照明工程设备项目财务分析表

1、照明工程设备项目财务分析表一、项目背景情况从国际看，和平与发展的时代主题没有变，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展。新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，能源格局变化有利于缓解供给约束。全球治理体系深刻变革，国际贸易投资规则体系加快重构。世界经济在深度调整中曲折复苏、增长乏力，主要经济体走势分化。地缘政治关系复杂变化，传统安全威胁和非传统安全威胁交织，外部环境不稳定不确定因素增多。从国内看，经济长期向好基本面没有变，发展前景依然广阔。经济发展进入新常态，四化同步发展，发展速度变化、结构优化、动力转换特征愈加明显。全面深化改革、全面依法治国释放制度新红利，将进一步激发市场活力。创

2、新驱动战略加快实施，“中国制造2025”、“互联网+”等全面启动，新经济不断涌现。更加重视绿色发展、共享发展，社会治理格局发生积极变化。同时，经济社会发展中不平衡、不协调、不可持续问题依然.突出，传统增长动力减弱，结构矛盾比较突出，保持经济平稳健康发展和社会和谐稳定面临不少困难挑战。市场化改革、创新驱动战略、“中国制造2025”等深入推进，为产业结构调整、激发民营经济活力提供了强劲新动力。新型城市化深入推进，为构建都市区、提升品质魅力提供了巨大新空间。同时，制约未来发展的问题和矛盾依然较多：一是转型发展新动力不足，实体经济发展困难，迫切需要通过创新重构发展动力，通过参与国家开放大战略增创引领优

3、势；二是体制机制束缚比较明显，政府和市场、社会关系尚未完全理顺，迫切需要加快改革，转变政府职能，优化营商环境；三是资源环境制约加剧，长期积累的生态环境矛盾集中显现，资源要素节约高效利用的倒逼机制尚未形成；四是民生改善任务艰巨，教育、医疗、社保、公共安全等公共服务供给存在短板，人口老龄化愈发严峻。目前来看，照明工程细分领域主要有景观照明、室内照明、商业照明以及路桥照明等。其中，室内照明规模最大，占比超过一半；其次是景观照明，占比约为19.8%；商业照明、路桥照明占比较小，分别为16.3%、11.4%。室内照明是室内环境设计的重要组成部分，是表达空间形态、营造环境气氛的基本元素。近年来在LED照明

4、产品对白炽灯、荧光灯等传统照明产品的加速替代下，室内照明市场保持快速增长。2018年，我国室内照明工程市场规模预计在2333亿元左右。景观照明是指在户外通过人工光以装饰和造景为目的的照明，根据照明对象的不同可分为广场、建筑、园林绿地、商业街区、山体水系景观照明和其他公共设施的装饰性照明等。近年来受惠于国家相关政策的实施，城市景观亮化工程开始逐步提上日程，推动着国内景观照明市场需求出现高速增长。2018年，景观照明工程市场规模预计在882亿元。商业照明的产生源于公共商业场所的诞生，为了服务于商业场所照明的需要而产生用于商业场合的照明系统。随着现代商业的快速崛起，商业照明市场也有了充分的发展，市场

5、规模不断扩大。2018年，商业照明工程市场规模预计在691亿元。路桥照明工程包含了道路和桥梁照明工程。各国除在城市道路上采用沿路设灯连续照明和在部分高速公路或交通量很大的公路上采用连续照明外，在一般公路上，由于经济效益问题，多不采用连续照明。桥梁的主要作用是交通枢纽，是连接两岸或两个地埋区域的关键结点，象征着城市发展的经济地位和技术水平，它们往往成为地标性建筑景观，桥梁的照明工程至关重要。近年来，我国路桥照明工程市场规模实现了快速增长，年均复合增长率超过10%，2018年，我国路桥照明工程市场规模预计达438亿元。对于照明工程各细分领域而言，绿色照明是最主要的发展趋势。绿色照明工程是促进经济可

6、持续发展的需要，是提高照明质量和水平的保证，是实现节能和环保的有效途径。绿色照明工程旨在发展和推广高技术LED照明产品，节约电能、保护环境、改善照明质量，通过科学的可持续照明设计，采用高效、节能、环保、安全和性能稳定的LED照明产品，改善人居环境，提高生活质量，创造一个安全、舒适、经济、适宜的环境。不过，绿色照明工程需要以政府的充分重视和宏观指导为前提，以完善的法规政策和管理体制为保证，以科学的照明专项规划为指导，以高效的节能环保照明产品为基础，以先进的现代照明技术为手段，以满足人民群众日益增长的提高照明质量和水平的需要以及节约能源、保护环境和促进国民经济可持续发展为目的，才能建立高效节能、安

7、全经济、有效管理、有益环境的照明系统全过程。21世纪以来，我国照明工程进入有序发展阶段，绿色照明工程在我国得到迅速发展。根据统计，1996-2008年，我国绿色照明工程实施以来已累计实现节电750亿千瓦时，相当于减少二氧化碳排放2100万吨，取得良好的节能环保效果。到2016年全国达到年节电480亿千瓦时，相当于每年减少二氧化碳排放4800万吨。未来，在全国各省市节能、减排、环保等政策推广支持下，绿色照明有望延续强劲发展势头，前景广阔。二、企业概况企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企

8、业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的

9、营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 三、项目投资概述以产业转型升级为发展主线；以质量效率型、集约增长型为主要发展方式；以创新驱动为主要发展途径。促进区域产业总体保持中高速增长，产业迈向中高端水平，实现产业发展质量和效益全面提升。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资118145.44万元，其中：建设投资91813.84万元，占项目总投资的77.71%；建设期利息2102.63万元，占项目总投资的1.78%；流动资金24228.97万元，占项目总投资的20.51%。项目正常经营年份每年营业收入267200.00

10、万元，综合总成本费用217707.35万元，税金及附加1255.80万元，净利润36177.64万元，财务内部收益率22.26%，财务净现值56750.83万元，全部投资回收期5.87年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项

11、目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资91813.84万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计80360.51万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为38049.24万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和

12、建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为39804.76万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备45527863.332辅助生成设备523184.383研发设备593582.434检测设备392388.293环保设备331990.243其它设备13796.10合计65039804.763、安装工程费估算本期项目安装工程费为2506.51万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为8797.22万元。（三）预备费本期项目预备费为2656.11万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建

13、筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用38049.2439804.762506.5180360.5187.53%1.1建筑工程费38049.2438049.2441.44%1.2设备购置费39804.7639804.7643.35%1.3安装工程费2506.512506.512.73%2工程建设其他费用8797.228797.229.58%2.1土地出让金3966.013966.014.32%2.2其他前期费用4831.214831.215.26%3预备费2656.112656.112.89%3.1基本预备费1062.381062.381.16%3.2涨价预备费1593.7

14、31593.731.74%4建设投资合计91813.84100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用38049.2439804.762506.5180360.5189.34%1.1建筑工程费38049.2438049.2442.30%1.2设备购置费39804.7639804.7644.25%1.3安装工程费2506.512506.512.79%2固定资产其他费用4831.214831.215.37%3预备费2656.112656.112.95%3.1基本预备费1062.381062.381.18%3.2涨价预备费159

15、3.731593.731.77%4建设期利息2102.632102.632.34%5固定资产投资89950.46100.00%6固定资产投资合计89950.46100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款42910.70万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息2102.63万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息2102.63525.661576.971.1.1期初借款余额21455.351.1.2当期借款42910.7021455.3521455.351.1.3当期应计利息2102.63525.661576.9

16、71.1.4期末借款余额21455.3542910.701.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）2102.63525.661576.972债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）2102.63525.661576.973.1建设期利息合计2102.63525.661576.973.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法

17、或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为24228.97万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资118145.44万元，其中：建设投资91813.84万元，占项目总投资的77.71%；建设期利息2102.63万元，占项目总投资的1.78%；流动资金24228.97万元，占项目总投资的20.51%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资118145.44100.00%

18、1.1建设投资91813.8477.71%1.1.1工程费用80360.5168.02%1.1.1.1建筑工程费38049.2432.21%1.1.1.2设备购置费39804.7633.69%1.1.1.3安装工程费2506.512.12%1.1.2工程建设其他费用8797.227.45%1.1.2.1土地出让金3966.013.36%1.1.2.2其他前期费用4831.214.09%1.2.3预备费2656.112.25%1.2.3.1基本预备费1062.380.90%1.2.3.2涨价预备费1593.731.35%1.2建设期利息2102.631.78%1.3流动资金24228.9720.

19、51%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资118145.44万元，其中申请银行长期贷款42910.70万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资118145.44100.00%1.1建设投资91813.8477.71%1.2建设期利息2102.631.78%1.3流动资金24228.9720.51%2资金筹措118145.44100.00%2.1项目资本金75234.7463.68%2.1.1用于建设投资48903.1441.39%2.1.2用于建设期利息2102.631.78%2.1.3用于流动资金24228.9720.51%2.2债

20、务资金42910.7036.32%2.2.1用于建设投资42910.7036.32%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算

21、本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入267200.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00187040.00213760.00267200.00267200.00267200.00267200.00267200.00267200.002增值税0.008419.449622.2110464.9810464.9810464.9810464.9810464.9810464.982.1销项税0.0024315.2027788.8034736.0034736.0034736.0034736.003

22、4736.0034736.002.2进项税0.0015895.7618166.5924271.0224271.0224271.0224271.0224271.0224271.023税金及附加0.001010.331154.661255.801255.801255.801255.801255.801255.803.1城市维护建设税0.00589.36673.55732.55732.55732.55732.55732.55732.553.2教育费附加0.00252.58288.67313.95313.95313.95313.95313.95313.953.3地方教育附加0.00168.39192.

23、44209.30209.30209.30209.30209.30209.30（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10464.98万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按

24、正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用217707.35万元，其中：可变成本184536.33万元，固定成本33171.02万元。正常经营年份项目经营成本210582.84万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值47639.1945376.3343113.4740850.6138587.7536324.8934062.0331799.1729536.3127273.451.2当期折旧费2262.862262.862262.862262.862262.862262.862262.8

25、62262.862262.862262.861.3净值45376.3343113.4740850.6138587.7536324.8934062.0331799.1729536.3127273.4525010.592机器设备15年2.1原值42311.2739631.5636951.8534272.1431592.4328912.7226233.0123553.3020873.5918193.882.2当期折旧费2679.712679.712679.712679.712679.712679.712679.712679.712679.712679.712.3净值39631.5636951.853

26、4272.1431592.4328912.7226233.0123553.3020873.5918193.8815514.173合计3.1原值89950.4685007.8980065.3275122.7570180.1865237.6160295.0455352.4750409.9045467.333.2当期折旧费4942.574942.574942.574942.574942.574942.574942.574942.574942.574942.573.3净值85007.8980065.3275122.7570180.1865237.6160295.0455352.4750409.9045

27、467.3340524.76（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1255.80万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=48236.85（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=48236.8525.00%=12059.21（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额48236.85

28、万元，缴纳企业所得税12059.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=48236.85-12059.21=36177.64（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.26%。本期项目投资财务内部收益率22.26%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=56750.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值56750.83万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计