第九章财务基础数据的测算

1、第九章第九章 财务基础数据的测算与评估财务基础数据的测算与评估 第一节第一节 财务基础数据测算概述财务基础数据测算概述 第二节第二节 贷款还本付息预测与估算贷款还本付息预测与估算 第三节第三节 生产成本费用预测与估算生产成本费用预测与估算 第四节第四节 销售收入和税金的预测与评估销售收入和税金的预测与评估 第五节第五节 销售利润预测与评估销售利润预测与评估 第一节第一节 财务基础数据测算概述财务基础数据测算概述 一、概念 二、财务基础数据的测算内容 三、财务基础数据预测表 一、概念 在项目建设必要性评估的基础上，根据市场预测、 规模分析和技术论证的结果，按照项目实施进度 的要求，调查、收集、分

2、析和预测项目建设与生 产经营全过程的各项成本和收益等，财务基础数 据，以此对原规划方案中所采用的财务数据的完 整性与合理性作出评价，为项目的企业财务评估 和国民经济评估提供完整、真实和可靠的依据。 二、财务基础数据的测算内容 （一）项目总投资和投资资金来源 （二）生产成本和费用 （三）销售收入和销售税金及附加 （四）利润形成及分配 （五）贷款还本付息 三、财务基础数据预测表 第二节第二节 贷款还本付息预测与估算贷款还本付息预测与估算 一、贷款还本付息的资金来源 二、还款方式 三、贷款利息的计算 四、贷款还本付息的预测案例 一、贷款还本付息的资金来源 （一）利润 交所得税 税后：（1）抵补其他应

3、收款中垫支的款项 （2）弥补以前年度亏损 （3）提法定盈余 （4）提公益金 （5）向投资者分配利润 （二）固定资产折旧 （三）无形资产及长期待摊费用 （四）其他还款资金 二、还款方式 1、国外借款的还款方式 （1）等额还本付息 （2）等额还本、利息照付 2、国内借款的还款方式 三、贷款利息的计算 （一）国内贷款利息的计算 1、贷款的建设期利息 贷款建设期每年应计利息=（年初借款累计+本 年借款额/2）年利率 例：某项目人民币固定资产投资部分由中国建设 银行提供贷款，金额1000万元，年利率8%，项 目拟三年建成。投资分年使用计划按第一年20%， 第二年55%，第三年25%的比例分配。试计算 该

4、项目建设期，每年应计利息。 2、贷款的投产期利息 假定在年末偿还借款，因此，还款当年按 全年计息 贷款投产期（还款期）每年应计利息=年 初借款累计年利率 （二）国外贷款利息的计算 1、在规定的期限等额还本付息 指在还款期内，每年偿付的本金利息之和是相等的，但 每年支付的本金数和利息数不一定相等。 计算步骤： （1）运用资本回收系数计算 A= =Ic(A/P，r%，n) 式中：A每年应归还的本息 Ic建设期末固定资产投资借款本息和 （A/P，r，n）资本回收系数 r借款利率 n规定的还款期限 n c r1 1 1 r I （2）计算每年应支付的利息 每年支付的利息=年初借款余额年利率 其中：年初

5、借款余额=Ic本年以前各年 偿还的本金累计 （3）计算每年偿还的本金 本年偿还本金=A每年支付的利息 P260 2、在规定的期限内每年等额还本，利息照付 即在还款期内，每年偿还的本金相等，但利息不等每年还 本付息的总和也不相等 公式： 式中：At第t年的还本付息额 每年的还本额 Ic第t年的付息额 P261 r n 1t 1I n I A c c t n I c 四、贷款还本付息的预测案例 例某化工项目贷款还本付息数据资料如下： 1、项目建设期三年，固定资产投资外汇借款折合人民币： 第1年3000万元，第2年11000万元，第3年4000万元； 人民币借款第1年2000万元，第2年6000万元

6、，第3年 3000万元。外汇借款利率11%，规定在投产后10年内归 还贷款本息，还款方式为等额还本，利息照付。人民币借 款年利率10.8%，用规定的资金来源归还外汇本金后的余 额偿还。 2、项目可使用的资金来源有：未分配利润第4年500万元， 第5年2000万元，第6年起每年3500万元；新增折旧基金 每年3000万元，在投产后头5年可将其中的80%用于还 款，5年后将其中的50%用于还款；摊销费在投产后头5 年每年400万元，5年后每年150万元。 （一）外汇借款还本付息的估算 外汇借款建设期末本息额 外汇借款建设期的利息 第1年应计利息=11%=165（万元） 第2年应计利息=（3165+

7、）11%=953（万元） 第3年应计利息=（15118+）11%=1883（万元） 外汇借款建设期末本息合计： （3000+11000+4000）+（165+953+1883） =21001（万元） 2、外汇借款在投产期的利息 每年应还本=2100（万元） 第4年应计利息=2100111%=2310 （万元） 第5年应计利息=（21001-2100） 11%=2079（万元） 第6年应计利息=（21001-21002） 11%=1848（万元） （二）人民币借款还本付息的估算 1、人民币建设期末本息计息 第1年应计利息=10.8%=108（万元） 第2年应计利息=（2108+）10.8%=55

8、2 （万元） 第3年应计利息=（8660+）10.8%=1097 （万元） 人民币借款建设期末本息合计： （2000+6000+3000）+（108+552+1097） =12757（万元） 2、人民币借款投产期的还本付息额 第4年应计利息=1275710.8%=1378（万元） 第4年还本额=（500+2400+400）- 2100=1200（万元） 第5年应计利息=（12757-1200） 10.8%=1248（万元） 第5年还本额=（2000+2400+400）- 2100=2700（万元） 编制“借款还本付息估算表”。 第三节第三节 生产成本费用预测与估算生产成本费用预测与估算 一、生

9、产成本费用的构成 二、生产成本费用的估算 三、生产总成本费用的估算案例 （一）按完全成本法计算，生产总成本费用构成 企业总成本费用 利息支出 摊销费 维简费 折旧费 含销售费用其他费用 修理费 计时工资及福利费 固定成本 计件工资及福利费 动力外购燃料 外购原材料 可变成本 )( , （二）按制造成本法计算，项目生产总成本费用构成 企业总成本费用 直接费用 销售费用 财务费用 管理费用 期间费用 间接费用制造费用 直接工资及福利 直接材料 产品制造成本 二、生产成本费用的估算 （一）完全成本法估算企业总成本费用 1、外购原材料，燃料动力的估算 单位产品某种规格的原材料（燃料动力成 本）=单位产

10、品消耗定额单价 某种规格的原材料年耗用成本=单位产 品消耗定额单价年产量 外购原材料、燃料动力成本费用估算表 项目 消耗定额单价 金额 原材料 A（吨） 2.501458.643646.60 B （吨） 1.001473.401473.40 C （吨） 1.50 240.00 360.00 小计 5480.00 外购燃料动力 煤（吨）3.60 250.00 900.00 水（吨）20.00 0.60 12.00 电（度）88.00 1.00 88.00 小计1000.00 2、工资和福利费 工资和福利费=职工人数人均年工资 （1+福利费率） 3、固定资产折旧费 直线法：年折旧额=固定资产原值年

11、折旧率 年折旧率= 折旧年限 净残值率1 4、维简费 5、修理费 修理费=固定资产折旧额 % 6、摊销费 7、利息支出 项目在生产经营内发生的固定资产贷款和流动资金借款 的利息。 流动资金借款利息=年初借款余额年利率 8、其他费用 上述费用之外的，应计入生产总成本费用的其他所有费 用。一般可按工资福利费的250%计算。 9、副产品回收 副产品回收=副产品产量出厂单价 例：某化工项目副产品回收年产量1万吨，单 价为0.8元/吨 则：副产品回收=100000.8 =8000（元） 10、总成本费用 总成本费用=+ =1000+300+2325+1162.5+（）-8000 其中：可变成本=外购原材

12、料+外购燃料+计件 工资及福利费-副产品回收 固定成本=工资及福利+折旧费+修理费 +140+120+摊销费+维简费+其他费用+利 息支出 三、生产总成本费用的估算案例 案例一：某化工项目成本费用数据资料如下 1、该项目的设计生产能力为年产2.5万吨。项目建设期三年，第四 年投产达到设计能力的70%，第五年达到设计能力的90%，第六年 起达到100%的设计生产能力，生产期18年。 2、单位产品外购原材料（单位）成本5480元，外购燃料、动力成 本1000元。 则：单位可变成本=5480+1000=6480 正常年份可变成本=64802.5=16200 3、项目职工人数400人，人均年平均工资水

13、平为6575元/人 则：该项目的工资和福利费总额 =4006575（1+14%） 300万元 4、固定资产原值38745万元，净残值率10%，折旧年限为15年。 则：年折旧额=38745 =2325（万元） 年折旧率=5、修理费按年固定资产折旧额的50%计算 年修理费=232550% =1163（万元） 5、项目的无形资产总价值1400万元，于投产后10年摊销， 开办费600万元于投产后5年摊销 则：无形资产年摊销额=140（万元） 开办费年摊销额=120（万元） 项目摊销费第48年，每年260万元（？） 第913年，每年140万元 6、项目的固定资产投资外汇借款，于投产后的5年内还本 付息，

14、从第48年的外汇借款利息分别为：1020万元， 816、612、408、204万元，固定资产投资人民币借款， 于投产后7年内还本付息。从第410年的人民币借款利息 分别为2019、1950、1723、1399、1044、656和35 万元。流动资金借款利息第4年为154万元，第5年为231 万元，第6年起至生产期结束每年269万元。 7、其它费用按工资福利总额的250%计算。（另有每年 48万元的土地使用税） =300250%=750（万元） 第四节第四节 销售收入和税金的预测与评估销售收入和税金的预测与评估 一、销售收入预测 二、销售税金预测 三、预测案例 一、销售收入预测 1、预测销售量

15、2、销售价格预测 二、销售税金预测 销售税金：项目建成投产后在一定时期内因销售产品 （或提供劳务）而发生的增值税，消费税、营业税、城 市维护建设税、教育附加和资源税等。 1、增值税 应纳增值税是销项税额和进项额的差额。 销项税额= 税率 进项税额= 税率 增值税适应税率：17%、13%、0% 应纳增值税=（销售收入外购原材料、动力） 出口产品增值税额=销项税额-进项税额 =0进项税额 =进项税额 进口货物应纳增值税=组成计税价格税率 )1(税率 销售收入 )1 ( , 税率 动力燃料外购原材料 )1 (税率 税率 2、消费税 根据消费政策、产业政策的要求，有选择 地在生产环节征收的税收。 一般

16、，对于白酒、啤酒、汽油、柴油等采 取从量定额法。 应纳税额=销售数量单位税额 对于其它酒类、烟、化妆品、贵重首饰、 小汽车、摩托车等采用从价定率法。 应纳税额= 消费 税税率增值税税率 销售收入 1 3、营业税 应纳税额=营业额税率 4、资源税 资源税=课税数量单位税额 5、城市维护建设税和教育费附加 综合销售税率=增值税率（营业税率）（1+城 建税率+教育附加费率）+消费税率 综合销售税金额=增值税（或营业税）+城建税 +教育费附加+消费税+资源税 例：某化工项目的设计生产能力为年产 2.5万吨，销售量亦为2.5万吨，产品全部 内销，销售价格为12400元/吨，该产品 的综合税率为15.84%，项目的生产能力 第4年为70%，第5年为90%，第6年起 达100%；项目外购原材料的资料为：第 4年9590万元，第5年12330万元，第6