企管十六讲财务管理课件

1、企管十六讲财务管理1 企企 管管 十十 六六 讲讲 （0505）财务管理）财务管理 5/27/2021 企管十六讲财务管理2 财务管理 财务报表及其分析 货币的时间价值及其运用 投资风险价值 投资决策的衡量 权益资本筹资 负债筹资 资本成本与资本结构 流动资金管理 股利决策 企管十六讲财务管理3 1、生存目标企业 只有生存，才可能获 利 2、发展目标企业 在发展中求生存 3、获利目标企业 必须能够获利，才有 存在的价值 企业财务目标 1、利润最大化 2、股东财富最大化 3、企业价值最大化（最 优） 企管十六讲财务管理4 企管十六讲财务管理5 企管十六讲财务管理6 企管十六讲财务管理7 企管十六

2、讲财务管理8 企管十六讲财务管理9 企管十六讲财务管理10 财务报表概述财务报表概述 财务报表财务报表 资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益 财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出 企管十六讲财务管理11 资产负债表balance sheet balance sheet is a summary of the financial balances of a company, it is the only statement which applies t

3、o a single point in time of a business calendar year. A standard company balance sheet has three parts: assets, liabilities and ownership equity. The main categories类别 of assets are usually listed first, and typically in order of liquidity流动性. Assets are followed by the liabilities. The difference b

4、etween the assets and the liabilities is known as equity or the net assets or the net worth or capital of the company and according to the accounting equation net worth= assets- liabilities. 企管十六讲财务管理12 资产负债表balance sheet 资产负债表的编制原理是资产=负债+所有 者权益会计恒等式。它既是一张平衡报表， 反映资产总计（左方）与负债及所有者权 益总计（右方）相等；又是一张静态报表，

5、 反映企业在某一时点的财务状况，如月末 或年末。通过在资产负债表上设立年初数 和期末数栏，也能反映出企业财务状况的 变动情况。 企管十六讲财务管理13 Sample Small Business Balance Sheet10 AssetsLiabilities and Owners Equity Cash$6,600 Liabilities Accounts Receivable$6,200 Notes Payable$5,000 Tools and equipment$25,000 Accounts Payable $25,000 Total liabilities$30,000 Owne

6、rs equity Capital Stock$7,000 Retained Earnings$800 Total owners equity$7,800 Total$37,800 Total$37,800 企管十六讲财务管理14 资产负债表资产负债表 流动资产流动资产 其他资产其他资产 流动负债流动负债 长期负债长期负债 所有者权益所有者权益 （净资产）（净资产） 资产负债表结构资产负债表结构 资产资产 债权人债权人股东股东 资产资产 = 负债负债 + 所有者权益所有者权益 资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源 固定资产固定资产 长期投资长期投资 企管十六讲财务管理15 资产=负债+所有

7、者权益 资产（万元）负债（万元） 所有者权益（万元） 流动资产短期借款实收资本 短期投资应付票据上级拨入资金 应收票据应付工资资本公积 坏账准备应付款盈余公积 应收款未交税金 固定资产未付利润 在建工程未交款 无形资产应付福利 累计折旧递延税款 企管十六讲财务管理16 企管十六讲财务管理17 利润表概述利润表概述 利润表又称损益表，是用来解释企业的利润表又称损益表，是用来解释企业的 利润是如何产生的。利润是如何产生的。 利润表记载企业在一定时期内收入、成利润表记载企业在一定时期内收入、成 本费用和非经营性的损益，从中可以看本费用和非经营性的损益，从中可以看 出企业产生的净利润（或净亏损）。出企

8、业产生的净利润（或净亏损）。 利润利润 = 收入成本费用收入成本费用 损益表遵循的会计等式：损益表遵循的会计等式： 企管十六讲财务管理18 企管十六讲财务管理19 企管十六讲财务管理20 企管十六讲财务管理21 损益表内容损益表内容管理报告内容管理报告内容 一、主营业务收入一、主营业务收入1 1销售收入销售收入1 减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让 减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2 减：销售税金及附加减：销售税金及附加3 二、主营业务收入净额二、主营业务收入净额2 2销售收入净额销售收入净额4=1-2-3 减：主营业务成本减：主营业务成本 减：可变成本减：可变成本5 减：主营业务税金及

9、附加减：主营业务税金及附加3 3可变利润可变利润6=4-5 减：固定成本减：固定成本7 三、主营业务利润三、主营业务利润4 4毛利润毛利润8=6-7 减：营业费用减：营业费用 减：销售费用减：销售费用9 市场费用市场费用10 运输装卸费用运输装卸费用11 5 5销售利润销售利润12=8-9-10-11 管理费用管理费用 减：管理费用减：管理费用13 加：其他业务利润加：其他业务利润 加：其他业务利润加：其他业务利润14 6 6经营利润经营利润15=12-13+14 加：补贴收入加：补贴收入 加：补贴收入加：补贴收入16 加：投资收益加：投资收益 加：投资收益加：投资收益17 营业外收支营业外收

10、支 加：营业外利润加：营业外利润18 7 7息税前利润息税前利润19=15+16+17+18 财务费用财务费用 减：财务费用减：财务费用20 三、利润总额三、利润总额8 8税前利润税前利润21=19-20 减：所得税减：所得税 减：所得税减：所得税22 减：少数股东收益减：少数股东收益 减：少数股东收益减：少数股东收益23 四、净利润四、净利润9 9净利润净利润24=21-22-23 企管十六讲财务管理22 企管十六讲财务管理23 企管十六讲财务管理24 a cash flow statement In financial accounting, cash flows statement th

11、at shows how changes in balance sheet accounts and income affect cash and cash equivalents现金等价物, and breaks the analysis down to operating, investing, and financing activities. Essentially, the cash flow statement is concerned with the flow of cash in and out of the business. The statement captures捕

12、获 both the current operating results and the accompanying changes in the balance sheet. As an analytical tool, the statement of cash flows is useful in determining the short-term viability 生存能力 of a company, particularly its ability to pay bills. 企管十六讲财务管理25 现金流量表概述现金流量表概述 反映在一定会计期间内企业现金和现金反映在一定会计期间

13、内企业现金和现金 等价物流入和流出的报表，体现了企业等价物流入和流出的报表，体现了企业 资产的流动性资产的流动性 企业的血液，贯穿企业经营的全过程中企业的血液，贯穿企业经营的全过程中 以收付实现制作为记录原则以收付实现制作为记录原则 现金净流量现金净流量 = 现金流入现金流出现金流入现金流出 现金流量表遵循的会计等式：现金流量表遵循的会计等式： 企管十六讲财务管理26 净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果企业经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算经营性现金净流量是采用收付实现

14、制计算 的企业经营成果的企业经营成果 收入费用发生与现金收支之间产生了一个收入费用发生与现金收支之间产生了一个 重要的时间差重要的时间差 净利润只是潜在的现金，而净利润只是潜在的现金，而经营性现金净经营性现金净 流量流量是企业经营过程中实际发生的现金净是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出流入或者净流出 企管十六讲财务管理27 Statement of Cash Flow - Simple Example for the period 1 Jan 2006 to 31 Dec 2006 Cash flow from operations$4,000 Cash flow from in

15、vesting($1,000) Cash flow from financing($2,000) Net cash flow$1,000 Parentheses indicate negative values 企管十六讲财务管理28 企管十六讲财务管理29 净利润与经营性现金净流量的关系净利润与经营性现金净流量的关系 净利润是采用权责发生制会计原则计算的净利润是采用权责发生制会计原则计算的 企业经营成果企业经营成果 经营性现金净流量是采用收付实现制计算经营性现金净流量是采用收付实现制计算 的企业经营成果的企业经营成果 收入费用发生与现金收支之间产生了一个收入费用发生与现金收支之间产生了一个

16、重要的时间差重要的时间差 净利润只是潜在的现金，而净利润只是潜在的现金，而经营性现金净经营性现金净 流量流量是企业经营过程中实际发生的现金净是企业经营过程中实际发生的现金净 流入或者净流出流入或者净流出 企管十六讲财务管理30 净利润同现金流量的差异净利润同现金流量的差异 权责发生制权责发生制 收付实现制收付实现制 会计报告显示会计报告显示 公司本年实现公司本年实现 净利润净利润100100万元万元 会计师说公司会计师说公司 的经营现金流的经营现金流 量为负数量为负数 原因：原因： 企业的产品发生积压企业的产品发生积压 由于客户财务困难，由于客户财务困难， 企业的应收帐款增加企业的应收帐款增加

17、 不能利用商业信用延不能利用商业信用延 长付款期限长付款期限 现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠现金的短缺要求公司必须尽快找到其他的融资渠 道，来补充经营所需要的流动资金道，来补充经营所需要的流动资金 企管十六讲财务管理31 净净 利利 润润 企业健康发展企业健康发展 企业面临关闭企业面临关闭 经营性经营性 现金流现金流 企业经营困难企业经营困难 企业经营困难企业经营困难 企业运营正常，自身能够产生经营企业运营正常，自身能够产生经营 现金流入，企业的实现长期发展所现金流入，企业的实现长期发展所 需的资源能够得到保障。需的资源能够得到保障。 企业没有经营现金流入，说明盈利企业没有经营现金

18、流入，说明盈利 质量不佳，需要外部融资来补充自质量不佳，需要外部融资来补充自 身的现金不足。企业应加强内部管身的现金不足。企业应加强内部管 理，特别是对流动资金的管理，如理，特别是对流动资金的管理，如 存货管理、应收帐款管理，充分利存货管理、应收帐款管理，充分利 用商业信用延迟付款期。用商业信用延迟付款期。 企业虽然亏损，但仍有经营现企业虽然亏损，但仍有经营现 金流入，能够确保生产销售的金流入，能够确保生产销售的 正常进行，应重点提高产品的正常进行，应重点提高产品的 盈利能力，如降低成本，提高盈利能力，如降低成本，提高 产品价格，加大市场投入以提产品价格，加大市场投入以提 升销量。升销量。 企

19、业自身失去造血的机能，持续亏企业自身失去造血的机能，持续亏 损，经营恶化，又得不到外部资金损，经营恶化，又得不到外部资金 的补充，将面临破产清算的局面。的补充，将面临破产清算的局面。 企管十六讲财务管理32 财务报表概述财务报表概述 财务报表财务报表 资产负债表资产负债表损益表损益表现金流量表现金流量表 资产资产 负债负债 所有者权益所有者权益 财务状况财务状况经营成果经营成果现金流量现金流量 收入收入 成本费用成本费用 利润利润 现金流入现金流入 现金流出现金流出 企管十六讲财务管理33 资产负债表资产负债表 损益表损益表 现金流量表现金流量表 净利润通过利净利润通过利 润分配形成留润分配形

20、成留 存收益和应付存收益和应付 利润分别进入利润分别进入 资产负债表的资产负债表的 权益和负债权益和负债 净利润经过现金净利润经过现金 性和非现金性相性和非现金性相 关调整，得出经关调整，得出经 营性现金净流量营性现金净流量 现金净流量现金净流量 反映资产负反映资产负 债表中货币债表中货币 资金的变化资金的变化 情况情况 财务报表之间的关系财务报表之间的关系 企管十六讲财务管理34 沃伦巴菲特 沃伦巴菲特(Warren Buffett，1930) 全球著名的投资商，生于美国内布拉斯加州的奥 马哈市。在2008年的福布斯排行榜上财富超 过比尔盖茨，成为世界首富。2013年福布斯全球 富豪排行榜第四，净资产535亿美元。 巴菲特投资理念的“三要三不要” 要投资那些始终把股东利益放在首位的企业。不不 要贪婪要贪婪 。 要投资资源垄断型行业。不要跟风。不要跟风。 要投资易了解、前景好的企业。要投资易了解、前景好的企业。不要投机。 企管十六讲财务管理35 乔治索罗斯 乔治索罗斯（George Soros，1930） 匈牙利出生的犹太裔美国人 量子基金 对冲基金 企管十六讲财务管理36 七种致命的投资理念 想赚钱，