新会计准则对财务报表分析的影响

1、新会计准则对财务报表分析的 影响精品资料网( )25 万份精华管理资料， 2 万多集管理视频讲座摘 要 本文结合新 会计 准则的有关 内 容 及最新的上市公司年报情况， 分析 了财务 报表的主要变化及对报表分析的 影响 ，认为在 现阶段对财务报表的分析， 关键是要正确理解报 表项目及其内涵的变化， 要正确认识公允价值计 量带来的影响，关注职业判断对报表质量的影 响，并提出了一些应对措施。关键词 财务报表；新会计准则；变化； 分析；公允价值2006 年上市公司的年报由于处在新旧会计 准则交接之际而备受信息使用者的关注。随着 2007 年第一季度的中期财务报告

2、的披露，新准 则的影响开始显现， 人们对报表数据的一些热点 预测也将受到检验。 为了更好地理解和分析新准 则下的财务报表， 笔者根据 学习 心得，从以下 几个方面进行论述。一、对资产负债表分析的影响一） 金融 工具原来的短期投资、 原来采用成本法核算且有 可靠公允价值的长期股权投资和长期债权投资 的内容按管理层意图， 分别列示在 “交易性金融 资产”、“可供出售金融资产”和“持有至到期投 资”项目中。在流动负债项目下，增加了“交易 性金融负债”项目。除了“持有至到期投资”按 摊余成本计量外， 其余都按公允价值计量， 公允 价值的变动有可能影响当期损益或资本公积。（二）长期股权投资新会计准则将长

3、期股权投资分为 3 类：（1） 投资 企业 能够对被投资单位实施控制的长期 股权投资；（ 2）投资企业对被投资单位不具有共 同控制或重大影响，并且在活跃市场中没有报 价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资； （3） 投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影 响的长期股权投资。 对于上述第一、 二类长期股 权投资， 新会计准则规定采用成本法核算， 对于 上述第三类长期股权投资， 新会计准则规定采用权益法核算。在核算时，取消了股权投资差额项 目，不存在摊销 问题，会对净利润产生影响。（三）投资性房地产对原来分别在存货、固定资产、无形资产中 核算可列报的投资性房地产在资产负债表中单 独列示，这将影响

4、企业的资产结构，尤其是有大 量投资性房地产在存货中核算的企业，执行新准 则后，会减少企业的流动资产，降低流动比率。 在企业首次执行投资性房地产准则时，公允 价值与原账面价值的差额调整留存收益，在企业 将自用房地产转换为投资性房地产时， 公允价值 大于原账面价值的差额计入所有者权益，两种调 整方法 都将增加企业的所有者权益。（四）固定资产比较大的变化有：固定资产入账成本应考虑 预计弃置费用的因素、超过正常信用条件延期支 付的固定资产成本以购买价款的现值为基础确 定等，会使固定资产价值增大，折旧增加，对利润有减少作用（五）无形资产指的是可辨认的无形资产， 如果涉及自行开 发的无形资产， 可能包括企

5、业在开发阶段的资本 化支出（只要开发阶段的支出符合准则规定的 4 个条件）。增加了“累计摊销”项目，单独反映 无形资产摊销的价值。 新准则关于研发支出资本 化的会计处理必然能够更好地促进企业投入 研 究 和开发项目，特别是对于科研类上市公司， 相关信息更有助于分析企业核心竞争力和长期 成长能力。部分研发支出的资本化能增加企业的 资产， 企业财务状况也会有一定程度的好转， 如 降低资产负债比率， 提高商业信用， 帮助其扩大 融资渠道。但在税收方面由于利润的暂时上升会 导致近期所得税的增加。（六）职工薪酬项目内容包括 8 个方面：职工工资、奖金、津贴、 补贴等工资类薪酬， 职工福利费、 各类 社会

6、 保 险费用、 住房公积金、 工会经费和职工 教育 经 费、非货币性福利、 辞退补偿以及其他与薪酬相 关的支出， 除辞退补偿外， 其他的职工薪酬均按 收益对象分别计入资产、 成本或当期损益。 这将 普遍降低企业各期的毛利率和毛利额， 同时对企 业的各期损益也会造成一定程度的递延影响， 对 生产周期较长的企业影响更大。 对福利费用没有 规定计提比例，而是按实列支。（七）所得税项目采用的是资产负债表递延法， 引入暂时性差 异概念，将会计准则确定的账面价值与按税法规 定的计税基础之间的差异确认为递延所得税资 产或递延所得税负债， 分别在表中单独列示。 根 据 目前 披露的年报， 所得税是受益面最广的

7、项 目，许多公司都受益于递延所得税制度， 其中最 为突出的是四川长虹， 由此增加的股东权益达到 了惊人的 22 640.61 万元。（八）所有者权益项目1. 增加因素（主要体现在资本公积项目） 新准则实施导致上市公司股东权益增加的因素 主要包括： 第一，以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产以及可供出售金融资产引 起股东权益增加， 这部分主要是指上市公司从交 易所购买的股票、债券、基金等交易性金融资产； 第二，因计提资产减值准备等原因形成递延所得 税资产而导致股东权益净增加； 第三，少数股东 权益列入所有者权益。 此前少数股东权益是列示 于所有者权益之前。 今年首份年报江南高纤 200

8、6 年年报中披露的股东权益调节表显示， 按新会计 准则核算，公司 2007年 1 月 1日股东权益增加 了 1 761.75 万元。其中，按公允价值核算公司金 融资产使净资产增加了 11.10 万元，按资产负债 表债务法核算所得税使留存收益增加了 48.85 万 元，将少数股东权益计入股东权益后使股东权益 增加了 1 701.80 万元。2. 减少因素。新准则实施导致上市公司股 东权益减少的因素主要包括两个方面： 第一，转 销长期股权投资差额引起股东权益净减少；第 二，因确认职工认股权、 辞退补偿形成的负债等导致股东权益净减少（九）取消的项目由于资产负债表观的应用，待摊费用和预 提费用项目已被

9、取消，相关的内容采用收付实现 制进行核算。这将减少利润表数据和现金流量表 相关数据的差异。二、对利润表分析的影响（一）项目和结构的变化新的利润表取消了主营业务收入和主营业 务成本、其他业务收支项目，而是将有关内容进 行了合并，其中营业收入包括主营业务收入和其 他业务收入，营业成本包括主营业务成本和其他 业务成本，营业税金及附加则包括了原来主营业 务税金及附加和其他业务支出中的税金及附加。 取消了主营业务利润项目，增加了资产减值损 失、公允价值变动损益、基本每股收益和稀释每 股收益项目。二） 对营业利润分析的影响1. 资产减值损失内容有变化。按照新会计 准则的要求，上市公司不得利用计提资产减值准

10、 备人为调节各期利润， 或在前期巨额计提后大额 转回， 随意调节利润， 也不得随意变更计提方法 和计提比例。除了存货、应收款项、可供出售的 权益性工具等有确凿证据证明能够收回的资产 减值允许转回外， 固定资产、 摊销期限明确的无 形资产等非流动资产减值不允许转回。 因此，上 市公司通过上述手法实现 “一次亏足”将成为 历 史。2. 公允价值变动损益的不确定性。如投资 性房地产若采用公允价值模式进行后续计量， 对 利润的影响将是不确定的。 但这种模式不需要计 提折旧和摊销， 从而减少成本， 对利润的影响是 积极的。 新会计准则规定， 凡交易性证券的投资 必须在期末按交易所公布的市价 计算 价值，

11、变 动部分计入损益。 上市公司所持有的股票即使没 有转让或出售， 也应以公允价值来计量， 并将结 果确认为当期损益。根据今年披露的年报来看， 投资收益总额同比增长速度很快， 甚至有些公司 业绩完全由投资收益支撑。 其中， 短期投资获利 丰厚是投资收益增长的主要来源之一。 2006 年 股票市场行情火爆， 使得以公允价值计量的上市 公司股票投资收益大幅增长。（三）非经常损益项目仍是关注的重点 非经常性损益项目由于没有持续性以及易 受操纵的特性， 在进行利润质量 分析 时要特别 留意。根据 中国 证券报数据中心统计，截至 2007 年 3 月 16 日，已经公布 2006 年年报并具 有可比数据的

12、上市公司中， 2006 年非经常损益 占净利润的比例从 2005 年度的 4.5提高到 10.4。非经常性损益在上市公司业绩中的地位 提高甚快。 新准则下， 债务重组和非货币性资产 交换都可能带来一定的非经常性损益， S*ST 长 控今年一季度预计净利润 2.84 亿元左右，每股 收益达到 4.67 元。其原因主要是公司债务重组 已于 2006年完成， 2007 年 1 月 1 日起相关债权 人已豁免了公司相关债务，按照新 会计 准则，债务重组收益 2.71 亿元计入了公司当期损益关联交易可能出现的新动向： 大股东为上市 公司注入优质资产的热情高涨（可确认重组收 益、或通过非货币性资产交换，以

13、优换劣，向上 市公司输送利益） ，这些优质资产不但会提高上 市公司的业绩，也会提高上市公司的估值水平。 新准则实施后， 上市公司可能通过低价取得高价 值的股权投资，从而达到操纵利润的目的。三、财务报表分析不确定性因素的进一步分 析（一）公允价值的 影响目前 我国已发布的 38 个具体会计准则中， 涉及会计要素计量的有 30 个，其中又有 17个程 度不同地运用了公允价值计量属性，主要体现 金融 工具、资产减值、 企业 合并、递延所得 税等几个方面。新准则实施后， 企业将确认越来越多的持有 利得或损失以及非经常损益，但这些损益往往没 有相应的现金流量，导致净利润与现金流量相关 性的下降，而利润分

14、配必须确保资本的保全， 在 引入公允计价后，管理层必须区分已实现损益和 未实现损益，确定利润分配的基础。由于公允价值 应用 有着苛刻的条件，其带 来的影响暂时是有限的，其影响也是逐步体现 的。如房地产企业因对投资性资产采用公允价值 计量而出现的资产剧增并不像市场预计的那么 猛烈。沪深两市第一份房地产企业年报华业地产 年报显示，公司按新准则，将对投资性房产的核 算从固定资产转到投资性房产核算，但并没选用 公允价值计量，而是采用了成本模式。（二）汇率、利率因素的影响公允价值的引入，使会计核算与复杂的资本 市场、宏观经济环境更为紧密地联系在一起。 当市场汇率、利率发生变化时，资产或负债的重 估价值随

15、之发生变化，随之会影响企业的财务状 况和盈利能力。对于某些资产占用形式主要为金融性资产 和投资性房地产的公司，股市和房地产市场价格 波动有多大，他们的净利润和净资产的波动就有 多大。为了稳定经营业绩，公司必然会大量使用 股指期货和利率期货等金融期货衍生产品来管 理风险，这将扩大和丰富套期保值会计核算的 内容。另外，新准则中有多个涉及现值因素，如固 定资产的预计净残值、预计弃置费用、延期支付、 可回收金额的确定等。而现值的 计算 离不开对 利率的估计和应用。（三）职业判断范围扩大如固定资产的折旧，准则规定企业应当根据 固定资产的性质和使用情况，在合理确定使用寿 命和预计净残值的基础上，结合与固定

16、资产有关 的经济利益的预期实现方式，合理选择固定资产 的折旧方法。这就需要管理层根据经营战略和 实际情况自行确定折旧年限和预计净残值。另外如固定资产的弃置费用的预提、金融工 具的分类、减值准备的计提、资产组的认定、无 形资产可辨认性的判断、使用寿命是否确定的判 断、摊销期限，特别是对自行开发无形资产支出 费用化和资本化的判断、非货币性资产交换商业 实质的判断等，使专业判断的影响更为突出。（四）纳税影响分析更加复杂大量公允价值在资产和负债计量中的应用， 使按会计准则确定的账面价值与按税法规定的 计税基础之间的差异更大更频繁，在资产负债表 递延法下，这些差异的所得税影响将被确认为递 延所得税资产或

17、递延所得税负债，并在此基础上 确定所得税费用。如果涉及的是递延所得税资 产，还要考虑未来很可能取得的应纳税所得额。 因此，这使得所得税会计的核算和分析都更加复 杂。四、应对措施（一）尽快熟悉和理解新会计准则的内容及 其影响上市公司会根据新会计准则的规定及自身 业务特点，在 2006 年年报全文的“管理层讨论 与分析对公司未来 发展 的展望” 部分，详 细分析并披露执行新会计准则后公司可能发生 的会计政策、会计估计变更及其对公司的财务状 况和经营成果的影响。同时，要在 2006 年年报 全文的财务报告 “补充资料” 部分以列表形式披 露 2006年期末与 2007年期初所有者权益 （或股 东权益

18、）重大差异的调节过程和会计师事务所的 审阅意见。在报表分析时， 使用者要根据自己掌 握的知识结合上市公司的信息披露， 合理评估新 准则的影响。 即使是有价值重估的上市公司， 影 响也往往是一次性的， 上市公司资产质量才是决 定“股东收益”的保障。一方面，上市公司的估 值是动态的， 相关会计政策的变化即使对其当期 利润产生积极影响， 但往往是以未来数年的利润 受到平抑为代价的； 另一方面， 会计政策的变化 会影响上市公司的会计利润， 但不会影响到企业 的现金流量。 因此，新会计准则的实施并不会在实质意义上改变上市公司的内在估值。 但用公允 价格反映的一些资产的新价值， 可能会对投资者 产生误导，

19、从而带来投资决策风险。另外，在进行报表分析时， 要充分了解会计 报表附注的内容， 与报表数据结合， 才能比较准 确地理解报表。（二）财务比率应用1. 对原有一些财务比率的谨慎运用。如市 盈率和市净率、 每股收益等。 随着股市的不断上 涨，即使上市公司的经营没有任何变化， 只要存 在交叉持股，上市公司的业绩就会随着股市上涨 而不断上涨， 而上市公司业绩的不断上涨又反过 来支持股市的进一步上升， 因此有可能会出现股 市上涨而市盈率和市净率不升反降的极端情况。2. 财务比率的计算。由于报表的项目及其 内涵均发生了一些变化， 原来的一些财务比率可 能失去了作用或应重新解释， 相关的数据需要结 合附注才能计算，如销售毛利率、销售净利率、各项资产周转率、 现金比率等。 也应设计一些新 的财务比率，如资产减值损益 /营业利润（或净 利润）、公允价值变动损益 /营业利润（或净利 润）、直接计入资本公积的利得或损失 /净资产3. 重视现金流量相关比率的应用。新会计 准则实行以后， 净利润和净资产对于报表分析的 重要性将下降， 而现金流量分析的重要性将会上 升