




版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领
文档简介
1、城市燃气项目(并购)尽职调查报告 (模板) 目录 一、项目概述 3 二、城市概况 3 1 、地理位置 3 2 、区划与定位 3 3 、经济发展状况 3 4 、房地产市场 3 三、燃气市场现状 3 1 、主要燃气公司简介 3 2 、能源 / 气源利用情况及价格 4 3 、政府政策 4 四、市场发展与气量预测 4 1 、民用户 4 2 、商业用户 4 3 、工业用户 4 4 、车用燃气 5 5 、各类用户发展及气量预测 5 五、项目进展与合作方式 6 六、合作方财务状况和经营情况 6 1 、合作方账面资产情况 6 2 、拟纳入合资合作范围的资产情况 6 3 、合作方资产评估 8 4 、对资产情况的
2、说明 8 5 、收益情况 9 七、项目后续投资估算 9 1 、场站投资 9 2 、管网投资 9 3 、土建投资 9 4 、其它投资 9 八、项目收入及成本测算 10 1 、接驳费收入及成本 10 2 、燃气销售收入及成本 10 3 、其它收入与成本 10 4 、资产变现收入 11 5 、管理费用测算 11 九、项目投资评价 12 十、风险分析 13 一、项目优劣势分析与结论 14 一、项目概述 1、项目背景 2、项目调查意见 3、存在问题和建议 二、城市概况 1 、地理位置 :说明项目城市的地理位置、 交通状况及水文地质等状况。 2 、区划与定位 :说明项目城市(级别)行政辖区面积、人口、户数
3、, 城市规划区与中心区面积与人口,管道燃气可覆盖的人口,未来城市规划 区人口增长趋势。列示其所辖的市县(或镇区) 。 如是工业园区项目,说明工业园区规划面积,隶属关系,产业布局与 定位。 3 、经济发展状况 : 说明项目城市经济社会发展状况,如近三年 GDP 总量与增长率,人均 GDP 及增长率,城市居民人均可支配收入及增长率等。 如是工业园区项目,说明现有企业数量并列举主要企业。 4 、房地产市场 :说明近三年来项目城市房地产开发状况,如房地产开 发施工面积、竣工面积,商品住宅施工面积、竣工面积,商品房销售面积 (或住宅套数)、销售价格等。 三、燃气市场现状 1 、主要燃气公司简介 公司 1
4、 公司 2 备注 公司名称 注册资本 资产总量 员工数量 销售气量 销售价格 民用、商业、工业、车用 盈亏情况 股东构成及比 例 经营班子成员 此外,还应介绍燃气公司的经营状况(盈亏)及原因分析,燃气公司 的背景(如政府关系背景)与优势,有何资质或技术专利等。 2、能源/ 气源利用情况及价格 介绍当地的能源结构,包括煤、电、气(天然气、煤气、液化气等) 、 油(包括汽油、柴油、重油等)的消耗总量,所占比重及其价格水平。 当地管道燃气的气化率,管道燃气与瓶装 LPG 的用户数量,管道燃气 消耗总量。 目前管道燃气、 LPG 的气源来源、购销价格,天然气管道规划建设、 气源指标分配等情况。 3 、
5、政府政策 居民与工商业用户的接驳费现行收费标准、收取办法,有无调价计划, 物价批准权限与程序。 当地政府在环保与推广使用天然气方面的政策措施,政府的税费优惠 政策与行政支持力度。 四、市场发展与气量预测 1、民用户 预测未来民用户发展(包括新建住宅与老户发展)情况;根据当地生 活水平与现行气源使用情况,预测居民用户对管道燃气(天然气)的需求 总量。 2 、商业用户 介绍目前商业用户的能耗种类、能耗规模和用气潜力,预测未来商业 用户的用气量增长和用气总量。 3 、工业用户 介绍当地主要的工业企业、主要产品与产能、能耗种类与总量,对天 然气等清洁能源的价格承受能力,是否有用气意向或协议,测算未来工
6、业 企业的用气量增长和用气总量 4 、车用燃气 介绍出租车、公交车和社会车辆数量,可改车数量,出租车、公交车 的运行里程,日耗天然气数量。 现有天然气 /LPG 加气站的数量,车用燃气销售价格。 预测未来天然气汽车的改装数量,天然气销售总量,销售价格及调升 趋势。 5 、各类用户发展及气量预测 各类用户的发展情况预测统计 项目 单位 - 年 - 年 - 年 - 年 合计 民用户接驳 万户 商业开口气量 万方 / 日 工业开口气量 万方 / 日 汽车改装 辆 各类用户的天然气用气量预测情况汇总统计 项目 单位 - 年 - 年 - 年 - 年 合计 居民用气 万方 商业用气 万方 工业用气 万方
7、汽车用气 万方 合计 万方 五、项目进展与合作方式 1、项目进展 介绍项目调研洽谈的进展情况。主要说明项目合作方的基本情况,合 作方的意愿、条件,洽谈情况,政府领导和主管部门的态度。 介绍项目的竞争情况,介绍主要的竞争对手及其项目运作情况。 2、合作方式 说明是独资还是合资。如属独资,则应介绍收购现有燃气公司的设想 与后续安排。 如属合资,则介绍与合作方洽谈达成的初步合作意向,主要包括: (1)组建合资公司的初步安排:包括合资公司名称、投资总额、出资 额度、出资比例、出资方式、董事会与经营管理机构职务安排; (2)资产评估安排:包括资产界定与债权债务处理; (3)人员安置:现中高层管理人员的安
8、排、人员安置与政策; (4)对合作双方的约束性权利义务等。 六、合作方财务状况和经营情况 1 、合作方账面资产情况 某一时点合作方账面各类资产的实际情况。 2 、拟纳入合资合作范围的资产情况 分项列示拟合作或收购的主要资产的明细、帐面价值、购置年限。主 要包括:场站资产、管道资产、设备资产、建构筑物资产、负债(国债、 银行贷款、其他欠款或借款) 、债权(对外借款)、对外投资、在建工程等 如下表所示: 单位:万元人民币 序号 资产名称 单 位 数 量 建设或购 置时间 帐面价值 折旧 年限 成新 率 1 流动资产 现金 银行存款 债权 流动资产合计 2 长期投资 长期投资合计 3 固定资产 大型
9、储罐 座 加气母站 座 LNG 气化站 座 高压管道 千米 中低压管道 千米 阀室 个 房屋建筑物 平米 设备 在建工程 固定资产合计 4 无形及递延资产合计 5 其他长期资产合计 6 流动负债 其中:银行借款 流动负债合计 7 长期负债 其中:银行借款 长期负债合计 资产合计 3 、合作方资产评估 说明合作方的资产是否进行了评估。如果进行了评估,需说明评估机 构、评估基准日、采用的评估方法、评估结果,评估基准日后经营业绩调 整及对资产评估值的影响如何,并按新奥燃气对资产的界定规则进行调整 如果没有进行资产评估,需按重置成本法和新奥燃气对资产的界定规 则对合作方资产进行评估。 合作方资产评估汇
10、总表(如下表所示) : 单位:万元人民币 项目 账面价值 评估价值 资产增减值 调整后价值 A B C=A-B D 流动资产 长期投资 固定资产 无形资产及递延资产 其他长期资产 资产合计 流动负债 长期负债 负债合计 净资产 4 、对资产情况的说明 通过调查,对各类资产的质量状况、价值状况进行分析说明;如果合 作方资产已经进行了资产评估,则须对增减值因素进行分析说明,并提出 意见。 5 、收益情况 对合作方前三年的损益情况进行列示,并对其损益调整事项进行说明, 列示调整后情况。 七、项目后续投资估算 说明在已有资产基础上,未来年度需要新增的投资项目和投资额,主 要包括: 1 、场站投资 说明
11、场站是新建还是改扩建。如是新建,需要说明建设规模(包括征 用 / 租用土地的数量,储气能力,是否包含加气母站等) 、投资额;如是改 扩建,需要说明现有规模,改扩建后的规模,改扩建的投资等。 2 、管网投资 根据项目管网总体规划和目前管网建设与布局现状, 说明未来需要建设 的管网,说明各类管道的管径、材质、长度及投资额等。 3 、土建投资 说明需新建的建构筑物、道路与投资额等。 4 、其它投资 除以上投资外的其它投资,包括设计安装费用、流动资金等。 项目投资估算汇总表: 单位:万元人民币 序号 投资科目 单位 数量 投资额 备注 1 场站投资 大型储罐 座 加气母站 座 LNG 气化站 座 场站
12、投资合计 2 管网投资 高压管道 千米 中低压管道 千米 阀室 个 管网投资合计 3 土建投资 征用土地 亩 以何方式征用多 少 房屋投资 构筑物 土建投资合计 4 其它投资 规划设计费 万元 流动资金 万元 其它投资合计 万元 后续投资总计 万元 八、项目收入及成本测算 测算本项目预期可获得的收益与成本。主要包括: 1 、接驳费收入及成本 包括居民用户建设费、 工商业户开口费收费标准与接驳成本, 汽车改装 收费与成本,并据此测算总收入及相应的总成本。 2 、燃气销售收入及成本 包括居民、工商业、 车用燃气销售收入及购气成本。 说明年度燃气销售 总量、购销价格,测算燃气销售总收入及购气总成本。
13、 3 、其它收入与成本 包括燃气具 / 表销售收入与采购成本;有偿服务服务收入及成本,包括 政府财政补贴等收入。 4 、资产变现收入 项目投资评价的计算期末的净资产,通过资产变现计为收入。 5 、管理费用测算 (1)人工成本 预测项目公司历年所需的员工数量,人均工资福利等成本。或通过对 各类人员(如管理人员、销售人员、生产人员)编制的预测确定员工数量, 并测算出人均综合成本。 (2)管理成本(不含折旧费用) 预测各年度项目公司生产、运营、维修、日常管理所发生的成本,可 根据当地的实际情况,根据行业的一般水平进行测算。 为简便测算,也可将管理成本与其他成本(如人工成本)相联系、相 挂钩的方式,预
14、测各年度的管理费用。 (3)销售费用 预测为实现业务发展和销售收入所发生的费用。一般情况下,可采取 销售费用与销售额挂钩的方式,确定一个计提销售费用的比例,从而测算 历年的销售费用。 (4)折旧费用 固定资产的评估值是折旧后的固定资产净值,重置成本是原值,这类 资产在重置成本的基础上按照剩余年限计提折旧;新增的固定资产应按照 不同的折旧年限规定计提折旧费用。为简便测算,可确定一个综合折旧率, 如选综合折旧率为 4-5% 。 (5)各种税费 根据项目实际情况和当地财税政策测算项目的所需缴纳的各种税费。 九、项目投资评价 1、评估方法:经营性现金流量法 2、评估指标: (1)项目累计净现值; (2
15、)项目内部收益率; (3)项目投资回收期。 3 、相关假设 : 凡涉及或影响项目投资评价结果,或由评价人自行作出的预测假设, 均应作出说明,如: (1 )项目特许经营期限假设(如假设按 20 年测算); (2)项目覆盖人口年增长率假设,居民户每户人口数量假设; (3)气源供应能够满足业务发展假设,管道燃气购买价格与各类用户 销售价格假设; (4)居民用户、工商业用户接驳费收费标准、收费年限假设,汽车改 装价格假设; (5)居民用户年发展量假设,工商业用户日开口气量历年增长假设, 历年车辆增长与汽车改装数量假设; (6)民用户接驳成本假设;汽车改装成本假设;工商业用户接驳成本 假设; 7)项目公
16、司员工定编定员假设,员工年人均成本假设; 8)历年管理费用及费用增长率假设; 9)历年销售费用及费用增长假设; 10 )固定资产折旧年限假设(如假设按 25 年折旧); 11 )税率假设:营业税 3% ,增值税 13% ,所得税按 25% ; 12 )折现率假设(如取折现率为 12%或 15% ,需简要说明理由); 具体假设条件、理由或假设数值的确定,需在项目投资测算的假设条 件中作详细说明。 4 、评估指标结果列示 累计净现值:项目累计净现值应大于零,否则不可行。 内部收益率:即项目累计净现值为零时的折现率。 投资回收期:一般以 6-8 年为宜,静态投资回收期在 6 年左右,动态 回收期在 8 年左右,但应根据项目的总体情况具体分析对待。 十、风险分析 对项目风险分析,主要侧重可能存在的风险并提出防范风险的措施: 1 、政策风险及防范措施; 2、法律风险及防范措施; 3、气源风险及防范措施; 4、市场风险及防范措施; 5 、财务风险及防范措施; 6 、价格风险及防范措施; 7、经
温馨提示
- 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
- 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
- 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
- 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
- 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
- 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
- 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。
最新文档
- 焊工国考题库(各地真题)附答案详解
- 最接近国考的行测题库(巩固)附答案详解
- 消防设施操作员国考题库带答案详解(预热题)
- 国考题库带答案详解(综合卷)
- 航天常识国考题库附参考答案详解(b卷)
- 航天常识国考题库(满分必刷)附答案详解
- 焊工国考题库含答案详解【研优卷】
- 江苏国考行测题库带答案详解(满分必刷)
- 计算机国考题库附参考答案详解【突破训练】
- 消防设施操作员国考题库含完整答案详解【有一套】
- 高考物理总复习《带电粒子在电场中的运动》专项检测卷及答案
- 安徽省第十三届全省水利行业职业技能大赛(水土保持治理工)备赛试题库(含答案)
- 小学语文教学目标设计
- 2025厦门银行面试题库及答案
- 国家职业标准 4-08-10-02 化工生产现场技术员(试行) (2025年版)
- 公安情报学试题及答案
- 交通运输行业“一会三卡”制度实施与安全管理
- 【校本课程】初二数学校本教材
- 咸阳社区面试题及答案
- 采样来料检验规范
- 护理压疮不良事件分析
评论
0/150
提交评论