财务管理名词解释和简答题-考试重点

1、名词解释1财务管理 ：企业再生产过程中财务活动和财务关系而产生的， 是利用价 值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的 一项综合性管理工作。2债券： 单位为筹集资金发行的， 约定在一定期限内向债权人还本付息的 有价证券。目的：筹集大型建设项目的长期资金。3平息债券：4零息债券：5流通债券：6股票价值： 实价值，又称7商业信用：利息在到期时间内平均支付的债券 承诺在未来某一确定日期做某一单笔支付的债券 已经发行并在二级市场上流通的债券 股票价值是指其预期的未来现金流入的现值。 它是股票的真 股票的内在价值 或理论价值 。 是指在商品交易过程中由于延期付款或预收货款所形成的

2、企业间的借贷关系。 它是企业交易过程中的一种自然筹资。 包括： 应付账款、应付票据和预收账款8 信用额度： 是指银行对借款人规定的短期无担保贷款的最高限额。9周转信贷协议： 是指银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的 贷款协定。它是正式的贷款承诺。10公司价值： 是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之 和。11到期收益率：以特定价格购买债券并持有到期所获得的收益率12目标现金持有量： 目标现金持有量是使总成本最小的现金持有量。13现金周转期：现金周转期是指从购买存货支付现金到收回现金这一期间的长度。14现金浮游量：现金浮游量是指银行账户上的存款余额与公司账户上现金余额之间的差

3、额。15净现值 ：一个项目的净现值是指在整个建设和生产服务年限内，各年 现金净流量按资本成本率或投资者要求的最低收益率计算的各年现值之 和。16回收期： 回收期是指通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的 时间17风险： 是指事件本身的不确定性，或某一不利事件发生的可能性。财 务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的 不确定性。18投资风险： 它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不 确定性。19财务风险： 是指企业由于筹措资金上的原因而 给企业财务成果带来的 不确定性。它源于企业资金利润率与借入资金利息率差额上的不确定因素 和借入资金对自有资金比例的大小。

4、20不可分散风险： 又称系统风险或称市场风险，它是指某些因素给市场 上所有证券带来经济损失的可能性。21可分散风险： 又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些因素给 个别证券带来经济损失的可能性。非系统风险与公司相关。它是由个别公 司的一些重要事件引起的。22股票股利 ：股票股利是指公司将应分给投资者的股利以股票的形式发 放。23股票分割： 股票分割是指将一面额较高的股票交换成数股面额较低的 股票的行为。24股票回购： 股票回购是指公司出资购回其本身发行的流通在外的股票。25经营风险： 是指由于生产经营上的原因给企业的利润额或利润率带来 的不确定性。26财务风险： 财务风险也称筹资风险，是指

5、举债经营给公司未来收益带 来的不确定性。影响财务风险的因素主要有：资本供求变化、利率水平变 化、获利能力变化、资本结构变化等。27资本结构： 资本结构是指公司长期资本 ( 长期负债、优先股、普通股 ) 的构成及其比例关系。28售后回租： 是指设备的制造者在出售某项设备后，立即按照特定条款 从购买者手中租回该项设备的一种租赁方式 。29杠杆租赁： 是指如果设备购置成本所需资金的一部分 (1020%)由出租人 承担，其余大部分资金由出租人向贷款人以租赁设备作为资产抵押而获得， 这种租赁方式称为杠杆租赁。30认股权证： 持有者购买公司股票的一种凭证，它允许持有人按某一特 定价格在规定的期限内购买既定

6、数量的公司股票。31内部收益率： 项目净现值为零时的贴现率或现金流入量现值与现金流 出量现值相等时的贴现率。32获利指数： 又称现值指数，是指投资项目未来现金流入量现值与现金 流出量现值的比值。33利息保障倍数： 是指企业息税前利润与利息费用的比率。偿付债务利 息的能力。34. B系数：不可分散风险的指数，反映个别证券收益率的变动对于市场 组合收益率变动的敏感性。利用它可以衡量不可分散风险的程度。35. 权益乘数： 是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的 财务风险。36. 市盈率 ：是指普通股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资者 对单位收益所愿支付的价格。37. 财务指标 :

7、 是指收集传达财务信息， 说明资金活动， 反映企业生产经营 过程和成果的经济指标。38资产负债率： 又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率。 它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人 发放贷款的安全程度。39股东权益比率： 又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比 率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比重。40净资产收益率： 又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。 它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。41营运能力比率： 用来衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的 周转速度。主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总 资

8、产周转率等。42经济批量： 经济批量，又称经济订货量，是指使存货的相关总成本最 低的进货批量。43资本成本： 是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，它包括筹集费 用和使用费用两部分。44违约风险： 是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来 的风险。45到期风险： 是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。46约当系数： 不确定的现金流量相当于使投资者满意的肯定的现金流量 的系数 简答题1. 财务利润和会计利润的差别 . 会计而言，利润的确立完全是建立在权责发生制和会计分期假设的基础上， 反映着某一会计期间账面收入和账面成本相配比的结果，即：体现为一种 应计现金流入的概念。在会计看

9、来，只要账面收入大于账面成本，就意味 着利润的取得。财务管理工作的核心是如何提高现金的使用效率、周转效 率，注意收益和风险的对称性判断财务利润的标准是： （ 1）营业现金流入 量大于营业现金流出量 （2）考虑时间价值因素， 不仅要求营业现金流入量 大于营业现金流出量，而且要求营业现金流入量的折现值大于营业现金流 出量的折现值（ 3）考虑机会成本因素，不仅要求营业净现值大于零，而且 应大于机会成本2. 影响股利政策 的因素有 :（1） 法律约束因素 , 法律约束为了保护债权人和股东的利益 ,有关法规对企 业股利分配通常予以一定的限制 .包括 :资本保全限制规定公司不能用资本 发放股利、企业积累限

10、制，企业在分配利润前，按一定比例提取法定盈余 公积金、净利润限制，企业年度累计净利润为正才发放现金股利，偿债能 力限制，超额累计利润限制。（ 2）公司自身因素：现金流量，举债能力， 投资机会，资本成本（ 3 股东因素：股东出于自身考虑，对公司的收益分 配产生的影响。追求稳定收入，规避风险，担心股东权稀释，规避所得税 （4） 债务契约因素3. 营运资本政策 配合型融资政策的特点是： 对于临时性流动性资产，运用临时性负债筹资集资金满足其资金需要；对 于永久性流动性资产和固定资产（统称为永久性资产），运用长期负债、 自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要。是一种理想的、对企业 有着较高资金使用要

11、求的营运资本融资政策。 激进型融资政策的特点是：临时性负债不但融通临时性流动资产的资产要 求，还解决部分永久性资产的资金需要。是一种收益性和风险性均较高的 营运资本融资政策。 稳健型融资政策的特点是：临时性负债只融通部分临时性流动资产的资金 需要，另一部分临时性流动资产和永久性资产，则由长期负债、自发性负 债和权益资本作为资金来源 。是一种风险性和收益性均低的营运资本融资 政策。4. 资本结构， 公司各种资本的构成及其比例关系，使用债务资本可以 降低公司资本成本， 利用债务筹资可以使公司获取财务杠杆利益， 公司 的稳定经营，公司所有者经营者的态度，银行信用评级机构的态度，公 司获利能力，公司增

12、长率，公司现金流量状况，税收因素，行业差别5. 现金流量指标 可以保证评价的客观性；在投资决策分析中现金流动 状况往往比盈亏状况更重要； 现金流量指标使得应用时间价值进行动态 投资效果的综合评价成为可能； 投资项目有效期内的利润总计与现金净 流量总计相等，使现金流量可以取代利润作为评价净收益的指标6. 为什么在投资决策中广泛运用贴现法，而以非贴现法为辅助计算方 法？（1）非贴现法把不同时点上的现金收支当作无差别的资金对待， 忽略了时 间价值因素，是不科学的。而贴现法把不同时点上的现金收支按统一科学 的贴现率折算到同一时点上，使其具有可比性。 （ 2）非贴现法中，用以判 断是否可行的标准有的是以经验或主观判断为基础来确定的，缺乏客观依 据。而贴现法中的净现值和内部报酬率等指标都是以企业的资金成本为取 舍依据的，这一取舍标准具有客观性和科学性。7. 融资方式优缺点： 1）吸收直接投资：优：风险小，投资速度快捷。缺：成本高、产权不够明 晰、分散控制权 2）普通股：优：风险小，限制使用的情况小，资本永久 性。缺：筹资成本高，分散股权 3）优先股：优：资金调配灵活，无股利 支付的法定义务，保持普通股股东对公司的控制权；提高举债能力。缺： 资本成本高，较重的财务负担，制约因素较多4）认股权证：优：吸引投资者，降低筹资成本，增加额外权益资金来源。缺：增加额外权益资金来 源。缺：行使时间不确定，