污水处理设备项目投资测算报告表 (1)

1、污水处理设备项目投资测算报告表一、项目背景情况创新是引领发展的第一动力，深入实施创新驱动发展战略是落实城市战略定位、推动区域协同发展、支撑创新型国家建设的战略选择和根本动力。当前时期，要把发展基点放在创新上，增强创新发展能力，深入实施人才优先发展战略，率先形成促进创新的体制机制，从供给侧和需求侧两端发力，释放新需求，创造新供给，推动新技术、新产业、新业态蓬勃发展，构建“高精尖”经济结构。更加注重增强原始创新能力，以科技创新为核心，深入实施全面创新改革，打造技术创新总部聚集地、科技成果交易核心区、全球高端创新中心及创新型人才聚集中心，更好地服务创新型国家建设。加快构建“高精尖”经济结构是引领经济

2、发展新常态的必然选择。当前时期，要着眼提质增效，增强经济内生增长动力，调整三次产业内部结构，推进产业功能化、功能集聚化，发挥高端产业功能区的集聚带动作用，加快形成创新引领、技术密集、价值高端的经济结构，促进经济在更高水平上平稳健康发。污水处理设备分为两种：集中式污水处理设备和分散式污水处理设备。集中式污水处理设备以处理城市生活污水为主，一般通过建设排污管道将分散的污水集中至污水处理厂进行统一处理，具有处理量大、操作方便、维护简单的优点。集中式污水处理设备受制于区域地理分布、人口、水质等客观条件限制，在人口密集、污水处理量大的城市为主，集中式污水处理设备占污水处理设备市场的60%-70%。分散式

3、污水处理设备相对于集中式而言，是就污水产生地或区域进行源头处理，达到国家排放标准。分散式污水处理设备适用于工业污水及医院、宾馆、景区、矿山、养殖场、铁路等污水量小、水质特殊、污水排放不规律的场所。分散式污水处理设备是集中式污水处理设备的有效补充，分散式污水处理设备占污水处理设备市场的30-40%，近两年分散式污水处理设备的发展速度远远超过集中式污水处理设备。农村分散式污水处理设备是指用于处理农村生产、生活污水的分散式污水处理设备。随着我国经济的不断发展，人民生活水平的不断提高，农村污水问题愈加突出。首先是农村污水的水质不再是富营养化，随着农村乡镇企业、养殖业的兴起，污水水质更加复杂。其次是，农

4、村污水不仅对当地居民生产、生活造成不良影响，还对下游城市饮用水及区域河流治理增加了难度。农村污水治理是整个污水处理环节中不可或缺的一环，在城市污水治理空间越来越小，竞争越来越激烈的情况下，农村污水处理设备成为污水处理市场的新热点。自2012年以来，中国农村分散式污水处理设备年均增速在两位数以上，发展迅猛。2015年，中国农村分散式污水处理设备市场规模达到37.6亿元人民币，较2014年增长114%，中国农村分散式污水处理设备行业正式由实验论证进入大规模推广阶段。目前，中国分散式污水处理设备行业在市场参与者、设备技术、设备规格、应用区域、行业推动因素上呈现不同的特点。农村污水处理项目的推动主体仍

5、然是地方政府。地方政府的发展规划、地方的财务状况直接影响农村污水项目的推广。早期农村污水处理工程，大多受到“新农村”“旅游城市”“”卫生城市“的影响，云南洱海、山东威海等项目是这方面的代表。2014年之后，情况渐渐发生了变化，农村水处理由规划带动渐渐向发展的硬性要求。在江苏、江西、重庆、福建等地的乡村污水处理项目均出现这种特点。在项目开发方式上，以PPP模式为主导，大型公司逐渐成为推广主力，中小型公司开始边缘化。2014年国务院、财政部、发改委推出了一些列支持农村环境整治的政策。在此之前大型水处理公司的业务重点在城市水污水的集中化处理、大型企业的工业污水处理以及城市供水业务的争夺上，涉足农村乡

6、镇分散式污水治理的企业并不多。2015年开始，国中水务、首创股份、桑德环境、万邦达、巴安水务等公司，纷纷宣布自己的分散式污水处理设备战略，未来农村分散式污水处理设备市场的争夺将更加激烈。2015年，农村污水处理市场的规模达到了37.6亿元，随着国家环保力度的加强及旅游产业的兴起，预计2016-2020年农村分散式污水处理设备市场仍将以超过两位数的速度增长，有望在2020年达到85亿的市场规模。二、企业概况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会

7、发展做出了突出贡献。 展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。三、项目概况牢固树立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，在区域一体化协同发展的大背景下，紧紧抓住供给侧结构性改革重大机遇，主动适应产业发展趋势，加快优势产业发展转型升级，提升示范引领产业发展协同发展的能力，使区域产业发展在更好地服务经济建设中实现提质增效。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项

8、目总投资96784.41万元，其中：建设投资75509.23万元，占项目总投资的78.02%；建设期利息1650.95万元，占项目总投资的1.71%；流动资金19624.23万元，占项目总投资的20.28%。项目正常经营年份每年营业收入172400.00万元，综合总成本费用143219.87万元，税金及附加769.15万元，净利润21308.24万元，财务内部收益率15.19%，财务净现值11601.56万元，全部投资回收期6.67年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版

9、）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资75509.23万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、

10、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计64629.89万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为25470.84万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为37076.29万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2082.76万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为9096.74万元。（三）预备费本期项目预备费为1782.60万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费

11、设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用25470.8437076.292082.7664629.8985.59%1.1建筑工程费25470.8425470.8433.73%1.2设备购置费37076.2937076.2949.10%1.3安装工程费2082.762082.762.76%2工程建设其他费用9096.749096.7412.05%2.1土地出让金5308.245308.247.03%2.2其他前期费用3788.503788.505.02%3预备费1782.601782.602.36%3.1基本预备费838.21838.211.11%3.2涨价预备费944.39944.3

12、91.25%4建设投资合计75509.23100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款33692.85万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1650.95万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1650.95412.741238.211.1.1期初借款余额16846.4251.1.2当期借款33692.8516846.4216846.421.1.3当期应计利息1650.95412.741238.211.1.4期末借款余额16846.42533692.851.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1650.9

13、5412.741238.212债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1650.95412.741238.213.1建设期利息合计1650.95412.741238.213.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流

14、动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为19624.23万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0096654.10109541.32128872.14128872.14128872.14128872.14128872.14128872.141.1应收账款0.0043494.3549293.5957992.4657992.4657992.4657992.4657992.4657992.461.2存货0.0033828.9438339.4645105.2545105.2545105.2

15、545105.2545105.2545105.251.2.1原辅材料0.0010148.6811501.8313531.5713531.5713531.5713531.5713531.5713531.571.2.2燃料动力0.00507.44575.09676.58676.58676.58676.58676.58676.581.2.3在产品0.0015561.3117636.1620748.4220748.4220748.4220748.4220748.4220748.421.2.4产成品0.007611.518626.3810148.6810148.6810148.6810148.68101

16、48.6810148.681.3现金0.007732.338763.3010309.7710309.7710309.7710309.7710309.7710309.771.4预付账款0.0011598.4913144.9615464.6615464.6615464.6615464.6615464.6615464.662流动负债0.0081935.9392860.72109247.91109247.91109247.91109247.91109247.91109247.912.1应付账款0.0029496.9433429.8639329.2539329.2539329.2539329.25393

17、29.2539329.252.2预收账款0.0052439.0059430.8669918.6669918.6669918.6669918.6669918.6669918.663流动资金0.0014718.1716680.6019624.2319624.2319624.2319624.2319624.2319624.234流动资金增加0.0014718.171962.422943.635铺底流动资金0.0028996.2332862.3938661.6438661.6438661.6438661.6438661.6438661.64八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金

18、。根据谨慎财务估算，项目总投资96784.41万元，其中：建设投资75509.23万元，占项目总投资的78.02%；建设期利息1650.95万元，占项目总投资的1.71%；流动资金19624.23万元，占项目总投资的20.28%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资96784.41万元，其中申请银行长期贷款33692.85万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更

19、加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入172400.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00129300.00146540.00172400.00172400.00172400.00172400.00172400.00172400.002增值税0.005459.686187.646409

20、.536409.536409.536409.536409.536409.532.1销项税0.0016809.0019050.2022412.0022412.0022412.0022412.0022412.0022412.002.2进项税0.0011349.3212862.5616002.4716002.4716002.4716002.4716002.4716002.473税金及附加0.00655.16742.51769.15769.15769.15769.15769.15769.153.1城市维护建设税0.00382.18433.13448.67448.67448.67448.67448.67

21、448.673.2教育费附加0.00163.79185.63192.29192.29192.29192.29192.29192.293.3地方教育附加0.00109.19123.75128.19128.19128.19128.19128.19128.19（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6409.53万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造

22、费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用143219.87万元，其中：可变成本122928.96万元，固定成本20290.91万元。正常经营年份项目经营成本137429.78万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加769.15万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税

23、收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=28410.98（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=28410.9825.00%=7102.74（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额28410.98万元，缴纳企业所得税7102.74万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=28410.98-7102.74=21308.24（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务

24、内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.19%。本期项目投资财务内部收益率15.19%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=11601.56（万元）。以上计算结果表明，财务净现值11601.56万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，

25、在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.67年。本期项目全部投资回收期6.67年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.001293

26、00.00146540.00172400.00172400.00172400.00172400.00172400.00172400.001.1营业收入0.000.00129300.00146540.00172400.00172400.00172400.00172400.00172400.00172400.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出37754.6137754.61123702.30122674.23155860.73138198.93138198.93138198.93138198.93138198.932.1建设投资37754.6137754.612.

27、2流动资金0.0014718.171962.4317661.802.3经营成本0.00108328.97119969.29137429.78137429.78137429.78137429.78137429.78137429.782.4税金及附加0.00655.16742.51769.15769.15769.15769.15769.15769.152.5维持运营投资3所得税前净现金流量-37754.61-37754.615597.7023865.7716539.2734201.0734201.0734201.0734201.0734201.074累计所得税前净现金流量-37754.61-755

28、09.22-69911.52-46045.75-29506.484694.5938895.6673096.73107297.80141498.875调整所得税0.004952.056674.659291.179291.179291.179291.179291.179291.176所得税后净现金流量-37754.61-37754.611966.2518856.249436.5327098.3327098.3327098.3327098.3327098.337累计所得税后净现金流量-37754.61-75509.22-73542.97-54686.73-45250.20-18151.878946.

29、4636044.7963143.1290241.45十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年