新材料项目投资计划与经济效益分析

1、新材料项目投资计划与经济效益分析一、项目背景情况当前时期是可以大有作为、必须奋发有为的重要战略机遇期，是实现弯道取直、后发赶超的最关键时期，是脱贫攻坚、同步小康的决胜时期。从国际国内看，和平与发展仍然是时代主题，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡；同时，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，全球经济贸易增长乏力，外部环境中不稳定不确定因素增多。全国物质基础雄厚、人力资本丰富、市场空间广阔、发展潜力巨大，经济发展方式正在加快转变，新的增长动力正在孕育形成，经济长期向好的基本面没有改变，同时也进入以速度变化、结构优化、动力转换为主要特点的新

2、常态，面临着新的困难和挑战。综合分析，国内外大环境对我省发展总体有利；国家实施“一带一路”、长江经济带、区域协同发展等区域发展战略，为扩大国际国内开放合作创造了有利条件；国家实施大数据和网络强国等战略，为我省弯道取直、后发赶超创造了宝贵契机；国家实施精准扶贫精准脱贫，为我省打好扶贫开发攻坚战提供了政策支撑；国家加快补齐发展短板，为缩小与全国差距带来了重要机遇；国家实施新一轮西部大开发战略，为完善现代基础设施、构建现代产业体系、发展社会事业等提供了良好条件。经过“十二五”时期持续快速发展，工业化、城镇化进入加速发展阶段，基础条件日益改善，发展环境不断优化，资源红利、生态红利、劳动力红利、政策红利

3、、改革红利正在叠加释放，区域上下团结奋进、干事创业的激情空前高涨，这些积极因素为同步全面建成小康社会创造了有利条件。同时，也要清醒地看到，受国内外宏观经济环境的传导影响，一些长期积累的发展性矛盾、结构性矛盾、体制性矛盾逐步显现出来，保持经济持续快速增长面临很大挑战。主要是：贫困人口多、贫困面大、贫困程度深，脱贫攻坚任务艰巨，全省90%以上的贫困人口、贫困乡镇和贫困村处于集中连片地区，都是难啃的“硬骨头”，要实现全部脱贫困难不小；经济下行压力仍然较大，企业盈利能力下降，市场预期不稳、信心不足，大企业投资意愿不强，中小企业经营困难，要保持经济持续快速增长、加快做大经济总量、提高人均水平、缩小与全国

4、的差距难度增大；产业结构不合理、资源开发利用水平不高、经济发展方式粗放，转型升级步伐缓慢，大部分传统产业企业生产技术水平不高、核心竞争力不强，新兴企业规模普遍偏小，对经济增长的贡献有限，去库存、去产能、补短板的任务非常繁重；实体经济特别是中小微企业融资难、融资贵问题普遍存在，加之劳动力、土地成本持续上升，物流成本居高不下，降成本的任务艰巨，政府债务率不断攀升，财政金融风险加大，去杠杆的压力不小；城乡发展差距大，区域发展不平衡，社会事业发展滞后，公共产品和公共服务供给不足，民生保障兜底还不牢，公共安全、生态环境、社会信用等方面仍存在不少问题和风险，改善民生和维护稳定任务依然艰巨；政府职能转变还不

5、到位，一些干部能力和素质不高，不同程度存在着不作为、慢作为、乱作为、为政不廉等问题，提升能力、转变作风、惩治和预防腐败任务依然繁重。对这些问题，必须高度重视，切实加以解决。我国新材料产业已经取得了长足进步，在石墨烯、气凝胶等材料领域与国际先进水平处于同一起跑线，产业规模也在持续扩大，应用领域不断拓宽。但在关键材料领域，我国市场对外依赖度较大，自给率不足，国产化水平低，未来仍需不断突破技术瓶颈。总的来看，新材料是制造业转型升级的基础性和支柱性战略产业，是国民经济发展的新动力，未来发展前景广阔。新材料是指新近发展或正在发展的具有优异性能的结构材料和有特殊性质的功能材料，按照材质来划分，可分为金属材

6、料、无机非金属材料、高分子材料、先进复合材料四大类。新材料产业涉及领域众多，是高新技术产业发展的基础，对国民经济的发展起到重大作用。我国政府也在大力推动新材料产业发展，社会资本参与力度不断增加，新材料产业总产值不断增长。2010年，我国新材料产业总产值为6000亿元，发展到2017年已经增长至2.6万亿元，且仍保持较快的速度增长。与发达国家相比，我国新材料产业起步较晚，经验积累不足，研发创新能力较弱，核心技术与设备水平较为落后，产业发展较不充分。特别是在新能源、电子信息、航空航天、节能环保等重要领域的关键材料自给能力不足，高端材料依赖进口。我国新材料进口替代空间巨大，但同时行业发展也面临着巨大

7、挑战。我国经济稳步增长，居民收入水平不断提升，消费能力不断增强，消费电子、家电、汽车等市场需求强劲。下游市场发展逐步成熟以及制造业品牌快速崛起，消费电子、家电、汽车等行业的市场规模不断扩张，带动上游零部件及材料市场需求快速增长，为新材料产业的发展奠定了坚实基础。在此机遇下，我国新材料产业需加快技术突破步伐，推动产业体系逐步完善。我国正由制造大国向制造强国转变，从中国制造2025规划来看，制造业转型升级、装备材料国产化提升是未来发展的重点。新材料是全球各国战略竞争的焦点，是实现高新技术突破、跨越式发展的强有力支撑，是高端制造的重要保障，具有重要的发展意义。二、企业背景分析经过多年的发展，公司拥有

8、雄厚的技术实力，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定，制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则，董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 三、项目投资概述从政策法规、体制机制、规划设计、标准规范、技术推广、建设运营和产业支撑等方面努力提高产业发展水平，促进产业转型发展，加快构建优势产业发展格局。本期项目总投资包括建设

9、投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29780.48万元，其中：建设投资22429.57万元，占项目总投资的75.32%；建设期利息544.48万元，占项目总投资的1.83%；流动资金6806.43万元，占项目总投资的22.86%。项目正常经营年份每年营业收入64600.00万元，综合总成本费用51820.57万元，税金及附加305.11万元，净利润9355.74万元，财务内部收益率24.08%，财务净现值12745.57万元，全部投资回收期5.69年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：

10、1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资22429.57万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费

11、等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计18713.95万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为9851.71万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8348.83万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为513.41万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3116.96万元。（三）预备费本期项目预备费为598.66万元。固定资产投资估算表单

12、位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用9851.718348.83513.4118713.9588.74%1.1建筑工程费9851.719851.7146.71%1.2设备购置费8348.838348.8339.59%1.3安装工程费513.41513.412.43%2固定资产其他费用1232.371232.375.84%3预备费598.66598.662.84%3.1基本预备费234.84234.841.11%3.2涨价预备费363.82363.821.73%4建设期利息544.48544.482.58%5固定资产投资21089.46100.00

13、%6固定资产投资合计21089.46100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款11111.89万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息544.48万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6806.43万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第

14、1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0031910.4836165.2142547.3042547.3042547.3042547.3042547.3042547.301.1应收账款0.0014359.7216274.3519146.2919146.2919146.2919146.2919146.2919146.291.2存货0.0011168.6712657.8314891.5614891.5614891.5614891.5614891.5614891.561.2.1原辅材料0.003350.603797.354467.474467.474467.474

15、467.474467.474467.471.2.2燃料动力0.00167.53189.86223.37223.37223.37223.37223.37223.371.2.3在产品0.005137.595822.606850.126850.126850.126850.126850.126850.121.2.4产成品0.002512.952848.013350.603350.603350.603350.603350.603350.601.3现金0.002552.842893.213403.783403.783403.783403.783403.783403.781.4预付账款0.003829.26

16、4339.835105.685105.685105.685105.685105.685105.682流动负债0.0026805.6530379.7435740.8735740.8735740.8735740.8735740.8735740.872.1应付账款0.009650.0310936.7012866.7112866.7112866.7112866.7112866.7112866.712.2预收账款0.0017155.6219443.0422874.1622874.1622874.1622874.1622874.1622874.163流动资金0.005104.825785.476806.4

17、36806.436806.436806.436806.436806.434流动资金增加0.005104.82680.641020.965铺底流动资金0.009573.1410849.5612764.1912764.1912764.1912764.1912764.1912764.19八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资29780.48万元，其中：建设投资22429.57万元，占项目总投资的75.32%；建设期利息544.48万元，占项目总投资的1.83%；流动资金6806.43万元，占项目总投资的22.86%。九、资金筹措与投资计划本期项目

18、总投资29780.48万元，其中申请银行长期贷款11111.89万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入64600.

19、00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0048450.0054910.0064600.0064600.0064600.0064600.0064600.0064600.002增值税0.002157.672445.362542.602542.602542.602542.602542.602542.602.1销项税0.006298.507138.308398.008398.008398.008398.008398.008398.002.2进项税0.004140.834692.945855.405855

20、.405855.405855.405855.405855.403税金及附加0.00258.92293.45305.11305.11305.11305.11305.11305.113.1城市维护建设税0.00151.04171.18177.98177.98177.98177.98177.98177.983.2教育费附加0.0064.7373.3676.2876.2876.2876.2876.2876.283.3地方教育附加0.0043.1548.9150.8550.8550.8550.8550.8550.85（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转

21、型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=2542.60万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用51820.57万元，其中：可变成本44524.70万元，固定成本7295.87万元。正常经营年份项目经营成本5009

22、6.33万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值12227.2211646.4311065.6410484.859904.069323.278742.488161.697580.907000.111.2当期折旧费580.79580.79580.79580.79580.79580.79580.79580.79580.79580.791.3净值11646.4311065.6410484.859904.069323.278742.488161.697580.907000.116419.322机器

23、设备15年2.1原值8862.248300.967739.687178.406617.126055.845494.564933.284372.003810.722.2当期折旧费561.28561.28561.28561.28561.28561.28561.28561.28561.28561.282.3净值8300.967739.687178.406617.126055.845494.564933.284372.003810.723249.443合计3.1原值21089.4619947.3918805.3217663.2516521.1815379.1114237.0413094.9711952

24、.9010810.833.2当期折旧费1142.071142.071142.071142.071142.071142.071142.071142.071142.071142.073.3净值19947.3918805.3217663.2516521.1815379.1114237.0413094.9711952.9010810.839668.76无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值1884.591884.591884.591884.591884.591884.591884.591884.591884.591884.591.2当期摊

25、销费37.6937.6937.6937.6937.6937.6937.6937.6937.6937.691.3净值1846.901809.211771.521733.831696.141658.451620.761583.071545.381507.692其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值1884.591884.591884.591884.591884.591884.591884.591884.591884.591884.593.2当期摊销费37.6937.6937.6937.6937.6937.6937.6937.6937.6937.693.3净值1846.9

26、01809.211771.521733.831696.141658.451620.761583.071545.381507.69（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加305.11万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12474.32（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12474.3225.00

27、%=3118.58（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额12474.32万元，缴纳企业所得税3118.58万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=12474.32-3118.58=9355.74（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=24.08%。本期项目投资财务内部收益率24.08%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平

28、，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12745.57（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12745.57万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（

29、Pt）=5.69年。本期项目全部投资回收期5.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0048450.0054910.0064600.0064600.0064600.0064600.0064600.0064600.001.1营业收入0.000.0048450.0054910.0064600.0064600.0064600.0064600.0064600.0064600.001

30、.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出11214.7811214.7844842.5744699.9356527.2250401.4450401.4450401.4450401.4450401.442.1建设投资11214.7811214.782.2流动资金0.005104.82680.656125.782.3经营成本0.0039478.8343725.8350096.3350096.3350096.3350096.3350096.3350096.332.4税金及附加0.00258.92293.45305.11305.11305.11305.11305.11305.112.5维持运营投资3所得税前净现金流量-11214.78-11214.783607.4310210.078072.7814198.5614198.5614198.5614198.5614198.564累计所得税前净现金流量-11214.78-22429.56-18822.13-8612.06-539.2813659.2827857.8442056.4056254.9670453.525调整所得税0.002319.873000.644034.344034.344034.344034