新形势下集团公司资金集中管理刍议

1、 新形势下集团公司资金集中管理刍议摘要 本文根据知识经济时代的特点，分析了集团公司资金集中管理的具体结构与基本功效，基于此又提出了集团公司资金集中管理的创新模式：网络银行（internet bank or e-bank）、应收款项冲销管理、现金总库（cash pooling）。关键词 新形势 集团公司 资金集中管理从客观角度而言，我国国有企业通过改制的方式成为具有股份制特点的企业集团公司后，因为集团公司的股份结构体现出多元化的特点，从本质上突破了我国国有企业固定的集权管理体制，让整个企业在当前经济体制下绽放出迷人的魅力。可是因为企业的子公司与集团总公司之间存在较大的独立性，从而让集团公司的资金

2、管理工作失去了集中进行管理的独特优势。这一问题应该引起集团公司所有领导的重视。现笔者将对集团公司的资金管理问题展开探究。一、集团公司资金集中管理的具体结构与基本功效在知识经济时代的今天，集团公司进行资金集中管理必须遵循如下两个原则：“运行机构涉及面要广泛”、“运行机制和体系要相对独立”，根据目前一些集团公司的成功运作经验来看，在集团公司内部构建相对独立的资金结算中心系统是切实可行的运作方式。（一）集团公司资金结算中心系统的结构模式集团公司资金结算中心系统的构建从结构模式上说管理部门是集团公司资金结算中心，并且由它直接管理在企业集团资金本源之处设置的“具有工程指挥性质的资金结算中心”，和为了开展

3、各子公司资金集中管理活动而设立的“具有地区性质的资金结算中心”。构建企业集团的“资金结算中心”系统，它的涉及面非常之广，最为重要的两个程序就是“抓根源”和“严格禁止在体外循环”，并进一步在管理机制上与人民银行的各项管理机制相吻合，从而有效防范可能出现的各种风险，在具体的操控手段上要具有安全性能强的网络运行条件以及适合高速度信息传播与保障彻底实现资金集中管理的最终目的。企业集团资金结算中心和企业集团的子公司之间的关系必须进一步明确相互之间的管理权限与相应的工作范畴，十分严格的按照相关规定开展资金集中管理中的各项工作。作为企业集团的资金结算中心的运行必须遵守“准银行”的操作机制，以此保障企业集团的

4、资金结算中心存款以及公司内部借款等各项工作中能够健康合理的持续发展。在企业集团的资本运行工作中，必须组建专职的投资队伍，广泛吸纳拥有执业资格以及实践操作经验的优秀人才，并且在最大范畴内借鉴操作相当成功的资金结算中心的先进经验，与此同时和实力强大、规模宏大、信誉能力好的投资企业（国内、国际）开展双边合作关系，大力实施国债回收等各种有效的投资性方案，从而促使集团公司的利益获得大幅增长。（二）企业集团资金结算中心系统每个层次的管理功效企业集团资金结算中心和子公司的分中心务必形成具有直接管理关系的管理运行系统，加大力度，采取积极可行的策略集中企业资金，全方位统一调配资金，运用合适的操作方式在存款的企事

5、业单位之间平衡分配各项收益，从而保障各项专用调剂资金能够顺利返回等方针策略，最终确保企业集团资金结算中心“准银行”的机制朝着健康和谐的方向持续发展。在企业集团资金结算中心及其所属的分中心这两个管理模块中，它们相同的管理职能表现为以下三点：第一、用比较低的融资成本，让垫底资金不断集中，从而让企业集团体系内的资金运转可以发挥出最大的功效。第二、让各项资金的在途时间大幅降低，不断提升利息收入（interest revenue），降低企业集团的各项财务开支费用。第三、在企业集团的范畴内执行资金统一安排的调动分配职能。作为管理机构的企业集团资金结算中心，它的具体职能主要体现为以下五点：第一、根据我国人民

6、银行的具体规定，构筑与管理具有统一性质并且规范的分支部门与资金结算、资金统一调剂、会计反映、系统管理、稽查核实、资本运行系统。第二、构建全面系统的资金结算、稽查核实、业务通讯有关的网络信息体系。第三、构建与管理资金调配市场，彻底落实准入审批机制；执行企业集团资金结算中心回收贷款本金、利息总金额的具体职能。第四、借助可靠的资本运行途径，为企业集团的发展开辟出新的利润增长点。第五、主动承担起对外筹资、业务上的担保、构建起与各大商业银行之间的长期合作关系。（三）企业集团资金结算中心系统务必充分运用信息网路技术，构建安全性能高的快速的资金结算、调剂、业务通讯的网络信息体系通过相关专用软件以及相互合作银

7、行的大力支持，完全能够让同一个城市内的资金结算在几秒钟的时间内迅速结清，异地之间的资金结算可以在十分钟的时间内结清，能够充分确保各开户机构以及资金结算体系安全稳定的运行。这一系统主要包括以下体系：资金结算体系、资金调剂体系、稽查核实体系、办公业务自动化体系等，让企业集团资金结算中心体系在规范合理的操作手段和监控方式下运行。与此同时，也应让企业集团每项与资金有关的信息的上报和上级部门掌握下级各单位的情况有切实可靠的途径，这一体系应设计成能按照企业集团的具体要求自动化的汇合各类信息并能在规定时间内向上级部门汇报，对于各类重要公文的传递要做到迅速化、无纸化，如此一来各项工作的安排将不会受到地域范畴的

8、限制直接到达各岗位，为以后依靠网络技术开展新的业务打下扎实的基础。二、集团公司资金集中管理的创新模式从一九九八年以来，我国的网上银行业务发展迅速，到目前为止国内网上银行已经拥有了管理企业集团资金的能力。就目前的发展趋势而言，集团公司的资金集中管理主要有以下创新模式：（一）网络银行（internet bank or e-bank）从本质上而言，资金集中管理的最终目标是要求企业集团的财务公司或者资金结算中心能够为集团公司的每个成员单位提供优质的资金结算服务模式，可是要将企业集团的财务公司或者是资金结算中心网点遍布全国范畴，从财力角度而言是很不现实的。在这种情况下，可让实施资金集中管理的集团公司以资

9、金结算中心构建的资金结算体系为核心焦点，以众多商业银行的网银系统当作资金集中管理的终端施行者，把众多商业银行、集团公司的成员单位、企业集团和企业集团的资金结算中心融合成一个进行资金管理的体系。它具体有如下优势：对于我们上海市政养护管理有限公司而言，因为集团公司与子公司是同城的，通过集中的方式收款或付款，能在上海市范畴内实现资金管理模式，为集团公司在上海市的发展提供一个良好的资金集中管理平台。倘若一些集团公司与子公司不是处于同城，而是在不同的城市，通过集中的方式收款与付款，就能在全国的大范畴内彻底实现资金管理模式，为企业集团的发展提供了构筑起一个跨越地区的资金集中管理平台，集中体现了整个集团公司

10、的资金运行态势，牢固掌握了现金款项的主动管理权；通过网络系统的自动运行，能够大量简化现金收款与付款的各项操作环节，从而有效避免繁杂的银行存款清查；大幅减少现金款项的管理成本，从而充分利用各项空闲资金；通过不是委托的贷款计价（valuation）方式，彻底实现企业集团与子公司之间的有偿使用资金的转移和融入、融出资金的调剂。（二）应收款项冲销管理所谓“应收款项冲销管理”就是将隶属于集团公司的各子公司之间的应收现金款项与应付现金款项按照一定的时期进行集中的对冲，就相互抵消之后的销售净额部分通过银行系统支付的内部式结算方法，主要是通过企业集团的资金结算中心将分布于同城各个地方的集团公司子公司之间的债务

11、与债权相互抵销，不能抵销的债务与债权就通过各商业银行进行支付。如果集团公司子公司分布于不同的国家，则主要是通过企业集团的资金结算中心把分布于各个国家的集团公司子公司之间的债务与债权相互抵销，不能抵销的债务与债权就通过各商业银行进行支付。它的突出优势就是通过集团公司子公司之间的债权与债务的互相抵销，从而减少了集团公司经济活动的交易量，最终大幅降低了交易成本。对于集团公司与子公司处于同城的企业集团来说，实施应收款项冲销管理后，集团公司经济活动的交易量大幅减少，交易成本也随之减少。而对于广大跨越国界的集团公司来说，大幅降低的交易成本包括两个方面：一方面是外汇方面的结算成本，一方面是银行方面的结算成本

12、。根据国外集团公司的先进经验，实行净额结算（netting）后，因为应收款项的具体支付方法是差额清算的方式，所以会大幅降低现金的使用量，大概能节省百分之八十的集团公司间的清算款项时的现金量，资金效益是相当明显的。（三）现金总库（cash pooling）在现金总库的结构模式安排中，隶属于一个集团公司的多个子公司的银行账户现金款项中的余额转移到一个具有真实性的银行主账户上去，但是一般情况下这个主账户都是企业集团的总部操控的，子公司需要用款时必须从主账户中获得所需的款项并对外进行必要性的支付。如此操作一般情况下有如下优势：让外源筹资转变为内源筹资，能大幅降低利息的付出。在现金总库的具体安排中，通过

13、对集团公司现金款项的第二次分配，账户资金有剩余的成员子公司的资金会自动转移到现金款项不足的其他成员子公司的账户中，如此一来就能大幅降低资金不足成员子公司向外部筹资的硬性需求，对于整个企业集团而言是能够减少利息费用的，并能有效改善集团公司现金流动性的管理，并进一步增加企业效益。盈余的资金通过这种方式被有效集中起来，因此整个集团公司能够更加有效的开展投资活动与理财活动，并能进一步提升集团公司使用资金的公开度与透明度，从而强化对集团公司现金使用的操控。可是因为现金总库的构建会致使不同法人代表实体银行账户之间的现金转移，而这种性质的现金转移倘若没有真实的交易背景就会成为公司与公司之间的相互借贷，然而公

14、司与公司之间的借贷是我国贷款通则中明文禁止的。那么应如何在企业集团内部的子公司与子公司之间借贷呢？具体可如下操作：商业银行引入名义现金总库就能完全解决集团公司子公司之间的相互借贷问题。所谓名义现金总库就是指企业集团内部子公司的银行账户现金通过虚拟的方式集中到一起，子公司与子公司之间没有发生真实的资金转移，而是集团总部资金管理者对集中后的头寸进行统一规划的管理。名义现金总库的安排不会导致因为集团公司各子公司间的资金真实转移而产生的额外成本，也不会涉及公司与公司之间相互借贷的法律问题（不违反贷款通则中的规定）。因此招商银行引入名义现金总库能在现行的法律内有效解决集团公司内部的借贷问题。三、结束语综上所述，集团公司实施资金结算中心机制能从资金角度对每个开户单位形成强大的支持，在具备良好现金信誉的基础下，可十分迅捷地在短时间内得到流动现金的补充，在当前经济体制下这种信誉支持和现金支持是每个公司获得生存