《投资项目评估》PPT课件.pptx

1、投资项目评估 主讲人 雷俊 Email： 课程内容： 1.投资项目评估导论 2.项目建设必要性评估 3.项目生产规模与建设生产条件评估 4.项目技术评估 5.项目组织与人力资源评估 6.项目投资估算与筹资方案评估 7.项目财务基础数据估算 8.项目的财务效益评估 9.项目的经济费用效益分析 10.项目社会效益评估 11.项目的不确定性分析 12.投资项目方案比较 13.项目总评估 上课框架安排 一、投资项目评估导论与项目建设必要性评估 二、项目生产规模与建设生产条件评估、项目 技术评估、项目组织与人力资源评估 三、进行项目调研、调研报告分析 四、项目投资估算与筹资方案评估、项目财务 基础数据估

2、算 五、项目财务效益评估、经济费用效益分析、 项目社会效益评估、不确定性分析 六、项目方案比较与项目总评估 课程学习框架 项 目 必要性评估 生产规模与建设 生产条件评估 技术评估 组织与人力资源 项目投资估算与 筹资方案评估 生产工艺 设备选择 工程设计 方案 生产规模 建设条件 生产条件 项目提出 市场调查 市场预测 基础财务数据估算 项目收入 总成本费 用估算 利润及利 润分配 财务效益评估 经济费用效益分析 社会效益评估 不确定性分析评估 项目方案比较 第一章 投资项目评估导论 基本概念：是经济主体为获得未来预期收益而在现 时投入生产要素，以实现其增值的经济活动；或是 经济主体为未来获

3、得收入而现时投入的资金或资本。 投资 生产性投资:实业投资 金融性投资：间接投资或证券投资 资金需求量大 占用时间长 实施风险高 影响不可逆 特点： 项目 ：在规定的时间内、在规定的预算范围内、按 照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。 目标和计划 组织机构 资金投资 具有能力或价值 内容： 目标性 一次性 约束性 不确定性 特征： 经营性 项目 非经营 性项目 按目标按内容 工业投 资项目 非工业 投资项 目 按生产 规模 大型项目 中型项目 小型项目 按管理 形式 政府 项目 企业 项目 按资产 关系 新建项 目 改扩建 项目 按产品 属性 公共项 目 非公共 项目 按融资 主体

4、新设法 人 既有法 人 分类 投资项目管理的流程 投资前时期 机会研究 初步可行性 研究 可行性研究 投资时期 产品市场研究和初步生 产规划、投入物的供应 量、项目的选址项目的 设计方案、人员配备和 组织机构形式、项目实 施进度计划、关键技术 的论证和必要的中试结 论、供应商的考察 自然资源、行业发 展、潜在需求、市 场同类产品竞争、 上下游投资关系、 经济规模、供应状 况、政策 实施要点 项目的背景和历史 市场和企业的生产能 力 项目投入物 项目的坐落位置或场 址 项目设计 项目的组织结构或管 理模式 人员配备 实施计划 财务和经济分析 初步设计 施工图设计 施工 竣工验收 生产 经营 时期

5、 贷款项目管理周期 准备时期执行时期 回收总结时期 项目初选 项目评估 回收阶段 后评估阶段 投资项目评估 发展阶段发展阶段评价指标性质评价指标性质评价分评价分 析方法析方法 可持续可持续 发展发展 评价评价 核心核心 评价目的支评价目的支 撑方面撑方面 财务效益 评价分析 阶段 货币指标、可量 化的物质指标 定量分 析 财务可 持续 以物 质为 中心 识别和确定 项目财务方 面的效果 经济效益 评价分析 阶段 货币指标、可量 化的物质指标 定量分 析 经济可 持续 识别和计算 项目经济方 面的效果 环境效益 评价分析 阶段 可量化的非物质 指标 定量分 析 为主 环境可 持续 以人 为中 心

6、 识别拟订项 目环境方面 的影响 社会效益 评价分析 阶段 难以量化的非物 质指标 定性、 定量分 析结合 社会可 持续 识别拟订项 目社会方面 的影响 项目评估 内容 项目评估 程序 项目评估 原则 项目建设必 要性评估 项目生产建 设条件评估 项目财务效 益评估 目标、政策、 市场需求和生 产规模 可利用资源、 总体设计与技 术选择、组织 机构 基础财务数据 基本经济指标 不确定性 项目经济费 用效益评估 项目社会效 益评估 准备工作 成立评估小组 制订工作计划 开展调查、收 集并整理有关 资料 评估 编写评估报告 报送评估报告 并归档 科学性原则 客观性原则 公正性原则 面向需求原则 投

7、入与产出匹配原则 资金时间价值原则 项目评估与可行性研究的关系 周期一致 目标一致 原理、方法和 内容相同 行为主体不同 研究侧重点不同 所起作用不同 工作时间不同 共同点： 不同点： 第二章 项目建设必要性评估 设立项目的方法 专家预测法专家预测法德尔菲法德尔菲法 讨论P23 页例2-1 头脑风暴法头脑风暴法 个人判断法等个人判断法等 后面课安排后面课安排 实践实践 市场调查的程序 准备准备 阶段阶段 调查调查 阶段阶段 整理整理 阶段阶段 总结总结 阶段阶段 确立目标确立目标 目标确定的目标确定的 常用方法常用方法 确定市场调确定市场调 查内容查内容 探测性探测性 调查调查 描述性描述性

8、调查调查 因果关因果关 系调查系调查 选择调查选择调查 方法方法 制订市场制订市场 调查方案调查方案 确定调查确定调查 对象对象 确定样本、确定样本、 抽样、区抽样、区 域、执行域、执行 人员等人员等 市场调查内容市场调查内容 市场环市场环 境调查境调查 （宏观）（宏观） 市场专市场专 题调查题调查 （微观）（微观） 经济环境经济环境 政治环境政治环境 社会文化社会文化 环境环境 自然地理自然地理 环境环境 产品需求产品需求 调查调查 商品购买商品购买 力和可供力和可供 量调查量调查 竞争能力竞争能力 调查调查 调查方法 普查法普查法 直接调直接调 查法查法 间接调间接调 查法查法 实验调 查

9、法 抽样调抽样调 查法查法 走访调查走访调查 电话调查电话调查 书面调查书面调查 单纯随机单纯随机 抽样法抽样法 机械抽样机械抽样 法法 分层抽样分层抽样 法法 分群抽样分群抽样 法法 市场预测方法 预测内容： 供应预测 需求预测 购买力预测 市场占有率 预测等 预测程序： 确定预测目标 收集分析资料 选择预测方法， 制订模型 分析评价预测 结果 选定预测方案 近期需求的 预测方法 简单平衡法 购买力估算法 相关因素法： 需求的收入弹性 需求的价格弹性 发展趋势 预测 时间序列预测法： 简单移动平均法 加权移动平均法 指数平滑法 回归预测法： 计算：简单移动平均法和加权移动 平均法计算 123

10、45 库存 2 万 4万5万6万 库存库存 2万万4万万5万万6万万 权重由远到近期的0.2，0.3，0.5，用加权移动平均计算 产品生命周期 导入期 成长期 成熟期 衰退期 产品生命 周期 分析方法 销售增长率法 （10%，成长期；0-10%， 成熟期；小于0，衰退期） 销售趋势分析法 产品普及率法 经验判断法 市场需求预测应考虑的主要因素 产品的消费对象 产品的消费条件 产品更新周期的特点 可能出现的替代产品 可能新用途 出口的可能性 考虑因素 综合分析 国内需求量=国内消费量+国内未 满足需求量 市场总需求=国内需求量+出口量 市场总供应量=国内现有生产能 力+在建项目生产能力+已批拟开

11、 工项目生产能力+进口量报废 生产能力 市场总需求不足额=市场总需求 量-市场总供应量 第三章 项目生产规模与建设生产条件评估 3.1 项目生产规模分析 规模经济 决定因素： 发展规划、战略布局和有关政策。 项目产品的市场需求； 项目所处行业的技术经济特点 资金、资源的供应状况及其他生产建设条件； 项目拟采用的生产技术和设备、设施状况 3.2 建设条件评估 3.3 生产条件评估 第四章 项目技术评估 4.1 项目技术评估的原则与类型 资金密集型技术；劳动密集型技术；技术密集型技 术；知识密集型技术。 原则：先进性；适用性；经济性；安全可靠性。 内容：项目技术方案的构成和范围；工艺技术方案 的选

12、择与评估；公用辅助设施方案的选择与评估； 土建工程方案的选择与评估；项目总图和运输路线 的选择与评估 4.2 项目工艺技术方案评估 4.3 项目设备选择评估 4.4 项目工程设计方案评估 第五章 项目组织与人力资源评估 5.1 组织机构条件评估 设计：构成元素；组织结构的类型；组织 结构的选择；组织结构设计的步骤。 组织机构的环境适应性评价 5.2 人力资源配置的评估 调研题目1：项目评估 1.调研以下内容 项目一：资金200万 项目二：资金800万， 项目三：资金50万， 要求：以组为单位写一份调研报告，内容包括 （项目设立；项目市场调查和预测；项目生产 规模和建设、生产条件评估；项目技术评估 （生产工艺、设备选择、工程设计方案）；项 目组织和人力资源评估）。 附：要求记录下小组的决策、分工协作部分。 最后要求：写一份评估调研报告。 调研2：管理基金 1.给定资金8亿人民币元，管理一只股票基金。 2.选定基金投资主办，确定投资风格（积极型、消极型； 成长型、价值型、混合型）、投资方向（大盘股、中盘 股、小盘股；主板、创业板）。 3.每个组合最多选20只股票。 4.投资期间：三周。投资要求：每周最起码