中石油CQ油田基于全面预算的现金流管理研究

1、ABSTRACT论文题目：中石油CQ油田基于全面预算的现金流管理研究学科领域：会计硕士（MPAcc） 申 请 人： 指导教师：摘 要石油工业属于资源开发型产业，具有高投资、高风险、高技术、高利润的四高特点。如何合理地利用有限的资源取得最佳的经济效益，保证现金流管理的一贯性、完整性和有效性，是石油开发投资分析与决策的最终目的。特别是随着中国市场经济体制的建立和不断完善，现金流管理被赋予了新的内涵，现金流管理不仅有利企业严格控制成本支出，而且随着企业内部市场机制的建立，现金流管理更能合理地配置企业内部的生产资源，提高企业的创新能力和盈利能力。现金流管理已经成为提升企业管理效率的有效方法之一。本文基

2、于全面预算的现金流管理研究，把现金流管理置于企业全面预算的框架中。首先，本研究在深入分析传统的现金流管理现状的基础上，首次从中石油CQ油田的角度出发，研究具体的CQ油田在预算管理和现金流管理方面存在的问题：预算制度尚不很完善；缺乏对二级单位及三级单位多种经营资金的有效监控；现金流预算执行和控制薄弱；现金流预算管理队伍素质偏低。其次，针对国内外学者对企业基于全面预算的现金流管理研究总是立足于行业的总体性研究状况，本研究首次选定一个具体的企业机构进行研究，即从中石油CQ油田的具体情况出发，建立完整的全面预算管理体系和现金流管理体系，并针对中石油CQ油田的具体情况，确定实施此现金流管理的保障措施，即

3、制定严格的现金流管理体系，加强资金监管；建立现金预算的考评与激励；提高现金流管理人才素质。希望能使所研究的CQ油田的现金流管理更加合理，同时也为其他企业单位实行全面预算的现金流管理提供可参考的依据。最后，本论文不仅提出完善中石油CQ油田全面现金预算体系，还建设性地提出了中石油CQ油田实施现金流管理的改进对策，以便从人员、制度、流程等方面对中石油CQ油田全面预算的现金流管理的运作提供良好保障机制。本文对CQ油田现金流管理研究不仅有利于提高CQ油田的现金流和财务管理水平，提高资金的运作效率，增强竞争力；同时，也是对石油企业现金流管理相关理论的完善。关 键 词：现金；现金流；现金流管理；CQ油田论文

4、类型：应用研究Title: Research on Cash Flow Management of Chinese CQ Oil FieldProfessional Fields: Master of Professional Accountant (MPAcc)Applicant: Yingchun LiuSupervisor: Associate Prof Jianan Cao ABSTRACTThe oil industry belongs to the resource development industry，and the oil industry has the four hig

5、h characteristics：high investment，the high risk，and high-tech， high profit. How to use the limited resources to obtain the best economic efficiency reasonably，and guarantee cash flow management consistency，the integrity and the validity，are the oil development investment analysis and the policy-maki

6、ng final goal. This article based on overall budgets cash flow management research， puts in cash flow management the enterprise overall budget in the frame. First， this research in the thorough analysis traditions cash flow management present situations foundation， petroleum CQ oil fields angle emba

7、rking， studies the concrete CQ oil field for the first time the question which exists in the budget management and cash flow management aspect： The budget system still did not form， the cash management has a chapter of disorder； Lacks to Secondary unit and the Tertiary unit diversified management fu

8、nd effective monitoring； The cash flow budget implementation and controls weakly； The cash flow budget management troop quality is low. Next， always bases in view of the domestic and foreign scholars to the enterprise based on overall budgets cash flow management research on the profession bulking p

9、roperty research condition， this research designated for the first time a concrete enterprise organization conducts the research， namely the petroleum CQ oil fields special details embark， establish the complete overall budget management system and cash flow management system， and in view of the pet

10、roleum CQ oil fields special details， determined that implements this cash flow management the safeguard mechanism， namely the formulation strict cash flow management system， strengthens the fund supervision； Establishment cash budget examination and drive； Improves cash flow management talented per

11、son quality. The hope can cause the CQ oil field cash flow management which studies to be more reasonable， simultaneously also implements the basis which for other Enterprise unit the overall budget cash flow management provides may refer. Finally， the present paper not only proposes in the consumma

12、tion the petroleum CQ oil field comprehensive cash budget system， but also constructively proposed the petroleum CQ oil field implementation cash flow management improvement countermeasure， in order to from aspects and so on personnel， system， flow provides the good safeguard mechanism to the petrol

13、eum CQ oil field overall budgets cash flow managements operation. This article is not only advantageous to the CQ oil field cash flow management research in enhances the CQ oil field the cash flow and the financial control level，enhances the fund the operation efficiency， the enhancement competitive

14、 poweris also to the Oil play cash flow management correlation theories consummation.KEY WORDS: Cash；Cash flow；Cash flow management；CQ oil fieldPAPER TYPE: Application Fundamentals目录目 录1 绪论11.1 研究背景11.2 研究目的和意义21.3 国内外研究现状31.3.1 国外研究现状31.3.2 国内研究现状41.4 研究思路和研究内容61.4.1 文献研究法61.4.2 理论分析法61.4.3 对比研究法62

15、 现金流管理相关理论综述与研究82.1 现金流管理相关概念界定82.1.1 现金的定义82.1.2 现金流量的含义82.1.3 现金流管理92.1.4现金持有量模型概述112.2 现金流管理相关理论研究122.2.1 现金流管理理论发展历程122.2.2 现金平衡理论132.2.3 预算与全面预算143 中石油CQ油田现金流管理现状分析153.1 中石油CQ油田概况153.2 中石油CQ油田财务状况及管理体制163.3 中石油CQ油田现金流管理现状分析193.4 中石油CQ油田现金流管理存在的问题213.4.1 预算制度尚不成形，现金管理有章无序213.4.2 缺乏对二级单位及三级单位多种经营

16、资金的有效监控233.4.3 现金流预算执行和控制薄弱233.4.4 现金流预算管理队伍素质低下243.5 中石油CQ油田现金流管理存在问题的原因分析263.5.1 风险管理认识不足263.5.2 现金流管理与企业管理结合不足263.5.3 对现金流管理的认知薄弱273.5.4 整体预算过程缺乏监督273.6 国内外石油企业现金流管理经验及借鉴273.6.1 国外企业现金流管理实例273.6.2 国内企业现金流管理实例293.6.3 国内外企业现金流管理经验借鉴304 中石油CQ油田基于全面预算的现金流管理改进对策314.1 制定严格的现金流管理体系，加强资金监管314.1.1 加强资金集中管

17、理，提高资金使用效率324.1.2 销售与回款管理控制措施334.2 建立现金预算的考评与激励344.2.1 预算的考评344.2.2 预算的激励364.3 构建现金预算体系，加强预算执行和控制管理364.3.1 中石油CQ油田基于全面预算的现金流管理框架364.3.2 CQ油田现金预算体系394.3.3 建立资金管理监督机制474.4 提高现金流管理人才素质484.4.1 吸收高素质的财务管理人才484.4.2 培养高素质的营销团队485 结论52参考文献54致谢56攻读57声明CONTENTSCONTENTS1 Introduction11.1 Research background11.

18、2 Purposes and significance of the research21.3 Current research situation both at home and abroad31.3.1 Current research situation at abroad31.3.2 Current research situation at home41.4 Research thought and content61.4.1 Method of literature rsearch61.4.2 Method of theory analytical61.4.3 Method of

19、 comparison research62 Summury and research of the cashflow management relative theories82.1 Relative conceptual definition of the cashflow management82.1.1 Definition of cash82.1.2 Definition of cashflow82.1.3 Cashflow managemen92.2 Research on the cashflow management relative theories122.2.1 Devel

20、oping Process of cashflow management theories122.2.2 Cash balance theory132.2.3 Budget and comprehensive budget 143 Analysis of current cashflow management in CQ oilfield of CNPC153.1 Survey of CQ oilfield of CNPC153.2 Financial condition and management system in CQ oilfield of CNPC163.3 Analysis of

21、 current cashflow management in CQ oilfield of CNPC193.4 Problem of cashflow management in CQ oilfield of CNPC213.4.1 Uncomplete budget system and disorder cashflow management213.4.2 Lack of effectively monitor in various operating capital of the second and third class units233.4.3 Weak implement an

22、d control of cashflow budget233.4.4 Low quality of cashflow budget managemer243.5Analysis of existing problems of cashflow management in CQ oilfield of CNPC263.5.1 Insufficient understanding of risk management263.5.2 Insufficient contact between cashflow management and enterprise management263.5.3 W

23、eak cognition about cashflow management 273.5.4 Lack of control in overall budget processin CQ oilfield of CNPC 273.6 Experience of cashflow management in oil enterprises at home and abroad273.6.1 Examples of cashflow management at abroad273.6.2 Examples of cashflow management at home293.6.3 Experie

24、nce of cashflow management at home and abroad304 Improvements of cashflow management based on the comprehensive budget 314.1 Building strict cashflow management system and better supervisions of capital314.1.1Emphasizing the capital centralized management and increasing the efficiency of capital usi

25、ng324.1.2 Control measures of sales and accounts receivable 334.2 Building supervision mechanism of capital management 344.2.1 Implementing internal auditing system344.2.2 Strengthing evaluation of managers and ideological education364.3 Building cashflow budget evaluation and incitement 364.3.1 Bud

26、get evaluation364.3.2 Budget incitement394.4 Enhancing the talent quality of cashflow management484.4.1 Attracting the financial management talent with high quality484.4.2 Training marketing team with high quality485 Conclusion52References54Acknowlegement56Achievements57Declaratiom1 绪论1 绪论1.1 研究背景现金

27、流量管理是指企业为了达到价值最大化的目标，通过预测、决策、计划、控制、报告和分析等手段对企业不同时期的现金流入流出的时间和数量所进行的一种全面的系统的管理活动。现金流之于企业，如同血液之于人体，企业缺乏现金，就难免会出现偿债危机，最终走向倒闭。统计资料表明，发达国家破产企业中的80%，破产时账面仍是盈利的，导致它们倒闭的原因是现金流量不足。也就是说，只有现金流量才真实反映企业的投入产出及其过程。现金流量使企业的资金筹集、使用、收回及分配过程明晰，并与企业内供应、生产、销售等各个环节相匹配，将与之对应的生产要素如技术、产品、劳动乃至物流配置的全过程，整理出来，反映得清清楚楚。可见，现金是企业资本

28、的一种重要资产表现，也是企业的血液。目前，对现金流量的研究是一个实践性很强的管理领域，随着人们对反映企业现金流方面信息的重视程度的加深，以现金流量表为依托的现金流信息系统日臻完善，企业对现金流管理的研究，也将随着国家利用货币手段调控宏观经济的政策逐步推进而日益加深，也使得现金流量管理在企业营运管理中的地位日益凸显，这对于负债率较高且处于高速发展阶段的石油企业而言尤为重要。中石油CQ油田隶属于中石油天然气集团公司，成立于1970年，主营鄂尔多斯盆地油气勘探、开发、生产、储运和销售业务，勘探面积37万平方公里，油气田分布在陕甘宁蒙晋5省（区），是中石油近年来增长幅度最快的油气田，承担着向北京、天津

29、、石家庄、西安、银川、呼和浩特等十多个大中城市安全稳定供气的重任，现有用工总量70848人，资产总额1012亿元。40年来，CQ油田几代石油人肩负“我为祖国献石油”的崇高使命，传承解放军精神、大庆精神和延安精神，始终坚持“解放思想，实事求是”的思想，始终坚持“自力更生，艰苦奋斗”的精神，始终坚持“奉献能源，创造和谐”的宗旨，在自然环境艰苦、地质条件复杂、社会依托条件差的情况下，先后成功开发了36个低渗透、特低渗透油气田，为国家奉献了大量油气资源，创造了良好的经济效益和社会效益，形成了低渗、低压、低丰度“三低”油气藏开发技术系列，建立了以“低成本、集约化、标准化、市场化、数字化”为主要内容的管理

30、机制，培养和建设了一支高素质的干部员工队伍，为促进经济社会的发展和保障我国能源安全做出了积极贡献。本文以中石油CQ油田为研究对象，研究如何对油田现金进行管理，以期通过提高CQ油田现金流的使用效率，增强企业的竞争力。这在目前的经济大背景下进行油田现金流管理的研究是非常有意义的。1.2 研究目的和意义长期以来，利润一直是企业追求的主要目标，受到企业管理人员的推崇。但随着竞争的加剧，现代企业逐渐意识到现金流相比利润对企业经营管理有着更为重要的影响，有鉴于此，对现金流的全面管理与应用进行研究显得十分重要和必要。本文运用现金流量理论对中石油CQ油田经营管理和现金流量情况进行科学分析，深层次地挖掘CQ油田

31、财务管理方面存在的问题。本文的研究目的在于通过提高现金流管理，提高资金使用效率，加强内部控制，防止现金、资产损失从而优化企业资产结构，提高存量资产的运营效益，找出中石油CQ油田现金流量价值最大化的发展模式选择。由于石油公司都为高负债经营，石油行业的国际性很强。尽管自中国人民银行宣布汇率改革以来，中石油企业从人民币对美元持续的小幅攀升、外债贬值的汇兑收益中得到了一些直接的益处。但随着人民币持续升值的预期，如何利用石油公司财务工具使现金流在运转过程中得到最大幅度的增值就成为石油市场上如何赢利的重要手段之一。在充满风险的国际石油市场，如何在现有的收入水平基础上，进行有效的企业现金流管理，保证资金运转

32、的安全、保持现金流量的平衡，实现现金流保值增值功能就显得尤为重要。自2004年10月以来，国际石油价格一路飙升，布伦特原油期货有史以来首次突破50美元一桶，而纽约商品交易所2007年10月原油期货价格每桶曾一度突破89美元，经济全球化使石油行业的竞争更加激烈。可以说，在市场经济条件下，CQ油田只有生产质量优、成本低的产品，才能在竞争中立于不败之地。而要降低生产成本，就不可避免的要对CQ油田的主要产品进行成本分析，以求揭示出CQ油田主要产品成本的动态，并比较本期产品成本与上年产品成本、历史现金成本水平之间的差距，从而能够建立一种适用于CQ油田产品的成本分析模型，以便全方位地控制成本，使CQ油田的

33、产品成本具有较强竞争力。因此，本文的研究就显得非常重要。本文对CQ油田现金流的研究有利于CQ油田构建良好的现金流管理体系，从而降低成本，增加盈利，提高CQ油田的整体竞争力。本文通过将所学财务管理基础理论应用于工作实践，将有利于现金流量理论今后的研究。针对目前有很多企业对现金流产生没有足够的重视，对现金流管理的理解仅停留在期末编制现金流量表上，对编制后的现金流量表不做分析，没有按照现金流量管理的经营思路对企业进行过程控制的情况。本文选择CQ油现金流量管理方面的问题进行研究，通过理论阐述，研究企业应如何运用科学的管理方法对现金流进行有效的战术管理和战略规划，是对企业现金流管理理论的发展和完善。1.

34、3 国内外研究现状1.3.1 国外研究现状人们对现金流动的重视和应用却比较久远，但会计史上，直接报告关于现金流量的信息是20世纪70年代以后才开始的。除此之外，现金流的研究还集中在现金持有方面。有关现金持有问题的相关论述最早可以追溯到凯恩斯（1936）的货币需求（预防动机、投机动机和交易动机）理论。其中，预防动机是指为安全起见，把一部分资产以现金形式保存起来以预防意外货币需求；投机动机则是指为了抓住投机机会而保留现金，即相信自己对未来行情的预测要比一般人精确；而交易动机则是指由个人或业务交易引起的现金需要。凯恩斯在借用边际成本概念的基础上，提出了最佳现金持有量由资金短缺的边际成本曲线与持有现金

35、的边际成本曲线的交点所决定的交易成本模型。迄今仍是非常重要的现金持有理论模型。用银行借贷来弥补现金流量的第一次记录出现在1830年左右。当时一家银行为购买来年收割所必需的种子提供了资金，以弥补当年收割获得的现金收入这是个现金流量筹资的极好例子1。1973年，美国注册会计师协会（AICPA）所属研究组发表了一份关于财务报表目的的报告，认为财务报表的目的之一就是为投资者和债权者提供有用的信息，以便预测、比较和评估预期未来现金流量的金额、时间及其不确定性。这是职业界开始重视现金流量的一个标志2。1987年11月，美国财务会计准则委员会（FABS）通过的财务会计准则第95号公告（现金流量表）要求，在备

36、制整套财务报表时应包括一张现金流量表。该表根据现金收入和现金支出的来源，即经营活动、投资活动或筹资活动来划分现金流，并提供了各个类别的定义。1991年9月，英国发布了财务报告准则（FRS）第1号准则。原被国际会计准则（BIAS）第7号准则称为的财务状况变动表，经1992年修订后改称为现金流量表。20世纪90年代初，现金流量表得到广泛采用。相对于传统做法现金流量表的使用更强调对现金流量的确认及分析。除了对现金流量报表编制的研究，现金流量管理的另一个研究的侧重点就是现金流量指标。国外己经有不少学者认识到现金流量状况对企业的重要影响并对此进行了研究。较早将以现金流量为基础的指标引入财务分析评价体系的

37、是美国研究者Walter。此后，这类指标层出不穷，延续至今。然而到目前为止，与现金流量表（SCF）相关的财务比率指标的发展比较缓慢，现有的这些分析指标都比较零乱，缺乏一个系统的理论上的概括。其中的原因有：1) 大部分的财务比率是将一个损益表项目与一个资产负债表项目联系起来，这已成为财务分析的常用方法；2) 直到1971年，ABP（美国FABS的前身会计原则委员会）发布了第19号意见书“报告财务状况的变化”，才第一次要求在提供损益表的每个期间，也要有一张资金流量表；3) 在国外，现金流量表编制的灵活性较大，但可比性较差。因此，与现金流量表相关的财务比率指标也不多见3。在现金流量管理环境方面的研究

38、主要集中在对企业内部和外部因素以及其他因素对企业现金流量的影响上，例如企业的销售行为、应收账款管理行为，企业规模、通货膨胀等尤其是对经营活动现金流量产生影响的因素。如美国benison在1976年认为，销售增长和通货膨胀压力会导致大多数企业“现金短缺”；美国Edmunds和Welsh则在1981年分析了企业规模大小对企业现金流量的影响。美国Myers和Majluf则在1984年提出的融资优序理论认为，最优顺序是留存盈利、安全性债务风险性债务和权益融资从而使不对称信息成本和其他融资成本最小化公司融资的。根据其内在逻辑，现金是留存盈利与投资需求之间的一种缓冲，当留存盈利不足以支撑当前的投资时，公司

39、将使用手头现金，或者根据需要发行债券；当经营性现金流量足以为新的投资提供资金时，公司会偿还债务，或者积累资金。4在此基础上，学术界拓展研究了筹资活动、股利政策与企业现金流量之间的关系。而对于现金流量与企业投资行为之间的关系研究主要以Jensen在1986年提出的自由现金流量理论 Jensen（1986）从股东和经理人之间的代理成本出发，提出了解释代理人现金持有动机的自由现金流量理论。自由现金流量理论解释了公司现金持有量为什么大于其投资项目资金（净现值）总需求的理论。它的最大贡献在于，把一种无形但异常重要的代理成本引入公司的现金持有决定因素模型。5 6当前这方面的研究仍旧是一个热点。1.3.2

40、国内研究现状同国外相比，我国在现金流方面的研究起步较晚，但经过国内学者多年的努力探索，在财务管理理论、实务方面，以及现金管理方面都取得了很大的成绩。我国对现金流的研究，始于20世纪90年代后期，随着我国会计制度改革和现金流量表会计准则的实施，企业开始重视对现金流的分析。不少大的企业集团如海尔集团、TCL集团等，都将现金流的分析作为企业管理的重要方面。对上市公司在年报中进行现金流量信息披露有所要求始于1998年，中国企业也开始真正关注现金流状况。财政部于1998年发布的企业会计准则一现金流量表规范了现金流量表的编制和对外提供，并于1998年1月1日起开始在全国实施。我国财务界和会计界对于现金流量

41、方面的研究其主要内容包括以现金流量为基础的分析指标、现金流量表项目分类、编制方法和特殊问题的处理等。随着市场经济的进一步发展和完善，现金流量管理在企业管理中的地位也越来越突出，我国理论界也开始对现金流量管理理论作系统研究，以形成一套比较完善的理论体系，来更好的指导实践。中国人民大学戴德明、赵英杰在国内外现金流量研究成果的基础上总结形成了一套完整的、能够指导实践的现金流量管理理论体系，主要包括现金流量管理基本理论、现金流量管理应用理论和特殊行业或特殊业务现金流量管理理论。现金流量管理基本理论是现金流量管理理论体系的子系统，是整个现金流量管理理论体系的基础。主要研究现金流量管理目标、管理原则、管理

42、假设、管理环境等内容。现金流量管理应用理论是应用现金流量管理基本理论解决现实问题的理论。可划分为现金流量预测、决策、计划、控制、报告和分析理论，并且这六个方面构成一个相互联系的有机整体。企业进行现金流量管理的外部和内部环境都是动态的，其变动性可以使任何一个企业面临一些特殊的或并不常见的经济业务，例如兼并、重组等。有些行业由于其生产方式和技术发展或者其他原因，可能出现一些在经营方式或者组织方式等方面完全不同于一般企业的企业。这些特殊行业或特殊业务的现金流量管理，与常见行业或业务的现金流量管理可能有较大的区别，因而需要专门进行研究。同济大学的蒋飞鸿在2007年通过对上海证交所102家上市公司的7项

43、现金流量比率作为变量进行了均值及T检验，发现公司在被处理为ST企业的三年前，仅仅利用现金流量信息就已达到了很高的判别能力，说明公司的现金流量信息具有很强的财务预警能力7。首都经济贸易大学的汪平认为“为了实现理财目标，保障股东要求报酬率的实现，理财人员必须高度关注企业经营活动创造现金流量的情况，并以科学的技术和手段确保现金流量目标的达成。”8另外许多学者从不同角度对我国上市公司的自由现金流代理成本进行实证检验。具体见表1-1。表1-1 我国学者对现金流管理研究角度综述 学者年份研究角度研究内容周立2002从行业的角度股票期权作为一种长期激励制度，它的作用是间接的，且这种间接作用只有通过一系列的市

44、场作用才能发挥出来22。姜秀珍2002从公司规模角度大规模公司投资对现金流量的敏感性要高于小规模公司，动因检验的结果表明小规模公司源于自由现金流量的代理成本理论，大规模公司投资依赖于现金流量源于信息不对称理论23。陈雪峰、翁君奕2002从配股角度1.大部分配股公司所募集得到的现金多以货币资金和短期投资的形式存在，在当年并未投入使用。2. 配股之后的公司平均经营业绩显著低于配股前一年24。沈洪涛、沈艺峰、杨熠2003从新股增发的角度1.中国证券市场对上市公司增发新股出现负的反应，是由于增发行为增加了管理者滥用企业资源的机会，而不是由于增发向市场传递了有关企业的不利消息25。2. 完善上市公司的治

45、理结构，在制度上强化对上市公司增发行为的限制和监管，从根源上降低企业增发新股的代理成本。杨熠、沈艺峰2004从股利分配角度研究支持了自由现金流量假说，中国上市公司在配股行为中存在自由现金流量代理成本26。王满四2004从负债的控制效应角度上市公司由于治理机制不完善，特别是负债对公司治理的正面效用没有得到充分发挥，导致自由现金流的大量存在，并导致了严重的代理成本27。曾亚敏、张俊生2005从股权收购的角度收购发起公司在收购后的会计业绩和市场业绩变动均与收购前所持有的自由现金流显著负相关，而与公司的融资约束程度无关，结论支持了自由现金流假说28。这些探索有利于自由现金流量理论在中国的应用。但是目前

46、现有的文献与国外丰硕的成果相比是有差距的。如从研究的深度、广度看，这些研究成果稍显局部性和单薄。从采用的实证研究方法看，大多是借鉴国外的模型和检验方法，而我国尚处于转型经济环境下，中国的市场、企业及各利益主体与发达国家相比有着自己的特色，简单地移植国外的研究成果没有现实意义。因此，结合中国国情，深入研究中国企业的自由现金流量问题既艰巨又重要9。1.4 研究思路和研究内容本文坚持运用马克思主义具体问题具体分析的立场观点，从我国中石油CQ油田现金流管理现状实际出发，综合运用经济学、会计学等相关知识，对构建有效的现金流管理体系进行一定的探索研究。具体运用了如下研究方法：1.4.1 文献研究法文献研究

47、法是本研究采用的最主要的方法。在研究过程中，通过对国内外涉及现金流的研究文献和学术成果进行大量的检索研究，寻找理论依据，从而把握住目前企业现金流管理体系的理论和前沿动态。1.4.2 理论分析法本研究针对现行的中石油CQ油田现金流管理，综合运用管理学、会计学、经济学等，对现行的CQ油田现金流管理进行评价，发现不足并分析其原因，进而提出解决方案。1.4.3 对比研究法本文将在文献研究法的基础上，对国内外企业现金流管理经验的异同进行比较，从而得出各国企业现金流管理对我国的借鉴意义。运用历史的研究方法，从历史的角度，总结经验，发现不足，改进CQ油田现金流管理。通过理论联系实际的方法，综合审视CQ油田现

48、金流管理实践中存在的问题，尽可能地以例证进行研究。为了解决这一问题，本文选择中石油CQ油田的现金流管理进行研究，以期通过对CQ油田现金流管理的相关研究提高CQ油田的综合竞争力，并完善相关行业企业的现金流管理对策。本文主要分为六个部分进行论述：第一部分，绪论部分。主要论述本文的研究背景，目的、意义，国内外研究现状分析以及本文的研究思路和研究内容等；第二部分，现金流管理相关理论研究。对涉及现金流管理的相关概念进行界定，并概述了现金流管理理论的相关研究。现金流管理的理论研究包括两方面内容：现金流管理理论的发展和现金平衡理论，该部分还通过介绍国内外发达国家企业现金流管理的做法，总结经验，提出可借鉴的理

49、论和方法；第三部分，主要是通过对CQ油田的概况介绍，对CQ油田现金流管理现状进行分析，发现CQ油田在现金流管理方面存在的问题。主要包括四个方面，即预算制度尚不成形，现金管理有章无序，缺乏对二级单位三级单位经营资金的有效监控，现金流预算执行和控制薄弱，现金流预算管理队伍素质低下。第四部分，通过国内外企业现金流管理经验的借鉴，提出有效解决中石油CQ油田现金流管理存在问题的对策和建议。主要包括四个方面：制定严格的现金流管理体系，加强资金监管；构建现金预算体系，加强预算执行和控制管理；提高现金流管理人才素质；建立现金预算的考评与激励。第五部分，结论。论文的主要框架如图1-1所示。背景分析文献研究法文献

50、研究法国内研究现状国外研究现状现金流量相关理论基础国内外企业现金流管理经验及借鉴及原因分析中石油CQ油田现金流管理现状对比研究法理论分析法中石油CQ油田现金流管理存在的问题及原因分析中石油CQ油田现金流管理的改进对策构建现金预算体系，加强预算执行和控制管理提高现金流管理人才素质制定严格的现金流管理体系，加强资金监管建立现金预算的考评与激励结 论图1-1 论文逻辑结构图2 现金流管理相关理论综述与研究2 现金流管理相关理论综述与研究2.1 现金流管理相关概念界定现金流管理是一种科学的管理活动，贯穿于企业管理的全过程，是企业生存和发展的有效保证。它以企业价值最大化为根本目标，通过组织系统、运行系统

51、和监督系统三大系统来保证管理目标的实现。2.1.1 现金的定义现金作为经济社会用于价值储存和交换的媒介，是支付货款，取得劳动报酬或其他服务的工具，是衡量相对价值的尺度。现金有狭义和广义两种概念，狭义的现金指的是企业手头持有的可立即用于支付的货币，而在现金流量中，广义的“现金”包括现金及现金等价物10。我国现金流量表中的现金同样不仅包括企业“现金”账户核算的库存现金，还包括企业“银行存款”账户核算的企业存在金融机构的可随时用于支付的存款以及“其他货币资金”账户核算的企业存在金融机构的有特定用途的资金。所谓现金是指在企业资产中拥有最强的支付能力和最差的获利能力的资产。根据国际会计准则委员会于199

52、2年颁布的第7号准则公告，现金不仅指包括手头持有的货币，还包括存在银行或其他金融机构的活期存款。现金等价物则是指企业持有的期限短、流动性强、易于转化为已知金额的现金，价值变动风险很小的短期投资。国际上对于现金等价物的理解并没有统一的概念界定。国际会计准则第7号现金流量表中将“现金等价物”定义为短期的，流动性高的投资，即 “一般地说，只有那些原定期限等于或短于三个月的投资”才可视为现金等价物。我国企业会计准则一一现金流量表中将现金等价物定义为：企业持有的期限短、流动性高、易于转换为己知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资。2.1.2 现金流量的含义所谓现金流，又称现金流量，是指某一期间企业现金

53、和现金等价物的流入和流出的数量。现金流与现金不同，现金是一个静态概念，静态的现金是不能够带来效益的，现金流则是动态的概念，只有动态的现金流才能实现企业价值。现金流包括出售商品和劳务及向银行借款所得的现金流入和购买原材料、对外投资、偿还债款等各项现金支出。现金流量作为企业价值的决定性因素，没有现金流入，企业的价值就是一种泡沫。按照企业经营业务发生的性质可以将企业一定期间内产生的现金流量归为三类，即经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。投资活动和经营活动产生的现金流统称为资产现金流，而源于筹资业务的现金流成为融资现金流11。经营活动产生的现金流量是指企业投资活动和

54、筹资活动以外的所有交易和事项的活动中产生的现金流量；投资活动产生的现金流量是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动中产生的现金流量：筹资活动产生的现金流量是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动中产生的现金流量12。2.1.3 现金流管理现金流管理既是对“流量大小”的管理，又是对“流转过程”的管理。“流量大小”的管理主要目的是发现企业在一定时期内现金净流量是否为正值，从而反映效益的高低；“流转过程”的管理，可以发现现金短期循环和长期循环过程中的低效损耗和非增值作业情况，从而及时控制生产经营过程，提高资产、收入及成本管理水平，加快企业资金的高效率周转13。不仅如此

55、，现金流量管理还包括对现金流的流向和流速进行管理和控制，通过对企业现金流的流入和流出以及现金流在集团公司、分公司、子公司之间和公司内部各组织及部门之间流动的方向和现金流的投资方向的研究，使得企业更加关注现金流流出的代价与能够获得的新增资源能力的均衡和现金流流出以及流入方向结构性的平衡。现金流流速则是指企业现金流流动的速度，即从支付现金到收回现金所需时间的长短。现金流的周转速度直接影响现金的使用效率，进而影响企业价值创造。综上所述，现金流流量管理作为企业价值获取的根本，其关键就在于确定一个最佳现金流余额。如何确定公司最佳现金持有量，现代经济学家们经过长期的研究，提出了许多模式，常见模式主要有四种

56、：成本分析模式、现金周转期模式、因素分析模式和随机模式。1) 现金周转期模式现金周转期模式是假设现金流出的时间发生在应付款支付的时间和现金流入等于现金流出的基础上，从现金周转的角度出发，通过存货周转期、应收账款周转期、应付账款周转期三个周转期来确定根据现金的周转速度，并以此来最终确定最佳现金持有量。现金周转期的计算公式：现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期最佳现金持有量=（公司年现金需求总额/360）*现金周转期现金周转期模式由于需要对公司的现金流入和流出进行假设，如果上述假设条件不存在，则求得的最佳现金余额将与之发生偏差。2) 成本分析模式成本分析模式是根据现金的转换成本、

57、持有成本和短缺成本，分析预测，看其总成本最低时企业现金持有量的一种方法。运用成本分析模式确定最佳现金持有量，只考虑因持有一定量的现金而产生的持有成本及短缺成本，不予考虑转换成本。确定最佳现金持有量的图示见图2-1。总成本线机会成本线管理成本线短缺成本线现金持有量最佳现金持有量0总成本图2-1最佳现金持有量从上图可以看出，由于各项成本同现金持有量的变动关系不同，使得总成本线抛物线的最低点，即为成本最低点，该点所对应的现金持有量便是最佳现金持有量，此时总成本最低。目前，CQ油田现金流持有主要就是依据成本分析模式对最佳现金持有量进行计算。但由于CQ油田成本分析模式只考虑因持有一定量的现金而产生的持有成本及短缺成本，而不予考虑转换成本。因此，总体上说，准确度依然较低，较不科学。3) 因素分析模式因素分