小家电项目投资测算报告表

1、小家电项目投资测算报告表一、项目背景情况坚持把创新摆在发展全局的核心位置，把发展基点放在创新上，推动科技、要素、产业、产品、组织、管理、品牌、业态、商业模式全面创新，破除制约创新发展的体制机制障碍，发挥创新对拉动经济增长、推进结构优化、促进动力转换的乘数效应，形成以创新为主要引领和支撑的经济体系和发展模式。（一）实施创新驱动发展战略。发挥科技创新在全面创新中的引领作用，促进经济增长由主要依靠物质资源消耗向主要依靠科技进步、劳动者素质提高、管理创新转变。（二）加强创新能力建设。坚持以企业为主体、平台为支撑、市场为导向、政策为保障，完善产学研用相结合的区域创新体系。（三）拓展发展新空间。以优化空间

2、结构、推进集中发展、增强承载能力为重点，挖掘区域发展潜能，激发区域经济活力。（四）构建产业新体系。紧扣重点领域和关键环节，推进传统产业新型化、新兴产业规模化、支柱产业多元化。（五）推进金融创新。发展银行、保险、期货、证券、基金、信托和租赁等金融业，运用多层次资本市场，提升金融对实体经济的支撑能力。（六）发展互联网经济。把握新一代信息技术创新变革的重大机遇，推动工业化与信息化深度融合，促进信息网络技术全方位应用。（七）构建发展新体制。加快形成有利于经济发展的市场环境、产权制度、投融资体制、分配制度、人才培养引进使用机制。小家电是指除大功率、大体积家用电器(如冰箱、洗衣机、空调等)以外的家用电器，

3、一般体积较小，运用场景广泛。按产品用途主要分为厨卫类、居家类和个人护理类三大类；按市场兴起时间可分为传统与新兴两大类。随着我国居民消费理念与智能化技术的发展，小家电近年来受到追捧，行业发展迅速，孕育出众多小家电品牌。但相对于大家电来说，小家电渗透率和普及度较低，利润空间成为小家电产业的发展瓶颈。全球主要家电(包括九类：洗衣机、滚筒式烘干机、洗碗碟机、冰箱、冰柜、炊具/烤炉、炉灶、抽油烟机、微波炉)的销售规模达到2031亿美元，同比增长3.4%。美的早在八十年代就开始进入我国小家电市场，而苏泊尔、九阳等品牌也是较早进入我国小家电市场，在率先布局传统渠道的同时拥有规模优势，因此在传统品类的小家电市

4、场上，消费者对这些品牌形成了较高的忠诚度，市场呈现出寡头垄断的格局。目前主要由美的、苏泊尔和九阳占据主要市场份额，三者市场占有率高达91%。在细分产品上，九阳在豆浆机更具优势，约占市场份额的70%;而美的则在电磁炉市场更具优势，约占市场份额的47%。近年来中国智能小家电各细分市场产品销量呈现持续攀升的发展趋势，其中2020年智能音箱产品的销量预计高达5910.5万台，销售增长率超过96%。而智能马桶以及扫地机器人的销量在2020年则有望达到821.0万台和882.0万台。从新兴小家电市场竞争格局来看，与传统市场不同，新兴市场主要依靠线上渠道，产品品类的多样化，目前新兴小家电市场格局较为分散。在

5、酸奶机市场，小熊占据着58%的市场份额，九阳约占11%，志高和乐创分别为7%和5%。在美容仪市场，雅萌约占市场份额的25%;松下和Tripollar市场份额分别为24%和17%。从小家电行业整体市场来看，目前传统小家电市场出现龙头企业呈三寡头局面，但在新兴小家电市场中，市场格局分散出现百家争鸣的局面，而在疫情影响下，人们的生活方式发生改变，消费者对健康卫生的需求增加，众多智能小家电产品也因此进入到消费者视野中，并得到加速推广和普及。二、企业基本情况展望未来，公司将围绕企业发展目标的实现，在“梦想、责任、忠诚、一流”核心价值观的指引下，围绕业务体系、管控体系和人才队伍体系重塑，推动体制机制改革和

6、管理及业务模式的创新，加强团队能力建设，提升核心竞争力，努力把公司打造成为国内一流的供应链管理平台。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。三、项目基本情况贯彻落实科学发展观，转变发展方式，立足国内市场需求，以服务于产业发展需要为中心，加大结构调整力度。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎

7、财务估算，项目总投资129889.83万元，其中：建设投资105529.85万元，占项目总投资的81.25%；建设期利息1387.10万元，占项目总投资的1.07%；流动资金22972.88万元，占项目总投资的17.69%。项目正常经营年份每年营业收入235000.00万元，综合总成本费用186105.94万元，税金及附加1197.56万元，净利润35772.37万元，财务内部收益率21.59%，财务净现值47886.23万元，全部投资回收期5.51年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价

8、方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资105529.85万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费

9、用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计92003.34万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为44055.81万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程64903.77256369.8932224.161.11#生产车间19471.1376910.979667.251.22#生产车间16225.9464092.478056.041.33#生产车间15576.9061528.777733.801.44#生产车间13629.7953837.686767.072仓储工程25050.5838828.403632.

10、942.11#仓库7515.1711648.521089.882.22#仓库6262.659707.10908.242.33#仓库6012.149318.82871.912.44#仓库5260.628153.96762.923行政办公及生活服务设施6160.1628398.344216.593.1行政办公楼4004.1018458.922740.783.2宿舍及食堂2156.069939.421475.814公共工程18218.6033886.603358.60辅助用房等5绿化工程24546.58403.15绿化率13.15%6其他工程48253.16220.37场地、道路、景观亮化等7合计1

11、86666.00357483.2344055.812、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为45221.69万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为2725.84万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为11307.25万元。（三）预备费本期项目预备费为2219.26万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用44055.8145221.692725

12、.8492003.3487.18%1.1建筑工程费44055.8144055.8141.75%1.2设备购置费45221.6945221.6942.85%1.3安装工程费2725.842725.842.58%2工程建设其他费用11307.2511307.2510.71%2.1土地出让金4436.894436.894.20%2.2其他前期费用6870.366870.366.51%3预备费2219.262219.262.10%3.1基本预备费1284.731284.731.22%3.2涨价预备费934.53934.530.89%4建设投资合计105529.85100.00%六、建设期利息按照建设规

13、划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款56616.28万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1387.10万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为22972.88万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资129889

14、.83万元，其中：建设投资105529.85万元，占项目总投资的81.25%；建设期利息1387.10万元，占项目总投资的1.07%；流动资金22972.88万元，占项目总投资的17.69%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资129889.83100.00%1.1建设投资105529.8581.25%1.1.1工程费用92003.3470.83%1.1.1.1建筑工程费44055.8133.92%1.1.1.2设备购置费45221.6934.82%1.1.1.3安装工程费2725.842.10%1.1.2工程建设其他费用11307.258.71%1.1.2.1土地出让

15、金4436.893.42%1.1.2.2其他前期费用6870.365.29%1.2.3预备费2219.261.71%1.2.3.1基本预备费1284.730.99%1.2.3.2涨价预备费934.530.72%1.2建设期利息1387.101.07%1.3流动资金22972.8817.69%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资129889.83万元，其中申请银行长期贷款56616.28万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资129889.83100.00%1.1建设投资105529.8581.25%1.2建设期利息1387.101.0

16、7%1.3流动资金22972.8817.69%2资金筹措129889.83100.00%2.1项目资本金73273.5556.41%2.1.1用于建设投资48913.5737.66%2.1.2用于建设期利息1387.101.07%2.1.3用于流动资金22972.8817.69%2.2债务资金56616.2843.59%2.2.1用于建设投资56616.2843.59%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，

17、假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入235000.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=9979.68万元。（三）综合总成本费用

18、估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用186105.94万元，其中：可变成本158301.32万元，固定成本27804.62万元。正常经营年份项目经营成本177616.02万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1

19、原值54532.5351942.2349351.9346761.6344171.3341581.0338990.7336400.4333810.1331219.831.2当期折旧费2590.302590.302590.302590.302590.302590.302590.302590.302590.302590.301.3净值51942.2349351.9346761.6344171.3341581.0338990.7336400.4333810.1331219.8328629.532机器设备15年2.1原值47947.5344910.8541874.1738837.4935800.8132

20、764.1329727.4526690.7723654.0920617.412.2当期折旧费3036.683036.683036.683036.683036.683036.683036.683036.683036.683036.682.3净值44910.8541874.1738837.4935800.8132764.1329727.4526690.7723654.0920617.4117580.733合计3.1原值102480.0696853.0891226.1085599.1279972.1474345.1668718.1863091.2057464.2251837.243.2当期折旧费56

21、26.985626.985626.985626.985626.985626.985626.985626.985626.985626.983.3净值96853.0891226.1085599.1279972.1474345.1668718.1863091.2057464.2251837.2446210.26（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1197.56万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加

22、=47696.50（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=47696.5025.00%=11924.13（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额47696.50万元，缴纳企业所得税11924.13万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=47696.50-11924.13=35772.37（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入141000.00176250.00188000

23、.00235000.00235000.00235000.00235000.00235000.00235000.002税金及附加662.92863.40930.241197.561197.561197.561197.561197.561197.563总成本费用126378.44148776.25156242.19186105.94186105.94186105.94186105.94186105.94186105.944补贴收入5利润总额13958.6426610.3530827.5747696.5047696.5047696.5047696.5047696.5047696.506弥补以前年度亏

24、损7应纳所得税额13958.6426610.3530827.5747696.5047696.5047696.5047696.5047696.5047696.508所得税3489.666652.597706.8911924.1311924.1311924.1311924.1311924.1311924.139净利润10468.9819957.7623120.6835772.3735772.3735772.3735772.3735772.3735772.3710期初未分配利润0.009422.0826441.8644606.2872340.7997301.84119766.79139985.251

25、58181.8511可供分配的利润10468.9829379.8449562.5480378.65108113.16133074.21155539.16175757.62193954.2212提取法定盈余公积金1046.902937.984956.258037.8710811.3213307.4215553.9217575.7619395.4213可供投资者分配的利润9422.0826441.8644606.2872340.7997301.84119766.79139985.25158181.85174558.8014应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18

26、未分配利润9422.0826441.8644606.2872340.7997301.84119766.79139985.25158181.85174558.8019息税前利润20222.5036037.1441308.6662394.8362394.8362394.8362394.8362394.8362394.8320息税折旧摊销前利润25938.2241752.8647024.3868110.5568110.5568110.5568110.5568110.5568110.55十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现

27、金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.59%。本期项目投资财务内部收益率21.59%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=47886.23（万元）。以上计算结果表明，财务净现值47886.23万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资

28、回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.51年。本期项目全部投资回收期5.51年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00141000.00176250.00188000.00235000.0

29、0235000.00235000.00235000.00235000.00235000.001.1营业收入0.00141000.00176250.00188000.00235000.00235000.00235000.00235000.00235000.00235000.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出105529.85132335.17144595.66163614.88186854.09178813.58178813.58178813.58178813.58178813.582.1建设投资105529.850.002.2流动资金13783.733445.

30、9314932.378040.512.3经营成本117888.52140286.33147752.27177616.02177616.02177616.02177616.02177616.02177616.022.4税金及附加662.92863.40930.241197.561197.561197.561197.561197.561197.562.5维持运营投资3所得税前净现金流量-105529.858664.8331654.3424385.1248145.9156186.4256186.4256186.4256186.4256186.424累计所得税前净现金流量-105529.85-9686

31、5.02-65210.68-40825.567320.3563506.77119693.19175879.61232066.03288252.455调整所得税5055.639009.2810327.1715598.7115598.7115598.7115598.7115598.7115598.716所得税后净现金流量-105529.855175.1725001.7516678.2336221.7844262.2944262.2944262.2944262.2944262.297累计所得税后净现金流量-105529.85-100354.68-75352.93-58674.70-22452.922

32、1809.3766071.66110333.95154596.24198858.53十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三