企业并购税务风险的综合评价

1、精品文档(可编输)值得下载 企业并购税务风险的综合评价 【摘要】针对于财税政策的不完善性，并购活动的多样 性，企业并购税务风险管理的复杂性，本文构建了企业并购 税务风险的评价指标体系，提出了企业并购税务风险的模糊 矯权综合评价模型，为评价企业并购风险提供了参考。 【关键词】并购税务税务风险评价模糊综合评价法 炳权 企业并购是企业发展过程中不可避免的重大事项，研 究企业并购的学者不胜枚举。 Changqi Wu (2010)通过对并购绩效研究发现，上市 公司并购前的绩效和并购后的绩效正相关。Louis Rheaume 和Harjeet (2008)相关多元化的企业并购能产生协同效应， 提升股东财

2、富。David和Mansour (2009)并购整合过程中， 领导方式的不同直接影响整合效果。肖太寿(2012) 4认 为税务风险来源于企业三证不统一，三流不统一，提出合同 约束经济活动流程，经济活动流程产生税。 这些研究从企业并购的效应等方面展开，对税务风险 的研究也日臻完善。上述两方面的深入研究为企业并购税务 风险的探讨提供了充分的理论支持。当前，企业并购税务风 险尚缺乏一个科学、系统的评价指标体系和一个定量、定性 相结合的评价模型。基于此，本文将站在并购企业立场对企 业并购税务风险进行评估，根据并购经济活动特点，构建企 业并购税务风险指标体系并且运用基于爛权的模糊综合评 价方法对企业并购

3、税务风险进行评价。 一、企业并购税务风险指标体系的构建 经营活动决定税收负担，经营活动的特点也决定着税 务风险。因此，本文按经营活动特点将并购税务风险分解为 三个风险要素，以使税务风险划分与实际经营管理活动相匹 配。三个风险要素分别是并购交易风险、并购接收风险、并 购整合风险。在总结前人研究成果的基础上，依据系统性、 针对性、重要性、可行性、定性与定量指标相结合原则，本 文构建了企业并购税务风险的评价指标体系，详见表1。 并购交易税务风险：主要是对交易路径的税务风险进 行评价。具体又包括设计风险、操作风险。 设计风险：是对交易路径的设计、安排的涉税风险进 行评价。 操作风险：是对交易路径操作程

4、序的涉税风险进行评 价。 并购接管风险：是在对纳税评估指标计算结果的综合 考虑的基础上，对被接管企业自身的，包括其潜在的税务遵 从风险进行评定。 收入方面的税务风险：要指的是标的企业可能存在 的少计各税种税收收入的风险 成本方面的税务风险：主要源于被并购企业在企业所 得税上多计入成本 费用方面的税务风险：即目标企业费用方面的涉税风 险，包括可能隐藏于费用之中的销售以及通过费用支出偷漏 税款等风险 资产方面的税务风险：是指资产利用的合理性，计税 基础的可靠性所涉及的税务风险。 负债方面的税务风险：是指与负债的真实性、合理性、 合法性相关的税务风险。 并购整合税务风险。是并购主导企业对被并购企业进

5、 行各个方面整合的过程中加重税负的风险。 二、企业并购税务风险评价模型 (1) 建立评价对象因素集。由企业并购税务风险指 标体系可知，因素集U=ui, U2, U3,其中Ul= Ull, U12, U2二U21, U22, U23, U24, U25, U3二U31, U32, U33, U34, U35, U36, U37, U38 , U39o Ui (i=l, 2, 3)表示第 i 个二级指标,Uij (i=l, 2, 3； j二1, 2,，mi)表示第i个二级指标对应的第j个三 级指标，mi为对应第i个二级指标的三级指标的个数。 (2) 建立评价因素集。设评价集V=V1, V2, V3

6、, V4, V5 二极低，较低，中度，偏高，极高,评价等级及其对 应分值范围如表2所示。 （3）建立模糊关系矩阵。本文采用专家打分评价法, 即先由评审专家对三级指标进行分析和评价，确定各个三级 指标的分值，并根据评价集，建立不同等级的隶属函数以确 定各个评分对于各等级的隶属度。 （4）指标权重的确定。设二级指标的权重集为W二 （wr ,W2 ,W3 ），三级指标的权重集为Wi=（Wil,Wi2,-, Wimi）o （5）模糊综合评价。对企业税务风险进行模糊综合 评价，确定各级指标的模糊综合评价集，具体分为一级模糊 综合评价集和二级模糊综合评价集。一级模糊综合评价集需 以二级模糊综合评价集为基础来构建。 三、结论 本文将企业并购税务风险按照并购活动的三个关键 环节分为三个部分，即并购交易税务风