部分金融产品风控标准

1、For pers onal use only in study and research; not for commercial use 螈 For pers onal use only in study and research; not for commercial use 羂产品风控标准一：通道类定向产品风控标准 蒂指 标分 类 蒈指标 羆风险控制标准 莅备注 袁必 备指 标 芈合作银行 肇五大国有银行、全国股份制银行、 上市银行 蒃合作银行为非必备指标所列银行 时，融资方或担保责任方需为省 级、地市级以上国资公司直接控股 企业、上市民营企业或主体评级 AA级及以上企业 罿交易结构 与交

2、易目 的 袅交易结构清晰、简洁；交易目的 清晰可查，不存在明显的违法违规 特征 袅原则上，交易链条中的当事主体 （从实际出资主体到资金实际使 用主体，含我公司）不超过 4家 蝿资金来源 羆委托方资金来源清晰，合法合规 羄 投资后果 承担约定 单一委托方有清晰的、无歧义的无 条件承担全部投资后果的约定，或 合作银行清晰约定项目投资可顺 利收回的责任 融资方信 用程度（融 资类项目） 融资方或其承担不可撤消担保责 任方为省级或地市级以上国资公 司直接控股企业、上市民营企业或 主体评级不低于AA级的公司 融资方信用程度不满足条件的， 需 要合作银行为五大国有银行、 全国 股份制银行、上市银行 增信措

3、施 担保：融资方大股东或第三方提供 不可撤消连带责任担保 合作银行和融资方信用程度两指 标均符合时，可无增信措施；但民 营企业必须有增信措施；各种增信 措施需综合评判 抵质押：经公证的土地、房产、股 权质押或抵押，抵质押率（融资金 额及利息/抵质押品评估价格）小 于40% 合作信托 公司（信托 方主导业 务时适用） 公司总资产或净资产规模行业排 名20以内（2011年末数据为总资 产规模超过32亿元或净资产规模 超过25亿元），且杠杆率（管理 资产规模/公司净资产）低于行业 中位数（26倍）；或者与我公司 股东存在关联关系、与我公司存在 战略合作关系；或者控股股东为央 企、省级国资管理中心 优

4、先 指标 资金运用 资金投向为同业存款、交易所或银 行间市场固疋收益证券、债券分 销、银行协议存款转存 资金投向到该类资产时，其他风控 标准可适当放宽 风险揭示 确认 委托方书面确认接受我公司关于 具体投资标的的风险揭示书 回避 指标 所属行业 （融资类 项目） 所属行业不符合国家产业政策，国 豕抑制行业、整体亏损行业；房地 产行业（不含保障房和商业地产）， 地方政府融资平台企业 委托方为五大国有银行、全国股份 制银行、上市银行时方可考虑 投资期限 信贷资产类项目投资期限超过 2 年，股权或收益权转让类项目期限 超过3年 委托方为五大国有银行、全国股份 制银行、上市银行时方可考虑，但 信贷资产

5、类项目投资期限最长不 超过3年，股权或收益权转让类项 目期限最长不超过5年 产品风控标准二：代销融资类金融产品风控标准 项目 风控标准 备注 合作信托公司或 商业银行 信托公司总资产或净资产规模行 业排名20以内（2011年末数据为 总资产规模超过32亿元或净资产 规模超过25亿元），且杠杆率（管 理资产规模/公司净资产）低于行 业中位数（26倍）；商业银行应为 五大国有银行、全国股份制银行、 上市银行 合作主体同时包括信托公司和商 业银行的，信托公司和商业银行至 少一方符合要求 交易结构 交易结构清晰、简洁，风险收益特 征清晰 盈利模式 盈利模式清晰、成熟，收益率符合 市场水平 退出方式 产

6、品到期回购安排清晰、操作性 强，至少三种退出方式 期限和付息方式 期限2年以内（超过2年的必须有 可回售条款），付息至少一年 1次 融资方经营实力 和盈利能力 近2年净资产均大于10000万元 近2年净利润均大于3000万元 近2年经营性净现金流为正 融资方还款能力 资产负债率3 有明确的还款计划 预期融资方现金 流的覆盖能力 谨慎估计的预期现金流大于需支 付借款及利息的100% 融资方信用程度 内部信用评级不低于 BBB 无法进行内部评级的，可参考外部 评级、企业行业排名等 增信措施 经公证的土地、房产、股权质押或 抵押，抵质押率（融资金额及利息 /抵质押品评估价格）小于 40% 大股东或第

7、三方提供不可撤消连 带责任担保 个人控制企业：大股东（实际控制 人）必须对履约担保负不可撤消连 带责任 基础设施项目：有政府部门担保文 件；当地实现部分销售 产品风控标准三：代销投资类金融产品风控标准 项目 风控标准（采购类） 风控标准（自创类） 合作公司 信托公司总资产或净资产规模行 业排名20以内（2011年末数据为 总资产规模超过32亿元或净资产 规模超过25亿元）；五大国有银 行、全国股份制银行、上市银行； 保险公司为净资产排名前10名； 证券公司为A类AA级或以上分类 评级 信托公司总资产或净资产为业内 中位数以上（2011年末数据为总 资产规模超过23亿元或净资产规 模超过18.5

8、亿元） 投资顾问团队 5年以上投资经验，近3年历史业 绩在市场上同类产品平均水平之 上 盈利模式（投资策 略） 盈利模式（投资策略）成熟、清晰 盈利模式（投资策略）成熟、清晰 期限 3年以内，超过3年的应有回售条 款 3年以内，超过3年的应有回售条 款 杠杆率 权益类产品投资为主的，杠杆率 （最大风险敞口 /产品规模）小于 2;固定收益类产品为主的，杠杆 率（最大风险敞口 /产品规模）小 于5 权益类产品投资为主的，杠杆率 （最大风险敞口 /产品规模）小于 2;固定收益类产品为主的，杠杆 率（最大风险敞口 /产品规模）小 于5 预警线与平仓线 设置预警线、平仓线 设置预警线、平仓线 增信措施

9、投顾团队跟投份额占产品总规模 的比例不小于10%或约定在产品 亏损时首先承担损失的至少 5% 产品风控标准四：承销中小企业私募债风控标准 指标分类 指标描述 指标标准 必备指标 企业规模 符合备案机关要求 净利润 1500万元 净资产 5000万元 资产负债率 发行前70%发行后80% 经营性净现金流 近2年中至少1年为正 对外担保余额/净资产 40% 内部评级 BB以上 有增信措施 顺序为第三方担保、资产抵押、股东担保； 如第三方提供担保且增信后债项评级达 到AA及以上，则资产负债率、经营性净 现金流、对外担保余额/净资产3项指标 中的1-2项可以放宽要求 优先指标 企业性质 三板已挂牌或拟

10、IPO 行业 优先选择符合国家战略性新兴产业规划 且处于上升通道的行业：节能环保、新一 代信息技术、生物、咼端装备制造、新能 源、新材料、新能源汽车以及文化创意等 行业地位 发债企业是所在行业的优势企业 外部评级 优先选择有外部评级企业 回避指标 行业 强周期行业、产能过剩行业（钢铁、水泥、 平板玻璃、煤化工）、景气度处于下行通 道的行业，以工程转包为主营的建设投资 类公司、其他限制性行业（多晶硅、风电 设备、电解铝、造船、大型锻造件） 业务特点 以出口业务为主的公司 负债变化 未来有进一步的资金扩张计划，将导致负 债水平大幅攀升 产品风控标准五：市值管理产品案例（股票质押融资型）风控标准 指

11、标类别 指标 控制标准 融资人信用 记录、财务状 况 信用状况 个人信用报告显示信用良好，两年内逾期还 款次数不超过2次，金额不超过0.3万元 公开媒体无关于融资人的重大的、关于其信 用记录或财务状况的负面信息 偿债能力 个人有相当于融资金额 4倍以上的总资产证 明 经审计的最新一期财务报表中资产负债率 70%本次融资金额/最近一年净资产20% 融资期限 融资期限 不超过2年 质押证券控 制标准 质押证券范围 非ST、*ST股票,非被证监会立案调查或被交 易所谴责公司股票 质押证券流动性与集中度 无限售条件的流通股票，或融资到期6个月 前可以解禁流通的股票 过去一个月证券日均成交金额与融资金额

12、之 比25%,质押股票占证券流通总量的比例 20% 质押证券价格波动 过去一年股票的年化波动率 50% 质押率（本次融资金额/ （T-1至T-20日质押证券最 低收盘价（复权计算）*质 押证券数量） 主板股票质押率=50%，中小板股票质押率 =40%创业板股票质押率=30%并且不咼于 上一年度涨幅N的倒数1/N ; 1/2融资期限内 暂不可流通的质押率按上述标准的90%进行 控制 质押证券监 管措施 证券质押权与强制平仓权 办理质押手续后划付融资款，办理强制执行 公证 强制平仓线 约定的平仓线（质押股票市值/融资金 额）=150% 仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途 For person

13、al use only in study and research; not for commercial use. Nur f u r den pers?nlichen f u r Studien, Forschung, zu kommerziellen Zwecken verwendet werden. Pour l e tude et la recherche uniquementa des fins personnelles; pasa des fins commerciales. to员bko gA.nrogeHKO TOpMenob3ymrnflCH6yHeHuac egoB u HHuefigoHM UCnO 员 B30BaTbCE b KOMMepqeckux ue 贝 ex. 以下无正文 仅供个人用于学习、研究；不得用于商业用途 For personal use only in study and research; not for commercial use. Nur f u r den pers?nlichen fu r Studien, Forschung, zu kommerziellen Zwecken verwendet werden. Pour l e tude et la recherche uniquementa des fi