企业财务报表分析范例——两公司对比分析

1、企业财务报表分析范例两 公司对比分析 企业财务报表分析 本报告选取的2家上市公司的2009年12月31日会计报表，仅对当年的财务状 况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。 A、B公司的财务报表数据，在本文件的最后面（附录表） 一、财务指标分析 现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2009年的财务状况进 行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。 表1 2009 年12月31日A公司和B公司重要财务指标（单位：人民币万元） 指标 /公司 A B 营业 72971 41660 收入 .20 6.00 资产 13374 62090 总额 4.00 5.00 负债 41272 19361

2、 总额 .00 6.00 股东 92472 42728 权益 .20 9.00 （一）偿债能力指标分析 两公司近期偿债能力如表2所示: 表2偿债能力指标 V丄一 指 A 2.636 B 2.195 A PHd A QO-7 F金 1.801 1.380 1.937 1.246 1、流动比率分析 2、速动比率分析 3、现金比率分析 （二）每股财务数据分析 每股财务数据有每股收益、每股净资产、每股现金含量、每股负债比等。 表3每股财务数据 指标/公司 A B 每股收益 0. 0.68 （兀） 46 每股收益扣 0. 0.55 除（元） 38 每股净资产 1. 4.23 （兀） 81 每股资本公 0

3、. 0.1828 积金（元） 1288 每股未分配 0. 0.6845 利润（兀） 5261 每股经营活动现金流量（兀） 0. 0.8181 2534 2、每股净资产分析。 （三）资产运营能力分析 资产运营能力财务指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非 流动资产周转率、总资产周转率等，数据如表 4所示 表4资产运营能力数据 指标/ 公司 A B 应收账 12.460 5.8253 款周转率 9 存货周 转率 1.0334 8.5272 流动资 产周转率 0.9621 1.5988 固定资 产周转率 7.5331 3.1515 总资产 周转率 0.6488 0.7060 1、应收账

4、款周转率分析。 2、存货周转率分析。 3、总资产周转率分析。 （四）盈利能力指标分析 盈利能力指标包括经营净利率、经营毛利率、资产利润率、资产净利率、净利 润率、净资产收益率、税前利润增长率、净资产收益率增长率等，公司近期盈利能 力指标如表5： 表5盈利能力指标 指标/公司 A B 经营净利率 (%) 28.7726 15.6282 经营毛利率 (%) 70.6748 34.9031 资产报酬率 (%) 18.6781 16.3721 净资产报酬 率(%) 27.0144 23.7907 总资产利润 率(%) 15.6984 10.486 净资产收益 率(%) 25.43 16.02 1、经营

5、净利率分析。 2、经营毛利率分析。 3、总资产利润率分析。 (五)财务结构指标 财务结构指标包括资产负债率、资本负债率、股东权益比率等等。数据如表6 所示： 表6财务结构指标 指标/公 司 A B 资产负债 率(%) 9 30.858 9 31.182 资本负债比率(%) 7 44.631 7 45.312 股东权益比率(%) 1 69.141 1 68.817 1、资产负债率分析。 2、股东权益比率分析。 (六)财务风险指标 表7财务结构指标 指标/公 司 A B 现金流动 31.700 59.498 负债比(%) 4 5 现金销售率(%) 4 15.469 2 18.544 1、现金流动负

6、债比分析 2、销售现金率分析。 二、分析结论 不少于500字 附录：A、B公司财务报表等资料 1、A公司-资产负债表 资产负债表 2009年12月31日单位：元 流动 资产 流动负债 货币 491424000.00 短期借款 0.00 资金 结算 备付 0.00 向中央银行 借款 0.00 金 拆出 资金 0.00 吸收存款及 同业存放 0.00 交易 性金 融资 产 67437300.00 拆入资金 0.00 衍生 金融 资产 0.00 交易性金融 负债 0.00 应收 票据 0.00 衍生金融负 债 0.00 应收 账款 70483300.00 应付票据 0.00 预付 款项 202298

7、0.00 应付账款 94898900.00 应收 保费 0.00 预收款项 90165200.00 应收 0.00 卖出回购金 融资产款 0.00 分保 账款 应收 0.00 应付手续费 及佣金 0.00 分保 合同 准备 金 应收 利息 0.00 应付职工薪 酬 26745600.00 应收 股利 0.00 应交税费 30316000.00 其他 应收 款 9991930.00 应付利息 115950.00 应收 出口 退税 0.00 应付股利 11081.10 应收 补贴 款 0.00 其他应交款 0.00 应收 保证 0.00 应付保证金 0.00 金 内部 应收 0.00 内部应付款

8、0.00 款 买入 返售 金融 资产 0.00 其他应付款 85702400.00 存货 297432000.00 预提费用 0.00 待摊 费用 0.00 预计流动负 债 0.00 待处 理流 动资 产损 0.00 应付分保账 款 0.00 一 年 内到 期的 非流 动资 产 0.00 保险合同准 备金 0.00 其他 流动 资产 0.00 代理买卖证 券款 0.00 流动 资产 合计 938792000.00 代理承销证 券款 0.00 非流 动资 产 国际票证结 算 0.00 发放 贷款 及垫 款 0.00 国内票证结 算 0.00 可供 出售 金融 资产 37524300.00 递延收

9、益 0.00 持有 至到 期投 资 0.00 应付短期债 券 0.00 长期 0.00 一年内到期 的非流动负 25000000.00 应收 款 债 长期 197407000.00 其他流动负 债 3135000.00 股权 投资 其他 长期 投资 0.00 流动负债合 计 356090000.00 投资 性房 地产 44256800.00 非流 动负 债 固定 资产 原值 137215000.00 长期 借款 52000000.00 累计 折旧 39851200.00 应付 债券 0.00 固定 资产 净值 97364100.00 长期 应付 款 0.00 固定 资产 减值 7290.13

10、专项 应付 款 0.00 准备 固定 资产 97356800.00 预计 非流 1879050.00 净额 动负 债 在建 工程 0.00 递延 所得 税负 债 2750400.00 工程 物资 0.00 其他 非流 动负 债 0.00 固定 资产 清理 0.00 非流 动负 债合 计 56629500.00 生产 性生 物资 产 0.00 负债 合计 412720000.00 公益 0.00 所有 性生 物资 产 者权 、人 油气 资产 0.00 实收 资本 （或股 本） 445536000.00 无形 资产 18086100.00 资本 公积 57368400.00 开发 支出 0.00

11、库存 股 0.00 商誉 0.00 专项 储备 0.00 长期 待摊 费用 290030.00 盈余 公积 71344300.00 股权 分置 流通 权 0.00 般 风险 准备 0.00 递延 所得 3728770.00 未确 定的 0.00 税资 产 投资 损失 其他 0.00 未分 234380000.00 非流 动资 产 配利 润 非流 动资 产合 计 398650000.00 拟分 配现 金股 利 0.00 资产 总计 1337440000.00 外币 报表 折算 差额 -181627.00 归属 于母 公司 股东 权益 合计 808447000.00 少数 股东 116275000

12、.00 权益 所有 者权 924722000.00 益（或 股东 权益） 合计 负债 和所 有者 权益 （或股 东权 益）总 计 1337440000.00 2、A公司-利润表 利润表单位：元 一、营业总收入 729712000.00 营业收入 729712000.00 利息收入 0.00 已赚保费 0.00 手续费及佣金收入 0.00 房地产销售收入 0.00 其他业务收入 0.00 二、营业总成本 581619000.00 营业成本 213989000.00 利息支出 0.00 手续费及佣金支出 0.00 房地产销售成本 0.00 研发费用 0.00 退保金 0.00 赔付支出净额 0.0

13、0 提取保险合同准备金 净额 0.00 保单红利支出 0.00 分保费用 0.00 其他业务成本 0.00 营业税金及附加 21195400.00 销售费用 131220000.00 管理费用 214992000.00 财务费用 (2484160.00) 资产减值损失 2705560.00 公允价值变动收益 12110100.00 投资收益 25197300.00 其中：对联营企业和合 7246550.00 营企业的投资收益 汇兑收益 0.00 期货损益 0.00 托管收益 0.00 补贴收入 0.00 其他业务利润 0.00 二、营业利润 185400000.00 营业外收入 4823020

14、0.00 营业外支出 949505.00 非流动资产处置损失 149281.00 利润总额 232681000.00 所得税费用 22723700.00 未确认投资损失 0.00 四、净利润 209957000.00 归属于母公司所有者 的净利润 205611000.00 少数股东损益 4345860.00 五、每股收益 基本每股收益 0.46 稀释每股收益 0.46 六、其他综合收益 1099930.00 七、综合收益总额 211057000.00 归属于母公司所有者 的综合收益总额 206696000.00 归属于少数股东的综 合收益总额 4360650.00 3、A公司-现金流量表 现金

15、流量表单位：元 、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现 金 798177000.00 客户存款和同业存放款项净增 加额 0.00 向中央银行借款净增加额 0.00 向其他金融机构拆入资金净增 加额 0.00 收到原保险合同保费取得的现 金 0.00 收到再保险业务现金净额 0.00 保户储金及投资款净增加额 0.00 处置父易性金融资产净增加额 0.00 收取利息、手续费及佣金的现 金 0.00 拆入资金净增加额 0.00 回购业务资金净增加额 0.00 收到的税费返还 34161000.00 收到的其他与经营活动有关的 现金 33117400.00 经营活动现金流入小计 865

16、455000.00 购买商品、接受劳务支付的现 金 318388000.00 客户贷款及垫款净增加额 0.00 存放中央银行和冋业款项净增 加额 0.00 支付原保险合同赔付款项的现 金 0.00 支付利息、手续费及佣金的现 金 0.00 支付保单红利的现金 0.00 支付给职工以及为职工支付的 现金 194180000.00 支付的各项税费 80521600.00 支付的其他与经营活动有关的 现金 159484000.00 经营活动现金流出小计 752573000.00 经营活动产生的现金流量净额 112882000.00 二、投资活动产生的现金流量： 收回投资所收到的现金 57560800

17、0.00 取得投资收益所收到的现金 4319250.00 处置固定资产、无形资产和其 他长期资产所收回的现金净额 4590300.00 处置子公司及其他营业单位收 到的现金净额 0.00 收到的其他与投资活动有关的 现金 30000000.00 减少质押和定期存款所收到的 现金 0.00 投资活动现金流入小计 614518000.00 购建固定资产、无形资产和其 他长期资产所支付的现金 14351000.00 投资所支付的现金 471089000.00 质押贷款净增加额 0.00 取得子公司及其他营业单位支 付的现金净额 13229700.00 支付的其他与投资活动有关的 现金 3000000

18、0.00 增加质押和定期存款所支付的 0.00 现金 投资活动现金流出小计 528670000.00 投资活动产生的现金流量净额 85848000.00 二、筹资活动产生的现金流量： 吸收投资收到的现金 82182700.00 其中：子公司吸收少数股东投 资收到的现金 82182700.00 取得借款收到的现金 50000000.00 发行债券收到的现金 0.00 收到其他与筹资活动有关的现 金 0.00 筹资活动现金流入小计 132183000.00 偿还债务支付的现金 13000000.00 分配股利、利润或偿付利息所 支付的现金 32765500.00 0.00 支付其他与筹资活动有关的

19、现 金 0.00 筹资活动现金流出小计 45765500.00 筹资活动产生的现金流量净额 86417200.00 4、A公司-财务指标分析 资产负债表 2009年12月31日单位：元 每股指标 摊薄每股收益（元） 0.4712 加权每股收益（兀） 0.46 每股收益 调整后（元） 0.46 扣除非经常性损益后的 每股收益（元） 0.38 每股净资产 调整前（元） 2.0755 每股净资产 调整后（元） 1.81 每股经营性现金流（元） 0.2534 每股资本公积金（兀） 0.1288 每股未分配利润（元） 0.5261 调整后的每股净资产 （元） - 成长能力 主营业务收入增长率 （%） 9

20、.1269 净利润增长率（%） 58.3467 净资产增长率（）39.9188 总资产增长率（%） 46.6375 营运能力 应收账款周转率（次） 12.4609 应收账款周转天数（天） 28.8904 存货周转天数（天） 348.3646 存货周转率（次） 1.0334 固定资产周转率（次） 7.5331 总资产周转率（次） 0.6488 总资产周转天数（天） 554.8705 流动资产周转率（次） 0.9621 流动资产周转天数（天） 374.1815 股东权益周转率（次） 0.9204 盈利能力 总资产利润率（%） 15.6984 主营业务利润率（） 67.7702 总资产净利润率（）

21、18.6669 成本费用利润率（） 40.1927 营业利润率（%） 25.4073 主营业务成本率（） 29.3252 销售净利率（%） 28.7726 股本报酬率（%） 56.0692 净资产报酬率()27.0144 资产报酬率(%) 18.6781 销售毛利率(%) 70.6748 三项费用比重() 47.1047 非主营比重() - 主营利润比重() 212.5345 股息发放率(%) 0.0001 投资收益率(%) - 主营业务利润(元) 494527005.1 净资产收益率(%) 25.43 加权净资产收益率() 28.76 扣除非经常性损益后的 净利润(元) 170117150.

22、8 偿债及资本结构 流动比率(%) 2.6364 速动比率(%) 1.8011 现金比率(%) 138.0056 利息支付倍数() -9266.5637 长期债务与营运资金比 率(%) 0.0892 股东权益比率(%) 69.1411 长期负债比率(%) 3.888 股东权益与固定资产比 率（%） 949.7573 负债与所有者权益比率 44.6317 (%) 长期资产与长期资金比 率（%） 40.8151 资本化比率（%） 5.3239 固定资产净值率（） 70.9572 资本固定化比率（） 43.1102 产权比率（%） 44.1311 清算价值比率（%） 323.3001 固定资产比重（

23、%） 7.2799 资产负债率（%） 30.8589 总资产（元） 1337441919 其他指标 短期股票投资（元） - 短期债券投资（元） - 短期其它经营性投资 （元） - 长期股票投资（元） 197406995.8 长期债券投资（元） 0 长期其它经营性投资 0 （元） 1年以内应收帐款（元） - 1-2年以内应收帐款（元） - 2-3年以内应收帐款（元） - 3年以内应收帐款（元） - 1年以内预付货款（元） - 1-2年以内预付货款（元） - 2-3年以内预付货款（元） - 3年以内预付货款（元） - 1年以内其它应收款（元） - 1-2年以内其它应收款 （元） - 2-3年以内其

24、它应收款 （元） - 3年以内其它应收款（元） - 现金流量 经营现金净流量对销售 收入比率（%） 0.1547 资产的经营现金流量回 报率（%） 0.0844 经营现金净流量与净利 润的比率（%） 0.5376 经营现金净流量对负债 比率(%) 0.2735 现金流量比率(%) 31.7003 5、 B公司-资产负债表 流 毛动资产 流动负债 货 f币资金 1617970000.00 短期借款 0.00 结 号算备付金 0.00 向中央银行借款 0.00 拆 出资金 0.00 吸收存款及同业存放 0.00 交 E易性金融资产 436360.00 拆入资金 0.00 衍 亍生金融资产 0.00

25、 交易性金融负债 0.00 应 7收票据 56402600.00 衍生金融负债 0.00 应 7收账款 729987000.00 应付票据 127940000.00 预 艮付款项 37435200.00 应付账款 483805000.00 应 7收保费 0.00 预收款项 297683000.00 应 7收分保账款 0.00 卖出回购金融资产款 0.00 应 7收分保合同准备金 0.00 应付手续费及佣金 0.00 应 7收利息 0.00 应付职工薪酬 183095000.00 应 7收股利 0.00 应交税费 40490300.00 其 他应收款 99322500.00 应付利息 27588

26、0.00 应 7收岀口退税 0.00 应付股利 0.00 应 7收补贴款 0.00 其他应交款 0.00 应 7收保证金 0.00 应付保证金 0.00 内 q部应收款 0.00 内部应付款 0.00 买 】入返售金融资产 0.00 其他应付款 156241000.00 存 F货 297282000.00 预提费用 0.00 待 芋摊费用 0.00 预计流动负债 0.00 待 宇处理流动资产损益 0.00 应付分保账款 0.00 资 -年内到期的非流动 予产 0.00 保险合同准备金 0.00 其 他流动资产 11315600.00 代理买卖证券款 0.00 流 毛动资产合计 28501500

27、00.00 代理承销证券款 0.00 非 E流动资产 国际票证结算 0.00 发放贷款及垫款 0.00 国内票证结算 0.00 可供出售金融资产 0.00 递延收益 0.00 持有至到期投资 0.00 应付短期债券 0.00 长期应收款 154338000.00 一年内到期的非流动负债 0.00 长期股权投资 577887000.00 其他流动负债 8929270.00 其他长期投资 0.00 流动负债合计 1298460000.00 投资性房地产 561656000.00 非流动负债 固定资产原值 1843910000.00 长期借款 152000000.00 累计折旧 365471000.

28、00 应付债券 0.00 固定资产净值 1478440000.00 长期应付款 306542000.00 固定资产减值准备 2603890.00 专项应付款 0.00 固 环定资产净额 1475830000.00 预计非流动负债 12428000.00 在 E建工程 6743940.00 递延所得税负债 2642680.00 工 二程物资 0.00 其他非流动负债 164085000.00 固 弓定资产清理 0.00 非流动负债合计 637697000.00 生 三产性生物资产 0.00 负债合计 1936160000.00 公 益性生物资产 0.00 所有者权益 油 占气资产 0.00 实收

29、资本（或股本） 944303000.00 无 己形资产 395903000.00 资本公积 646366000.00 开 F发支出 0.00 库存股 0.00 商 r誉 101619000.00 专项储备 0.00 长 期待摊费用 51001500.00 盈余公积 500615000.00 股 殳权分置流通权 0.00 一般风险准备 0.00 递 良延所得税资产 33915700.00 未确定的投资损失 0.00 其 毛他非流动资产 0.00 未分配利润 1925100000.00 非 E流动资产合计 3358900000.00 拟分配现金股利 0.00 资 孑产总计 6209050000.0

30、0 外币报表折算差额 (18822200.00) 归属于母公司股东权益合计 3997560000.00 少数股东权益 275328000.00 所有者权益（或股东权益）合计 4272890000.00 负债和所有者权益（或股东权益） 总计 6209050000.00 6、 B公司-利润表 利 润表 单位：元 、营业总收入 4166060000.00 营业收入 4166060000.00 利息收入 0.00 已赚保费 0.00 手续费及佣金收入 0.00 房地产销售收入 0.00 其他业务收入 0.00 二、营业利润 671688000.00 营业外收入 67342300.00 营业外支出 11

31、273100.00 非流动资产处置损失 11179700.00 利润总额 727757000.00 所得税费用 76678800.00 未确认投资损失 0.00 四、净利润 651078000.00 归属于母公司所有者 的净利润 640564000.00 少数股东损益 10513900.00 五、每股收益 基本每股收益 0.68 稀释每股收益 0.68 六、其他综合收益 (50545500.00) 七、综合收益总额 600532000.00 归属于母公司所有者 的综合收益总额 590018000.00 归属于少数股东的综 合收益总额 10513900.00 一、营业总成本 3615780000

32、.00 营业成本 2711970000.00 利息支出 0.00 手续费及佣金支出 0.00 房地产销售成本 0.00 研发费用 0.00 退保金 0.00 赔付支出净额 0.00 提取保险合同准备金 净额 0.00 保单红利支出 0.00 分保费用 0.00 其他业务成本 0.00 营业税金及附加 54114000.00 销售费用 284585000.00 管理费用 534807000.00 财务费用 17522500.00 资产减值损失 12777400.00 公允价值变动收益 9196500.00 投资收益 112215000.00 其中:对联营企业和合 营企业的投资收益 3761510

33、0.00 汇兑收益 0.00 期货损益0.00 托管收益 0.00 补贴收入 0.00 其他业务利润 0.00 7、B公司-现金流量表 现金流量表单位：元 、经营活动产生的现金 流量 销售商品、提供劳务收到 的现金 4352280000.00 / 净 客户存款和同业存放款项 争增加额 0.00 【 向中央银行借款净增加额 0.00 P 净 向其他金融机构拆入资金 争增加额 0.00 1攵到原保险合同保费取得 的现金 0.00 收到再保险业务现金净额 0.00 呆户储金及投资款净增加 硕 0.00 处置父易性金融资产净增 加额 0.00 收取利息、手续费及佣金 的现金 0.00 拆入资金净增加额

34、 0.00 回购业务资金净增加额 0.00 收到的税费返还 49857200.00 收到的其他与经营活动有 关的现金 107212000.00 经营活动现金流入小计 4509350000.00 购买商品、接受劳务支付 的现金 仃40690000.00 客户贷款及垫款净增加额 0.00 存放中央银行和冋业款项 净增加额 0.00 支付原保险合同赔付款项 的现金 0.00 支付利息、手续费及佣金 的现金 0.00 支付保单红利的现金 0.00 支付给职工以及为职工支 付的现金 1321850000.00 支付的各项税费 316395000.00 支付的其他与经营活动有 357852000.00 关

35、的现金 经营活动现金流出小计 3736790000.00 经营活动产生的现金流量 772564000.00 净额 二、投资活动产生的现金 流量： 收回投资所收到的现金 103628000.00 35323600.00 处置固定资产、无形资产 和其他长期资产所收回的 现金净额 117528000.00 处置子公司及其他营业单 位收到的现金净额 10390000.00 收到的其他与投资活动有 关的现金 15083600.00 减少质押和定期存款所收 到的现金 0.00 投资活动现金流入小计 281953000.00 购建固定资产、无形资产 和其他长期资产所支付的 现金 351304000.00 投资所支付的现金 0.00 质押贷款净增加额 0.00 取得子公司及其他营业单 位支付的现金净额 66982800.00 支付的其他与投资活动有 关的现金 395138