车载摄像头项目财务分析表VIP

1、车载摄像头项目财务分析表一、项目投资背景分析按照区域空间发展格局，精准确定功能分区，精准打造发展平台和载体，突出对接重点，推进深度融合，加快一体化步伐，努力在协同发展中构筑新优势。（一）推动重点领域率先实现突破围绕区域协同发展的主要目标任务，着力推动交通一体化发展、生态环境共建共享和产业对接协作，在交通、生态、产业三个重点领域率先实现突破。（二）打造区域协同创新共同体吸引区域创新资源，推动创新平台建设，完善创新机制，打造区域协同创新共同体。（三）创新协同发展体制机制推进要素市场一体化。推进金融市场一体化，积极推动设立区域发展银行，共同出资建立区域产业结构调整基金，推进异地存储、支付清算、保险理

2、赔、信用担保、融资租赁等业务同城化。推进信用数据库一体化，加快区域企业信用信息数据库的对接。推进信息市场一体化，在区域统一规划部署下，加快建设区域一体化网络基础设施，建设新一代宽带无线移动通信网。推进人力资源市场一体化，在全省率先建立与区域劳务对接、就业协作机制，拓展区域石区域高层次人才自由流动渠道。电子行业的特点是需要新的产品打开下一个增长周期，智能汽车将是摄像头新的强劲增长点。智能手机的兴起带来手机摄像头的蓬勃发展，然而目前国内和全球的智能手机增速均开始放缓，预计未来全球手机摄像头的复合增速将在4%左右。车载摄像头产业却刚刚进入自己的成长期，并且有着自身明显的优势。车载摄像头应用广和成本低

3、的特性，将成为未来汽车智能化中使用最多的传感器。行业相关政策也同时驱动着车载摄像头的发展。美国国家公路交通安全局要求2018年5月1日以后生产的所有轻型车辆必须安装倒车后视摄像头。车载摄像头全球出货量将从2014年2800万枚增长至2020年的8270万枚，2023年车载摄像头需求量将突破1.1亿颗，平均每辆车装配1颗以上。视觉系ADAS使用摄像头采集图像信息，通过算法分析出图像中的道路环境。因此，基于摄像头的视觉系ADAS可以实现性路标识别、车道线感应、行人识别、车辆识别等特殊功能，应用较为广泛。另外，同一个摄像头能通过调整算法融合多种不同功能。成本和功能多样性带来视觉系传感器的巨大优势。根

4、据不同ADAS功能的需要，摄像头的安装位置也有不同。主要分为前视、后视、侧视以及内置。实现自动驾驶时全套ADAS功能将安装6个以上摄像头，也带来了车载摄像头传感器巨大的市场空间。2018年，我国车载摄像头出货量达到了2800万颗，根据整车厂在ADAS的推进进度，我们预计2020、2021年的增速最为明显，预计2023年国内车载摄像头市场规模将达到52.7亿元。鉴于目前车载摄像头趋势越发明显，手机摄像头龙头企业也纷纷行动。欧菲光斥资50亿布局智能驾驶，由手机摄像头挺进车载摄像头，并布局：2016年初，索尼实施的人事及机构改革方案。在机构改革方案，将新设车载事业部、模块事业部、商品开发部。此举目的

5、是强化图像传感器业务；大立光也增加了对车载镜头的研发力度。车载摄像头产业链主要由日系和韩系厂商掌控,其中模组工艺是技术难度最高的一环。2017年是国内摄像头企业大规模进军车载领域元年,中国车载摄像头产业链雏形初现。车载摄像头保守估计还有三十倍成长空间,国内企业纷纷布局,是蓝海中的蓝海。二、企业背景分析公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强

6、化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 三、项目投资概述深入贯彻落实科学发展观，加快转变产业发展方式，立足满足国内需求，以结构调整、新产品开发和应用为重点，培育壮大企业规模，促进产业可持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资51714.13万元，其中：建设投资396

7、23.02万元，占项目总投资的76.62%；建设期利息1029.69万元，占项目总投资的1.99%；流动资金11061.42万元，占项目总投资的21.39%。项目正常经营年份每年营业收入102500.00万元，综合总成本费用81878.68万元，税金及附加503.32万元，净利润15088.50万元，财务内部收益率22.03%，财务净现值17936.67万元，全部投资回收期5.89年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审

8、规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资39623.02万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计339

9、76.36万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为13594.35万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程21634.5566634.418974.061.11#生产车间6490.3619990.322692.221.22#生产车间5408.6416658.602243.511.33#生产车间5192.2915992.262153.771.44#生产车间4543.2613993.231884.552仓储工程7726.6318852.982181.532.11#仓库2317.995655.89654.462.22#仓库1931.66

10、4713.24545.382.33#仓库1854.394524.72523.572.44#仓库1622.593959.13458.123行政办公及生活服务设施2314.129904.431505.543.1行政办公楼1504.186437.88978.603.2宿舍及食堂809.943466.55526.944公共工程6953.968066.59711.97辅助用房等5绿化工程10639.94191.50绿化率16.80%6其他工程14059.9329.75场地、道路、景观亮化等7合计63333.00103458.4113594.352、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）

11、报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为19376.06万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1005.95万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4537.02万元。（三）预备费本期项目预备费为1109.64万元。固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用13594.3519376.061005.9533976.3689.31%1.1建筑工程费13594.3513594.3535.74%1.2设备购置

12、费19376.0619376.0650.93%1.3安装工程费1005.951005.952.64%2固定资产其他费用1925.881925.885.06%3预备费1109.641109.642.92%3.1基本预备费630.18630.181.66%3.2涨价预备费479.46479.461.26%4建设期利息1029.691029.692.71%5固定资产投资38041.57100.00%6固定资产投资合计38041.57100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款21014.04万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息1029.69万元。建设期

13、利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息1029.69257.42772.271.1.1期初借款余额10507.021.1.2当期借款21014.0410507.0210507.021.1.3当期应计利息1029.69257.42772.271.1.4期末借款余额10507.0221014.041.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）1029.69257.42772.272债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）1029.69

14、257.42772.273.1建设期利息合计1029.69257.42772.273.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为11061.42万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资51714.13万元，其中：建设投

15、资39623.02万元，占项目总投资的76.62%；建设期利息1029.69万元，占项目总投资的1.99%；流动资金11061.42万元，占项目总投资的21.39%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资51714.13万元，其中申请银行长期贷款21014.04万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资51714.13100.00%1.1建设投资39623.0276.62%1.2建设期利息1029.691.99%1.3流动资金11061.4221.39%2资金筹措51714.13100.00%2.1项目资本金30700.0959.36%2

16、.1.1用于建设投资18608.9835.98%2.1.2用于建设期利息1029.691.99%2.1.3用于流动资金11061.4221.39%2.2债务资金21014.0440.64%2.2.1用于建设投资21014.0440.64%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为1

17、0年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入102500.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=4194.27万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）

18、、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用81878.68万元，其中：可变成本69285.04万元，固定成本12593.64万元。正常经营年份项目经营成本78667.08万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1外购原材料、燃料费0.0049429.6752724.9865906.2365906.2365906.2365906.2365906

19、.2365906.232工资及福利费0.003378.813378.813378.813378.813378.813378.813378.813378.813修理费0.001335.421335.421335.421335.421335.421335.421335.421335.424其他费用0.008046.628046.628046.628046.628046.628046.628046.628046.624.1其他制造费用0.00533.78533.78533.78533.78533.78533.78533.78533.784.2其他管理费用0.00533.95533.95533.955

20、33.95533.95533.95533.95533.954.3其他营业费用0.006978.896978.896978.896978.896978.896978.896978.896978.895经营成本0.0062190.5265485.8378667.0878667.0878667.0878667.0878667.0878667.086折旧费0.002129.692129.692129.692129.692129.692129.692129.692129.697摊销费0.0052.2252.2252.2252.2252.2252.2252.2252.228利息支出0.001029.691

21、029.691029.691029.691029.691029.691029.691029.699总成本费用0.0065402.1268697.4381878.6881878.6881878.6881878.6881878.6881878.689.1其中：固定成本0.0012593.6412593.6412593.6412593.6412593.6412593.6412593.6412593.649.2可变成本0.0052808.4856103.7969285.0469285.0469285.0469285.0469285.0469285.04固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限12

22、3456789101房屋、建筑物20年1.1原值17659.5616820.7315981.9015143.0714304.2413465.4112626.5811787.7510948.9210110.091.2当期折旧费838.83838.83838.83838.83838.83838.83838.83838.83838.83838.831.3净值16820.7315981.9015143.0714304.2413465.4112626.5811787.7510948.9210110.099271.262机器设备15年2.1原值20382.0119091.1517800.2916509.4

23、315218.5713927.7112636.8511345.9910055.138764.272.2当期折旧费1290.861290.861290.861290.861290.861290.861290.861290.861290.861290.862.3净值19091.1517800.2916509.4315218.5713927.7112636.8511345.9910055.138764.277473.413合计3.1原值38041.5735911.8833782.1931652.5029522.8127393.1225263.4323133.7421004.0518874.363.2

24、当期折旧费2129.692129.692129.692129.692129.692129.692129.692129.692129.692129.693.3净值35911.8833782.1931652.5029522.8127393.1225263.4323133.7421004.0518874.3616744.67（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加503.32万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用

25、-税金及附加=20118.00（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=20118.0025.00%=5029.50（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额20118.00万元，缴纳企业所得税5029.50万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=20118.00-5029.50=15088.50（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本

26、期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.03%。本期项目投资财务内部收益率22.03%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=17936.67（万元）。以上计算结果表明，财务净现值17936.67万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部

27、投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.89年。本期项目全部投资回收期5.89年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为25.42。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备