金融风险管理定义、理论基础、内容及挑战

1、金融风险管理定义、理论基础、内容及挑战金融风险管理的产生和发展，主要是由于以下三个原因:首先，上世纪的几十年里世界的金融体系发生了很大的变化。金融市场环境不是很稳定金融浪潮经常发生，所以金融管理和风险控制理论应运而生，繁荣的经济市场现状为金融理论的形成做出了良好的铺垫。电脑技术的普及为这种理论的形成做出了技术的支持。在过去的 30 年中，全球的世界经济环境也在发生改变: 首先，第二次世界大战以后，经济全球一体化成，并且日益完善，无论哪个国家经济想要发展都要收到外部条件的制约，在 20 世纪 70 年代初，布雷顿森林体系的崩溃，固定汇率的声明在全世界范围内的系统下降。从那时起，公司和个人必须面对

2、各种各样的金融风险，如汇率风险。一、风险和财务风险的定义和分类( A) 财务风险的定义。指的的是这种结果的不稳定性，在以后的时间段受到影响的不稳定性。通常情况下，人们更关心的是损失的大小。( B) 分类的财务风险。大体上可以分为一下几种类别: 根据根的分工可以分为，包括静态的财务风险和动态金融风险。静态的财务风险，在符合大数定律，可以进行有规律的预测从而抵抗风险。动态财务风险是指因宏观经济环境的变化，其发生的概率，而每一次的风险的会根据时间环境的变化而变化，所以预测的难度系数很大。二、理论基础的财务风险管理在当今的金融经济市场浪潮中，对于金融风险管理的研究引起了政府和相关学术人士的日益关注。主

3、要是基于以下的理论基础: 现阶段的经济体系和金融市场是不完美的，因此风险管理可以提升公司的价值。现实的金融市场的不完善性，主要体现在以下几个方面: 首先，真正的市场上有各种税收。这些税收将影响公司的价值。从这个角度看，假设米勒和莫迪利亚尼理论的现实的经济形势是不恰当的。其次，现实的市场，有交易成本。最后，在真正的市场中，金融参与者是不可能获得完整的信息。因此，金融风险管理是可能的和必要的。三、金融风险管理过程财务风险管理过程大约需要建立目标管理，风险评估和风险控制和处置三个步骤: ( A) 财务风险管理的目标。财务风险管理的最终目标是控制和准备处置程序，以防止和减少损失，以确保稳健的货币资金筹

4、集和运营进行识别和衡量风险的基础上可能发生的金融风险。( B) 财务风险的评估。包括识别财务风险，财务风险测量，在各方面的工具选择各种处置风险，财务风险管理策略，以评估财务风险评价。 ( 1) 风险识别。在实地调查的基础上，系统的分类和实施一个全面的分析潜力，显着各种风险，利用各种方法的财务风险识别。( 2) 财务风险管理对策的选择。前两个阶段的基础上，根据财务风险管理的目标，选择金融风险管理的工具和最佳组合，并建议金融风险管理。这是最重要的阶段的财务风险评价。 ( 3) 财务风险控制和处置。他主要是两种方法构成 ( a) 控制法，手段之前发生的损失，实施各种控制工具，努力消除所有的风险，并降

5、低财务风险因素，损失的严重后果减少到最低限度。 ( b) 财政法。指金融工具的使用导致的金融风险事件的损失给予及时的补偿已经发生的损失，并尽快的方式来促进恢复。四、金融风险管理面临着前所未有的挑战最近几年，在具体的风险管理金融风险管理的理论和方法，利用金融业务取得了巨大的成功，同时也给金融风险管理提供重要的理论依据和控制支持。投资者是理性的，在一定的风险限度以内投资者将追求最大化的利益。金融资产的价格反映了所有公开的信息，与价格变化无关，且收益率遵循正态分布。上世纪九十年代，经济物理学的兴起。为;行为金融学 的研究提供了基础。从其他社会科学的观点来看，有些特殊的金融现象是传统的理论无法诠释的。

6、五、小结现代金融风险管理的理论基础是 有效市场假说;和 有效市场假说;，金融市场是一个线性系统的 平衡;。在这个系统中，投资者是完全理性的，他们做出投资决策的理性预期，及时的响应线性表中的信息。不管金融市场价格的在将来怎样的波动，资产报酬率，应遵循正态分布。然而，新的金融理论认为，金融市场体系是繁琐的非线性系统，它有一个 平衡;。同时并非完全理性的投资者在做决策时，他们往往没有充分认识到面对本身的状态，往往会 反应过度;和 缺乏反应;的不合理现象。因此，怎样改善现阶段的管理工具和理论的完善，特别是如何引入非线性科学，以及行为金融学在金融风险度量方法的研究，以便更符合心理行为的财务风险管理金融市场参与者的特点，并且应用到实际的操作中，这都是在以后的将来我们有待于研究和解决的重要问题。参考文献:1 王春峰 金融市场风险管理 M 天津: 天津大学出版社，20052 滋维 博迪，亚历克斯·