关于成立LCD显示材料公司可行性分析报告

1、关于成立LCD显示材料公司可行性分析报告关于成立LCD显示材料公司可行性分析报告xxx集团有限公司报告说明国内LCD面板企业的加速崛起，也将带动上游显示材料的高速增长，特别是混晶国产化大背景下，国内混晶厂将进入黄金发展期。2018年相比于2017年混晶国产化率没有继续大幅提升，市场担心国内混晶国产化率30%已经不低，继续提升压力大，后续国产混晶厂增长将减速。随着行业触底回暖及5G商用临近，未来有望量价齐升；电子化学品方面，显示材料国产化替代继续推进，加上国内高世代LCD生产线不断投产，收入将继续保持较快增长，此外随着上游配套的50吨单晶产能释放，加上高代线混晶产品占比提升，整体毛利率有望保持。

2、xxx集团有限公司主要由xx集团有限公司和xx投资管理公司共同出资成立。其中：xx集团有限公司出资732.00万元，占xxx集团有限公司60%股份；xx投资管理公司出资488万元，占xxx集团有限公司40%股份。根据谨慎财务估算，项目总投资27787.66万元，其中：建设投资20957.78万元，占项目总投资的75.42%；建设期利息296.05万元，占项目总投资的1.07%；流动资金6533.83万元，占项目总投资的23.51%。项目正常运营每年营业收入59600.00万元，综合总成本费用46952.53万元，净利润9258.07万元，财务内部收益率27.11%，财务净现值15196.46万

3、元，全部投资回收期5.05年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目生产所需的原辅材料来源广泛，产品市场需求旺盛，潜力巨大；本项目产品生产技术先进，产品质量、成本具有较强的竞争力，三废排放少，能够达到国家排放标准；本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设；项目产品畅销，经济效益好，抗风险能力强，社会效益显著，符合国家的产业政策。本报告为模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项目建设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告可用于学习交流或模板参考应用。目录第一章 拟组建公司基本信息

4、9一、 公司名称9二、 注册资本9三、 注册地址9四、 主要经营范围9五、 主要股东9公司合并资产负债表主要数据10公司合并利润表主要数据10公司合并资产负债表主要数据11公司合并利润表主要数据12六、 项目概况12第二章 市场分析15一、 LCD面板行业市场份额及产能分析15二、 LCD：材料端高毛利，国产崛起撬动产业版图17三、 汽车：智能化是大势所趋，新兴应用是面板需求增长重要看点20四、 中国有望垄断LCD市场21第三章 公司筹建方案23一、 公司经营宗旨23二、 公司的目标、主要职责23三、 公司组建方式24四、 公司管理体制24五、 部门职责及权限25六、 核心人员介绍29七、 财

5、务会计制度30第四章 项目背景及必要性34一、 TV：电视大尺寸化是面板需求增长的最大推动力34二、 产品概况36三、 国产LCD面板发展趋势分析37四、 液晶面板行业发展有利因素40五、 IT：线上化强势拉动Monitor/Notebook需求快速增长42六、 项目实施的必要性43第五章 发展规划分析45一、 公司发展规划45二、 保障措施46第六章 法人治理49一、 股东权利及义务49二、 董事54三、 高级管理人员59四、 监事61第七章 环境保护分析63一、 编制依据63二、 环境影响合理性分析64三、 建设期大气环境影响分析65四、 建设期水环境影响分析66五、 建设期固体废弃物环境

6、影响分析67六、 建设期声环境影响分析67七、 营运期环境影响69八、 环境管理分析70九、 结论及建议74第八章 项目选址方案76一、 项目选址原则76二、 建设区基本情况76三、 创新驱动发展79四、 社会经济发展目标81五、 产业发展方向82六、 项目选址综合评价83第九章 项目风险评估84一、 项目风险分析84二、 公司竞争劣势91第十章 经济效益92一、 经济评价财务测算92营业收入、税金及附加和增值税估算表92综合总成本费用估算表93固定资产折旧费估算表94无形资产和其他资产摊销估算表95利润及利润分配表96二、 项目盈利能力分析97项目投资现金流量表98三、 偿债能力分析99借款

7、还本付息计划表100第十一章 项目规划进度102一、 项目进度安排102项目实施进度计划一览表102二、 项目实施保障措施103第十二章 投资方案104一、 投资估算的依据和说明104二、 建设投资估算105建设投资估算表109三、 建设期利息109建设期利息估算表109固定资产投资估算表110四、 流动资金111流动资金估算表111五、 项目总投资112总投资及构成一览表112六、 资金筹措与投资计划113项目投资计划与资金筹措一览表113第十三章 总结115第十四章 附表116主要经济指标一览表116建设投资估算表118建设期利息估算表119固定资产投资估算表120流动资金估算表121总投

8、资及构成一览表122项目投资计划与资金筹措一览表123营业收入、税金及附加和增值税估算表124综合总成本费用估算表125固定资产折旧费估算表126无形资产和其他资产摊销估算表127利润及利润分配表128项目投资现金流量表129借款还本付息计划表130建筑工程投资一览表132项目实施进度计划一览表133主要设备购置一览表134能耗分析一览表135第一章 拟组建公司基本信息一、 公司名称xxx集团有限公司（以工商登记信息为准）二、 注册资本1220万元三、 注册地址xxx四、 主要经营范围经营范围：从事LCD显示材料相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批

9、准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 主要股东xxx集团有限公司主要由xx集团有限公司和xx投资管理公司发起成立。（一）xx集团有限公司基本情况1、公司简介公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 2、主要财务数

10、据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日资产总额9655.347724.277241.516855.29负债总额3748.662998.932811.492661.55股东权益合计5906.684725.344430.014193.74公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度2017年度营业收入44938.0035950.4033703.5031905.98营业利润9177.477341.986883.106516.00利润总额8180.906544.726135.675808.44净利润61

11、35.674785.824417.684172.26归属于母公司所有者的净利润6135.674785.824417.684172.26（二）xx投资管理公司基本情况1、公司简介公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念，以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。2、主要财

12、务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月31日2019年12月31日2018年12月31日2017年12月31日资产总额9655.347724.277241.516855.29负债总额3748.662998.932811.492661.55股东权益合计5906.684725.344430.014193.74公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度2017年度营业收入44938.0035950.4033703.5031905.98营业利润9177.477341.986883.106516.00利润总额8180.906544.726135.675808.44净利润

13、6135.674785.824417.684172.26归属于母公司所有者的净利润6135.674785.824417.684172.26六、 项目概况（一）投资路径xxx集团有限公司主要从事关于成立LCD显示材料公司的投资建设与运营管理。（二）项目提出的理由行业需求向好、竞争平稳，价格波动趋缓。价格波动体现了面板市场的供需结构变化。今年以来大尺寸面板价格有所回调，随着面板价格调整到位和电视销售旺季的到来，电视厂商将提高产量补充库存，面板价格回调将趋缓。从长远看，随着大尺寸面板渗透率的提升，单位面积面板价格下降成为趋势，全球电视面板生产主导权将从G7G8.5向G8.5G10.5转移。随着国内企

14、业扩产加速，产能不断向国内转移，国内面板厂商开始在国际竞争中拥有定价权，促使面板不会大幅波动影响业绩。我们认为明年新增产能可以被电视大尺寸化需求消化，整体竞争环境平稳，大尺寸面板价格维持相对平稳态势。综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。（三）项目选址项目选址位于xxx（待定），占地面积约60.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，

15、非常适宜本期项目建设。（四）生产规模项目建成后，形成年产0000万片LCD显示材料的生产能力。（五）建设规模项目建筑面积62764.80，其中：生产工程46161.60，仓储工程7675.20，行政办公及生活服务设施5616.00，公共工程3312.00。（六）项目投资根据谨慎财务估算，项目总投资27787.66万元，其中：建设投资20957.78万元，占项目总投资的75.42%；建设期利息296.05万元，占项目总投资的1.07%；流动资金6533.83万元，占项目总投资的23.51%。（七）经济效益（正常经营年份）1、营业收入（SP）：59600.00万元。2、综合总成本费用（TC）：46

16、952.53万元。3、净利润（NP）：9258.07万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.05年。5、财务内部收益率：27.11%。6、财务净现值：15196.46万元。（八）项目进度规划项目建设期限规划12个月。（九）项目综合评价本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。第二章 市场分析一、 LCD面板行业市场份额及产能分析受全球消费电子持续增长影响，全球平板显示市场保持稳健增长，全球面板产能也持续增加,且新增产能主要来自中国，国际大厂商三星、LG等陆续关闭LCD生产线，国内如京东方、华

17、星光电等一系列厂商正通过不断布局加速占据国际市场份额。目前中国大陆面板厂商在出货量上已紧逼韩企在全球市场的份额，占据三成，首次超越中国台湾。从市场份额上看，京东方2016年市场份额为15.4%，较15年的13.1%提升了2.3个基点；华星光电2016年市场份额也从9.5%提升至12.7%。预计2017年中国大陆面板企业LCD产能将占全球三分之一。2019年中国大陆LCD产能超韩国成为最大产区。中国面板产能在2016-2019年间，预计将以年复合26.3%的速度增长，同期台湾的年复合增长率仅为4%，而韩国则以年复合-8%的速度退出LCD市场。目前，全球规划的4条10.5代高世代线均位于我国，先发

18、优势已经十分明显，12条8.5代线也将在中大尺寸市场中逐步发力。2018年中国大陆面板产能将逼近韩国，到2019年全球占比为41.1%，将全面超越全球占比为32.0%的韩国，成为全球大尺寸面板最大产区。电视大尺寸化驱动LCD面板需求量持续增长。从应用领域来看，电视面板是LCD面板最大的应用领域，占LCD面板需求的75%以上。电视面板的大尺寸化推动电视面积持续增加。根根据调研数据，2016年全球液晶电视面板出货量达到2.58亿片，数量同比下降2.5%。但是电视面板出货面积却达到了1.3亿平方米，同比大幅增长8%，其主要原因正是电视尺寸结构的不断调整。32英寸面板虽然目前仍然是全球需求最大的尺寸，

19、但其增速明显放缓；取而代之的是40-49英寸及50-59英寸面板需求高增长，2016年40英寸以上面板占比已经从2010年的27%快速提升至2016年的62%。2016年全球电视面板平均尺寸同比增长1.8英寸，达到42.4英寸。目前50英寸以上大尺寸渗透率还很低，未来伴随电视面板大尺寸化持续推进，预期2018年全球面板平均面积将继续增长。LCD面板2017年新增产能有限，至18年有望达供需平衡。17年市场新增产能来自3条8.5代线扩产（京东方福州8.5代线：2017Q2量产-2018Q1满产；群创8.6代线：2017Q1量产-2017Q4满产；惠科光电8.5代线：2017Q3量产）。三条产线都

20、将在下半年产能逐步提升，上半年新增的产能非常少；即便加上三条产线贡献的产能，2017年全球产能增长也仅在5%左右。另一方面，考虑到三星关闭L7线以及夏普停供三星、海信面板等事件影响，2017年实际新增的产能或不到5%。而2018年-2019年，新增的产能主要是几条10.5代(及以上)产线，包括京东方合肥10.5代线，华星光电11代线，富士康(夏普)10.5代线等。我们预测2018年全球新增产能在9%左右。10.5寸量产将驱动大尺寸电视面板快速渗透，电视面板平均尺寸增长，从而来利好并且满足需求增长，使得市场达到供需平衡。行业需求向好、竞争平稳，价格波动趋缓。价格波动体现了面板市场的供需结构变化。

21、今年以来大尺寸面板价格有所回调，随着面板价格调整到位和电视销售旺季的到来，电视厂商将提高产量补充库存，面板价格回调将趋缓。从长远看，随着大尺寸面板渗透率的提升，单位面积面板价格下降成为趋势，全球电视面板生产主导权将从G7G8.5向G8.5G10.5转移。随着国内企业扩产加速，产能不断向国内转移，国内面板厂商开始在国际竞争中拥有定价权，促使面板不会大幅波动影响业绩。我们认为明年新增产能可以被电视大尺寸化需求消化，整体竞争环境平稳，大尺寸面板价格维持相对平稳态势。二、 LCD：材料端高毛利，国产崛起撬动产业版图（一）需求变迁成就液晶显示技术，产业链走向成熟显示技术作为信息产业的重要组成部分在信息技

22、术的发展过程中发挥重要作用。显示设备更是承载了人们娱乐生活的绝大部分期待，成为生活的一部分，在家庭、工作、出行等各个场景中均扮演着不可或缺的角色。随着用户需求的迁移，显示技术亦在不断进步升级。相对于传统的CRT，平板FPD具有节能环保、低辐射、重量轻、厚度薄、体积小等优点，是显示技术发展的主流方向。LCD具有工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、应用范围广等一系列优点，尺寸跃升和轻薄设计的实现更是让CRT成为了历史。根据LCD生产采用的技术类型不同，一般分为TN-LCD、STN-LCD和TFT-LCD。其中TN-LCD和普通STN-LCD仅能实现单色显示，STN-LCD的升级产品CSTN-

23、LCD以及TFT-LCD才可以彩色显示。随着彩色显示产品的快速普及，具有优良显示性能的TFT-LCD为液晶显示的主流产品，占据了LCD市场的主导地位。尽管近几年陆续出现量子点、OLED等新型显示技术，但预计短期内LCD的地位不会被取代。在LCD产业链中，上游为各种原材料生产厂商，中游为各式LCD面板厂商，下游为各类整机产品厂商。LCD作为资本密集、技术密集、劳动力密集的产业，存在着天然的高壁垒，发达国家长期占据产业链高端。经过数十年的艰难发展，我国大陆陆续涌现出像京东方、华为等一批中下游的龙头企业，为中国LCD产业走向成熟、实现群体突破带来可能。国产的产业平台为上游原材料企业开辟出生存空间，使

24、我国大陆自主的材料研发体系有了进入上升循环的机会。尽管目前上游材料仍然由欧美、日韩企业主导，我国大陆产品质量与国外材料尚存在一定差距，市场份额较少，且集中于中低端领域，但在全产业链大力投资、国家政策支持、国产企业坚持研发创新下，市场格局正在悄然改变。（二）产业链毛利率呈现微笑曲线，上游材料端盈利能力最强LCD从结构上分为液晶、偏光片、彩色滤光片、玻璃基板、背光模组、驱动IC等。背光模组提供光源；上下偏光片让光单方向通过；液晶改变光的偏光状态；上下玻璃基板保护与夹存液晶，其中下层玻璃基板上附有薄膜晶体管TFT，TFT起开关作用，传输电压信号至液晶，决定液晶的转向角度，而上层玻璃贴有彩色滤光片，通

25、过RGB三色的混合调节颜色和亮度。LCD产业链上、中、下游行业的毛利率水平构成典型的“微笑曲线”，曲线左侧是上游的玻璃基板、光学膜材、化学品和背光模组等相关供应商，中间是液晶面板及模组制造厂商，右边是整机组装、整机品牌商和渠道经销商。玻璃基板在LCD产业链中毛利水平最高，达50%-60%；光学膜毛利约为40%；化学品毛利35%-40%；背光模组毛利10%-15%。不同的液晶面板成本结构稍有差异，总体而言，背光模组占比最高，其次为彩色滤光片。以42寸CCFL电视为例，背光模组成本占比29%，彩色滤光片占比22%，偏光片和玻璃基板均占12%，液晶材料占比6%。三、 汽车：智能化是大势所趋，新兴应用

26、是面板需求增长重要看点疫情大幅冲击汽车市场，疫情后有望快速复苏。全球汽车市场在2017年达到顶峰后进入存量市场阶段，根据中国乘联会数据，2017年全球汽车销量达9408万辆，2019年为9302万辆。2019年全球汽车销量约为9000万辆，受疫情冲击2020年大幅降至7650万辆，汽车预测机构LMCAutomotive预计2021、2022年将分别回升至8400万辆和9000万辆。群智咨询预测2020年全球车载面板出货量将由2019年的1.59亿片下降至1.35亿片，同比下降16.35%，汽车智能化是大势所趋，以特斯拉、理想、蔚来为代表的纯电动新能源车正在使用越来越大的车载显示屏，且渗透率不断

27、提升，叠加后续疫情恢复，汽车销量逐步复苏，车载面板需求也将以较快的速度成长。汽车智能化、电动化提速将带动车均面板数量、平均面积提升。过去高解析度、大尺寸显示屏往往被用在高级车款，不过随着车载面板单价下滑，以及市场需求增加，车载面板也开始走向标准化。从需求上看，显示屏在汽车上的应用越来越广，需求数量强劲成长。从供给面来看，越来越多的面板厂商投注资源在车载面板上。在中小尺寸面板应用当中，平板电脑、智能手机都进入了成长高原期，而车载面板是少数增长潜力较大的细分类别，随着车联网、新能源车、无人驾驶等因素的推动，车载面板需求将快速回暖。四、 中国有望垄断LCD市场经过数十年的发展，全球显示面板产业经历了

28、从美国、日本、韩国再到中国崛起的发展历程。2018年，中国超过韩国成为全球最大的LCD生产大国;2019年，韩国宣布继续减少LCD产能转战OLCD市场，中国持续布局OLCD。未来，中国能否进一步抢占全球LCD市场?韩国是否继续保持OLCD市场的垄断地位?近年来，受到国家政策的保驾护航，我国面板产业迅速发展起来，2018年超过韩国成为全球最大的LCD生产大国。目前，全球LCD市场主要由中国、韩国和日本瓜分市场。韩国面板产业也因受到中国面板产业快速崛起的影响而出现了利润下降等问题，因此，作为韩国最大的两家面板厂商三星和LG近年来也相继减产，其中在2019年更是提出将会加快退出LCD市场转战OLED

29、市场，预计在2020年每月减少产能面积超过500万平方米。与此同时，韩国三星和LG在我国境内设的生产线因前期中国疫情的爆发而被迫停工，因此三星和LG都将受到影响的生产线转移回韩国，但是目前韩国疫情的爆发再次使三星和LG产能陷入危机，部分生产线不能正常生产。反观我国，近年来我国面板厂商继续加快高世代液晶面板生产线的建设与投产，2019-2021年将有8条产线陆续投产，合计产能超过6000万平方米。相信未来，中国将会进一步瓜分全球LCD市场，到2025年将占到全球58%的市场份额。在OLED市场方面，目前是韩国占据主导地位，但是以京东方为首的国内面板龙头厂商近年来不断提高OLED技术，同时加快布局

30、OLED生产线。2017年底，京东方成功投产第一条6代OLED面板生产线，之后又新建3条OLED面板生产线。仅仅两年多时间，京东方在中小尺寸OLED面板市场占有的市场份额就从零增加至超过一成，在该市场成为韩国三星的直接竞争对手。目前国内主要厂商OLED面板生产线总投资超过6000亿元，生产线布局超过20条。预计未来3-5年，国内OLED面板产能将会得到快速的释放。据DSCC预测，到2025年，中国OLED面板市场份额将会快速增长至43%，未来全球OLED面板市场将会由韩国主导的格局变成中韩两国争霸的格局。第三章 公司筹建方案一、 公司经营宗旨自主创新，诚实守信，让世界分享中国创造的魅力。二、

31、公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策

32、、LCD显示材料行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。三、 公司组建方式xxx集团有限公司主要由xx集团有限公司和xx投资管理公司共同出资成立。其中：xx集团有限公司出资732.00万元，占xxx集团有限公司60%股份

33、；xx投资管理公司出资488万元，占xxx集团有限公司40%股份。四、 公司管理体制xxx集团有限公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康、快速发展。总经理的主要职责如下：1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效措施，保证各级人员理解质量

34、方针并坚持贯彻执行；3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质量手册；4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系；5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的适宜性、充分性和有效性。五、 部门职责及权限（一）综合管理部1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和持续改进。2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。5、参与识别并确定为实现产品符合性

35、所需的工作环境，并对工作环境中与产品符合性有关的条件加以管理。（二）财务部1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工作。3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、银行、会计事务所等联络、沟通工作。5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，向公司领导报告公司经营情况。6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银行。7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。8、负责公司总长及所

36、有明细分类账的记账、结账、核对，每月5日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析工作。10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用及保管，办理银行收付业务。12、负责先进管理，审核收付原始凭证。13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表。14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。（三）投资发展部1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。2、拟定公司年度投资计划及中长期投

37、资计划。3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。6、及时完成领导交办的其他事项。（四）销售部1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归

38、纳客户资料，掌握客户情况，进行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品

39、知识培训和考核等工作，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。六、 核心人员介绍1、冯xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。2、魏xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。3

40、、杜xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。4、夏xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。5、周xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室

41、主任，2017年8月至今任公司监事。6、熊xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。7、邵xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。8、吕xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。七、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、

42、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大

43、会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的

44、利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模

45、式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。第四章 项目背景及必要性一、 TV：电视大尺寸化是面板需求增长的最大推动力TV是全球大尺寸TFT-LCD的主要下游应用领域，TV出货量整体处于稳定状态。根据Statista数据，2018年全球TFT-LCD面板销售面积约为1.9

46、78亿平方米，其中，TV面板销售面积为1.547亿平方米，占比78%，因此我们可以把来自TV端的需求看作是大尺寸LCD面板下游需求的基本盘。根据奥维睿沃数据，2010年以来全球液晶TV销量整体进入了存量市场竞争的态势，年出货量在2-2.5亿台之间波动。2020年新冠疫情爆发，宅经济应运而生，液晶TV作为室内交互的重要大屏受到拥趸，根据AVCREVO数据，受益于后疫情时代北美液晶TV需求大幅回暖，2020年全球液晶TV出货量达到新高的2.44亿台，同比增长2.95%，考虑到2020年TV旺盛的销量对2021年奥运会等赛事带来的需求产生了提前透支效应，预计2021年液晶TV市场将下滑至2.34亿台

47、。TV整体销量处于稳定状态，电视大尺寸化趋势显著。根据Omdia数据，2018年全球LCD-TV平均尺寸为44.1英寸，2019年增长至45.4英寸，同比增长1.3英寸，预计2020年增长1.6英寸至47英寸，2021年增长2英寸至49英寸，到2026年，平均尺寸将增长至51.5英寸。从终端销售占比来看，大尺寸TV的占比正在持续提升，小尺寸TV占比持续下降，根据群智咨询数据，32寸TV面板出货占比从2018H1的32.1%下降到了2020H1的26.9%，而65寸面板占比从2017H1的4.3%上升至了2020H1的8.9%，尽管销量处于存量市场，但TV2020年全球电视面板出货量同比下降5.

48、4%，出货面积同比上升3.6%，TV大尺寸化是面板需求增长的最大推动力。2020年在疫情影响下，电视面板产业链加速变革，供需关系重塑，2020年上半年电视面板供需关系先紧后松，面板价格呈现出先涨后跌的变化，下半年电视面板供需持续紧张，面板价格一路上涨。根据AVC奥维睿沃数据，2020年全球电视面板出货量272.2M，同比下降5.4%，与此同时，受益于大尺寸化推动，2020年全球电视面板出货面积169.9百万平方米，同比增长3.6%，而2018、2019年得出货面积也分别同比增长了11.1%和6.1%，可以看出当前TV面板市场的最大推动力是TV大尺寸化趋势。Omdia对2021年TV平均尺寸增加

49、2英寸的假设，我们做出了如下表的测算，根据群智咨询数据2020、2021年液晶TV出货量分别为2.44/2.34亿台，此外假设TV面板平均长宽比为16：9，不考虑切割损耗，在此基础上，2020年TV-LCD面积需求约为1.49亿平方米，2021年TV-LCD面积需求约为1.55亿平方米，意味着在TV销量下滑4.1%的情境下，TV面板尺寸从47英寸增长增长至49英寸仍之至少能带来约630万平方米的TFT-LCD面板需求增量，同比净增长4.24%，若考虑切割损耗，需求增量则将更高。板供不应求不只引发了面板持续涨价，也让中国电视厂商面临供应链困境。2020年1-10月，中国传统电视厂商面板采购同比增

50、长4%，而全球出货(含自有品牌+ODM)增长了12%，根据奥维睿沃最新数据显示，截至2020年11月初中国传统电视厂商企业库存(面板+整机)只有4.3周，远低于5周的安全库存，年底前库存紧张局面也难以得到缓解，在2021年初终端需求淡季不淡，而上游供应链缺货持续的大环境下，整机厂商库存水位仍将持续处在低位。二、 产品概况TFF-LCD产业是典型的资金密+技术密集型，其主要特点有：1、规模效应明显、需要不断巨额投资，进入困难退出更难；2、技术壁垒高、技术更新快；3、产品竞争极为激烈，市场前景广阔、市场容量大。以上特点，决定了LCD是高门槛产业，资金+技术缺一不可。人类60%的信息获取是通过视觉完

51、成，电子图像显示是通过电子学等技术方法将各种信息以文字、图像的形式显示出来，达到“栩栩如生”、“眼见为实”的显示效果。1897年，电子显示技术的起点德国人布劳恩发明了世界上第一只CRT，实现了电信号向光输出的转换。在此之后，显示技术发展方向由最初的CRT、经历了短暂的PDP、目前主流的LCD以及崭露头角的OLED，显示技术发展的时间跨度已经超过120年。 TFT-LCD是的当前的主流显示技术，其中TFT（ThinFilmTransistor）是指薄膜晶体管，作用是驱动显示屏上的每个液晶像素点，LCD（LiquidCrystalDisplay）是指液晶显示器。LCD的基本原理是在两片平行的玻璃基

52、板当中放置液晶盒，下基板玻璃上设置TFT（薄膜晶体管），上基板玻璃上设置彩色滤光片，通过TFT上的信号与电压改变来控制液晶分子的转动方向，从而达到控制每个像素点偏振光出射与否而达到显示目的。TFT-LCD的结构类似于多层夹心饼干，主要包括偏光片（上下两片）、玻璃基板（上下两片）、彩色滤光片、液晶材料、TFT薄膜晶体管、背光模组等。LCD面板相比上代CRT，体积小、更轻薄、功耗低，目前LCD渗透率已经超过85%。 三、 国产LCD面板发展趋势分析LCD在相当长的时间仍是主流的显示技术，从出货面积的角度来看仍将继续增长。虽然从全球的角度来看，LCD面板产值可能已经过了高增长阶段。但从LCD产能分布

53、结构来看，产能向大陆转移是大势所趋，大陆面板高世代线进入集中投放阶段，大陆LCD面板市场仍处于高增长期。对于上游的显示材料公司而言，更是发展的黄金阶段，因为历史上LCD产能几次转移都带动了当地上游显示材料公司的高速发展。（一）国产LCD面板LCD和OLED是目前主流的两大平板显示技术，其中OLED在响应速度、对比度、可视角度、色彩饱和度、柔性显示等方面具备优势，各国产业化也是方兴未艾。然而OLED应用仍有诸多限制，包括良品率低，特别是在大尺寸设备上良品率低使得成本一直居高不下，其次OLED面板生产的核心技术主要还是集中在韩国SDC和LGD手中，也一定程度上制约了OLED产品的推广应用。LCD因

54、其规模大、技术相对成熟、市场广阔，加上LCD技术仍有革新空间，特别在大尺寸平板显示上相当长的时间内LCD仍将是主流显示技术。在市场规模方面，LCD市场规模1308亿美元，OLED市场规模236亿美元，LCD仍处于主导地位；在出货面积方面，LCD面积需求1.8亿平米，占比近97%，遥遥领先于OLED的0.5亿平米面积需求。此外，从LCD下游需求按照面积分布情况来看，LCD下游应用占比最大的是TV，而TV是大尺寸设备，OLED在大尺寸方面仍存在良品率低等诸多问题，因此短期LCD市场被OLED产品快速蚕食的可能性较低，LCD在相当长的时间仍将是主流显示技术。而TV大尺寸化趋势明显，随着高世代在大尺寸

55、具备更高的切割效率将进一步加速TV的大尺寸化，此外LCD在一些新兴领域的需求持续增加，由此推动LCD全球的需求面积保持增长。（二）全球LCD格局大陆LCD面板厂开始发力，全球液晶面板产能也持续从日韩及中国台湾向大陆转移。据调查数据显示，大陆LCD产能将加速扩张，至2023年中国大陆产能将占全球总产能的58%。2017-2020年投产并能带动混晶需求约250吨，虽然真实需求量与开工率及达产进度相关，但近几年确实是高世代线集中投产阶段，无疑将大幅带动混晶需求，国产混晶厂也在高世代线的渗透率也有望逐步提升。（三）行业发展趋势国内LCD面板企业的加速崛起，也将带动上游显示材料的高速增长，特别是混晶国产

56、化大背景下，国内混晶厂将进入黄金发展期。2018年相比于2017年混晶国产化率没有继续大幅提升，市场担心国内混晶国产化率30%已经不低，继续提升压力大，后续国产混晶厂增长将减速。随着行业触底回暖及5G商用临近，未来有望量价齐升；电子化学品方面，显示材料国产化替代继续推进，加上国内高世代LCD生产线不断投产，收入将继续保持较快增长，此外随着上游配套的50吨单晶产能释放，加上高代线混晶产品占比提升，整体毛利率有望保持。LCD面板产能向大陆转移，国内高世代线集中投产，因此大陆LCD面板市场仍处于高增长期。从以往LCD产能转移发展历史来看，大陆面板厂崛起将带动上游显示材料国产化，随着新投产的高世代线满产，以及国内混晶材料性能提升，高世代线混晶材料国产化将进入加速期。在混晶放量阶段，收入快速增长，期间费用率有望加速下降，加上高世代线混晶盈利能力更强。四、 液晶面板行业发展有利因素（一）国内下游液晶面板行业产能持续扩张，偏光片需求保持快速增长偏光片是下游液晶面板行业生产所需关键原材料，其供求与下游液晶面板产业的发展紧密相关，而液晶面板主要应用于液晶电视、手机、电脑等消费类电子产品。随着消费类电子产品行业的发展，各类新产品的更新换代频率加快，手机、电脑等产品已经逐渐成为个人电子消