国有企业绩效评价的不足及改进

1、国有企业绩效评价的不足及改进国有企业是我国国民经济的支柱， 其经营业绩的好坏直接关 系到我国的国民经济发展和安全， 正因为如此， 如何建立科学有 效的方法对其业绩进行评价， 是许多专家学者共同的话题。 本文 在借鉴前人研究的基础上， 指出现行国有企业业绩评价体系的不 足，提出一些对策，以利于国有企业做大做强！一、国有企业业绩评价存在的不足 （1）没有考虑所有者权益的资本成本。国有企业的所有者 是国家， 正是因为国有企业的这一“公有”特殊性， 就像唐僧肉 一样谁都想吃一口， 导致企业经营者为了私利， 虚增账面价值并 且人为地提高利润率， 以期取得较好业绩评价结果， 获得更多的 个人利益， 究其根

2、本是认为权益资本的来源是免费的， 而经营者 只负责打理， 缺乏对所有者权益资本的确认和计量。 同时还有可 能导致国有企业不计成本的投资。（ 2）忽视对财务报表日后事 项的评价。 目前对国有企业绩效的评价还是以财务指标为主， 即 主要考核 5 大报表，而他们均反映的是过去的事情， 这对于当今 信息异常发达的社会是远远不够的， 不能够反映企业发展的现状 和未来。 还会使企业经营者注重眼前评价获得短期利益， 破坏企 业长远目标的实现。（ 3）没有对国有企业进行分行业考核。国 企分行业评价相对业绩在现有评价体系中虽有体现， 但是却忽略 了国企所处领域的差异， 对国企采用统一的以经济业绩为主进行评价。欧

3、美发达国家的国有企业数量较少且基本处于公共服务领 域，我国国有企业众多， 国有企业由于其自身所处的行业状况不 同，从而使企业的生命周期、 赋税、政策、市场状况等不尽相同， 进而企业的盈利能力状况、 资产质量状况、 债务风险状况和经营 增长状况各不相同，采用同一种方法，对其进行考核，缺乏可比 性。（ 4）指标之间缺乏独立性。从业绩评价方法上来看，所采 用的功效系数法、 综合评价法实质上是一种加权的加法合成。 运 用这种方法时， 要求各个评价指标之间应是相互独立的。 一个理 想科学的评价体系应当是各指标之间相互独立的。 而现行评价体 系中存在重叠、相乘的关系，缺乏科学性。本身销售利润率和总 资产周

4、转率是同一层次上的两个指标， 但是， 在国有企业业绩评 价指标中，把总资产报酬率和总资产周转率置于同一层次， 而 把销售利润率置于另外一层次，显然不够合理。（5）对高管的激励方式不佳。 目前国企高管的薪金构成为： 基本工资 +绩效奖。 激励方式单一。（ 6）缺乏对企业战略效果的考核。当今企业之 间的竞争已经不再是产品之间的竞争，而是企业战略之间的竞 争，取得成功的企业得益于战略对于周围环境的适应能力以及良 好的战略目标的实现。 现有国有企业业绩评价体系虽然也对企业 的战略规划以及实施情况等进行考核， 但都是原则性的， 没有可 操作性。 而且，目前的评价体系中国企经营者在长期竞争中获得 战略优势

5、、 环境与经济协调、 高层管理给企业带来无形价值等方 面都没给予考核，这当然不利于企业战略目标的实现。二、国有企业业绩评价体系的改进(1)推广以经济增加值(EVA为核心的业绩评价方法。经 济增加值理论认为，传统的财务业绩评价指标，如净利润、每股 收益、净资产报酬率等， 都没有考虑股东投入资本的数量和所承 担的风险，因此它们不能反映企业的真实业绩。使用EVA方法可 以避免传统会计操作方法对企业经营业绩产生的不利影响， 迫使 被评价者采取与企业长期战略目标一致的行动。EVA指标是在扣除了全部债务资本成本和权益资本成本的基础上来衡量公司价 值的。EVA大于零，则说明企业资产的增值，所以EVA在衡量股

6、东财富增加值方面强于会计利润指标。 从经济学的角度来讲， 企 业的利润取决于总收益扣除全部资本成本， 这样的利润才会带来 企业价值的增加，从而增加股东的财富。采用这种方法，可以避 免企业盲目增资、拼命圈钱、单纯追求做大、不讲投资回报率的 现象，从而维护国家作为国企股东的利益， 有利于国有资产增值 保值。( 2)建立起财务报表日后事项披露制度。首先，要披露 企业的或有事项， 尤其是或有负债， 因为或有负债极有可能影响 到企业的经营发展。其次，阐述企业以后的发展规划，指出企业 的发展潜力，为今后发展指明道路。最后，笔者建议可以构建企 业日后事项评价指标体系，全面评价企业的过去、现在和将来， 得出总

7、分，科学评价，但有较大难度，尚须钻研。(3)实行分行业的绩效评价体系。笔者认为，可以有三种思路，其一，在现 行的体系中， 剔出行业差异对绩效评价的影响， 采用调研、实证、考核、问卷、数学模型等多种方法相结合的手段，计算出行业因 素影响的数据，加以综合考虑。其二，可以分行业对其进行业绩 评价。不同的行业在财务指标和非财务指标两大块， 设置不同权 重，区别对待，公平合理。其三，区分竞争性的和非竞争性的行 业，像中石化、中石油、中海油在石化行业中处于垄断地位，像 宝钢、攀钢则处于相对垄断的地位， 像保利地产则处于竞争地位， 处于垄断地位的经营难度小， 获利容易。 对于处于垄断行业的国 企是为了弥补市

8、场失灵、 向社会提供公共产品， 或是为了保障国 家经济命脉而建立， 评价此类企业要以社会效益为主， 或者把社 会效益和经济效益放在同等重要的位置。 对于处于竞争地位的国 企，考核时要以资产保值增值为主，兼顾社会效益。（4）修正现有指标，降低关联性，提高可靠性。一方面，我国国有企业业 绩评价指标体系的建立，可以说就是借鉴了杜邦财务分析体系， 既然这样， 可以像修正后的杜邦分析法那样， 对现有的体系进行 修正，降低重合率。另外一方面，可以尝试进行创新，引入新的 指标，例如建立赊销率，用赊销额除以销售额，反映国企每一元 销售收入中收到现金的多少， 指标越小越好， 从而反映销售质量。 （5）设计基于价

9、值创造的国企高管激励模式。对国企高管实行 物质和精神激励， 尤其物质激励， 能够很好地促使其更好地管理 经营公司。可以试点适当拓宽激励模式来源。另外，在基本工资 有保障的条件下， 数额可以由国有资产业绩评定委员会确定， 加 大激励性报酬的比例。 本文提出国企高管的报酬组成为： 基本工 资加上激励性报酬。 激励性报酬分配机制， 涉及剩余分享业绩基 础的选择、 激励性报酬总额的计算、 绩效奖金与股票期权比例的 确定、 股票期权数量和行权价格的确定， 可以采用实证等合理方 法并且根据企业的具体情况加以确定，制定合理的高管激励模 式。（ 6）把国企战略管理业绩纳入业绩评价体系。企业的战略 管理一般是全局性、前瞻性、目标性，而经营者在战略中扮演着 领导作用，鉴于此，企业经营业绩评价应当和战略管理相结合， 迫使管理者关注长期战略目标的实现。 平衡计分卡业绩评价体系 以公司战略作为业绩评价的起点， 全面考虑业绩驱动因素， 分析 了财务、客户、内部流程、学习四个维度的内容，优点就是一种 将企业战略目标与业绩驱动因素相结合， 把长远目标转化为具体 阶段的目标，从而实现长远战略目标。采用平衡计分卡法，可以 真正实现评价指标体系中财务指标和非财务指标、 定量指标和定 性指标的结合。 还可以吸收国外在运用平衡计分卡经验， 提高可 操作性。然而本