A股主板创业板上条件比较修订

1、A股主板创业板上市条件比较修订公司内部编号：A 股主板.创业板上市条件比较（2016 年修订）条件主板、中小板IPO创业板IPO1主体资格依法设立且合法存续的股份有限公 司依法设立且持续经营二年以上的股 份有限公司2.经营年 限持续经营时间应当在3年以上（有 限公司按原账面净资产值折股整体 变更为股份公司可连续计算）持续经营时间应当在3年以上（有 限公司按原账面净资产值折股整体 变更为股份公司可连续计算）3.盈利要 求（1）最近3个会计年度净利润均 为正数且累计超过人民币3, 000万 元，净利润以扣除非经常性损益前 后较低者为计算依据；最近两年连续盈利，最近两年净利 润累计不少于1000万元

2、；或者最 近一年盈利，最近一年营业收入不 少于5000万元。（2）最近3个会计年度经营活动 产生的现金流量净额累计超过人民 币5, 000万元：或者最近3个会计 年度营业收入累计超过人民币3亿 元；净利润以扣除非经常性损益前后孰 低者为计算依据（3）最近一期不存在未弥补亏 损；（注：上述要求为选择性标准，符 合其中一条即可）4.资产要 求最近一期末无形资产（扣除土地使 用权、水面养殖权和釆矿权等后） 占净资产的比例不高于20%最近一期末净资产不少于两千万元5.股本要 求发行前股本总额不少于人民币3, 000万元。（主板上市）发行后 不少于5000万股。企业发行后的股本总额不少于3, 000万元

3、6.上市公 众持股要求公众持股至少为25%；如果发行时 股份总数超过4亿股，发行比例可 以降低，但不得低于10%公众持股至少为25%；如果发行时 股份总数超过4亿股，发行比例可 以降低，但不得低于10%7.主营业 务要求最近3年内主营业务没有发生重大 变化发行人应当主要经营一种业务，其 生产经营活动符合法律、行政法规 和公司章程的规定，符合国家产业 政策及环境保护政策。发行人最近 2年内主营业务没有发生重大变 化。条件主板.中小板IPO创业板IPO8.董事及 管理层最近3年内没有发生重大变化最近2年内未发生重大变化9 .实际控 制人最近3年内实际控制人未发生变更最近2年内实际控制人未发生变更1

4、0.同业 竞争发行人的业务与控股股东、实际控 制人及其控制的其他企业间不得有 同业竞争2016删除此条11.关联 交易不得有显失公平的关联交易，关联 交易价格公允，不存在通过关联交 易操纵利润的情形2016删除此条12.成长 性与创新 能力无发行人具有较高的成长性，具有一 定的自主创新能力，在科技创新、 制度创新、管理创新等方面具有较 强的竞争优势，请参考两高五新13.公司 治理结构发行人己经依法建立健全股东大 会、董事会、监事会、独立董事、 董事会秘书制度，相关机构和人员 能够依法履行职责。具有完善的公司治理结构，依法建 立健全股东大会、董事会、监事会 以及独立董事、董事会秘书、审计 委员会

5、制度，相关机构和人员能够 依法履行职责。发行人应当建立健全股东投票计票 制度，建立发行人与股东之间的多 元化纠纷解决机制，切实保障投资 者依法行使收益权、知情权、参与 权、监督权、求偿权等股东权利。14.募集 资金用途应当有明确的使用方向，原则上用 于主营业务2016删除此条15.限制 行为（1）发行人的经营模式、产品或 服务的品种结构已经或者将发生重 大变化，并对发行人的持续盈利能 力构成重大不利影响（1）发行人的经营模式、产品或 服务的品种结构已经或者将发生重 大变化，并对发行人的持续盈利能 力构成重大不利影响（2）发行人的行业地位或发行人 所处行业的经营环境己经或者将发 生重大变化，并对

6、发行人的持续盈（2）发行人的行业地位或发行人 所处行业的经营环境已经或者将发 生重大变化，并对发行人的持续盈条件主板.中小板IPO创业板IPO利能力构成重大不利影响利能力构成重大不利影响（3）发行人最近一个会计年度的 营业收入或净利润对关联方或者存 在重大不确定性的客户存在重大依 赖；（3）发行人在用的商标、专利、 专有技术以及特许经营权等重要资 产或者技术的取得或者使用存在重 大不利变化的风险（4）发行人最近一个会计年度的 净利润主要来自合并财务报表范围 以外的投资收益（4）发行人最近一年的营业收入 或净利润对关联方或考有重大不确 定性的客户存在重大依赖（5）发行人在用的商标、专利、 专有技

7、术以及特许经营权等重要资 产或技术的取得或者使用存在重大 不利变化的风险（5）发行人最近一年的净利润主 要来自合并财务报表范围以外的投 资收益（6）其他可能对发行人持续盈利 能力构成重大不利影响的情形（6）其他可能对发行人持续盈利 能力构成重大不利影响的情形16.违法 行为最近36个月内未经法定机关核 准，擅自公开或者变相公开发行过 证券，或者有关违法行为虽然发生 在36个月前，但目前仍处于持续 状态；最近36个月内无其他重大 违法行为发行人最近3年内不存在损害投资 者合法权益和社会公共利益的重大 违法行为；发行人及其股东最近3 年内不存在未经法定机关核准，擅 自公开或者变相公开发行证券，或

8、者有关违法行为虽然发生在3年 前，但目前仍处于持续状态的情形17.发审 委设主板发行审核委员会，25人。 （证监会5人）设创业板发行审核委员会，35人， 加大行业专家委员的比例，委员与 主板发审委委员不互相兼任。18.初审 征求意见征求省级人民政府、国家发改委意 见无19.保荐 人持续督 导首次公开发行股票的，持续督导的 期间为证券上市当年剩余时间及其 后2个完整会计年度；上市公司发 行新股、可转换公司债券的，持续 督导的期间为证券上市当年剩余时在发行人上市后3个会计年度内履 行持续督导责任。上市公司发行新股、可转换公司债 券的，持续督导的期间为证券上市 当年剩余时间及其后2个完整会计条件主板.中小板IPO创业板IPO间及其后1个完整会计年度。持续 督导的期间自证券上市之日起计 算。年度。持续督导的期间自证券上市 之日起计算。（1）发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖；（2）在公司治理方面参照主板上市公司从严要求，要求董事会下设审 计委员会，并强化独立董事履职和控股股东责任；20.创业 板其他要 求（3）要求保荐人对公司成长性、自主创新能力作尽职调查和审慎判 断，并出具专项意见；（4）要求发行人的控股股东对招股说明书签署确认意见；（5）要求发行人在招股说明书显要位置做