2015财管公式汇总

1、第二章财务管理基础 货币时间价值 复利终值：F= PX( 1 + i ) 复利现值：P= FX( 1 + i ) 普通年金终值： F = A 乂(1+-1 普通年金现值： P-a X 1-(1i)-n i 预付年金终值: F- AX( F/A, 预付年金现值： i , n)X( 1 + i )或一AX (F/A , i , n + 1) 1 P- AX( P/A, 递延年金现值： i , n)X( 1 + i )或一AX (P/A, i , n 1)+ 1 P- AX( P/A, 或 AX (P/A, 永续年金现值： i , n )X( P/F, i , m i , m+ n) ( P/A ,

2、 i , m)或 P- AX( F/A , i , n)x( P/F, i ,n) P-A/i 年偿债基金：A -(刁 年资本回收额： A PX 1 _(1 4i) n 插值法 利率的推算：i -i+ B_B (i2i1) B2 B1 利率的计算 有效年利率的推算：i =( 1 + r/m ) m 1 实际利率=(1+名义利率)/ (1+通货膨胀率) 一次性收付款的折现率: i =n F/p1 资产的收益与收益率 单期资产的收益率=资产价值(价格)的增值 /期初资产价值(价格) =利息(股息)收益+资本利得/期初资产价值(价格) =利息(股息)收益率+资本利得收益率 n 预期收益率E (R)=

3、 7 P R n 方差(Xi - E)2 Pi i 二 半n 标准差-7 (Xi -E)2 P i 证券资产组合的风险与收益 n 证券资产组合的预期收益率 E(Rp )=送W XE( R ) op2= W12 012+ W22 o22 + 2W1W2 Pa 02 0= COV ( Ri , Rm) / n = ：i ，m X i m/ m = : i，mX 0 cm n 0=7 (Wi Bi) i 资本资产定价模型 =R +0 pX( Rm R) R= R +0X( Rm R) 证券资产组合的必耍收益率 成本性态分析 高低点法 单位变动成本=（最高点业务量成本-最低点业务量成本）/（最高点业务

4、量-最低点业务量） 固定成本总额=最高点业务量成本-单位变动成本X最高点业务量 或=最低点业务量成本-单位变动成本X最低点业务量 回归直线法 a=EX；Yi 总 XiXiYb= n送 XiYXiY n x2 八 Xi）2ZX2 _（VXJ2 总成本模型 总成本=固定成本总额+变动成本总额 =固定成本总额+单位变动成本X业务量 第三章预算管理 业务预算的编制 生产预算 预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货 期末结存=期初结存（上期期末结存）+本期增加-本期减少 直接材料预算 预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量 现金预算 可供使用现金=期初现金余额+现金收入 可供

5、使用现金现金支岀=现金余缺 现金余缺+现金筹措-现金运用=期末现金余额 第五章筹资管理（下） 可转换债券： 转换比率=债券面值 井专换价格 资金需要量预测： 资金需要量=（基期资金平均占用额不合理资金占用额）X（1土预测期销售增减率）X（1预测期 资金周转速度增长率） 外部融资额=敏感性资产增加额-敏感性负债增加额-预计利润留存 预计利润留存=预测期销售收入X预测期销售净利率X（1 -预计股利支付率） 资金总额（Y）=不变资金（a） +变动资金（bX） 资本成本： 资本成本率=年资金占用费/ （筹资总额一筹资费用） 银行借款资本成本率计算（每年支付一次利息）： 一般模式：年利率X（ 1所得税税

6、率）/ （1手续费率） 贴现模式：借款额X（ 1手续费率）=年利息X（ 1所得税税率）x（ P/A, , n） +借款额X（ P/F, Kb , n） 公司债券资本成本率计算（每年支付一次利息）： 一般模式：年利息x（ 1所得税税率）/ （债券筹资总额手续费） 贴现模式：筹资总额X （1手续费率）=年利息X （1所得税税率）X （P/A , n） +债券面值X （ P/F, Kb , n） 融资租赁资本成本率计算： 年末支付租金：设备价款残值X（P/F , Kb, n）=年租金X（ P/A, Kb, n） 年初支付租金：设备价款残值X（P/F , K , n ）=年租金X （ P/A , Kb

7、, n 1）+ 1 普通股资本成本率计算： 股利增长模型法： 氏=预计第一期股利/当前股价X（ 1筹资费率）+股利增长率 资本资产定价模型法：假定无风险报酬率为Rf,市场平均报酬率为 Rm,某股票贝塔系数为 B ,则普通股资 本成本率为：匕=R +B （R R） 杠杆效应 经营杠杆系数： DOQ EBIT/EBIT) / ( Q/Q = ( S V) / (S V- F) = ( EBIT + F) /EBIT 财务杠杆系数： DFL=Q EPS/EPS / ( EBIT/EBIT) = EBIT/ (EBIT I ) 总杠杆系数： DTL=( EPS/EPS / ( Q/Q = ( S- V

8、) / (S V F I ) = DOLX DFL 第六章投资管理 投资项目财务评价指标 项目现金流量 营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本 =收入X( 1所得税税率)付现成本x( 1所得税税率)+非付现成本X所得税税率 净现值 净现值(NPV =未来现金净流量现值-原始投资额现值 年金净流量(ANCF 年金净流量=净现值/年金现值系数 现值指数(PVI) 现值指数=未来现金净流量现值 /原始投资额现值 内含报酬率 ,就是方 未来每年现金净流量X年金现值系数-原始投资额现值=0,计算岀年金现值系数对应的贴现率 i 案的内含报酬率。 回收期 静态回收期 未来每年现

9、金净流量相等时：静态回收期=原始投资额/每年现金净流量 动态回收期 未来每年现金净流量相等时： (P/A , i , n)=原始投资额现值/每年现金净流量，计算得岀的现值系数中的n即为动态回收期。 证券投资管理 债券投资 债券价值=债券各年利息现值之和+债券到期日面值的现值 股票投资 股票的价值=未来第一期股利/ (折现率-增长率) 当增长率=0时，股票的价值=股利/折现率 第七章营运资金管理 目标现金余额的确定 随机模型 H (最高控制线)=3R 2L 现金收支日常管理 经营周期=存货周转期+应收账款周转期 现金周转期=经营周期-应付账款周转期 存货周转期=平均存货/每天的销货成本 应收账款

10、周转期=平均应收账款/每天的销货收入 应付账款周转期=平均应付账款/每天的购货成本 应收账款的功能 增加的收益=增加的销售量X单位边际贡献 应收账款的成本 应收账款平均余额=日销售额X平均收现期 应收账款占用资金=应收账款平均余额X变动成本率 应收账款占用资金的应计利息=应收账款占用资金X资本成本 =应收账款平均余额X变动成本率X资本成本 =日销售额X平均收现期X变动成本率X资本成本 =全年销售额/360 X平均收现期X变动成本率X资本成本 =（全年销售额X变动成本率）/360 X平均收现期X资本成本 =全年变动成本/360 X平均收现期X资本成本 存货管理 订货成本=固定的订货成本+存货年需

11、要量/每次进货量X每次订货变动成本 取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 储存成本=储存固定成本+单位储存变动成本X每次进货量/2 总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 变动订货成本=年订货次数X每次订货成本=（d/Q）xk 变动储存成本=年平均库存X单位储存成本=（Q/2 ）XKc 年度最佳订货批次N= D/Q 经济订货基本模型：（D/Q）X K=（ Q/2）XKc 经济订货量EOQ=（ 2KD/&） 1/2 存货相关总成本= 2KDKc) 1/2 不含保险储备再订货点=平均交货时间X每日平均需用量 送货期=每批订货数/每日送货量 送货期耗用量=每批订货数/每日

12、送货量X每日耗用量 含保险储备的再订货点 =预计交货期内的需求+保险储备=交货时间X平均日需求量+保险储备 流动负债管理 补偿性余额实际利率=名义利率 / （1 -补偿性余额比例） 贴现法实际利率=名义利率/ （1名义利率） 放弃现金折扣的信用成本率 =折扣率/ （1折扣率）X 360/ （信用期一折扣期） 第八章 成本管理 量本利分析概述 息税前利润=销售收入-总成本 =销售收入（变动成本+固定成本） =销售量X单价-销售量X单位变动成本-固定成本 =销售量X（单价单位变动成本）固定成本 边际贡献总额 =销售收入变动成本 =销售量X单位边际贡献 =销售收入X边际贡献率 单位边际贡献 =单价-

13、单位变动成本 =单价X边际贡献率 边际贡献率=边际贡献总额/销售收入=单位边际贡献/单价 另外，还可以根据变动成本率计算边际贡献率： 变动成本率=变动成本总额/销售收入=单位变动成本/单价 边际贡献率=1-变动成本率 息税前利润=边际贡献一固定成本 =销售量X单位边际贡献一固定成本 =销售收入X边际贡献率一固定成本 单一产品量本利分析 利润=销售量X单价-销售量X单位变动成本固定成本 固定成本固定成本 保本销售量= 单价单位变动成本单位边际贡献 保本销售额=保本销售量X单价= 固定成本固定成本 单位变动成本边际贡献率 单价 保本作业率=保本点销售量 /正常经营销售量X 100% =保本点销售额

14、/正常经营销售额X 100% 安全边际量=实际或预计销售量-保本点销售量 安全边际额=实际或预计销售额-保本点销售额=安全边际量X单价 安全边际率=安全边际量/实际或预计销售量X 100%=安全边际额/实际或预计销售额X 100% 保本销售量+安全边际量=正常销售量 上述公式两端同时除以正常销售量，便得到： 保本作业率+安全边际率=1 息税前利润 =边际贡献-固定成本 =销售收入X边际贡献率一保本销售额X边际贡献率 所以： 息税前利润=安全边际额X边际贡献率 若将上式两端同时除以销售收入，便得到： 销售息税前利润率=安全边际率X边际贡献率 多种产品量本利分析 加权平均边际贡献率 =E（某种产品

15、销售额一某种产品变动成本）/刀各种产品销售额X 100% 综合保本点销售额=固定成本总额 /加权平均边际贡献率 固定成本总额 联合保本量= 联合单价联合单位变动成本 某产品保本量=联合保本量X个联合单位中包含的该产品数量 目标利润分析 目标利润=（单价单位变动成本）X销售量固定成本 目标利润销售量=（固定成本+目标利润）/单位边际贡献 目标利润销售额=（固定成本+目标利润）/边际贡献率 或 目标利润销售额=目标利润销售量X单价 利润敏感性分析 敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比 标准成本及成本差异的计算 单位产品的标准成本 =直接材料标准成本+直接人工标准成本+制造费用标准成本 =E（价

16、格标准X用量标准） 直接材料标准成本=刀（材料价格标准X单位产品材料用量标准） 标准工资率=标准工资总额 /标准总工时 标准制造费用分配率=标准制造费用总额/标准总工时 总差异 =实际用量X实际价格-标准用量X标准价格 =（实际用量X实际价格实际用量X标准价格）+ （实际用量X标准价格标准用量X标准价格） =（实际用量实际产量下标准用量）X标准价格+实际用量X（实际价格标准价格） =用量差异+价格差异 直接材料成本差异 =实际产量下实际成本-实际产量下标准成本 =实际用量X实际价格-实际产量下标准用量X标准价格 =直接材料用量差异+直接材料价格差异 直接材料用量差异=（实际用量-实际产量下标准

17、用量）X标准价格 直接材料价格差异=实际用量X（实际价格-标准价格） 直接人工成本差异=实际总成本-实际产量下标准成本 =实际人工工时X实际工资率实际产量下标准人工工时X标准工资率 =直接人工效率差异+直接人工工资率差异 直接人工效率差异=（实际工时实际产量下标准工时）X标准工资率 直接人工工资率差异=实际工时X（实际工资率标准工资率） 变动制造费用成本差异 =实际总变动制造费用-实际产量下标准变动制造费用 =实际工时X实际变动制造费用分配率-实际产量下标准工时X标准变动制造费用分配率 =变动制造费用效率差异+变动制造费用耗费差异 变动制造费用效率差异 =（实际工时-实际产量下标准工时）X变动

18、制造费用标准分配率 变动制造费用耗费差异 =实际工时X（变动制造费用实际分配率-变动制造费用标准分配率） 固定制造费用成本差异 =实际产量下实际固定制造费用一实际产量下标准固定制造费用 =实际工时X实际分配率-实际产量下标准工时X标准分配率 其中，标准分配率=固定制造费用预算总额预算产量下标准总工时 固定制造费用两差异分析法 耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用 =实际固定制造费用-标准工时X预算产量X标准分配率 =实际固定制造费用-预算产量下标准工时X标准分配率 能量差异=预算产量下标准固定制造费用-实际产量下标准固定制造费用 =预算产量下标准工时X标准分配率-实际产量下标

19、准工时X标准分配率 =（预算产量下标准工时-实际产量下标准工时）X标准分配率 固定制造费用三差异分析法 耗费差异=实际固定制造费用-预算产量下标准固定制造费用 =实际固定制造费用-预算产量X工时标准X标准分配率 =实际固定制造费用-预算产量下标准工时X标准分配率 产量差异=（预算产量下标准工时-实际产量下实际工时）X标准分配率 效率差异=（实际产量下实际工时-实际产量下标准工时）X标准分配率 成本中心 预算成本节约额=实际产量预算责任成本（实际产量下预算成本）-实际责任成本 预算成本节约率=预算成本节约额 /实际产量预算责任成本X 100% 利润中心 边际贡献=销售收入总额-变动成本总额 可控

20、边际贡献（也称部门经理边际贡献）=边际贡献一该中心负责人可控固定成本 部门边际贡献（又称部门毛利）=可控边际贡献一该中心负责人不可控固定成本 投资中心 投资报酬率=营业利润/平均营业资产 平均营业资产=（期初营业资产+期末营业资产）/2 剩余收益=营业利润（平均营业资产X最低投资报酬率） 第九章收入与分配管理 销售预测分析 算术平均法：销售量预测值=（E第 加权平均法：销售量预测值=E（第 移动平均法： i期的实际销售量）/期数 i期的权数x第i期的实际销售量） Yn + 1=( Xn-( m 1) + Xn -( n 2)十+ Xn - 1 +Xn ) /g n + 1 = Yn + 1十(

21、Yn+ 1 Yn) 指数平滑法： Yn +1= aXn+( 1 a) Yn 因果预测分析法(回归直线法)： 销售定价管理 全部成本费用加成定价法 成本利润率定价 成本利润率=预测利润总额/预测成本总额 单位产品价格=单位成本X（ 1 +成本利润率）/ （ 1适用税率） 销售利润率定价 销售利润率=预测利润总额/预测销售总额 单位产品价格=单位成本/ （ 1-销售利润率-适用税率） 保本点定价法 单位产品价格=（单位固定成本+单位变动成本）/ （ 1适用税率） =单位完全成本/ （ 1适用税率） 目标利润法 =（单位目标利润+单 单位产品价格=（目标利润总额+完全成本总额）/产品销量X（ 1适用

22、税率） 位完全成本）/ （1适用税率） 变动成本定价法（特殊情况下的定价方法） 单位产品价格=单位变动成本X（ 1 +成本利润率）/ （1适用税率） 以市场需求为基础的定价方法 需求价格弹性系数定价法 E .Q/Q （1/|E |） Ph q(1/E|) PoQo E某种产品的需求价格弹性系数 P价格变动量 Po 基期单位产品价格 Q需求变动量 Q基期销售数量 Q预计销售数量 低正常股利加额外股利政策 每股股利=低正常股利+股利支付率X每股收益 第十章 财务分析与评价 财务分析的方法 定基动态比率=分析期数额/固定基期数额 环比动态比率=分析期数额/前期数额 构成比率=某个组成部分数值 /总体

23、数值 短期偿债能力分析 营运资金=流动资产-流动负债 流动比率=流动资产流动负债 速动比率=速动资产流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）流动负债 长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额资产总额X 100% 产权比率=负债总额*所有者权益 权益乘数=总资产*所有者权益 利息保障倍数=息税前利润*全部利息费用=（净利润+利润表中的利息费用+所得税）全部利息费用 营运能力分析 应收账款周转率（应收账款周转次数） =销售收入净额-应收账款平均余额 =销售收入净额* （期初应收账款+期末应收账款）*2 应收账款周转天数 =计算期天数-应收账款周转次数 =计算期天数X应收账款平均余额*销售收入

24、净额 存货周转率（次数） =销售成本一存货平均余额 存货平均余额=（期初存货+期末存货）*2 存货周转天数 =计算期天数-存货周转次数 =计算期天数X存货平均余额销售成本 流动资产周转率（次数）=销售收入净额-流动资产平均余额 流动资产周转天数 =计算期天数流动资产周转次数 =计算期天数X流动资产平均余额-销售收入净额 式中：流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）*2 固定资产周转次数=销售收入净额-固定资产平均净值 式中：固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）*2 总资产周转次数=销售收入净额*平均资产总额 如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则： 平均资产总

25、额=（期初总资产+期末总资产）*2 盈利能力分析 销售毛利率=销售毛利*销售收入X 100% 其中：销售毛利=销售收入销售成本 销售净利率=净利润*销售收入X 100% 总资产净利率=净利润*平均总资产X 100% 净资产收益率=净利润*平均所有者权益X 100% 总资产净利率=净利润*平均总资产=净利润*销售收入X销售收入*平均总资产=销售净利率X总资产 周转率 净资产收益率=净利润*平均净资产=净利润*平均总资产X平均总资产*平均净资产=资产净利率X权 益乘数 发展能力分析 销售收入增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入X 100% 其中：本年销售收入增长额=本年销售收入-上年销售收入 总资产增长率=本年资产增长额 /年初资产总额x 100% 其中：本年资产增长额=年末资产总额-年初资产总额 营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额X 100% 其中：本年营业利润增长额=本年营业利润-上年营业利润 资本保值增值率=期末所有者权益期初所有者权益X100%