企业调查报告范例

1、企业调查报告范例 公司商品淀粉不具有定价权， 有一定的亏损，但麦芽糖糊精、 果糖出口等有利润，公司整体盈利。值得注意的是，20XX年 12月起，为保护国内产业，菲律宾针对从中国进口来的果糖 加税5%而菲律宾占我们果糖出口的60%勺30万吨，香驰 和嘉吉所占份额较大，一定程度上增加了国内市场的销售压 力。 原料玉米方面。现有玉米库存7万吨（场外堆垛），另 外公司在黑龙江农场有合作库存7万吨左右，总计可用库存 17万吨，库存天数约60天。收购挂牌价格一次性上涨 70元 至1650元/吨，基本无到货量，企业反映当地余粮仅剩 4成， 而去年同期为5成，另有一部分在贸易商手中，当地贸易商 与南方饲料企业

2、收购与备货积极性高涨，为减少玉米外流量 与增加工厂玉米储备，竞价收购。产量方面，当地种植玉米 种植面积减少，乾安、前郭等一带改种杂粮、花生、谷子以 及瓜子等经济作物的明显增多，收益要高于玉米；单产方面 增幅明显，今年关键生长期以及收获期风调雨顺，极大的改 善了当地的玉米品质与单产，当地贸易商非常了解目前玉米 品质好、水分低、容重高、毒素低的优势，运往南方饲料企 业竞争力非常强，所以都在或多或少的储存了一部分玉米。 淀粉成品方面。当前，华北淀粉以区域内消化为主，华 东、华北市场以东北淀粉为主，但随着华北淀粉价格普降， 与东北价差仅100元/吨左右，严重压缩了东北淀粉在华东 地区的竞争力，虽然华东

3、的淀粉来自东北，但价格的涨跌要 看华北淀粉的脸色。另外，东北地区淀粉报价以中粮生化和 象屿金谷为主导。淀粉下游的增长工厂认为主要来自制糖与 造纸以及面粉的增长，低价刺激需求增长，高价抑制需求减 弱。 2.吉林某企业b 企业在东北地区现有 4家玉米淀粉相关企业，四家单体 工厂均为60万吨/年玉米加工能力，合计 240万吨/年，粗 略估计，年产140万吨商品淀粉，各类淀粉糖制品约50万 吨。根据卓创统计，调研当周主产区淀粉企业库存约40万 吨，并有缓增趋势，而企业也反映合同订单基本执行完毕， 企业库存开始增加，略有销售压力。但是，当前库存集中在 上游企业，中间渠道及下游备货较少，而下游企业的季度长

4、 单基本执行完毕，下游企业预计在20号左右启动年前备货， 于1月15日前后陆续结束备货。届时，淀粉库存逐步由上 游企业转移至中下游，在玉米成本趋增且后市货源不稳定的 情况下，企业计划将报价由当前实际成交的2150-2200元， 提至2250-2300元/吨。 原料玉米方面，企业单月加工玉米约15万吨，当前综 合库存天数不足 30天，虽然与去年同期无异，但去年是不 想建立库存，而今年是无法建立起库存。调研中也提及了对 行业的展望：虽然果糖的出口面临波折，但国内可乐等饮料 厂商也在逐步调整工艺配方，加上国内糖类食品消费趋增， 整体上淀粉糖的需求仍会增长；其次，不论从宏观（人口、 环保、消费、工业转

5、移等）还是产业优化上看，华南地区的 商品淀粉消费有下降的可能；另外，随着洋垃圾进口逐步收 紧，国内造纸产业需要增加淀粉等辅料的试用以弥补废纸的 紧缺，今年虽然关闭了以一些小的产能，但未来一到两年， 龙头企业的扩产会集中投产，集中在长江流域。淀粉需求较 去年大幅增加，主要体现在造纸、食品、面粉以及制糖行业。 行业开工率近几年新高， 企业库存偏低，主要是大包装库存， 小包装售罄。原因1、替代木薯淀粉在造纸中的量增加，2、 淀粉糖或其他淀粉制品的出口量增加3、面粉中淀粉使用量 的增加4、造纸中淀粉需求量增加。 第4页共13页 3.吉林某企业c 公司成立于20XX年，目前拥有80万吨玉米深加工能力 和

6、150万吨粮食物流能力的大型企业，年产商品淀粉 55万 吨，主要产品包括玉米淀粉玉米油玉米副产品等。工厂有专 用铁路运输线，物流发运正常，铁路积港到营口港集装箱发 运到南方市场，目前工厂淀粉库存偏低，基本日产日销，由 于工厂淀粉质量在南方口碑较好，工厂主要是维持老客户为 主。工厂淀粉外销占80%当地与周边销售占20%左右，小 包装货源紧俏，不能满足市场需求，大包装供应正常稳定。 淀粉售价在2200-2250元，但受成本强势推涨的影响下，当 地售价已至2300元，部分南方市场已经停止接单。 从东北企业的角度看，当前，公司玉米库存平均收购成 本1600元/吨，公司全口径加工成本600元/吨，有的企

7、业 则要650元/吨，2200元/吨的吨包淀粉报价有亏损压力。但 是，12月份恒仁出库价格 2350-2400元/吨，到上海成本区 间2510-2560元/吨，在华北企业压制下，东北小包装淀粉 在上海报价2530元/吨，倒退至吉林出库价格2250元/吨。 从9-12月的大区间来看，9月环保督查、10月*会议、11 月错峰生产，而12月开机率真正高位、库存开始积累。后 期影响淀粉价格的关键在于华北的玉米，华北部分地区已经 有符合存储建库的低水分玉米，当地深加工企业只有15天 的库存，当地贸易商会不会出现类似于东北的抢购而坐地起 价？从而助推华北深加工收购价格，并传导至华北的淀粉。 原料玉米方面，

8、公司现有库存60天，公司处于优质玉米产 区，今年较多外地贸易商抢购，目前当地余量仅4成，公司 收购价格一次性大幅上调，未见起量。 4.吉林某企业D 隶属于吉林省国资委，20XX年3月份正式由吉林交投集 团转至吉林农投集团旗下。 公司在长春兴隆山、哈尔滨宾西、 吉林德惠、辽宁锦州、上海闵行五大工业园区，其中吉林德 惠隶属于生化版块（氨基酸类产品），其余四个园区属于糖 业版块，目前哈尔滨宾西园区未复产，长春兴隆山属于新建 厂区，长春老厂区废弃，淀粉版块仅长春兴隆山、锦州园区 在产，上海闵行园区主做淀粉糖加工，市场化采购淀粉。 按照园区规模，公司实现了年加工玉米 380万吨，其中 玉米淀粉120万吨

9、，变性淀粉 2万吨，玉米油10万吨，淀 粉糖30万吨，副产品30万吨，多品种氨基酸 60万吨的加 工能力。具体来看，目前长春园区淀粉日产量在900-1000 吨左右，部分老市区工厂的淀粉设备搬迁至新园区之后，提 第5页共13页 升了新园区工厂的淀粉加工能力；锦州园区设计玉米加工能 力60万吨，年产淀粉40万吨，生产不稳定，未来该园区商 品淀粉占比约80% 原料玉米方面。由于连年亏损，缺乏资金的支撑以及自 身实力受限，玉米上货量与库存量在当地几个深加工企业中 处于比较低的位置，目前工厂玉米收购价格在1450元，日 收购400吨左右，水分在 21-22个左右，去年同期水分在 27-28左右，同比低

10、6-7个，当地农户售粮进度在 50%左右， 去年同期当地农户售粮进度在40%左右。种植结构方面，由 于当地属于传统的玉米种植区，当地农户第一选择仍以玉米 为首选，虽然个别有改种杂粮、杂豆等小品种作物，但整体 种植面积没见到太大的变化。产量方面，当地今年产量与去 年同期基本持平，个别地区地块单产有丰产。由于今年玉米 价格较去年同期高很多，收益较去年同期增长，农户对于售 粮意向并不抵触。 市场方面。目前市场上淀粉销售为主的企业是其主要参 考对象，包括山东的诸城兴贸、中谷、金玉米、恒仁，河北 的玉峰、吉林的中粮、天成，黑龙江的龙凤等。 5.黑龙江某企业A 第6页共13页 母公司集团成立于 20XX年

11、，下属黑龙江地区的生化及 农产公司相继成立于 20XX年前后。农产主营粮食生产及采 销业务，在黑龙江拥有 1700万吨仓储设施，生化分为富锦 和北安两个厂区，单个厂区 60万吨玉米加工能力、淀粉产 能45万吨，去年11月底12月初投产正式生产，全年处于 满负荷生产的状态，甚至部分月份出现超负荷生产。 成品淀粉方面，在国家补贴、自身玉米储备充裕、新设 备先进以及利润丰厚的背景下，工厂开工积极性高涨。由于 属于新增产能，在市场销售与竞争中较为灵活，凭借价格方 面的优势，在南方制糖、造纸以及发酵化工等行业销售尚可。 原料玉米方面，生化的原料由农产按照市场价格供应， 在实际运营中，农产版块在满足自身贸

12、易的同时按照生化的 需求备足货源。当前生化版块共有30万吨库存，可以满足 两个工厂60天以上的用量，而据其他企业反映，农产方面 有50-100万吨库存。工厂对于补贴基本不报太大的希望， 而且在目前的东北玉米市场背景下，假设给补贴之后那么只 会进一步加剧东北抢粮的局面，抬高玉米价格，加重工厂的 成本压力，蚕食工厂价格利润。企业认为，黑龙江17/18年 度产量约3800万吨，减产1000万亩，减量400万吨。当前， 第7页共13页 哈尔滨以南有一定惜售心态，余量60-70%,但该地区面积减 少，整体数量有限；哈尔滨以北地区，余量20-30%，贸易商 库存较大，约20-30%，根据运输渠道的统计，预

13、计黑龙江已 经完成外流700万吨，其中火车约270万吨，汽运400万吨， 而且，与往年大量流向吉林方向不同的是，今年直接流向华 北、四川、陕西以及集港的居多。 6.黑龙江某企业b 为20XX年新增最大的产能，年加工玉米100万吨，年 产淀粉70万吨。是由山东诸城兴贸、北京京粮以及其他投 资机构共同出资兴建。目前工厂仍处于调试阶段，淀粉尚未 正式出产品，计划在月底才能完成正常生产。目前工厂开机 在65%左右，未满负荷生产。 原料玉米方面。当地玉米供应紧缺，上货量非常差，工 厂玉米库存储备不充分。玉米供应是目前困扰工厂的最大问 题，近期玉米收购价格 1550-1580元，去年同期1400-1450

14、 元，涨幅明显，但提涨之后效果不明显。 原料市场方面。企业认为，国内玉米减产产量被低估， 预计在2500万吨左右，远远高于以前市场所认可的1500万 第8页共13页 吨，种植面积的下降带来的产量下降远大于单产增加的量。 并且品质的提高以及水分的降低又刺激了市场备货的热情， 从龙江新玉米上市到目前 1个半月的时间内，市场情绪被提 前点燃，这种反季节的现象以往根本没有出现过，从中看出 目前市场心态比较脆弱，在风吹草动之间市场就容易出现极 大的波动。玉米市场化改革的第二年，各方市场主体不像去 年悲观与谨慎。反而变得极度的乐观与激进。此外，市场补 贴与定向的问题始终处于悬而未决的模糊状态，在这种情况

15、下上方空间在政策的压制下，很难有突破的空间。多空之间 的分歧在3月份之前还是处于一种焦灼的状况，行情只有在 经历了几次反复之后才能迎来真正的突破，毕竟市场是需要 耐心的。 二、酒精企业调研纪要 1.企业信息： 梅河口市阜康酒精有限责任公司，隶属于吉林酒精集团， 玉米加工能力150万吨/年，酒精产能45万吨/年，酒精糟 产能42万吨/年；11月4周开机率均在100%累计加工玉 米约11万吨，酒精产量3.75万吨。博大生化有限公司，隶 属于吉林酒精集团，玉米加工能力140万吨/吨，酒精产能 第9页共13页 42万吨/年，酒精糟产能40万吨/年。11月4周开机率均在 100%累计加工玉米约 10万吨

16、，酒精产量 3.5万吨。吉林 燃料乙醇有限公司，隶属于中石油，玉米加工能力180万吨 /年，酒精产能54万吨/年，酒精糟产能50万吨/年。11月 4周开机率均在100%累计加工玉米约 14万吨，酒精产量 4.5万吨。 2.东北酒精深加工产能： 东北三省一区原有统计产能960万吨，本次调研之后更 新为1350万吨，停机256万吨，有效产能1094万吨，其中 黑龙江469万吨（停机120万吨）、吉林805万吨（停机220 万吨）、16万吨（停机16万吨）。 三、调研总结评述： 关于国内新增玉米淀粉加工产能。根据此次调研交流重 新梳理的数据，20XX年新增正常开机产能 465万吨，其中 60%在东北

17、地区；20XX年预计新增产能 280万吨，包括现已 就绪但因故未能开机的部分，40%在东北地区；20XX年预计 新增530万吨，60%在东北地区，。因部分产能处于动工初期 甚至规划阶段，仅做预估。具体如下图： 于国内新增玉米深加工的产能。未来几年国内新增的酒 精和氨基酸类深加工产能主要分布在东北地区，根据此次调 研的复核，至20XX年底全年新增酒精加工产能300万吨， 氨基酸加工290万吨产能，部分厂家在年底一期投产，归算 为规划的1/3产能；预计20XX年新增酒精加工产能 300 （目 前仅看到100万吨批复在建），氨基酸产能增加 400万吨； 20XX年酒精加工产能暂时未看到明确规划， 预

18、计氨基酸加工 产能继续增加400万吨。如下图： 关于淀粉市场 数据显示，20XX年全国淀粉产能约 3900万吨，全年淀 粉产量2700万吨，其中商品淀粉 1600万吨，淀粉糖1100 万吨；根据目前的行业规划，未来3年，淀粉的产能将不断 扩大，虽然各家企业或多或少均有发展淀粉糖的计划，但是 随着产能的扩大，商品淀粉和淀粉糖面临的销售压力只是孰 轻孰重的问题。20XX年淀粉销量的增加，得益于国内原料玉 米价格跌倒了 10以来的低位，且东北地区有100-300的加 工补贴，淀粉的加工成本大幅降低而工厂利润十分理想，淀 粉价格大幅走低带来了一定的刚性需求，诸如面粉掺兑、木 薯淀粉替代等；当然，国内饮料、食品、啤酒市场对淀粉糖 的认可，以及洋垃圾禁入政策也给淀粉市场带来了一定的长 期向好空间。假如淀粉价格重新走高，用量是增是减仍有一一 定的不确定性，但需求增幅必然大受影响。 在中长周期看，如果需求增幅不及产能扩增，必然抑制 淀粉价格的上涨，在原料玉米稳定趋增的周期内，淀粉企业 的加工利润必然有一个萎缩过程，期间也会有一些企业因成 本压力降低开机率甚至重新停机，期货市场近期出境较多的 做空加工利润算是有理有据。中短期看，当前东北淀粉与华 北淀粉价差不断缩小，虽然在华东及华南市场仍以东北