中国钢铁行业信息月度分析报告

1、冶 金 工China Metallurgical钢铁信息月度分析报告业 规 划 研 究 院Industry Planning and Research Institute第一篇宏观经济和政策分析4一、宏观经济4二、政策分析6第二篇钢铁行业生产分析9一、粗钢9二、生铁（1月数据尚未公布）10三、主要钢材品种（1月数据尚未公布）10第三篇 钢材进出口 1.1一、发展态势11二、变化分析13三、趋势展望14四、建议15第四篇钢材价格16一、国内市场钢材价格16二、国际市场钢材价格 21第五篇下游需求和社会库存26一、下游需求（1月数据尚未公布） 26二、钢材社会库存26第六篇钢铁原料29一、铁矿石

2、29二、焦煤和动力煤35三、 废钢37第七篇 财务状况（1月数据尚未公布） 39第八篇 固定资产投资（1月数据尚未公布） 40第九篇热点问题研究41治霾令下钢铁环保压力再度上升41第一篇宏观经济和政策分析一、宏观经济2013年1月份，在外部经济增长趋稳的大态势下，我国经济企稳 复苏的势头也进一步巩固。从通胀数据来看，1月份CPI同比上涨2%,环比去年12月份增 速回落0.5个百分点，PPI同比下降1.6%，较12月份收窄0.3个百分 点。CPI同比涨幅回落主要是去年同期恰逢春节期间，食品价格大幅 上涨带动居民消费价格显著提升。1月份PPI继续保持下滑态势，一 方面是受到工业生产品季节性需求淡季

3、影响，另一方面也反映出当前 终端市场需求恢复速度仍较慢。从出口数据来看，1月份进出口增速分别为25.5%和 28%，1月份 贸易顺差为291.5亿美元。1月份我国进出口大幅增长一方面反映 2013 年初国内外经济增长逐步趋稳，市场需求有所恢复。另一方面2月份为春节，企业在春节前一般增大出口力度，而在春节期间出口动能将 会明显减弱，由于今年与去年春节错位，导致去年一月份进出口基数 低，使得今年进出口增速显著提升。从主要商品进出口情况看，1月份机电产品出口增速为25.1%，环 比去年12月份增速提高了 16.4个百分点。劳动密集型产品出口也大 幅提升，1月我国出口钢材492万吨，同比增长31.8%

4、，进口钢材110 万吨，2012年比12月增加6万吨，同比增长20.5%。从货币供应情况来看，1月份社会融资总量大幅增长，达到 2.54 万亿元，较12月份增加9144亿元，较去年同期增加1.56万亿元，在 1月份社会融资总量中新增信贷 1.07万亿元。1月份我国狭义货币供 应量增速升至15.3%,广义货币供应量增速升至15.9%。1月份新增人 民币贷款1.07万亿，环比多增6157亿元，同比多增3319亿元，在社 会融资总量中占比达到42.13%。1月份新增信贷中，中长期信贷占比 达到54%，短贷占比达到43%，尽管1月份中长期信贷占比高存在一 定的季节性特征，但是2013年1月份中长期信贷

5、占比显著高于去年同 期和去年全年水平。从融资总量和信贷结构看，尽管存在春节因素的 影响，但是依旧能看出经济改善带来的信贷需求上升，特别是中长期 信贷的上升，银行在传统放贷时点依然十分积极。从制造业运行情况来看，2013年1月，中国制造业采购经理指数（PMI ）为50.4,，环比回落0.2个点，但仍位于临界点以上。从分项 指数来看，生产指数受到季节性因素影响，环比回落0.7个百分点，但新订单指数呈现上升态势，环比上升 0.4个百分点，达到51.6，为 2012年5月以来的最高点，制造业市场需求继续转暖。整体来看，2013年1月份我国经济继续改善，需求呈现回升的迹 象。但当前全球经济仍处于疲弱复苏

6、态势，发达国家主权债务危机等 不利因素仍未消除，我国经济也处于调整过度期，经济下行风险仍然 存在。近期主要关注点在于，日本央行维持现有宽松政策可能对日元 继续贬值带来的压力，日元持续贬值将破坏区域内贸易平衡，货币贬 值压力进一步通过贸易渠道传导至周边国家，而由货币贬值引发的汇 率和贸易争端不断增多，将对我国产品出口造成压力。二、政策分析2013年12月，国务院、工信部等新出台了一些有关钢铁行业的 政策，主要内容及相关分析见下表。表1-1有关钢铁行业的政策分析序号名称及发布时间主要相关内容分析11月 22 日工信 部、发改 委、财政 部等12部 委联合印 发关于 加快推进 重点行业 企业兼并 重

7、组的指 导意见（工信联 产业2013 16 号）。到2015年，前10家钢铁 企业集团产业集中度达到 60%左右，形成3 -5家具有 核心竞争力和较强国际影响 力的企业集团，6 7家具有 较强区域市场竞争力的企业 集团。重点支持大型钢铁企业 集团开展跨地区、跨所有制 兼并重组。积极支持区域优 势钢铁企业兼并重组。大幅 减少企业数量，提高钢铁产 业集中度。支持重组后的钢 铁企业开展技术改造、淘汰 洛后产能、优化区域布局， 提咼市场竞争力。鼓励钢铁 企业参与国外钢铁企业的兼 并重组。鼓励钢铁企业延伸 产业链。重点支持钢铁企业 参与国内现有矿山资源、焦 化企业的整合，鼓励钢铁企 业重组符合环保要求的

8、国内 废钢加工配送企业。关于加快推进重点行业企业兼并重组 的指导意见（以下简称指导意见）提出 的钢铁产业兼并重组提高集中度的目标和钢铁工业“十二五”发展规划相比没有变 化，重点支持跨地区、跨所有制兼并重组， 积极支持区域优势钢铁企业兼并重组以及 鼓励钢铁企业参与国外钢铁企业兼并重组 的提法也是对即有政策的坚持，体现了政策 的连贯性和一致性。指导意见提出重点支持钢铁企业参 与国内现有矿山资源、焦化企业的整合，鼓 励钢铁企业重组符合环保要求的国内废钢 加工配送企业，这一提法明确了对企业加强 纵向产业链兼并重组的支持，在政策上进一 步扩展了兼并重组的内容范围，有利于引导企业通过兼并重组的方式加强资源

9、掌控，提高综合竞争力。指导意见为企业开展兼并重组指明 了方向，但仍有待各部门、 各地方出台配套 的具体实施办法和细则，才能切实推进企业 规范有序地实施兼并重组。21月 23日国务循环经济发展战略及近期 行动计划（以下简称计计划针对钢铁工业提出的目标多数与钢铁工业“十二五”发展规划一致，但序号名称及发布时间主要相关内容分析院印发循环经 济发展战 略及近期 行动计 划（国发2013 5 号）。划）从推进铁矿石资源综合 开发利用，强化节能降耗， 推动余热余压、固体废物和 废水资源化利用，鼓励钢铁 生产系统与社会生活系统循 环链接，构建钢铁行业循环 经济产业链等方面提出了钢 铁工业发展循环经济的各项

10、任务。要求到2015年，吨钢 综合能耗降到 580千克标准 煤，吨钢耗新水量降到4立方米，废钢回收利用量达到 1.3亿吨，冶炼废渣综合利用 率达到97%，重点钢铁企业 焦炉干熄焦普及率达到95%以上。提出了钢铁工业发展 循环经济的基本模式。是新增加了“废钢回收利用量达到 1.3亿吨” 这一目标，这对加快发展我国废钢回收利用 产业提出了明确的要求， 按8亿吨粗钢产量 计，吨钢废钢消费达到163kg,而2011年我国重点钢铁企业吨钢废钢消费仅101kg，要完成计划提出的目标，任务十分艰巨， 但也意味着重大的发展机遇。计划提出“十百千”示范行动，即实 施循环经济十大示范工程、创建百个循环经 济示范城

11、市（县）、培育千家循环经济示范 企业（园区）。建议钢铁协会组织有关单位 加强沟通协调，帮助具备条件的企业开展示 范申请。钢铁企业及所在地政府应抓住机 遇，编制循环经济规划， 争取示范，切实推 进本地本企业循环经济发展水平迈上新台 阶，进一步提高企业和区域发展竞争力。计划在完善经济政策、健全法规和 标准、加强管理监督、强化技术和服务支撑、 建立循环经济统计评价制度、强化宣传教育 和人才培养、积极开展交流合作等方面提出 了保障措施。建议钢铁协会加强同政府联 系，组织有关单位研究建立循环经济统计评 价制度，构建钢铁领域循环经济产业联盟， 研究解决钢铁循环经济有关共性问题，完善循环经济相关的规划设计、

12、咨询服务体系。32月 20日国务 院常务会 议确定了 5项房地 产调控政 策措施。主要政策措施：完善稳定房 价工作责任制，坚决抑制投 机投资性购房，增加普通商 品住房及用地供应，加快保 障性安居工程规划建设，加 强市场监管五项政策措施。国五条在政府换届之际出台，表明了 中央坚持房地产调控的决心， 将抑制近期出 现的楼市回暖潮，进而影响钢铁需求。整体来看，国五条对钢铁行业的影响 是短期层面大于长远层面，心理层面大于实 际层面。我国仍处于工业化、城镇化快速发 展进程中，钢铁需求将在较长时期内保持在 高位，但是需求结构的调整升级将代替需求序号名称及发布时间主要相关内容分析量快速增长成为下一阶段的主线

13、。钢铁企业 不宜寄希望于政策刺激拉动短期需求，仍然要坚持苦练内功，通过“转方式、优结构、 提质量、增效益”实现可持续发展。第二篇钢铁行业生产分析一、粗钢1粗钢生产月度走势2013年1月，我国粗钢产量5934万吨，日产粗钢191.4万吨，同 比增加23.4万吨，增幅14%，环比增加5.44万吨，增幅为2.92%。2012年1月2013年1月我国月度粗钢产量走势见下图-00J64MJ0图2-1我国月度粗钢产量2.粗钢生产分析和展望1月份我国月度粗钢日产量同比大幅上升，环比小幅回升，达到191.4万吨，相当于全年生产粗钢6.99亿吨的水平，按9.7亿吨粗钢产 能计，生产负荷仍处于较低水平。根据国际钢

14、铁协会统计， 2013年1 月份全球主要产钢国和地区粗钢产量为 1.248亿吨，环比增长2.89%, 扣除中国后其他主要产钢国和地区粗钢产量为 6546万吨，环比增长 2.86%，略低于中国。1月份我国粗钢产量上升，主要是受市场需求回暖、钢价上涨的 影响拉动，2012年四季度，我国经济出现企稳回升，2013年1月份、 2月份的部分经济数据也表明企稳回升态势保持延续，预计随着春节 假期结束和天气回暖，工程建设加快，粗钢生产水平总体将出现小幅 上升态势。二、生铁（1月数据尚未公布）三、主要钢材品种（1月数据尚未公布）第二篇钢材进出口一、发展态势2013年1月，我国钢材进口量、出口量同比大幅增长，环

15、比微增; 进出口平均价格同比明显下降、环比小幅回落。2013年1月，我国进口钢材110万吨，同比增长19.6%,环比增 长5.8%;出口钢材492万吨，同比增长31.9%，环比增长1.4%。钢材 进口平均价格1214.5美元/吨，出口平均价格861.7美元/吨，进出口价 差352.8美元/吨。表3-1钢材进出口情况日期进口量（万吨）进口平均价格（美元/吨）出口量（万吨）出口平均价格（美元/吨）2012-121041242.2485867.62013-11101214.5492861.7同比增减18-153.0119-153.4幅度19.6%-11.2%31.9%-15.1%环比增减6-27.7

16、7-5.9幅度5.8%-2.2%1.4%-0.7%数据来源：中国海关2012年1月2013年1月我国钢材进出口量和月度平均价格变化 见下图。130吨万：位单量口进材钢12011010090802012 2月 3 月 4月 年1月5月6月 7月 8月 9月10月11月12月2013年1月数据来源：中国海关图3-1钢材月度进口量变化艸元美：位单诂价均平口进材钢138013601340132013001280126012401220120020122月3 月4 月5月6 月7 月8 月9 月10月11 月12 月2013年1月年1月数据来源：中国海关3-2钢材进口月度平均价格变化吨万：位单( 口出材

17、钢55050045040035030020122月3 月4 月5月6 月7 月8 月9 月10月11 月 12 月 2013年1月年1月数据来源：中国海关图3-3钢材出口月度总量变化80020122月3月4月5月6月7月8月9月1明11月12月2013年1月年1月数据来源：中国海关兀美：位单格价均平口出材钢图3-4钢材出口月度平均价格变化二、变化分析（一）钢材进口2012年年初以来，受全球经济减弱影响，国际钢材市场供应量超 出需求量，国际钢材价格呈现大幅回落态势，加之人民币升值因素影 响，我国钢材进口月度平均价格呈波动下降趋势。2013年1月我国钢材进口月度平均价格的下降是 2012年总体下降

18、趋势的延续，与此同 时，国内钢材市场价格普遍上涨，部分下游企业判断国内外钢材价格 有上涨趋势，较大批量的采购进口钢材以满足阶段性或全年需求，因 此2013年1月钢材进口量出现小幅增长。（二）钢材出口根据往年经验，钢材月度出口量走势一般是年初位于低位，然后 开始攀升，但今年有所不同，钢材出口量自1月起就保持在相对高位， 延续了 2012年末的形势。主要是因为国内经济发展增速放缓，下游需求不旺，钢铁产能结构性过剩严重，出口动力增强，促使我国钢材出 口持续增长。此外，我国传统的钢材出口目的国韩国、新加坡、越南 等东南亚地区仍保持较大的需求量。我国出口钢材中，中低端品种占比例较大，出口价格不高。当前

19、国内市场同质化竞争激烈，企业都在加大钢材出口力度，在一定程度 上压低了出口价格。同时，国际经济形势低迷，国外钢铁产能也存在 过剩，我国钢材出口增长，将不得不面对更加激烈的出口市场竞争， 出口价格难以大幅上升。因此，2013年1月，钢材出口月度平均价格 小幅下降是国内外因素综合作用的结果。三、趋势展望（一）钢材进口目前，国内钢铁企业的高端产品供应能力在稳步提高，替代进口 的产品比例在上升。另一方面，对于部分市场容量不大的品种，国内 企业即使组织生产也难以达到规模效益，开展技术研发的动力不足， 这类钢材还要依赖进口；另外，有部分超薄规格的高强度产品国内企 业的产品性能稳定性不高，生产成本高，下游企

20、业需要进口填补缺口， 此外部分外资独资企业和合资企业受供应链限制保持一定的刚性进口 量。综合分析预计，2013年钢材月度进口量将在100万吨上下浮动变 化，进口平均价格将波动下降。（二）钢材出口整体看，全球经济发展仍面临很大的不确定性。局部分析，拉美 经济表现相对较好，钢材生产难以满足本地市场需求，加大了对我国 钢材进口。另一方面，拉美钢铁工业呼吁警惕中国进口威胁的声音也 不绝于耳。进入2013年，贸易保护主义明显抬头，在不足两个月的时 间里，欧美、澳大利亚等对中国钢材产品发起 5起反倾销调查或终裁， 涉及无缝钢管、热轧钢产品等多种产品类型。我国钢材出口的阻力将 日益增加。尽管面对多重不利因素

21、，但我国钢材产品的低价优势明显。 预计钢材月度出口量将呈攀升趋势，出口平均价格将保持低位波动变四、建议目前，我国并不鼓励钢材大量出口，但国内产能结构性过剩严重, 部分有实力的钢铁企业积极实施全球化战略，参与国际竞争。建议国 家有关部门尽快设立专门机构应对国外频繁对我实施的双反调查，帮 助走出去的钢铁企业争取公平的国际市场待遇。第四篇钢材价格一、国内市场钢材价格（一）国内市场钢材价格走势2013年年初至春节前这段时间，受宏观经济企稳回升、原材料价 格上涨、钢厂大幅上调出厂价格、市场对旺季预期等因素影响，钢材 市场价格1月中上旬保持了较为强劲的上涨势头，但由于春节前实际 工作日有限，以及下游受季节

22、性因素导致的需求萎缩，1月下旬至2月中旬，市场价格开始震荡调整。整体来看，1月至2月中旬，市场 价格处于微涨状态并呈现“板强长弱”局面。其中，中厚板较2012年年 底上涨361元/吨，涨幅最大。少歸衬高线螺纹钢角钢中厚板 热轧板卷冷轧薄板镀锌板无缝管o o o o O0 5 0 5 06 5 5 4 4 胆兀卡2011年1月2013年2月中旬，国内钢材市场价格变化趋势见下 图。3000图4-12011年至2013年2月中旬钢材市场价格变化趋势图2012年末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为105.31点，2013年1月末，上升到108.28点，至2月下旬继续增长到111.12点，回升态势明显

23、2月下旬CSPI长材指数113.29点，较2012年年末上涨6.2%;板 材指数111.85点，较2012年年末上涨5.8%。2011年1月至2013年2 月下旬钢材价格指数变化趋势见下图。细分市场来看，建筑类钢材市场1月现货市场呈现“开门红”各地 市场普遍上涨百元左右，主要是受钢厂提价以及原料价格走高影响。1 月中下旬，由于气候原因以及春节临近，下游需求明显萎缩，市场交 易清淡，建筑类钢材价格开始进入盘整状态。2月中旬整体来看，较2012年年底高线价格上涨4.1%,螺纹钢价格上涨4.7%。2011年至2013 年2月中旬建筑类钢材价格变化趋势图详见下图。o Oo O3 15 5胆元：位单o

24、Oo O9 74 4o Oo O5 34 4o O o O 194 3O703高线螺纹钢型钢市场1月份受心态和进货成本上涨影响，市场价格出现拉涨 现象，但因需求低迷，因此1月份角钢市场先涨后稳。2月中上旬市 场价格以盘整为主。较去年年底，角钢上涨117元/吨。2011年至2013 年2月中旬角钢价格变化趋势详见下图。角钢图4-42011年至2013年2月中旬角钢价格变化趋势图热轧卷板市场在2013年初始，市场均价与2011年基本持平，2 月迎来传统的春节，由于春节前后市场基本处于休市状态，因此热轧 卷板市场主要以平稳盘整为主，2月中旬较2012年年底价格上涨5.3%。 冷轧薄板市场与热轧卷板市

25、场变动趋势相同，2月中旬较2012年年底价格上涨4.4%，价格基本回升至去年6月份水平。2011年至2013年 2月中旬热轧卷板、冷轧薄板价格变化趋势详见下图。2 75 4 弹兀：位单3热轧板卷 冷轧薄板图4-5 2011年至2013年2月中旬热轧卷板、冷轧薄板价格变化（二）国内钢材价格变化分析分析2013年以来国内钢材价格上涨有以下原因：1. 原燃材料价格稳中有升，成本支撑力坚挺2013年伊始，原燃材料价格持续上升，较年初国产铁矿石价格上 涨7.64%，进口铁矿石上涨19.77%，涨幅较大；2月中旬废钢价格达 到2546元/吨，较年初上涨151元/吨，同比上涨6.30%。现阶段低成 本原料基

26、本使用殆尽，高成本原料逐渐投入生产，钢厂预期生产成本 将走高，加之2月订单尚可，因此行业主导钢厂纷纷提高2月份和3月份商品出厂价格，钢贸商采购成本增加直接导致钢材市场价格稳步 上涨。2. 宏观经济回暖预期明显，市场信心进一步增强1月份出口增速创21个月新高，海关总署日前公布的数据显示， 今年1月份，我国进出口总值 2.2万亿元，扣除汇率因素同比增长 26.7%。其中出口 1.2万亿元，增长25%;国家统计局公布数据显示， 1月份PPI同比下降1.6%,环比上涨0.2%。PPI同比跌幅进一步收窄，而环比则由跌转升。市场普遍认为，未来经济回暖预期增强，经济增 速将继续反弹。据中物流和国家统计局联合

27、发布的数据显示，1月份中国制造业PMI为50.4%，环比上月下降0.2个百分点，已连续四个月保持在50% 以上。特别是新订单指数和原材料库存指数分别升至51.6%和 50.1%，表明需求基础逐渐巩固，市场信心有所增强。3. 基建投资进展迅速，下游需求缓慢复苏铁道部2月16日公布的数据显示，1月铁路完成固投209.94亿元， 同比大幅上升70.9%,其中基建投资完成141.75亿元，同比增加62.3%。 虽然有一定的假期因素在其中（2012年春节在一月份），但是不可否 认今年固定资产投资的确启动得早且资金到位情况理想。前不久召开 的地方“两会”上多个省出炉的政府工作报告均将今年的固定资产投资 增

28、速设定在20%以上，而铁路则是投资的重点，部分省份的铁路投资 实现翻番；去年年底，全国住房城乡建设工作会议上住房和城乡建设 部部长明确表示努力完成城镇保障性安居工程基本建成460万套、新开工600万套的任务，同时把保障房配套设施建设放在重要位置。基 建投资进展迅速，使得钢铁市场在行业淡季依然保持盘整微涨态势运 行。4. “开门红”惯性心理拉涨市场行情中国人历来喜欢“开门红；讨个吉利，因此钢厂和钢贸商多方联手 拉涨市场价格，其实仔细观察就不难看出，年初至今成交量实属一般， 因此此番涨幅以无量空涨为主， 这为后期钢价回调埋下伏笔。5. 钢材期货价格起到一定支撑今年1月份螺纹钢期货的稳中上扬主要是受

29、到了市场对春节后需求释放预期较强以及三大矿山利用天气因素造成供应短缺等假象提高 铁矿石价格等几个因素的推动所引起的。 虽然自1月下旬至2月中旬, 现货市场价格以窄幅震荡为主，但在期货市场带领下价格表现坚挺。（三）形势判断和展望总体看来，春节过后的钢材市场还是比较乐观的。当前经济企稳 复苏态势明显，钢厂大幅上调出厂价格，原材料价格上涨以及节后部 分工地将提前开工等多重因素均利好节后钢市。现阶段社会库存明显 由降转增，同时社会贷款大幅增加，企业和贸易商资金链较为充裕， 因此预计短期内市场将呈现波动上行走势。（四）建议2013年1月份全国粗钢日产水平出现回升，1月至2月初，钢材 社会库存也快速增加，

30、这将对后期钢材市场形成一定压力，钢铁企业 应加强行业自律，坚持以销定产，掌控市场投放节奏，不可盲目乐观 地加大生产力度。二、国际市场钢材价格（一）国际钢材价格走势2011年1月2013年2月中旬，国际主要钢材市场（北美市场、 欧洲市场、亚洲市场）及钢材分品种 CRU价格指数变化详见下图。国际钢材CR指数北美市场欧洲市场亚洲市场图4-6 2011年1月至今主要钢材市场价格指数走势国际钢材CRU指数一扁平材长材图4-7 2011年1月至今钢材分品种CRU价格指数走势短期来看，2013年1月、2月的国际钢材价格有所反弹。1月末， CRU综合指数升至178.7点，月环比上涨2.8%。北美指数170.1

31、点， 月环比微跌0.6%；欧洲指数172点，月环比上涨1.5%;亚洲指数187.5 点，月环比上涨4.0%;分品种来看，扁平材指数167.9点，月环比上 涨1.6%;长材指数200.5点，月环比上涨3%。进入2月份，国际钢材价格延续了 1月的上涨势头，2月第二周，CRU综合指数上升至181.1点。今年以来主要钢材市场价格指数及钢材分品种CRU价格指数走势见下图图4-9 2013年钢材分品种CRU价格指数走势图200190180170LfiO150X*亠4- ”一E昌金/雅上鄆金聃冷勢 e 严护巒 护”+国际钢材CKU指数*扁平材*任材图4-8 2013年主要钢材市场价格指数走势（二）国际钢材价

32、格变化分析1. 欧洲市场欧洲地区钢材价格上涨，主要是在近期南欧钢材供应趋紧加之进 口资源报价高企等，均对钢厂提价利好，拉动价格回升。2. 北美市场受美国“财政悬崖”等宏观经济因素不利的影响，钢材市场上用户需 求被抑制，钢材价格有所回落，从目前来看，美国政府尚未找到解决“财 政悬崖”的有效措施，预计市场的低迷状态仍旧持续数月。3. 亚洲市场包括中国和印度在内的亚洲主要经济体，由于市场信心恢复、预 期需求增加以及原料和能源成本增加等因素，两国钢厂均提高钢材出 厂价格，其中印度部分钢厂提价幅度在 500-1400卢比/吨。（三）形势判断和展望从目前市场发展趋势判断，世界钢铁行业在经历了 2012年的

33、低迷 后，预计在2013年总体会有所反弹，但各地区将表现不一。2013年,美国钢铁需求增量将主要来自房地产行业，但增长力度不会太大，美 国钢铁市场价格将小幅上涨，钢厂的盈利能力会有所提升。而亚洲地 区，印度经济增长放缓，市场表现比较低迷；韩国钢铁行业也不乐观， 造船等部分行业萎缩影响钢铁市场需求；2012下半年日本经济萎缩， 钢铁市场也出现降温；2013年随着中国经济的稳步发展，钢铁需求增 速有望高于2012年，市场有所缓和。欧洲地区，由于经济持续低迷， 钢材价格总体趋稳，上涨幅度有限。（四）建议近几年，在金融危机冲击、全球经济衰退的大背景下，不少国家 采取较为宽松的货币政策，大量印发货币，导

34、致本国货币贬值，造成 市场对货币战的担忧。日本新任首相安倍晋三先前提出，实施货币宽 松政策，通过日元贬值提高通货膨胀率，推动经济，而其政策一旦出 台，将利于钢铁企业产品出口。对此，我国应深入研究对策，考虑提 高钢铁产品的出口退税率的可行性，增强我国钢铁企业国际竞争力。第五篇下游需求和社会库存一、下游需求（1月数据尚未公布）二、钢材社会库存（一）钢材社会库存变化情况截至2月16日，钢材社会库存总量1784.01万吨，周环比增加了 166.6万吨，增幅10.3%。其中主要钢材品种螺纹钢、热轧板、冷板板 和线材库存均有不同程度的增长，涨幅较大的是建筑用线材和螺纹钢， 分别为23.9%和 12.4%；

35、中厚板库存量微量下降，降幅2.1%。与2012年末相比，2月16日钢材社会库存总量增加了 596万吨, 增幅50.2%。其中，主要钢材品种线材、螺纹钢和热轧板的涨幅较大， 分别为87.1%、61.6%和 48.1%；中厚板和冷轧板库存也有不同幅度的 增加。表5-1国内主要钢材品种社会库存情况（单位：万吨）日期螺纹热轧冷轧线材中厚板总量2013-2-8747.17377.81154.86186.45151.121617.412013-2-16840.12407.02157.88P 230.97148.021784.01 周比增减92.9529.213.0244.52-3.10166.60幅度12

36、.4%7.7%2.0%23.9%-2.1%10.3%相比2012年末增减320.16132.203.94107.5532.15596.00幅度61.6%48.1%2.6%87.1%27.7%50.2%数据来源：中国钢铁工业协会吨万：位单量存库会社材钢9008007006005004003002001000250200150100500国内主要钢材品种社会库存变化201 (2G0C2-3IC2000吨万：位单量存库会社材钢190018001700160015001400130012001100-161000图5-2钢材社会库存总量变化（二）钢材库存变化分析春节期间下游钢材市场需求不旺，钢铁生产企

37、业在经历2012年的 低迷后，2013年1月钢材价格呈上涨态势，企业抓紧释放产量，生产 继续维持高位，国内钢材库存出现了连续上升。此外，昆明、贵阳、 石家庄、太原、唐山、邯郸、包头、乌鲁木齐、大连等城市的钢材库 存为2013年1月份新加入统计范围，也在一定程度上表现为库存总量 的增加。（三）钢材库存变化展望钢材社会库存的快速增加，对后期钢材市场形成压力。随着天气 转暖，下游行业陆续进入施工建设阶段，钢材市场交易量将会明显上 升，但钢铁企业产能集中释放，供应量也将大幅上升，预计钢材社会 库存量仍将有所攀升。（四）建议钢材社会库存是生产供应与市场需求的蓄水池，具有重要的调节 作用。建议国家有关部门

38、对钢材社会库存建立完善的统计体系，一方 面有利于政府部门和行业协会及时掌握市场需求变化，引导钢铁企业 调整生产；另一方面也有利于了解区域库存量的波动，及时反馈区域 供求关系的变化。第六篇钢铁原料一、铁矿石（一）国产铁矿石（1月数据尚未公布）（二）进口铁矿石2013年1月，我国进口铁矿石6554万吨，同比增长10.4%,环比 下降7.8%，见下图；月度进口铁矿石均价 119.9美元/吨，同比降低 12.1%，环比增长5.2%。逍口铁矿石量逐月变化C万吨）7000.06500.06000.05500.05000.04500 0：i4000.011,000.005,000.00图6-2分来源地铁矿石

39、港口库存量变化图分矿石来源地看，我国港口铁矿石库存主要为澳矿、巴西矿，分 别为3062万吨和1792万吨，印度矿库存仅剩214万吨，见下图。5,000.004.500.004rOOO：QO3.500.003,000.002,500-002,000.001,500.001.000.00500.00CLOD图6-3分来源地铁矿石港口库存量变化图铁矿石港口库存呈下降趋势以及印度矿港口库存处于低位的原因 主要是：2012年后期至2013年1月初，国内企业大规模补充矿石库 存，矿石需求上升，港口铁矿库存大幅降低；印度采用提高关税等方式对铁矿石出口进行限制，我国从印度进口的铁矿石量明显下降，另 外钢铁企业

40、增加对低品位印度矿的采购以降低成本，使得港口印度矿 库存大幅下降。目前铁矿石港口库存仍在高位，总体来看，“去库存化”仍是行业重 要任务之一，近期铁矿石价格高位运行，预计短期内港口铁矿石库存 量会小幅回升。（四）铁矿石价格1 .价格走势2011年2013年2月中旬铁矿石价格指数（CIOPI）、价格变化， 以及海运费及BDI指数变化见下图。联3Z 以&弓 mm 03S OQnorsI me morsl 寸-二n 32 3 GISZOOOOOOOOOOO0505050505076655443322CIOPI国产矿指数进口矿指数数图6-4铁矿石价格指数（CIOPI）变化1200 -1300o o o

41、o O o o o o O 10 9 8 7 国;3屈3廉心5 OOOOOOOOO 87654321 0600心“”:碍“门匸a%。笃a国产矿石价格进I-矿石价格29 OO -27.00-S.OO -3.00-1.00 -9.00-17.00 -15.00 -呎眦0 8 6 4 2 021111186420图6-5铁矿石价格变化旳a 汽a 巴西-中国西澳-中国图6-6海运费变化图6-7 BDI指数变化2月中旬国产铁矿石价格较上年末上涨7.64%，进口铁矿石上涨19.77%, 2013年12月初铁矿石价格呈现较为强势的上涨趋势。（2）铁矿石价格变化分析 钢材价格上涨为铁矿石价格上涨提供支撑201

42、3年1月份以来，钢材价格保持了上涨趋势，宝钢在2013年1 月7日出台的2月份钢材价格大部分产品较1月价格上涨，其他钢铁 厂也正逐步跟进。钢材价格的上涨，以及各方面对未来钢材价格上涨 的预期为铁矿石价格上涨提供支撑。 宏观经济回升预期推动铁矿石价格上涨2012年四季度我国万亿投资计划的获批以及中央经济工作会议明 确提出将“城镇化”作为未来经济重点之一,市场预期未来钢材需求将有 所增加，从而拉动铁矿石消费增长，为铁矿石价格上涨留下了空间。 三大矿山对国际铁矿资源的垄断为矿价上涨的根本原因全球优质铁矿资源70%以上为三大矿山所控制，他们对全球铁矿 资源的垄断局面没有得到根本改变，而我国对进口铁矿石

43、的依赖度高 达60%以上，近年我国企业在开拓海外铁矿权益资源逐步增加，但仅 占进口总量的20%左右，我国对铁矿石价格缺少话语权。三大矿山推 高矿价以谋取更高的利润，随着进口矿价格的攀升，国产矿价格不断 跟进，但市场受到进口矿挤压，上涨趋势较为平缓。(3) 铁矿石价格趋势判断钢铁企业上轮大规模集中补库已基本结束，虽然 1月份钢铁行业 生产水平小幅走高，但对矿石的需求不会明显提升，另一方面，1月铁矿石进口量仍位于6500万吨以上的高水平，同时铁矿石港口库存也 呈现小幅回升势头，预计近期铁矿石价格将从高位波动下行。BDI指数对海运市场变化的灵敏度较高，通过对 BDI指数走势的 分析以及对宏观经济形势

44、和航运市场供需关系的分析，可以看出3月依然是海运市场传统淡季，航运业供需失衡问题仍然存在，进口铁矿 石价格近期不会出现大涨，交货量将很难有效提升，因此预计3月航运市场仍将持续低迷，海运费将维持在 2月的水平上。(4) 建议我国铁矿石对外依存度超过 60%，权益矿量占进口量不足10%(2013年权益矿新增量不大)，而20122013年国际铁矿石价格剧烈 波动，很大程度上是由垄断因素造成的，给我国钢铁行业安全运行造 成很大影响，建议有关部门在继续支持企业实施“走出去”战略前提下， 重点支持现有海外掌控铁矿资源开发，使之尽快形成产能，加大权益矿量，一定程度缓冲进口铁矿石价格剧烈波动。二、焦煤和动力煤

45、（一）焦煤1 .焦煤价格走势2011年2013年2月中旬炼焦煤价格变化见下图图5-5焦煤价格变化1月炼焦煤价格以平稳略增趋势为主，2月受假期影响，价格保持 在1月末水平。2. 焦煤价格变化分析炼焦煤价格变化主要是受到下游钢铁行业和焦炭行业需求影响，年初下游钢材及焦炭价格均出现上涨，这对炼焦煤市场价格上涨走势 提供支撑。国家发改委12月20日发布特殊和稀缺煤类开发利用管 理暂行规定，提出将对焦煤、无烟煤等特殊和稀缺煤类实行总量控制， 新建矿10年内不得提高产能，而且规定资源开发需中方控股，回采率 不达标将吊销煤炭生产许可证。这个规定将对国内炼焦煤价格形成一 定支撑。3. 焦煤价格趋势判断2013

46、年焦炭出口关税及配额取消的影响，短期内成为焦炭价格上 涨的动力，进而成为炼焦煤价格上涨的支撑力， 但目前全球经济疲软, 各国贸易保护主义抬头，我国焦炭出口形势并不乐观，在需求不足的 环境下，焦煤价格难以大涨。（二）动力煤1 .动力煤价格走势2011年2013年2月中旬普通混煤价格变化详见下图。图5-6普通混煤价格变化12月中旬动力煤煤价格呈平稳走势，与上年末价格持平2. 动力煤价格变化分析下游电厂存煤较高，沿海六大发电集团平均存煤天数维持在 22天 以上的高位，秦皇岛港口库存基本维持在 680万吨左右，同时，进口 煤不断冲击国内市场，12月进口煤量再次达到3000万吨，严重打压 了国产煤市场，

47、供给量相对宽松。3. 动力煤价格趋势判断1月23日，国务院印发能源发展“十二五”规划,2015年能源发 展要实施能源消费强度和消费总量双控制，能源消费总量40亿吨标煤，用电量6.15万亿千瓦时，火电供电标准煤耗下降到323克/千瓦时 对用电量及火电供电提高要求，预期对动力煤需求将趋缓。此外，采 暖季即将过去，消费淡季即将到来。未来在供给宽松需求减少动力煤市场中，动力煤价格将有所下跌4. 建议总体看来我国以煤炭为主的基础能源结构在短期内将不会改变， 动力煤在供需及运输方面的矛盾仍然长期存在，只有在宏观经济形势 好转，工业生产得以恢复的情况下供需矛盾才能有所缓解。钢铁行业 对动力煤需求较少，建议适

48、度降低动力煤库存，减少流动资金占用量三、废钢1. 废钢价格走势2011年2013年2月中旬废钢价格变化详见下图。400038003600340032003000280026002400图5-7废钢价格变化12月中旬国内废钢价格先抑后稳，2月中旬达到2546元/吨，较上年末上涨151元/吨，涨幅6.30%。2. 废钢价格变化分析年初铁矿石和焦炭价格上涨，推动铁水成本继续升高，电炉炼钢 冶炼对废钢的需求增加，进而拉动废钢市场价格，同时下游钢材价格 上涨成为废钢涨价的支撑。3. 废钢价格趋势判断废钢的资源稀缺性决定了废钢价格不会一直下跌，随着需求的回 暖，废钢资源价格将保持上涨趋势，预计 3月废钢价

49、格将稳中有升的 趋势。第七篇 财务状况（1月数据尚未公布）第八篇 固定资产投资（1月数据尚未公布）第九篇热点问题研究治霾令下钢铁环保压力再度上升2013年伊始，我国华北、华东地区连续出现大面积雾霾天气，范 围之大、污染之重、持续时间之长，多年罕见。此次雾霾污染是不堪 重负的环境对我们的又一次警告，应该引起全社会的高度重视。随着 党的十八大将生态文明建设提到新的高度，再加上社会公众环境意识 的不断增强，各级政府对环保工作的重视程度日益提高。钢铁企业作 为能源消耗、污染排放大户，将面临空前的环保压力，必须主动积极 应对，以应对雾霾为契机，把提升环保水平作为企业生存的头等大事 来抓。（一）差距明显、

50、缺乏监管过去十年间，随着钢铁工业的快速发展，结构调整、淘汰落后、 技术改造步伐不断加大。同时，我国钢铁工业积极推行循环经济、清 洁生产和可持续发展，强化环境管理和污染治理，环保绩效指标得到 有效改善和提高。据统计，2001年2011年，重点统计钢铁企业主要 大气污染物排放绩效指标均呈显著下降趋势，吨钢二氧化硫排放量由 4.46千克降至1.53千克，吨钢烟粉尘排放量由4.59千克降至1.1千克， 降幅分别为65.7%和76%。但目前，我国钢铁工业节能减排还存在以下问题：第一，环保投入不足，污染物排放与国外先进水平差距明显。例 如，2009年，蒂森钢铁公司吨钢烟粉尘排放量为0.42千克，浦项吨钢烟

51、粉尘排放量为0.14千克，新日铁吨钢二氧化硫排放量为 0.44千克。据统计，韩国、日本部分钢铁企业年度环保设施改造投资均高达数十 亿元人民币，吨钢环保投资少则近 70元，多则上百元。同时，每生产 一吨钢还需要增加130元150元环保设施运行成本。“十一五”期间我 国重点统计钢铁企业环保总投资为467.6亿元，吨钢环保投资仅为25.21元。宝钢、河北钢铁集团唐钢的吨钢环保投资分别为34.44元、31.05元。另据不完全测算，我国钢铁行业环保设施平均吨钢运行成本 约为55元，宝钢等先进企业环保设施吨钢运行成本约为100元。对比可以看出，我国钢铁行业污染物排放绩效要达到国际先进水平，吨钢 环保投资和

52、吨钢环保设施运行成本须在现有基础上增加1倍以上，吨钢环保投资增加30元以上，吨钢环保设施运行成本增加 50元以上。 按我国钢产量7.2亿吨计算，每年我国钢铁行业需增加的环保改造投 资和运行成本将分别超过220亿元和360亿元。导致我国钢铁企业环保投入不足的根源有两点：一是钢铁产能过 剩，产品无序同质化恶性竞争，企业盈利空间被不断压缩；二是和韩 国、日本钢企相比，我国钢材品种质量整体水平不高，企业盈利能力 不强，缺乏足够的利润空间来支撑环保投入。第二，落后产能和相对落后产能排污严重。国务院关于进一步 加强淘汰落后产能工作的通知中明确要求，2011年底前400立方米及以下高炉、30吨及以下转（电）

53、炉必须全部淘汰。但初步统计，我 国钢铁行业仍有约2500万吨落后产能还未按期淘汰。虽然这部分落后 产能数量不大，但这些设备建成时间较早，设备老化，生产规模较小， 车间空间有限，进行环保治理设施技术改造难度较大，导致这些落后 产能基本未对污染进行有效治理。同时，还有一部分相对落后产能， 钢铁企业往往有能运行则运行的想法，不愿意再投资为其进行环保治 理设施的改造，导致这些相对落后产能在现阶段的污染较为严重。第三，烟粉尘无组织排放严重，实际污染程度远超统计数据。钢 铁行业被认为是高污染行业的重要原因之一就是钢铁厂上空烟尘弥 漫，这些烟尘中绝大多数并不是从烟囱中排出的有组织排放源，而是 由于环保措施不

54、当，从厂房、料场、道路向大气中散逸的无组织烟粉 尘。目前，在污染物排放统计数据中通常仅包含有组织排放源，钢铁 企业产生的大量无组织烟粉尘并没有得以体现，另外，钢铁企业每生 产1吨钢，厂内运输量将高达5吨。运输造成的这部分污染也不属于 统计范畴。第四，部分烧结脱硫设施建设质量低劣，运营维护不规范，减排 效果差。2008年下半年全球金融危机爆发以后，钢铁行业效益普遍大 幅下滑，烧结烟气脱硫设施的投资和运行成本成为钢铁企业不小的负 担，再加上临近“ 一五”末，各地减排压力越来越大，于是就出现了大 量低质低价、偷工减料的烧结烟气脱硫设施。随着对钢铁行业减排核 查力度的加大，这些脱硫设施将面临改造重建的

55、命运。另外，部分钢 铁企业忽视烧结脱硫设施的日常运行维护，也缺乏相关经验和技术人 员，脱硫设施长期带病运行，难以发挥正常的减排能力。根据2011年全国减排核查结果，302台套烧结烟气脱硫设施平均综合脱硫效率仅 为47.3%，远远低于设计值。第五，审批、监管、考核体系不健全，导致合法企业和不合法企 业之间缺乏公平竞争的平台。我国的钢铁项目国家审批制度十分严格， 但缺乏有效的对违规项目进行处罚的手段，造成了一种谁先上、谁快 上就能得益的怪现象。为了尽快收回投资、产生效益，这些违规项目 中有相当一部分选择的是规模较小、污染较重的生产装备，而且环保 设施能不上就不上，能不运行就不运行，最大限度减少环保成本，合 法企业的生存和发展空间也因此受到了挤占。同时，我国的环