C14046股指期权基础交易策略(测试题库)00分

1、股指期权基础交易策略课后测试一、单项选择题1. 以下关于股指期权的内在价值与时间价值说法错误的是（）。A. 内在价值的计算可以假设期权立即履约（即假定是一种欧式期权）时的价值B. 看涨期权的内在价值=MAX（O,标的指数点位-行权价）C. 时间价值=期权价格-内在价值D. 股指期权的内在价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值2. 以下关于买入看涨期权说法错误的是（）。A. 当投资者对股指强烈看涨时，可以使用实值看涨期权，因为权利金成本较小B. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性C. 买入看涨期权相比买入股指期货具有更大的控制亏损的优势D. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看涨

2、期权，虽然权利金很高，但风险降低了3. 如果投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，但不确定向上还是向下波动，可以通过（）组合策略来获利。A.看多价差策略B.跨式组合策略C.跨期价差策略D.蝶式价差策略4. 投资者持有一个指数 ETF或与指数走势高度相关的股票投资组合，该投资组合的价格前期已有一定升幅，若短期内 投资者看淡股价走势，但长期仍然看好。投资者可以考虑选择（）策略。A.买入短期虚值看涨股指期权B.买入长期虚值看跌股指期权C.卖出短期实值看跌股指期权D.卖出短期虚值看涨股指期权5. 在价差策略中，行权价相同，到期日不同的策略是（）。A. 看多价差策略B. 看空价差策略C. 蝶式价差策略D

3、. 跨期价差策略6. 以下关于股指期权投资中相关性套利理解错误的是（）。A. 当有股指期货、股票现货和指数ETF三种投资标的时，是一个 3X3的套利矩阵，有3种套利模式B. 当只有股指期货和股票现货时，是一个 1X1的套利矩阵，只有1种套利模式C. 当只有股指期货和股票现货时，是一个2X2的套利矩阵，只有两种套利模式D. 当有股指期货、股票、指数ETF和股指期权四种投资标的时，是一个4X4的套利矩阵，有6种套利模式7. 以下不属于股指期权套利策略的是（）。A. 溢价理论套利B. 波动率套利C. 内在价值套利D. 相关性套利8. 下面关于买入看涨期权与现货止损单叙述正确的是（）。A. 相比现货止

4、损单，买入看涨期权不能确定最大亏损B. 买入看涨期权不需要考虑时间因素C. 现货止损单不会有止损后指数上涨带来的负面情绪D. 现货止损单对市场价有依赖性，有些情况下不能有效止损9. 假设明天到期的行权价为 12元的民生银行看涨期权，交易价格为3元，民生银行股票的价格当前为16元。买入该看涨期权并做空民生银行股票进行套利。如果到期后民生银行股价不变，套利收益为（）元。A. 1B. 0C. 9D. 4300指数正处于近2个月来的低位，投）。10. 2013年11月十八届三中全会闭幕后发布公告，内容积极正面。而此时沪深 资者认为短期股市利好，但对长期形势仍然不确定，此时可选择的组合投资策略为（A.看

5、空价差策略B.勒式组合策略C.跨式组合策略D.看多价差策略二、多项选择题1. 以下关于蝶式价差策略说法错误的有（）。A. 蝶式价差期权策略的收益曲线是完全的线性走势B. 看涨期权的蝶式价差组合指的是买入一份行权价较低的看涨期权，同时买入一份行权价较高的看涨期权，再卖出两份行权价介于两者之间的看涨期权C. 蝶式价差策略适用于合约标的价格预计将大幅波动的情形D. 蝶式价差策略适用于合约标的价格预计将在一定范围内小幅波动的情形2. 下列有关价差策略表述正确的有（）。A. 买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价更高的看涨期权，两个期权的到期日相同被称为看多价差策略B. 看空价差策略的投资者看空指数走势，

6、通过同时买入期权对冲了股价的上行风险C. 看多价差策略的投资者看多指数走势，通过同时卖出期权降低了权利金支出，但也牺牲了收益的部分上行空间D. 买入一份看涨期权，同时卖出一份行权价更低的看涨期权，两个期权的到期日相同被称为看多价差策略3. 在运用股指期权进行投资时，以下说法正确的有（）。A. 波动率反映了市场的预期，也反映了市场的情绪B. 在决定股指期权价格的诸多因素中，合约标的的波动率是不确定的因素D.C. 波动率并不是一成不变的，历史波动率也并不能代表未来的波动率期权价格隐含的波动率等同于股价的波动幅度4. 相较于买入现货以及买入现货止损单，买入看涨期权的优势是（）。A. 现货止损单的投资

7、者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪B. 买入看涨期权的投资者能够明确最大亏损，也不会有止损后指数上涨带来的负面情绪C. 买入看涨期权相比买入现货具有杠杆高，最大亏损可控的优势D. 买入看涨期权相比买入现货具有杠杆低，最大亏损不可控的劣势5. 以下关于带保护的卖出看涨期权策略叙述正确的有（）。A. 带保护卖出看涨期权策略将投资组合原有的收益曲线的下端下移、上端上移B. 带保护卖出看涨期权策略牺牲了指数的部分上端收益C. 带保护卖出看涨期权策略能够对冲合约标的的下行风险D. 带保护卖出看涨期权策略改变了投资组合原有的收益曲线6. 以下关于期权的卖出开仓运作原理正确的有（）。A

8、. 卖出开仓的本质是提供保险，获取稳定持续的保费收入B. 与买入开仓获取权利所不同的是，卖出开仓所承担的是义务C. 合约标的价格出现反向波动时潜在亏损很大，所以卖出开仓的风险控制非常重要D. 卖出开仓时最大盈利为权利金收入7. 以下买入看跌期权运用正确的有（）。A. 当投资者看空股指的走势，也可以选择买入指数的看跌期权获取指数下行的收益B. 当投资者的风险厌恶度较高时，可以使用实值看跌期权，虽然此时权利金很高，但风险大大降低了C. 当投资者对股指强烈看空时，可以使用虚值看跌期权，因为只需要付出较小的权利金成本，同时可以获得指 数下行的收益D. 当投资者持有指数 ETF,无法卖出，但又担心指数下

9、跌希望对冲下行风险时，可以选择买入股指的看跌期权8. 以下属于股指期权价格变动的影响因素的是（）。A. 行权价B. 合约剩余期限C. 无风险利率D. 合约标的市场价格9将具有相同行权价和到期日的看涨期权和看跌期权组合，可以形成相应的“合成期货合约”，下列有关说法正确的有（）。A. 买入看涨期权并同时卖出看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货多头，称为合成期货多头B. 卖出看涨期权并同时买入看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货多头，称为合成期货多头C. 买入看涨期权并同时卖出看跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货空头，称为合成期货空头D. 卖出看涨期权并同时买入看

10、跌期权，相当于在行权价的指数点位上开仓股指期货空头，称为合成期货空头10.以下对于买入看涨期权评价正确的是（）。A. 买入看涨期权相比买入现货具有更高的杠杆性B. 买入看涨期权的缺点是到期后需要重新买入看涨期权进行资产配置C. 买入看涨期权随着时间的推移其时间价值会逐渐增加D. 买入看涨期权相比买入期货的优势是最大亏损可控11. 选择带保护的卖出看涨期权需关注的要点有（）。A. 行权价的选择B. 开仓时点的选择C. 预期发生变化时可提前买入平仓D. 期权合约到期日的选择三、判断题1. 股指期权的时间价值是指买方行使期权时可以获得的收益的现值。（）正确错误2. 在不做风险对冲的情况下，卖出看涨期

11、权理论上承担有限的损失。（）正确错误3. 当投资者是风险偏好型且对股指强烈看涨时，可以使用虚值看涨期权进行投资。（）正确错误4. 对于谨慎的投资者， 其在做多现货指数或股指期货时，要进行风险对冲，可选择同时买入看跌期权，且看跌期权按照现货的数量来购买。（）正确错误5. 运用看多价差策略的投资者看多指数走势，通过同时卖出期权降低了权利金支出，并扩大了收益的上行空间。（）正确错误6. 看跌期权的价格与行权价呈负相关的关系。（）正确错误7. 在条式组合策略中，投资者认为合约标的价格将发生大幅波动，而价格上涨的可能性大于下跌的可能性。（）正确错误Whe n you are old and grey a

12、nd full of sleep,And no ddi ng by the fire, take dow n this book,And slowly read, and dream of the soft lookYour eyes had on ce, and of their shadows deep;How many loved your mome nts of glad grace,And loved your beauty with love false or true,But one man loved the pilgrim soul in you.And loved the

13、sorrows of your cha nging face;And bending dow n beside the glow ing bars,Murmur, a little sadly, how love fledAnd paced upon the mountains overheadAnd hid his face amid a crowd of stars.The furthest dista nee in the worldIs not betwee n life and deathBut whe n I sta nd in front of youYet you dont know thatI love you.The furthest dista nee in the worldIs not whe n I sta nd in front of youYet you cant see my loveBut whe n un doubtedly knowing the love from bothYet cannot be together.The furthest dista nee in the worldIs not being apart while being in loveBut whe n I pla inly cannot resist the