隆 基金安信 基金同盛 基金景宏 基金鸿阳 基金科瑞 基金丰和 建信优势动力 基金汉兴 基金兴华 基金同益 基金普惠 基金泰和 基金裕阳 基金景福 基金开元 平均 500018 500011 184692 500003 184699 184691 184728 500056 184721 150003 500015 500008 1846

30、90 184689 500002 500006 184701 184688 - 0.9294 1.0183 0.9796 0.9537 1.0353 0.9000 0.6752 0.9244 0.9211 0.9120 0.9371 0.9256 0.8578 0.9540 1.0012 0.8542 0.9359 0.8746 0.9248 0.828 0.893 0.888 0.900 0.908 0.808 0.548 0.757 0.766 0.886 0.809 0.885 0.778 0.884 0.941 0.804 0.813 0.781 0.824 -10.91 -12.30

31、 -9.35 -5.63 -12.30 -10.22 -18.84 -18.11 -16.84 -2.85 -13.67 -4.39 -9.30 -7.34 -6.01 -5.88 -13.13 -10.70 -10.98 11.64 10.97 14.03 10.32 9.71 14.24 13.38 9.05 11.80 12.04 12.90 12.44 10.86 11.58 9.21 10.50 10.70 8.93 10.92 11/26 13/26 2/26 19/26 21/26 1/26 5/26 23/26 10/26 9/26 7/26 8/26 14/26 12/26

32、22/26 18/26 16/26 24/26 - 10.55 10.25 13.70 8.70 8.35 12.38 15.37 9.39 11.82 12.58 10.37 10.21 8.51 10.50 10.71 9.24 7.11 -1.26 9.69 9/26 13/26 3/26 19/26 22/26 5/26 1/26 17/26 6/26 4/26 11/26 14/26 21/26 10/26 8/26 18/26 24/26 26/26 - 1.85 1.85 1.85 1.80 1.67 1.65 1.54 1.52 1.44 1.41 1.38 1.23 1.20

33、 1.20 1.16 1.12 1.07 0.06 1.62 27.85 29.76 29.62 18.91 30.83 18.00 13.53 27.54 27.45 42.35 27.94 18.42 17.07 19.04 19.60 16.86 28.08 17.44 23.64 552 651 523 166 667 483 1,432 1,525 1,535 70 722 110 456 364 455 199 722 79 677 数据来源：华宝证券研究所，wind 图 4 股票型封闭式基金平均折溢价率走势（截至 2012-12-31） 0 -5 -10 4000.00 3500

34、.00 3000.00 2500.00 2000.00 -15 -20 股票型封闭式基金折溢价率平均值 股票型封闭式基金折溢价率中值 1500.00 1000.00 -25 沪深300指数 500.00 0.00 资料来源：华宝证券研究所、wind 资讯 上月 etf 净值平均上涨 16.87%、交易价格平均上涨 16.95%，月平均成交量为 14.71 亿元。 表 10 etf 基金上月市场表现（成交量前 20 名） 基金名称 基金 代码 单位净 收盘价 值（元） （元） 净值涨跌 幅（%） 月涨跌幅 收盘价 涨跌 涨跌幅 排名 （%） 涨跌 排名 月成交量 （亿元） 基金规 模 （亿元）

35、换手率 （%） 华泰柏瑞沪深 300etf 华夏上证 50etf 510300 510050 2.5250 1.8550 2.524 1.854 16.20 19.91 20/42 8/42 18.21 20.08 11/42 4/42 228.2474 132.3377 236.86 193.59 109.68 72.67 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 8/21 table_page 华宝基金研究报告 易方达深证 100etf 嘉实沪深 300etf 华安上证 180etf 华夏中小板 etf 国联安上证商品 etf 南方深成 etf 易方达创业板 etf 华泰柏瑞红利 etf 交银

36、 180 治理 etf 国泰上证 180 金融 etf 华宝兴业上证 180 价值 博时上证自然资源 etf 海富通上证周期 etf 博时超大盘 etf 大成深证成长 40etf 易方达上证中盘 etf 鹏华深证民营 etf 工银上证央企 50etf 平均 159901 159919 510180 159902 510170 159903 159915 510880 510010 510230 510030 510410 510110 510020 159906 510130 159911 510060 - 0.5804 2.5231 0.5550 1.9890 2.2170 0.9314 0

37、.7160 1.9100 0.6850 3.3900 2.5330 0.8920 2.3370 1.9457 0.7300 2.2576 2.5197 1.1691 1.4679 0.581 2.511 0.555 1.985 2.210 0.934 0.713 1.900 0.681 3.387 2.526 0.892 2.326 1.944 0.750 2.254 2.516 1.165 1.465 16.06 17.92 18.84 15.04 15.77 15.26 17.30 15.27 21.45 25.05 21.60 15.51 21.66 18.02 10.77 16.45

38、17.53 18.59 16.87 23/42 13/42 10/42 33/42 27/42 32/42 15/42 31/42 6/42 2/42 5/42 28/42 4/42 1/42 42/42 16/42 14/42 12/42 - 16.20 18.05 19.10 15.07 15.40 15.45 17.27 17.43 19.06 24.98 21.85 15.39 18.07 17.79 15.03 16.49 17.63 17.91 16.95 25/42 13/42 7/42 34/42 30/42 28/42 19/42 18/42 8/42 1/42 3/42 3

39、1/42 12/42 16/42 35/42 22/42 17/42 15/42 - 99.8574 54.2664 47.8285 13.4229 6.8330 6.3475 6.0373 3.8704 3.4840 3.2634 2.5530 1.7386 1.5552 1.3316 0.6219 0.6183 0.4896 0.3545 14.7139 194.80 411.33 89.11 42.90 11.15 34.78 4.42 16.56 31.38 9.64 10.65 3.45 2.97 11.08 14.32 11.98 3.03 6.72 33.91 57.68 14.

40、36 58.31 34.52 60.74 19.63 148.77 24.62 12.06 39.20 24.55 52.73 49.58 12.62 4.39 6.19 17.38 5.56 22.86 数据来源：wind 资讯，华宝证券研究所 lof 方面，上月净值平均上涨 11.76%，收盘价平均上涨 10.01%。月平均成交量 286 万 元。 表 11 lof 基金上周市场表现（成交量前 20 名） 月涨跌幅 基金名称 富国天丰强化收益 嘉实恒生中国企业 博时主题行业 广发小盘成长 中银中国精选 鹏华价值优势 南方中证 500 嘉实基本面 50 天治核心成长 兴全趋势投资 大摩资源优

41、选混合 兴全轻资产 广发中证 500 华夏蓝筹核心 银华沪深 300 富国天惠精选成长 兴全绿色投资 基金 代码 161010 160717 160505 162703 163801 160607 160119 160716 163503 163402 163302 163412 162711 160311 161811 161005 163409 单位净 值（元） 1.0450 0.8000 1.7380 1.8282 1.1885 0.7940 0.8125 0.7025 0.5030 0.8579 1.7236 1.0090 0.7400 0.7390 0.7880 1.3089 0.9

42、140 收盘价 （元） 1.040 0.783 1.711 1.801 1.179 0.788 0.805 0.695 0.494 0.846 1.703 0.985 0.734 0.733 0.778 1.298 0.908 净值涨 跌幅 （%） 1.75 7.30 19.29 17.36 9.90 13.92 15.30 17.42 13.62 13.13 6.08 16.11 15.44 14.04 16.74 17.10 13.12 涨跌 排名 68/77 59/77 3/77 9/77 55/77 38/77 30/77 8/77 41/77 44/77 61/77 21/77 26

43、/77 37/77 15/77 13/77 45/77 收盘价 涨跌幅 （%） 1.96 4.82 18.24 16.87 8.66 14.04 14.18 16.22 8.81 12.20 5.65 15.75 13.10 14.00 15.95 17.04 13.50 涨跌 排名 66/77 58/77 4/77 8/77 45/77 25/77 23/77 11/77 44/77 35/77 57/77 15/77 31/77 26/77 13/77 7/77 28/77 月成交量 （亿元） 0.3196 0.0297 0.2010 0.1200 0.1014 0.0830 0.0726

44、 0.0598 0.0559 0.0559 0.0514 0.0512 0.0508 0.0496 0.0467 0.0413 0.0354 基金规模 （亿元） 26.95 1.04 115.72 83.09 31.07 100.50 50.42 18.58 22.74 103.93 32.31 5.99 35.25 83.39 3.34 47.08 13.16 换手率 （%） 1.26 2.75 0.19 0.15 0.34 0.09 0.16 0.38 0.26 0.06 0.16 0.94 0.17 0.06 1.51 0.09 0.29 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 9/21

45、table_page 华宝基金研究报告 国投瑞银沪深 300 金融 景顺长城资源垄断 博时卓越品牌 平均 161211 162607 160512 - 0.8680 0.6740 1.0030 0.9168 0.855 0.668 0.986 0.9092 22.95 14.04 15.15 11.76 1/77 36/77 33/77 - 21.45 13.41 15.19 10.01 2/77 29/77 17/77 - 0.0338 0.0298 0.0282 0.0286 18.79 60.45 2.83 21.7693 0.18 0.05 1.01 0.3524 数据来源：wind

46、资讯，华宝证券研究所 上月封闭式债基涨跌不一，涨跌幅度很小；而分级基金 a 类普涨，但涨幅也很小。 表 12 封闭式债基及可比分级基金 a 类份额的上月市场表现 基金 名称 基金 代码 单位净 净值涨跌 值（元） 幅（%） 收盘价 （元） 折溢价 率（%） 价格涨 跌幅 （%） 月成 交量 （亿元） 规模 （亿元） 剩余存 续期 （天） 隐含收 益率 （%）* 一级封闭式债基 广发聚利 招商信用 银华信用 易基岁丰 信用增利 双债增利 a 鹏华丰润 交银信用 建信信用 华富强债 平均 162712 161713 161813 161115 164606 161216 160617 164902

47、 165311 164105 1.1720 1.0230 1.0760 1.0320 1.0010 1.0450 1.0860 1.0790 1.1110 1.0550 1.0680 1.30 -0.68 0.56 2.69 -1.57 1.46 0.37 1.70 1.18 1.05 0.81 1.125 0.978 1.059 1.015 0.945 1.010 1.065 1.050 1.068 1.035 1.035 -4.01 -4.40 -1.58 -1.65 -5.59 -3.35 -1.93 -2.69 -3.87 -1.90 -3.10 -0.88 0.71 0.19 2.7

48、3 -1.23 1.10 -0.28 1.45 0.19 1.07 0.51 0.18 0.98 1.47 2.02 0.15 0.55 0.72 1.12 0.41 1.07 0.87 3.94 21.65 24.71 27.64 2.12 12.94 14.51 20.47 8.46 21.10 15.75 580 899 173 306 628 446 329 385 525 244 452 2.75 3.28 1.83 2.60 2.82 2.14 2.78 3.39 2.57 1.96 2.61 二级封闭式债基 信诚增强收益 工银瑞信收益 中银信用增利 融通四季添利 平均 16550

49、9 164808 163819 161614 1.0270 1.0610 1.0740 1.0210 1.0458 -0.48 0.76 0.56 0.29 0.28 1.010 1.033 1.048 0.998 1.022 -1.66 -2.64 -2.42 -2.25 -2.24 0.00 -0.19 -0.19 -0.60 -0.24 3.59 0.85 0.17 0.04 1.16 23.27 25.49 23.70 13.08 21.39 270 404 -2 -2 168 2.27 1.12 2.43 1.98 1.95 有固定到期日的 a 类 同庆中证 800a 大成景丰分级

50、a 富国汇利分级 a 泰达宏利聚利 a 国泰估值优先 商品 a 申万中小板 a 浦银安盛增利 a 双力中小板 a 稳进增利 a 中欧盛世成长 a 中欧鼎力 a 平均 150098 150025 150020 150034 150010 150096 150085 150062 150069 150044 150071 150039 1.0430 1.0890 1.0900 1.0700 1.1650 1.0340 1.0460 1.0550 1.0540 1.0710 1.0500 1.0650 1.0717 0.006 0.003 0.004 0.003 0.004 0.005 0.006

51、0.004 0.005 0.004 0.006 0.003 0.004 1.073 1.075 1.074 1.000 1.153 1.049 1.049 1.037 1.064 1.050 1.065 1.097 1.065 2.88 -1.29 -1.47 -6.54 -1.03 1.45 0.29 -1.71 0.95 -1.96 1.43 3.00 -0.62 1.04 0.09 -0.28 -0.40 -0.52 0.87 0.96 -0.48 0.47 0.86 -0.09 4.38 0.53 2.47 3.41 2.44 2.31 0.76 0.65 0.64 0.46 0.43

52、 0.04 0.02 0.00 1.01 13.8707 24.7346 22.8806 18.1456 4.9137 0.9893 1.0646 6.6919 0.9915 1.8896 0.1547 0.2802 7.5215 860 286 250 1,227 47 1,638 1,587 710 810 607 816 530 773 5.23 5.48 5.77 5.57 12.78 -1.06 5.97 5.81 5.97 6.45 5.29 1.91 5.45 无固定到期日的 a 类 银华稳进1500181.06500.0060.934-12.30-5.2756.7584.436

53、7-8.05 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 10/21 table_page 华宝基金研究报告 申万收益 信诚中证 500a 国联安双禧 a 银华金利 嘉实多利优先 银华金瑞 信诚沪深 300a 泰达稳健 国投瑞和小康 南方新兴消费收益 工银瑞信睿智 a 诺安稳健 兴全合润分级 a 久兆稳健 建信稳健 长盛同瑞 a 银华瑞吉 国泰信用互利 a 平均 150022 150028 150012 150030 150032 150059 150051 150053 150008 150049 150055 150073 150016 150057 150036 150064 150047 1

54、50066 1.0650 1.0590 1.1560 1.0230 1.0388 1.0700 1.0590 1.0690 1.1380 1.0500 1.0641 1.0530 1.0000 1.0540 1.0700 1.0700 1.0750 1.0480 1.0646 0.041 0.005 0.004 0.006 0.004 0.006 0.005 0.006 0.230 0.005 0.006 0.006 0.000 0.005 0.006 0.006 0.007 0.004 0.019 0.816 0.962 1.061 0.990 0.903 1.006 0.938 1.004

55、 0.959 0.970 1.032 0.995 0.982 0.934 1.036 1.009 1.135 0.960 0.980 -23.38 -9.16 -8.22 -3.23 -13.07 -5.98 -11.43 -6.08 -15.73 -7.62 -3.02 -5.51 -1.80 -11.39 -3.18 -5.70 5.58 -8.40 -7.87 5.97 -5.50 -1.39 2.17 -3.63 -0.40 -3.99 -2.24 16.10 -1.02 1.98 0.20 0.41 -2.20 3.08 -0.69 -0.44 0.63 0.20 22.99 19.

56、41 12.26 4.64 2.50 1.37 1.13 0.41 0.38 0.11 0.04 0.03 0.03 0.03 0.02 0.02 0.01 0.01 6.43 52.4679 17.5623 17.3358 9.6366 2.8117 3.5674 1.3738 0.1493 1.7330 0.6413 0.0607 0.0659 0.4307 0.0890 0.0921 0.0454 0.0566 0.0168 10.1354 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 8.84 8.07 5.98 8.18 5.43 8.02 7.84 7

57、.98 - 7.42 7.34 8.00 - 6.86 8.20 7.99 7.37 5.36 7.29 上月权益类分级基金的 b 端普涨，其中银华锐进、信诚中证 500b 的涨幅惊人，分别 上涨 65.3%和 59.25%。 表 13 分级基金上月市场表现 基金名称 基金 代码 单位净 值（元） 收盘价 （元） 折溢价率（%） 整体 月涨跌幅（%） 净值 价格 净值 杠杆 价格 杠杆 月成交 量（亿 元） 到期日 股票型封闭式 估值优先 估值进取 150010 150011 1.1650 0.3730 1.153 0.582 -1.03 56.03 12.81 % 0.43 72.69 -0

58、.52 7.78 - 4.12 - 0.76 7.07 2013-2-9 股票型半封闭式 瑞福优先 瑞福进取 121007 150001 1.0230 1.0020 - 0.887 - -11.48 - 0.49 37.64 - 29.49 - 2.02 - - 26.79 2015-7-17 股票型开放式：主动管理型 合润 a 合润 b 建信稳健 建信进取 银华瑞吉 银华瑞祥 中欧盛世 a 中欧盛世 b 南方消费收益 南方消费进取 150016 150017 150036 150037 150047 150048 150071 150072 150049 150050 1.0000 0.80

59、27 1.0700 0.8220 1.0750 0.9100 1.0500 0.9920 1.0500 0.8400 0.982 0.792 1.036 0.814 1.135 0.868 1.065 0.940 0.970 0.889 -1.80 -1.33 -3.18 -0.97 5.58 -4.62 1.43 -5.24 -7.62 5.83 -1.54% -1.98% -2.29% -1.81% -1.64% 0.00 42.15 0.56 33.44 0.66 14.61 0.57 31.91 0.48 36.59 0.41 32.89 3.08 25.23 -0.44 14.21

60、-0.09 30.19 -1.02 32.29 - 1.83 - 1.87 - 1.30 - 2.06 - 2.25 1.86 1.89 1.36 2.17 2.13 0.03 0.06 0.02 0.08 0.01 0.03 0.02 0.12 0.11 0.14 - - - 2015-3-29 - 股票型开放式：被动指数型 瑞和小康1500081.13800.959-15.73-1.38%23.0316.10-0.38- 敬请参阅报告结尾处免责声明 华宝证券 11/21 table_page 华宝基金研究报告 瑞和远见1500091.03401.18314.4111.7818.302.10