C13022兼并收购系列课程之四：为收购融资(90分)

1、，、单项选择题1. 在下列（）情况下时公司应当考虑债务融资。A. 利率超过净资产收益率B. 净资产收益率超过资产收益率* C.净资产收益率超过利率D.利率超过资产收益率2. 关于次级债券的说法正确的是（）A. 次级债从不被用于为收购融资B. 当发生违约时，次级债的偿付排在优先债务之后C. 次级债在发生违约时排在夹层债务之后D. 次级债是与股权具有同等地位的债务1、多项选择题3. 收购交易中，在考虑外部融资需求时，需考虑的主要因素有（）厂 A.公司内部人员分工17B. 产生收益所需的预计融资规模7C. 公司内部经营产生的预计现金流量*D. 收购后的收入和盈利能力预测4. 收购交易中，收购要约的方

2、式有（A. 现金、股份及其他证券的组合收购B. 现金收购C. 换股收购D. 其他证券收购5. 收购交易中，下列有关银行贷款的说法正确的有（A.银行贷款的抵押要求会根据涉及风险水平的不同而不同B.通常情况下，银行会要求提供贷款期间收购方、目标公司及新实体的预测财务报表C. 银行贷款是成本最低的债务融资方式之一D. 信用评级较高的公司会取得优惠利率、判断题6. 通常情况下，通过银行贷款融资的收购交易中，收购方的息税、折旧和摊销前利润与利息费用比率应该大于等于2。（）正确错误7. 收购交易中最常见的收购方式是现金收购和换股收购。（正确错误8. 在为收购交易融资时，运用财务杠杆能够提高股东收益，但同

3、时增加了风险，如果利润低于一定水平，财务杠杆将导致股东收益减 少。（）” 正确错误9. 通常情况下，具有高经营杠杆的公司不能同时保持较高的财务杠杆，否则轻微的业务下降就可能导致该公司的债券违约。（）* 正确错误10. 夹层融资的原理是借款人向投资者支付息票，并授予投资者在未来特定日期以特定价格购买股票的权证。（） 正确错误钟子期听懂了俞伯牙的琴音 一一巍巍乎若高山，荡荡乎若流水”俞伯牙视其为知音。钟子期死后，面对江边一抔黄土，俞伯牙发出此曲终兮不复弹，三尺瑶琴为君死”的感慨，摔琴而去，从此，高山流水，知音难觅。红楼里，宝钗与黛玉皆爱宝玉，宝钗看重功名，常拿一些伦理纲常来压制他的不羁与顽劣，黛玉

4、却从未提及这些，因她懂得他的心性，她说“你既为我之知己，自然我亦是你之知己 ”造化弄人，木石前缘虽是虚空一场，却怀金悼玉，梦萦千古，今日读来依然荡气回肠！不是所有的相遇都可以相知，不是所有的相知都可以永恒。生命里，我们只愿结交那些心性相宜的人，统一的语言，相同的志趣，将彼此的心灵拉近，一份懂得，不言不语，却在默契里滋生。懂得，是两颗心的对望，潜生一种心灵感应，不发一言，便可知会。一声懂得，没有千言万语，却可以令人眸中含泪，心中蕴暖。这世间太多人情薄凉，你是否觉得，有一个真正懂你的人，是一种幸福与慰藉呢？茫茫人海，你不孤单，有人愿与你同运命，共风雨，如此，多好！风懂云的情怀，它，轻轻的吹送，云姿更加漫妙；雪懂梅的寒傲，它，悄悄的绽放，梅骨愈加清奇；泉懂山的伟岸，它，静静的流淌，山林更为葱茂；雨懂花的心思，它，无声的洒落， 花香尤为清绝杏花疏影小楼边，一腔笛韵委婉悠扬；山亭古寺四月间，深涧桃花兀自娇娆；暗香疏影黄昏后，东篱素菊暗香盈袖；柴门冬雪夜归人，红泥火炉绿蚁新醅若懂得，景与物