股票软件“指南针”指标说明

1、指南针的主要指标包括如下几个部分： 一. 大盘部分 1 指数部分 A、传统股价指数 上证指数（000001） 深证综指（399106） B指南针0号指数系统 指南针0号指数（流通总市值指数） 指南针0B指数（流通盘指数） 指南针0A指数（平均股价指数） 指南针0AMV旨数（活跃市值指数） 指南针0DMV旨数（死筹指数） 2. 指标部分 GRP（大盘相对位置） GPV（总获利盘） GPD（总获利分布） CYB（牛熊比例） 牛马熊柱状图 季风指标 四季指标 二. 个股指标部分 1. 冷热类指标 V （成交量） Er （换手率） AR BR CR （潜在动能指标） OBV（积累能量指标） CYOB（

2、优化累积能量线指标） Chaikin （嘉庆指标，也叫查肯指标） CYF（m）（市场能量指标） LFS （筹码锁定指标） PSY （心理线） 2. 高低类指标 CYS（市场盈亏） RPY（年相对价位） RPY2（两年相对价位）、RPY （无穷相对价位） KDJ （随机指标） CKD（相对价位指标） MYP（最高年收益） MYL（最高年亏损） 3. 强弱类指标 CYV（主力控盘） RSI （相对强弱指标） CYR（市场强弱指标） CYE（趋势指标） HD （横盘度） DMI （趋向指标） EMV（简易波动指标） 短期主力控盘 4 筹码分布类指标 CYQ（筹码分布） CYQP（L 筹码分布峰值长）

3、 CBV（成本带宽） PV （获利盘） LV （套牢盘） CYD（承接因子） ASR（活动筹码） 5 其他指标 CI （个性指标） CI 系列指标 导数类指标 红绿灯指标 四季指标 三均线部分 1 传统均线 MA移动均线） EXPM（指数平滑移动均线） MAC（指数平滑异同平均线） SAR（抛物止损线） BOLL（布林线） BBAN（D 布林带宽） CY%BB优化布林极限） 2 指南针特有均线 CYC（成本均线） CMACD指南针指数平滑异同平均线） 指南针时空隧道 时空极限 心理成本均线 心理成本盈亏 四.K线部分 1. 传统K线 K线 TOWER宝 塔线） 美国线 折线 2. 指南针特有K

4、线 立体 K 线 PRD（ K线周期） CYQ（博弈K线） CYQK（L 博弈 K 线长） PAS（筹码穿透率） 指南针折线 4.1 大盘部分 任何一个进入股市里的投资者， 都应该清楚大盘分析的重要性： 作好大盘分 析，把握好大盘的走势是投资成功的一个前提。 不同的大盘环境下应该有不同的 决策、投资思路。 指南针不仅仅是强调了大盘分析的重要性， 而且给大家提供了一整套用来分 析大盘走势的方法、工具和平台，使得对大盘的分析进入了一个科学的境界。 首先，介绍描述大盘的工具：股价指数。并以上证指数、深证综指为例详细 讲解了股票价格指数的编制方法及原理，并介绍指南针特有的 0 号指数系统。 其次，讲解

5、了几种用来分析判断大盘的工具： 大盘类指标。主要有：GR（大 盘相对位置），GPV（总获利盘），GPD（总获利分布），CYB（牛熊比例），ADR（涨 跌家数比）以及牛马熊柱状图等。 4.1.1 指数部分 股票价格指数， 通常称之为大盘， 是用来衡量、 描述整个股票市场价格水平 的一种技术方法，也是用来衡量股市发展状况的一个工具。 在股票市场上，各只股票的行情千变万化，有些股票在涨，有些股票在跌， 如何衡量整个股票市场的整体规模以及发展、 运行状况， 也就是说股市的大势？ 证券市场上一般用股价指标来描述股市的整体运行状况。 通行的股价指标有以下 四种：股价指数、股价平均数、 利殖率和本益比。 其

6、中，最常用的就是股价指数。 我们通常所说的上证指数（ 000001）便是股价指数的一种。 股价指数能充分反映国家整体经济的状况， 并且往往是经济状况的先兆。 当 经济复苏，走向繁荣时，由于投资增加，市场景气看好，商业交易活跃，反映在 股票市场上便是股票交易逐渐活跃， 交易量上升， 股价上涨；反之，市场不景气， 经济走向萧条， 投资利润减少， 这种情况马上会在股票市场上反映出来： 投资者 对股市前景持悲观态度，纷纷抛售股票，导致股价下跌。 虽然股价指数对单个股票的价格波动反应不明显， 但是，股价指数反应了股 票市上股票价格的高低的总体水平和走势，证券投资者要进行股票投资或投机 时，首先要了解股市

7、行情，就必须先了解、分析股价指数的变化，明确投资的方 向和时机，争取获取最大收益。 A. 传统股价指数 股价指数是用百分比来表示多数股票价格的一般波动趋势。 其算法是：先假 定某一时点为基期，基期的股价指数为 100，然后用计算期的股价与基期的股价 相比，并用百分比来表示。 股价指数的升降单位一般用点来表示。 点是衡量股票 价格升降的相对尺度。 世界各大证券交易所一般都有自己的股票价格指数， 有的还同时采用多种股 价指数，以便能充分地从各个不同侧面和角度去反映股市总体运行情况和股价运 行趋势。 一、上证指数（ 000001） 定义： 上证指数全称为上海证券交易所指数， 也叫上证综指。 由上海证

8、券交 易所依据在该交易所所有上市股票价格编制而成。 于1991年 7月 15日正式公布， 其代码为 000001。 算法：具体计算方法是：以正式开业日 1990年 12月 19 日为基期，以 当时市场全部 8 种股票为样本，并以股票发行量为权数进行编制，计算公式为： 本日股价指数=本日市价总值/基期市价总值x100。 市价总值就是当日所有股票的收盘价与其发行量乘积之和 （基期实际上只有 8只股票）。 以后如果遇到上市股票增资或新增 （剔除） 时，则必须对基期市价总值进行 修正，修正公式为： 新基准市价总值=修正前基准市价总值x （修正前市价总值+市价总值变动 额）/修正前市价总值。 本日股价指

9、数=本日市价总值/新基准市价总值x100。 、深证综指（ 399106） 定义：深证综指全称为深圳证券交易所股票价格综合指数。于 1991 年 4月 4日公开编制并发布，其代码为2C01。基期为1991年4月3日，基期指数为100 100 超危险区 此时几乎可以肯定 大盘就是顶部 90v GRR 100 危险区 此时大盘是顶部的 可能性已比较大 50 v GRP： 90 常态区 此时不好作出判断 GRR： 50 相对安全区 此时基本不用担心 大盘的逃顶问题 根据上表，就可以大致判断大盘所处的位置危险程度 、GPV（总获利盘） 定义： GPV（General Profit Volume ），中文

10、名称叫总获利盘，其市场含义 是所有个股获利盘的平均。GPV这个指标综合了当天所有个股的获利状况， 所以 它是一个衡量大盘整体获利状况的指标， 也就是说这个指标是从大盘的获利状况 来反映大盘的运行状况。 算法：（略） 设计人： 陈浩 指南针点评：指南针特有 在我们思考大盘为什么会上涨时，我们首先应 该考虑大盘为什么会下跌？大盘之所以可能下跌， 有一条原因就是因为股市中存 在着可观的获利盘， 由于这些获利盘的抛压， 使新入场的主力或者是想上涨的多 头很难有效地拉抬股价， 这时候大盘自然要跌。 直到这些获利盘被打光了， 大盘 才可能相对见底。大盘见底后，自然不久就会涨起来。GPV这个指标在一定程度

11、上描述了获利盘被打光的程度。 在指南针软件里，GPM取值范围是0,100 。GPV如果达到100,就意味着 大盘满盘获利；如果GPV为0,就意味着满盘被套。当然，如果真是满盘被套， 那大盘往往都是底部。但是满盘被套的情况极少出现。事实上，从96 年开始， GPV勺值最小也是4点多。 从GPM定义可以看出，GPV这个指标的值越小，那么预示大盘是底部的可 能性也就越大。一般来说，GPV值如果小于10,那么基本上就可以肯定大盘是 底了。但是，对GPV勺运用也要灵活。如果 GPV勺值达到20以下，大盘是底部 的可能性就已经很大了。 这时候可以考虑慢慢进场。 因为就每年的操作而言， 可 操作的机会并不完

12、全是在大盘见底才开始， 而是在大盘见底的前一个月就开始有 机会了。因为大盘上涨之前一些龙头板块就会相对地开始启动了， 也就是说如果 你对选股原则和选股工具掌握得比较好的话， 这时就有机会开始去做了， 但是这 个时候还要注意一些风险。如果GPM值仍继续下降，我们就可以采取逐步慢慢 建仓。如果gpV旨标有效下跌到10左右，那基本上就可以断定大盘是底部。 三、GPD（总获利分布） 定义： G PD（ General Profit Distribution），中文名称叫总获利分布。其 市场含义是当日所有个股的获利盘分布的中心偏离程度。同 GPV 一样，也是用 来判断大盘是不是到了底部的一个工具。 该指

13、标是通过大盘分析平台下右上方所有个股当天的获利盘分布图衍生出 来的。所有个股当天的获利盘分布图上横坐标是获利盘的取值， 所对应的纵坐标 是获利盘取值于该值的股票家数。 指标GPD反映的就是该分布图的整体左右偏离程度。GPD越大，说明该分布 图整体越向右偏；GPD越小，说明该分布图整体越往左偏。 算法：（略） 设计人： 詹从赞 指南针点评：指南针特有根据GPM定义，它反映的是所有个股获利盘 的一个整体综合程度。当获利盘指标分布图向右偏的时候，GPDt值就比较大， 当获利盘指标分布图向左偏的时候， GPD勺取值就比较小。 我们知道，获利盘反映了个股获利的程度。如果某日大多数股票的获利盘都 比较小，

14、也即大多数股票处于高度套牢的状况，那么反映了大盘也处于高度套牢， 而大盘高度套牢时，一般来说，说明大盘见底的可能性也就非常大了。 根据这个 思想，我设计了这个指标。基本上，它的数值大小一定程度上反映了大盘到顶的 可能性。数值越小，说明见底的可能性也就越大。 GPD勺取值范围理论上是：（-%，+x）。经过统计研究发现：当GPM值小 于-90时，就基本上可以肯定大盘是底部了。在软件里，在显示GPD勺窗口里有 一条-90的水平线，一般来说，当GPD从这条水平线以下往上穿越时，往往都是 大盘上涨的启动点。 GP吐要是用来“抄底”的工具。一般来说，把 GPM取值划分成以下几个 区域（见下表）： GPD取

15、 值 区域 结论 GPDc -90 安全区 此时几乎可以肯定 大盘就是底部 -90 v GPD： 0 相对安全区 此时大盘还是比较 安全的 GPD 0 常态区 此时不好作出判断 根据上表，就大致可以判断当时大盘所处的位置的安全程度，以便作出决策 从上面分析可以看出，利用 GRP GPD这两个指标就能很好地解决大盘的逃 顶和抄底问题。 四、CYB （牛熊比例） 定义：CYB又叫牛熊比例指标。是一个描述当日牛势股、马势股、熊势股 在总的股票市场中各占多少比例的指标。 CYE指标将当日较强势上涨的股票定义为牛股， 将横盘振荡的股票定义为马 股，将下跌的股票定义为熊股，根据这三种股票的不同比例来判断、

16、 分析进而预 测大盘的走势。 算法：（略） 设计人：陈浩、杨新宇 指南针评价：指南针特有在指南针软件的大盘分析界面下，CYB 一共由 三条颜色不同的线组成：红线、紫线、绿线的数值分别表示牛股、马股、熊股所 占的百分比。在软件里，CYBC CYBH CYB盼别表示牛、马、熊股比例。 牛熊比例指标的核心思想就是认为：市场上牛股、马股、熊股每天在不断地 转化，大盘也就是在这种转化的过程中形成了牛市、马市、熊市。 当市场上牛股越来越向马股转化，马股越来越向熊股转化，导致牛股数量越 来越少，熊股数量越来越多，大盘的熊市逐渐形成。 当市场上熊股越来越向马股转化，马股越来越向牛股转化，导致牛股数量越 来越多

17、，熊股数量越来越少，大盘的牛市逐渐形成。 CYB勺取值范围是0,100 ，而且，根据CYB勺定义可知，总有： CYB CYBH- CYB III )如果Hn _Hn亠Ln :：: Ln ，则DM n的正负如下决定： 如果 H n _H n-Ln J- Ln，贝U DM n 为正数，且DM =Hn - Hn J-DM=0 ； 如果 H n - H n二Ln j- Ln，则 DM n 为负数，且DM = 0, - DM -Lnj -Ln ； IV)如果 Hn : Hn.Ln 丄，则 DM 0 o 应当说明的是，每日的DM n值尽管名称上有正负之分，但 DM、- DM的具 体取值都为正数，不取负数。

18、 (2)接着计算TR (真正波幅)：TR是True Range的缩写。从DM的算法中 可以看出，DM是当日价格波动幅度大于昨日价格部分的最大值，表明价格波动 增加和减少的程度。TR则是当日价格波动幅度与昨日收盘价相比较的最大值， 有下面三种情况： I)如果 Hn Cn-Ln，则 TR H Ln ； II )如果 Cn Hn,则 TRn=Cn4-Ln ； III )如果 Cn：Ln，则 TRn 二 Hn-Cn。 (3) 计算DI (方向线) DI是带有参数的，参数是时间。分别计算当日起前m天的 DM、-DM、TR 的总和，然后相除，就可以得到DI (m)、- DI (m): m 4F m DI

19、(m)n = 6 ( DM )n_i 、TRn_i 100% ； i =0/ i =0 -DI (m)n m 4 八(_DM i =0 m-1 )n_iTRn_i100% / i =0 从DM和 TR的计算上我们可以知道，DI (m)、- DI (m)的取值永远在0% 100%，但是，在指南针软件里，显示的是百分点数，故取值范围为：0, 100 DI (m)、- DI (m)的实际含义就是上升方向的变动和下降方向的变动在全部 变动中所占的比例。如果某个方向上所占的比例大，那么这个方向上的力量就大。 DI (m)、- DI (m)是多空双方力量的绝对强度。 (4) DX(Directional

20、Movement Index)(动向值) DX以DI (m)和DI (m)两者之差与两者之和的比值作为对当前市场动向的 综合评判。其计算公式为: (+DI) -(-DI) DX100%。 (+DI) +(-DI) 很显然， 范围是0， DX的取值范围是0% 100%，同样，在指南针软件里，它的取值 100。 (5) 计算 ADX(Average Directional Movement Index) ADX的中文名称叫动向平均值。从 ADX的名称可以看出，ADX是 DX的移动平 均。这是由于DX的变动性很大，因此，一般以14天的周期为参数来进行移动平 均平滑化，就能得到所要的动向平均值。 (6

21、) ADXR( Average Directio nal Moveme nt In dex Rati ng) ADX在高位反转向下时，是一个趋势结束的信号，但是在真正确信ADX已经 掉头向下的时候，往往已经有些晚了。ADXF一定程度上可以弥补 ADX的不足。 ADXR勺计算公式如下： ADXR(m)n =(ADXn ADXnq). 2。 ADX麒际上就是当日ADX与前面某一日ADX的平均。 指南针点评：传统指标在指南针软件里的指标窗口里，DMI一共由四条线 组成：黄线为+DI，白线为-DI，红线为ADX蓝线为ADXR 实际运用中，由于DMI动向指标本身属于严格趋势判断的指标，因为会受市 场行情

22、趋势是否明显的限制。在市场行情价格的波动趋势十分明显的情况下，根 据该指标的买近信号和卖出信号的进行操作，获利的可能性就非常大。如果行情 处于盘整期，这个指标的买卖信号的效果就不太理想。 因此，该指标是一个判别 市场叫场趋势的交易指标。动向指标分析中，最主要的目的在于分析“上升方向 线(+DI)”、“下跌方向线(-DI )”和“动向平均线(ADX”等三条线之间的关系， 找出买卖信号。 七、EMV(简易波动指标) 定义：EMV( Ease of Movement Value )中文名称：简易波动指标。作者根 据等量图原理制作而成。如果较少的成交量便能推动股价上涨，则EMV数值会升 高，相反的，股

23、价下跌时也仅伴随较少的成交量，则EMV数值将降低。另一方面， 倘若价格不涨不跌，或者价格的上涨和下跌，都伴随着较大的成交量时，则EMV 的数值会趋近于零。 算法：这个公式原理运用的相当巧妙，股价在下跌的过程中，由于买气不断 的萎缩退缩，致使成交量逐渐的减少，EMV数值也因而尾随下降，直到股价下跌 至某一个合理支撑区，捡便宜货的买单促使成交量再度活跃，EMV数值于是作相 对反应向上攀升，当EMV数值由负值向上趋近于零时，表示部分信心坚定的资金， 成功的扭转了股价的跌势，行情不但反转上扬，并且形成另一次的买进讯号。 指南针点评：传统指标行情的买进讯号发生在EMV数值，由负值转为正 值的一刹那，然而

24、股价随后的上涨，成交量并不会很大，一般仅呈缓慢的递增， 这种适量稳定的成交量，促使EMV数值向上攀升，由于头部通常是成交量最集中 的区域，因此，市场人气聚集越来越多，直到出现大交易量时，EMV数值会提前 反映而下降，并且逐渐趋近于零，一旦EM讪正值变成负值时，行情已可确定正 式反转，形成新的卖出讯号。 EMV1用这种成交量和人气的荣枯，构成一个完整的股价系统循环，本指标 引导股民籍此掌握股价流畅的节奏感， 避免在人气汇集且成交热络的时机买进股 票，并且在成交量已逐渐展现无力感，而狂热的群众尚未察觉能量即将用尽时， 卖出股票并退出市场。 EMV勺使用方法为，当EMV由下往上穿越0轴时，买进。当E

25、MV由上往下穿越0 轴时，卖出。 4.2.4 筹码分布类指标 筹码分布是由指南针首创的概念和指标。正是这个概念和指标的推出，使得 一个长期被散户们忽略的市场事实持仓成本呈现在人们的眼前， 拨开了笼罩 着眼前的一层雾纱。 理论上来说， 筹码分布如果 100%地精确， 也即完全与市场事实一样， 那么仅 用此指标就可以作到股市无敌。 但是受到现有数据接收的限制， 目前任何种算法 都不能保证筹码分布 100%地精确。因为能得到 100%精确筹码分布的办法有且只 有一个：能够记录每时每刻的成交量和成交价格， 而且还要知道成交的每笔是以 什么价格建仓的。而要得到这些以现有条件显然是达不到的。 但是，指南针

26、的提供的筹码分布算法以相当大的程度与市场事实一致， 并且， 随着成交量的增加， 充分的换手之后， 筹码分布会越来越接近市场事实， 这也是 一个不争的事实。 另外，筹码分布实际上是筹码价格的一个分布。 如何从量上来描述这个分布， 指南针又发明了一系列用来达到这一目的的指标，统称筹码分布类指标。 筹码分布的利用有许多情形都是基于庄家思路： 庄家是要挣钱的， 如果你的 成本与庄家的差不多，那你也可以挣钱了。但是，如何识别庄家的存在，又如何 识别、分析庄家的建仓成本，以及分析预测庄家的未来行为，光靠CYQ是不够的， 还要结合别的指标来达到这一目的。 、CYQ（筹码分布） 定义：CYQ中文名称叫筹码分布

27、，描述的是这么一个长期被人们忽略的市 场事实：市场的持仓成本。CYCJE常形象而又准确地描述了市场的持仓成本。对 于一只股票来说， 设想有两种观察分析筹码的方法： 第一种就是把它所有的流通 筹码，按照参与交易的时间先后顺序排列起来， 然后给他们贴上价格的标签。 另 一种方式就是给所有的筹码， 先贴上最后一次参与交易的价格 （也即筹码现持有 者以什么价格买进的） 的标签， 然后再按照价格的大小将它们排列起来， 价格相 同的垒在一起，并不管它们是什么时候参与交易的，也不管它们的持有者是谁。 后一种方式就形成了筹码分布。 指南针软件里的筹码分布由一条条柱线组成， 每条线的高度代表的就是筹码 的价格，

28、这条线的长度就是这个价格的筹码占流通盘的百分比。 所有线的长度之 和就是 100%。 所以，每天的筹码分布， 是当天的筹码按照价格的一种分布方式。 随着交易 的进行，筹码分布的某些线会变短， 而另外一些线会变长， 这就是发生了筹码在 价格下的转移现象所以，随着时间的变化，筹码分布也在不断变化。 算法：为了方便起见，以后筹码分布的公式用 pn（x） 来表示。可以大概这么 理解：表示股价，Pn（X）表示成本为X的筹码数量。 设计人： 陈浩、杨新宇 指南针点评：指南针特有 传统的各种技术分析指标和方法使用至今，大 家面临一个共同的问题， 就是如何通过这些指标判断出市场中人的行为。 这本是 技术分析的

29、最初宗旨： 通过图线判断出市场中那些先知先觉的人们的建仓和出货 的行为，知道了这些人的行为，就等于知道了消息。 股市中最重要的是知己知彼。CYC筹码分布揭示了股票的所有持有者的建仓 成本的价格分布状况。 了解了整个价格分布状况， 就可以对整个市场中的投资者 的行为做出解释从而预测他们在后市的行为，尤其是对主力行为的预测。 在中国股市里，主力的存在是不可避免的。何谓主力？主力，也叫庄家，就 是那些资金大， 而且能操纵股价运行的投资者。 和主力对应的另一部分投资者通 常叫做散户。 有句俗话叫“无利不起早” ，任何投资者进入股市的目的都是为了实现自己 的利益，同样，主力进入股市的目的也是为了要挣钱。

30、 不过主力和散户不同的是， 主力的各项条件都比较优越， 比如资金比散户要 雄厚，他们还经常有一批共同进行股市分析、 决策的技术团体， 甚至主力会在某 些特殊时候采取一些非法手段，比如通媒体结合，或者直接同上市公司结合。 股市是个博弈市场（这一点，杨新宇在股市博弈论里已经做了充分阐述）， 既然主力的各项条件都比散户优越， 理所当然他们挣钱的概率就比散户的要大得 多。 通过以上分析，得知如果我们假设“主力都要挣钱的”是没什么大问题的。 既然主力都要挣钱， 而如果通过某种技术分析方法， 可以把主力的持仓成本分析 出来，投资者也就可以“利用”主力来挣钱，这就是常说的“跟庄” （从前文中 可以知道，这里

31、面涉及到一个逻辑推理思路：庄家要挣钱，我们跟庄，所以我们 也能挣钱）。 跟庄的首要条件是要确定有庄， 其次是确定庄家的成本 （实际上就是确定目 前庄家所在的阶段），最后就是预测庄家未来的市场行为。 当把以上三点分析清楚后， 投资者（也可以说是投机者） 只要在庄家成本区 附近介入（其实只要在庄家获利出货前介入，问题都不是很大） ，在庄家出货前 抛出，那么跟庄操作就成功。 这种跟庄操作方法也是目前市场上比较流行的投机 方法。 指南针股市理念里，最精髓的部分也就是“跟庄”技术，而筹码分布理论是 实现跟庄技术、分析庄家行为的必要武器。 、 CYQP（L 筹码分布峰值长） 定义： CYQP，L 中文名称

32、叫筹码分布峰值长。意思就是筹码分布里的最长的 一根线的长度，其市场含义就是市场上筹码分布最集中的地方所含筹码的数量。 算法：（略） 设计人： 陈浩、杨新宇 指南针点评：指南针特有 筹码分布峰值长，从一个角度刻画了筹码分布 的性质。筹码分布的密集和分散情况对判断市场行为是很有作用的，CYQP就一 定程度上反映了筹码分布密集的程度。 从CYQP的定义可知，它的取值范围是0% 100%,在软件里，它也是取 百分点数，故取值范围为：最小值 0，说明该处没有筹码，最大值 100，说明所 有市场筹码都集中在该处。 从筹码分布的形态上看， 一般在某个区间上筹码分布为正态分布， 根据正态 分布的性质， 可以知

33、道筹码分布峰值长可以用来反映筹码分布的密集程度。 筹码 分布峰值越大， 说明集中在该值附近的筹码数量也越多， 一般也说明了筹码分布 越集中。 三、CBV（成本带宽） 定义：CBV，中文名称叫成本带宽，其含义就是当日筹码分布空间的宽度， 也就是筹码分布空间里最上面一根线与最下面一根线之间的距离。 这个距离， 指 的是相对距离。 算法：CBW（ H L）/ CX 100%. 其中，H为筹码分布空间中最上面一根线的高度，L为最下面一根线的高度， C为当日收盘价。 设计人： 王之杰 指南针点评：指南针特有CBW个指标，描述了 CYQ筹码分布的空间大 小，并且是同当前股价相比的结果，比如，如果 CBV取

34、值为200,说明当前CYQ 空间是现在股价的 2倍。 在指南针软件的指标窗口里，CBV走势经常为一根水平线，表示这段时间内 筹码分布空间没什么变化， 一般说明这段时间的股价都在前期的筹码分布空间中 运行。 股价如果突破前期筹码分布空间的最高值继续上行，那么CBW勺值会随着股 价的上升而增大；股价如果跌破前期筹码分布空间的最低值继续下跌，那么 CBV 的值也会随着股价的下降而增大。 四、PV （获利盘） 定义：PV中文名称叫获利盘，也叫CYQ获利盘，指的是当日处在收盘价以 上的所有筹码之和。通俗点说，就是筹码持有者如果买进成本低于当天收盘价， 则称为获利筹码，反之，如果高于当天收盘价，则称为套牢

35、筹码。所以， PV 反 映的是当天收盘以后，究竟有多少筹码处于获利状态。 算法：设筹码分布为Pn(X),Cn为当日收盘价，Ln,Hn分别为当日筹码分布的 最小值和最大值。则 Hn PVn = C Pn(X)dX。 Cn 上面的积分实际上就是把所有获利的筹码累加起来。 指南针点评：指南针特有获利盘这个指标，虽然每个软件上都有，但是 它们的具体数值有可能是不一样的，因为它的计算跟筹码分布直接有关。 指南针 软件里的获利盘这个指标是根据指南针的筹码分布计算得到的。 获利盘这个指标的取值范围是0% 100%,同样，在软件里，用的是百分 点数，所以取值范围是0, 100。获利盘等于100,说明当天满盘获

36、利；获利 盘等于0,说明当天所有的筹码都处于被套的位置。 无论是个股还是大盘，它的获利状态都是一个很重要的因素，比如，如果大 盘(0号指数)90被套(或者说获利盘小于10)，那么大盘很有可能要反弹。当 然，并不是说所有的底都要出现 90被套这个特征，还是要具体问题具体分析， 比如2001年2月份出现的底就没出现90被套的特征。 五、LV (套牢盘) 定义：LV,中文名称叫套牢盘，指的是当日处在收盘价以下的所有筹码之和。 它反映的是当天收盘以后，究竟有多少筹码处于被套状态。 算法：设筹码分布为Pn(X),Cn为当日收盘价，Ln，Hn分别为当日筹码分布的 C 最小值和最大值。则 PVn/ pn(x

37、)dx。 L n 指南针点评：指南针特有套牢盘这个指标，虽然每个软件上都有，但是 它们的具体数值有可能是不一样的。指南针软件里的套牢盘这个指标是根据指南 针的筹码分布计算得到的。 套牢盘这个指标的取值范围是0, 100并且，每天的套牢盘与与获利盘 之后始终为100。 因为套牢盘与获利盘之和为100,所以套牢盘的用法与获利盘的用法恰好相 反，请参考PV的用法。 六、CYD(承接因子) 定义：CYD中文名称叫承接因子，也叫市场信心指标。它是由CYQ演化出 的一个指标。算法是用每日的 CYC获利盘除以当日换手率。 CYD勺市场含义就是，如果当日获利盘都抛出，那么，以当天的换手率需要 多少天才能把这些

38、筹码都承接下来？所以它又叫承接因子指标。比如CYD等于 100,它的含义就是以当天的换手率承接当天的获利盘需要100天。如果某天出 现90比3的情况，贝U当天的CYD至少应该大于30。 算法：CYD 二 PV . Er。 设计人：陈浩、杨新宇 指南针点评：指南针特有在指南针软件里，CYD由两条线组成：一条黄 线，一条白线。黄线代表的是短期承接因子，记着CYDS白线代表的是中期承 接因子，记着CYDN中期承接算法比较复杂，但是基本上可以看作是对短期承 接因子的平滑处理（移动平均）。 一般来说，CYDS：匕CYDN波动幅度要大些，而CYDN勺运动趋势要比CYDSf 缓一些。 从CYD的定义可以看出

39、，它的取值范围是0，+闵。 从CYD的定义和算法可以知道，CYDS接因子这个指标可以用来反映市场上 持股者对后市的信心。CYD大,意味着以较小的成交量就可以维持较大的获利盘， 说明市场上持股者的信心比较强； 反之，如果CYD小,意味着或者由于成交量大 或者由于获利盘小，都反映了持股者信心不足。 七、ASR（活动筹码） 定义：ASR（Active Stock Ratio ），中文名称叫活动筹码。在股票市场中的 所有筹码中，总有一部分是极活跃的，而剩下那部分相对来说就不太活跃。 我们 假设在当日收盘价上、下各10%勺区间买入的筹码相对容易参与交易，买入时间 可以不固定，因为如果是很久以前在这个价位

40、买入的股票， 无论是经过跌后再涨， 还是涨后再跌，抑或是横盘，那么当天也是容易拿出来参与交易的。也即，远远 在高位建仓的筹码处于套死状态，不容易参与交易；而获利较大的低位筹码很多 是市场主力的，锁定性也比较好。所以在当前股票价位附近买入股票的散户最容 易卖出股票。所以，我们把在这个区间的筹码加起来作为活跃的市场筹码。 算法：设筹码分布为Pn（X）,Cn为当日收盘价，则 Cn （1出0%） ASX ”0%） Pn（x）dx。 其中，ASRn为当天的活动筹码指标，/为求积分。 设计人：陈浩 指南针点评：指南针特有从ASR的定义和算法可以知道，这个指标是用 来反映当前股价上下10沦个空间所含有的筹码

41、数量，所以它可以用来反映成交 量对股价的跟随程度。 一般来说，当ASF指标取值小，说明价格变化了，但是成交量并没有跟上去。 比如在捉“超跌股”的时候，我们曾经说过：大盘不太好，捉无量超跌股相 对比较安全。所谓无量超跌，实际上就是股价下来了，但是在下跌的过程中，并 没有明显的放量（这样，成本并没有降下来）。 4.2.5 其他指标 本部分介绍的指标是不太好归为以上几类的，有ci个性指标、导数类指标、 红绿灯指标、四季指标等。 、CI （个性指标） 定义：CI （Character Index ）,中文名称叫做个性指标。CI指标是指南针软 件的一个特色指标，它的设计思想是把股价运动中与大盘走势相同的

42、部分过滤 掉，只留下每只股票走势中独立于大盘的部分。 实际上CI指标反映的是从上市以来个股走势与大盘走势相比较的累计结果。 如果把大盘的走势看作是反映了所有股票的共性，那么减去大盘走势后留下 的就是每只股票的个性成分，所以称之为个性指标。 算法：（略） 设计人：杨新宇 指南针点评：指南针特有在指南针软件里，CI指标也显示在指标窗口中， 不过它形式上不同于别的指标，别的指标一般表现为曲线形式，而CI表现为K 线形式，是一根根没有上下影线的 K线。 CI指标是个股走势与大盘走势相比较后的累计结果， 也就是说CI把每个交 易日的个股走势与大盘走势相比较的结果都记录下来。 大盘走势算法中采用的是 0A

43、指数，所以0A指数的CI指标应该取常数（每只股票的第一天的 CI取值都为 100，所以0A指数的CI指标取值恒为100）。 一般来说，如果当日股票涨幅大于大盘涨幅则CI为阳线，涨幅小于大盘涨 幅则下跌。另外，如果个股跌幅小于大盘跌幅，则CI也为阳线，个股跌幅大于 大盘跌幅，则CI为阴线，所以基本上可以这么理解 CI每日的阴阳情况：如果个 股走势比大盘强，则CI为阳线；反之，如果个股走势比大盘弱，则 CI为阴线。 由于股票在大多数情况下与大盘同方向，只是偶尔有显著异于大盘的动作， 所以与K线相比，CI指标的长阴和长阳线的数量减少，显得更突出。有时在K 线上涨跌并不显著的地方又有可能会出现较长的阳

44、线或阴线，这是由于股票逆势 运动造成的，这种K线应该特别受到重视。 从CI指标的算法中可以知道，CI指标的具体数值反映了历史以来个股与大 盘相比较结果，而时间一旦比较长了后，这个累计结果基本上就没有什么具体明 显的市场含义了，所以CI指标的绝对数值并没有太大的市场含义， 但是CI指标 的涨跌情况却清晰反映了以下市场含义：当CI指标上升时，说明该股走势强于 大盘，反之，当CI指标下降时，说明该股走势弱于大盘。 二、导数类指标 定义：导数类指标有好多，每个导数类指标的含义就是对应指标的导数。 各 个指标的走势可以画成一条曲线，那么对该曲线求导后便形成了该指标的导数曲 线图，就把这个叫做该指标的导数

45、类指标。比如：CYS的导数类指标就叫做CYS 导，指南针软件里记着CYS。 算法：（略） 设计人：陈浩、杨新宇、詹从赞 指南针点评：指南针特有导数类指标是从高等数学里的导数这个概念推 广得到的。在高等数学里，导数这个概念是针对某一曲线而提出来的 （而且对该 曲线的形式有所要求，比如要求该曲线要非常“光滑”等），曲线在某一点处的 导数的含义就是曲线在该点处的变化率， 也就是说， 导数是用来反映曲线在该点 处上升或者下降的速度的。 当导数大于 0时，表示曲线在该点处为上升趋势， 并且导数越大， 上升得越 厉害；当导数小于 0 时，表示曲线在该点处为下降趋势，并且导数越小，下降得 越厉害。导数等于

46、0 的时候，就表示曲线在该点的运动趋势为水平方向， 这有两 种可能，一种可能是曲线的运动方向本来就是水平方向， 另一种可能就是曲线的 运动趋势在该点由向上变成了向下， 或者由向下变成了向上， 也就是说改变了运 动方向。所以说，导数用来描述曲线的运动的方向及变化是个非常好的工具。 当然，因为高等数学里导数的概念是要对曲线有所限制的， 也就是说不是任 何曲线都可以求导，比如要求曲线连续（不能有间断点） ，要求曲线光滑（在某 点处不能出现“锯齿”），这样，在股市技术分析里，实际上所有指标的曲线图都 不满足严格的求导数条件。 所以， 我们在设计导数类指标的时候， 只是把导数的 概念做了一个推广， 保留

47、了导数这个概念的核心思想： 用来反映曲线的走势。 也 就是说指南针软件里的导数类指标不是严格意义上的求导，只是借用了“导数” 这个概念，保留了“导数”这个概念的核心思想。所以大致可以这么理解导数类 指标的含义： 就是指标取值的变化率， 也就是当天取值与前一天取值的差， 再除 以当天的取值（当然，最后还经过了一次平滑处理） 。 三、红绿灯指标 定义：红绿灯指标是指南针软件里设计得比较精巧的一个指标，它比较清晰 地给出了买卖信号。 红绿灯指标的设计原理是利用几条成本均线之间的走势状况来判断股价的 未来走势从而给出买卖信号。 算法：（略） 设计人： 陈浩、杨新宇 指南针点评：指南针特有 在指南针软件

48、里，红绿灯指标不是画在指标窗 口里，而是画在成交量柱状线图下方， 表现为一个个红色或者绿色的小圆圈 （如 图 3-5-6 ）。 红绿灯指标是指南针软件里一个比较特殊又比较简易的指标， 它跟别的指标 有点不一样， 其他指标都是有具体取值， 也有取值范围的， 而红绿灯指标并没有 具体取值（或者说只取两个值：红、绿） ，所以它的用法及市场含义就比较简单： 它只给出买卖信号。 红绿灯指标的提示作用跟它的名称一样， 它提示的买卖信号类似于交通信号 灯： 红灯停，绿灯行。 也就是说，出现红灯是卖出信号（停止） ，出现绿灯是买入信号（通行） 。 四、四季指标 定义： 四季分为：冬天、春天、夏天、秋天。 算法

49、：（略） 设计人： 王之杰 指南针点评：指南针特有 冬天： 就是熊股大于马股，牛股接近 0；此时，多头全死了，市场上所有的股票大 都处于被套的熊势状态。因此，物极必反。 操作对象：熊股 操作策略：短（获利目标不宜过高 10-30%），平（可以反复操作不要担心踏 空和被恐惧心理吓到） ，快（时间周期要短） 。 春天： 就是黑马股多，市场处于由熊转马的过程中，牛熊股小于马； 此时，市场人气开始转暖。 因此，顺势而为，多操作牛股，不宜反复操作，应以持有牛势股为主。 操作对象：牛股 操作策略：长线 夏天： 就是牛股大于马股，熊股接近 0； 此时，空头全死了，市场上所有的股票大都处于获利的牛势状态。 因

50、此，物极必反。 操作对象：马股 操作策略：高（获利目标不宜过高 30-50%），快（时间周期要短） 。 秋天： 就是白马多，市场处于由牛转马的过程中，牛熊股小于马； 此时，市场人气开始转淡。 因此，以操作牛股回调为对象，不宜反复操作，见好就收。 操作对象：牛股 操作策略：短线 在最新版软件中按 SHIFT 键和空格键，在原红绿灯的地方有一季风指标， 显示当前市场为冬天。 但回顾历史可以知道， 冬天正是龙头股上涨的时候， 此时追涨和追量是对的。 如果到了春天就应持有无量的股。 4.3 均线部分 在技术分析的诸多方法当中，均线系统是既简单又实用的方法之一。在国内 外股价分析中，有许多专家和投资者也

51、常常借助均线来分析股价的波动和走势。 时下国内外各种股票分析软件里，也都包括均线系统。 本部分系统介绍了常用的各种均线，包括移动均线（ MA、指数平滑移动均 线（EXPM、和平滑异同移动平均线（MAC、而且还详细介绍了指南针特有的成 本均线体系（ CYC、。 这些均线，实际上是统计学中的一种数据处理方法 （这种方法叫做“平滑”、： 原始数据的连线一般 “锯齿”（也即短期波动、 较多，通过滤波的方法把这些 “锯 齿”过滤掉。这样原始数据经过平滑处理得到的均线， 一般都较原始数据连线更 为光滑，也更能清晰地反映数据运动的趋势，但是缺点是都存在滞后现象。 除了均线系统，本部分还介绍了布林线，以及指南

52、针时空隧道等。 另外，本部分还介绍了一些以均线为基础设计的指标，如：BBAN咲布林带 宽）、CMAC等。 4.3.1 传统均线 这一部分，系统介绍了传统均线的原理和用法，包括MA EXPMAMAC等。 也介绍了以均线为基础的一些指标，如 DMA（均线摆动指标）等。 、MA移动均线） 定义：MA（Moving Average），中文名称叫移动平均，或移动均线，是统计 学中数据处理的最简单方法之一。 对原始数据进行这种“平滑”处理的目的是消 除原始数据中的干扰因素，保留本质的内容。 移动平均的核心思想就是将当日前若干天（这个若干天就是MA的参数）的 股票价格的算术平均数作为当日的移动平均值，这样就

53、可以得到每日的移动平均 值，再将每日的移动平均值连接成一条线，就得到移动均线。 m-1 算法: MA（m）n 八 i =0 其中，m为参数。MA（m）n为第n天的m日移动平均值。 指南针点评：传统移动平均实际上在数理统计学里是一个很简单的概念。 移动均线实际上就是对过去股价走势的一个拟合和滤波，通过这个方法，更清楚 看出股价走势，发现运动规律，以便能预测股价未来的走势。移动均线的参数是 天数，有好多种取值，通常结合短期和长期移动均线来使用， 因为短期移动均线 和长期移动均线在走势上还是有些区别的。 根据移动均线的定义和算法，数学上可以证明如下结果：不管哪种参数的移 动均线较之原始数据的连线都有

54、滞后，而且长期移动均线较之短期移动均线更滞 后（所谓滞后，就是移动均线反映股价的走势总是比实际走势慢一拍：当股价走 势出现反转后，移动均线往往要等几天才出现反转信号， 这也是所有移动均线的 缺点）。 但是移动均线却是对原始股价进行了一次滤波处理，“过滤”了股价走势的“锯 齿”成分，这样，移动均线就比原始股价数据连线更为光滑，更容易看出股价的 中长期运行趋势。而且，长期移动均线比短期移动均线更光滑，参数时间越长， 走势也越光滑，越稳定。 、EXPM（指数平滑移动均线） 定义：EXPM（ Exponentially Moving Average ），有的书上也记着 EMA 中 文名称叫指数平滑移动

55、平均，也是一种经常用的数据处理方法。 EXPMAf MA一 样，也是对股价的一种平均算法，不同的是 MA用的是算术平均，而EXPMAS的 是加权平均。 EXPMAf移动均线（MA相同的是：两者都是把从当日起过去若干日的数据 （也就是股价）作一平均，当作当日的拟合值。与 MA有两点不同的是： （1）MA算法里，只考虑了当日起过去有限若干日（移动均线的参数）对当 日的“贡献”，至于若干日之前，就不考虑了，而 EXPM认为过去所有的数据都 贡献； （2）MA算法里认为过去若干日的数据对当日拟合值的“贡献”大小是一样 的，而EXPM算法认为：往日的数据对当日“贡献”的大小是不一样的，日子越 远，“贡献

56、”越小，日子越近，“贡献”越大（这就是加权的思想）。 同样，EXPMA也是有参数的，参数是时间，根据时间长短的不同选择，也可 以把EXPM分为短期EXPM廁长期EXPM等。一般来说，短期EXPM对股价走势 的拟合程度比长期EXPMA?，但是不如长期EXPM光滑（这点跟移动均线类似， 实际上，所有的均线系统都有此性质，也即：长期的比短期的光滑，但长期的比 短期的滞后）。 算法： m 12 EXPMA （m） nEXPMA （m） n _i 6 m +1m +1 其中m为参数，而且上市当日的 EXPM（也即上述公式里的EXPMA（m）i） 一般取值为当日收盘价 指南针点评：传统指标在指南针软件的指

57、标窗口里，EXPM是由一条黄线 和一条白线组成。其中，黄线代表的是短期 EXPM，白线代表的是长期EXPMA 从MA和EXPM的算法中可以知道，两者都是对股价的一个平均，但 MA（移 动均线）由于认为前面一段日子数据的“贡献”都是一样，而 EXPMA指数平滑 移动均线）认为越近的数据贡献越大，因此，一般来说， MA要比EXPMA寸股价 走势的反映更要滞后一些。 EXPMA勺用法同MA类似，也是从股价同EXPMA之间的关系以及长期EXPMA 和短期EXPM之间的关系这两方面去考虑，主要也是判断市场多空双方力量，从 而得出股价的运行趋势以及给出买卖信号。 三、MAC（指数平滑异同平均线） 定义：M

58、AC（Movi ng Average Con verge nee and Diverge nee ），中文名称叫 指数平滑异同平均线。MAC是在EXPMAS础上得到的，掌握了 EXPMA勺计算方 法，就容易掌握MACD勺算法。 MAC由以下三部分组成：DIF （正负差）、DEA（异同平均数）、BAR（柱状线）。 DIF是MACD勺核心，它的计算是建立在 EXPMA勺基础上，DEA的计算是在 DIF的基础上得到的，BAR的计算又是在DEA的基础上得到的。 算法：（1） DIF （正负差）的计算公式：DIF是短期EXPM与长期EXPMA勺 差。可见DIF有两个参数：短期 EXPMAf长期EXPMA

59、勺参数。一般短期 EXPMA 选择12为参数，长期EXPM选择26为参数。所以： DIF = EXPMA (12) - EXPMA (26). （2） DEA（异同平均数）的计算公式：DEA是计算DIF的移动平均，也就是 连续若干天的移动平均。这个若干天，是 DEA的参数。 DEA二 DIF . m.其中m为DEA勺参数。 (3) BAR勺计算公式： BAR =2 (DIF - DEA). BARK映了 DIF与它自己的移动平均之间差距的大小。 通过以上的分析可以发现，MACD这个指标一共含有三个参数，一个是短期 EXPM的参数，一个是长期 EXPM的参数，一个是DEA的参数。 指南针点评：传

60、统指标在指南针软件里，MAC由两条线和柱状图组成。 黄线表示DIF，白线表示DEA柱状图表示BAR 0线之上的紫色柱条表示 BAR 大于0，0线之下的蓝色柱条表示 BAR小于0。 四、SAR(抛物止损线) 定义：SAR(Stop and Reverse)，中文名称叫止损转向指标。由于组成该线 的点的运动方式为弧形，所以有人也把它称为抛物止损线( Parabolic )。SAF是 传统指标中设计形式相当别致的指标。一般的技术指标都是在当天的行情出来后 给出当天的指标，指标晚于行情，是追随性的。而SAR是在收到今天的数据后会 给出明天的停损点，投资者第二天可以在盘中盯着这个点，一旦被突破立刻止损，