EMBA教材=绩效优化、激励设计与管理会计

1、2021/5/28 1 q战略会影响公司的成本结构吗? q我们怎么评价和比较同一行业不同企业的经营效率? 不同企业可以选择自己的成本结构 如, 西南航空和联航? 成本结构的选择和企业策略息息相关 同行业企业间成本结构比较基准? q为什么采用量本利分析? 超过一半的公司采用量本利分析 2021/5/28 2 q量本利考虑分析下当产量、价格、变动成本和固定成 本 变化 时下列因素之间的互动当产量、价格、变动 成本和固定成本 变化 时关系 总收入 成本 营业收益 2021/5/28 3 q收入动因收入动因: 销售产品的数量和组合 (销量和组合) 销售价格 (定价决策) 营销 q成本动因成本动因: 导

2、致消耗资源的因素 通常一个产品会有很多成本动因 如, Best blend coffee: Total costs= a x # of purchase order + b x # batches+ c x # setup+ d x # of setups+ e x # of roasting time + f x # of blending time +g x # of packaging time 成本动因是哪个？ a, b, c, , 等. 2021/5/28 4 销售收入销售收入$1,000 销售成本销售成本600 毛利毛利400 销售费用销售费用50 管理费用管理费用200 收益收益

3、(税前税前)$150 成本成本: 制造成本，包括制造成本，包括 变动和固定（粘性）的变动和固定（粘性）的 传统财务报告传统财务报告: 成本成本: 销售和管理费用，包销售和管理费用，包 括变动和固定（粘性）的括变动和固定（粘性）的 2021/5/28 5 收入收入$1,000 变动制造成本变动制造成本200 变动销售、管理费用变动销售、管理费用75 总边际贡献总边际贡献725 固定制造成本固定制造成本400 固定销售、管理费用固定销售、管理费用175 收益收益 (税前税前)$150 成本成本: 所有变动成本所有变动成本,包括制包括制 造和销售、管理费用造和销售、管理费用 边际收益方法边际收益方法

4、: 成本成本: 所有固定成本所有固定成本,包括制包括制 造和销售、管理费用造和销售、管理费用 2021/5/28 6 q = TR - TC 定义:X = 产量产量 P = 单价单价 VC = 单位变动成本单位变动成本 (假设只有一个成本动因) F = 总固定（粘性）成本总固定（粘性）成本 = 总利润 = TR - TC TR = 总收入 = P*X TC = 总成本 = (VC*X) + F 2021/5/28 7 q单位边际贡献单位边际贡献 q定义为: UCM = P - VC 代表 价格超出单位变动成本 q利润等式变型=总减边际收益 = TR - TC = PX (X*VC) + F =

5、 X(P-VC) - F = (X * UCM) - F 总边际贡献= 单位边际贡献x 总销量 总固定成本 2021/5/28 8 qP =$15,000 /辆 q佣金 =销售价格的4% q 广告费() = $150 /辆 q汽车成本 = $12,250 q固定管理费用/月= $50,000 q问题: 如果在11月份销售40辆汽车，预计利润是多少? 2021/5/28 9 qP=$15000 qVC = (4% * $15,000) + $150 + $12,250 = $13,000 q X = 40 cars qF = $50,000 qUCM = 15,000-13,000 = $2,0

6、00 q预计利润 = (40 * $2,000) -50,000 = $30,000 2021/5/28 10 q9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。21.6.2421.6.24Thursday, June 24, 2021 q10、低头要有勇气，抬头要有低气。18:40:1618:40:1618:406/24/2021 6:40:16 PM q11、人总是珍惜为得到。21.6.2418:40:1618:40Jun-2124-Jun-21 q12、人乱于心，不宽余请。18:40:1618:40:1618:40Thursday, June 24, 2021 q13、生气是拿别人做错的事来惩

7、罚自己。21.6.2421.6.2418:40:1618:40:16June 24, 2021 q14、抱最大的希望，作最大的努力。2021年6月24日星期四下午6时40分16秒18:40:1621.6.24 q15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。2021年6月下午6时40分21.6.2418:40June 24, 2021 q16、业余生活要有意义，不要越轨。2021年6月24日星期四18时40分16秒18:40:1624 June 2021 q17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。下午6时40分16秒下午6时40分18:40:1621.6.24 q9、 人的价值，在招收诱惑的一

8、瞬间被决定。21.6.2421.6.24Thursday, June 24, 2021 q10、低头要有勇气，抬头要有低气。18:40:1618:40:1618:406/24/2021 6:40:16 PM q11、人总是珍惜为得到。21.6.2418:40:1618:40Jun-2124-Jun-21 q12、人乱于心，不宽余请。18:40:1618:40:1618:40Thursday, June 24, 2021 q13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。21.6.2421.6.2418:40:1618:40:16June 24, 2021 q14、抱最大的希望，作最大的努力。2021年6

9、月24日星期四下午6时40分16秒18:40:1621.6.24 q15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。2021年6月下午6时40分21.6.2418:40June 24, 2021 q16、业余生活要有意义，不要越轨。2021年6月24日星期四18时40分16秒18:40:1624 June 2021 q17、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。下午6时40分16秒下午6时40分18:40:1621.6.24 (Break-even point): Profit = 0; = TR - TC =0 or = (X * UCM) - F = 0 (X * UCM) = F XBE =

10、F / UMC 单位边际贡 总固定成本 保本量 2021/5/28 13 q P = $ 15,000 qVC = 13,000 qF = $50,000 q XBE = $50,000 / ($15,000-13,000) q = 25 cars 2021/5/28 14 X = 总固定成本+目标税前利润 单位边际贡献 = 50,000 + 75,000/(1-25%) $ 2, 000 = 75 辆 所得税率所得税率 = 25%, 目标利润目标利润 =$75,000 必须销售多少辆汽车才能完成目标利润必须销售多少辆汽车才能完成目标利润? 2021/5/28 15 q方法 以加权平均边际贡献

11、或加权平均边际收益率的方法把多产品 问题转化为单产品问题。 这种分析方法和产品组合方法一样，确定产品组合是合理的， 就可以针对产品组合进行各种分析。 2021/5/28 16 标准型 = $ 12k /辆豪华型 = $18k /辆 汽车成本 = $ 9.6k /辆 汽车成本 = $12.6k /辆 代理费 = $0.2k代理费=$0.4k 佣金=$1.2k 佣金=$1.8k 固定成本(直接) = $9k固定成本(直接)=$9k 固定成本(共同) = $ 18k /期 假设按照标准型占收入的60、豪华型占收入的 40%进行组合 2021/5/28 17 1. 加权平均贡献 VC (标准型): $

12、11kCM = $1k VC (豪华型):$14.8k CM = $3.2k Weighted CM: 辆 2. 保本 (总的) Total FC = $9k+$9k+$18k = $36k BE(total )= 36k/1.88k = 19.15 辆 2021/5/28 18 u3. 产品保本: 例子 (续) 2021/5/28 19 q如果产品组合是3:1 加权平均边际收益 =1 BE = 36K/1.55K = 23.2 辆辆 q如果产品组合是 3:7 加权平均边际收益 =1 BE = 36K/2.54K = 14.2 辆辆 2021/5/28 20 生产成本生产成本: 变动成本变动成

13、本 = $15 per unit. 售价售价: P = $ 40 per unit 半固定营业成本半固定营业成本: 日班日班 :$200,000 加班总成本加班总成本:$300,000 （日（日+夜班）夜班） 日班最高产量日班最高产量 = 10,000 辆辆 日班日班BEP : = 200,000/ (40-15)= 8,000 辆辆 加班加班BEP : = 300,000/(40-15) = 12,000 辆辆 数据: 2021/5/28 21 固定成本 K 辆 $ 10 2021/5/28 22 总成本 固定成本 K 辆 $ 10 2021/5/28 23 收入 总成本 固定成本 K 辆

14、$ 8 10 12 2021/5/28 24 收入 总成本 固定成本 K 辆 $ = 0 = 0 8 10 12 2021/5/28 25 收入 总成本 固定成本 K 辆 $ 8 10 12 0 0 2021/5/28 26 q估计到多少业务量时，需要增加夜班 ? 2021/5/28 27 产量 12,000 夜班? 日班的最高利润 = (40-15)2,000 = 50,000 加班要想获得利润 50,000 : (300,000+50,000)/(40-15) = 14,000 辆 在产量 14,000 辆时，增加班次 2021/5/28 28 不会不会经营经营 管理管理 2021/5/2

15、8 29 航航空空公公司司的的成成本本结结构构 燃燃料料 24.37% 飞飞行行业业务务 8.57 客客运运服服务务 4.60 机机场场服服务务 8.86 维维护护费费用用 9.01 地地面面设设备备 12.52 飞飞行行设设备备 8.42 销销售售费费用用 9.03 管管理理费费用用 14.62 100% 2021/5/28 30 q航空公司的产出(业务量)是用什么指标来计量? 乘客数量? 英里数? 飞行次数?, 等 q航空公司单位服务的价格是用什么来计量? 平均每位旅客的价格? 平均每英里的价格? 等 q怎样区分不同价格的类型? 如, 头等舱, 经济舱, 等 2021/5/28 31 q分

16、析的时间框架: 月、年或周? q实际旅客(座位) 英里数:航空业产出的计量指标 （旅客 *个别实际飞行英里数总数） q单位旅客英里收入: 计量价格的指标 总的旅客收入除以所有旅客的总旅客英里数 2021/5/28 32 q定义最大营运能力: 总座位英里数总座位英里数(capacity) 所有飞机 ( 每架飞机可用座位数 x 每架飞机飞行的总英里数) q定义营运能力的利用: 客座率客座率 必须是小于 1, 是航空公司营运能力利用的标准化计量方法 数 里 英 客 旅 总 数 里 英 客 旅 际 实 率 客座= 2021/5/28 33 q保本旅客英里数: 计算单位旅客英里数收入 计算单位旅客英里数

17、的变动成本 得出单位旅客英里数的边际收益 确定总的固定营业费用 应用保本点公式 q保本客座率: 数 里 英 客 旅 总 数 里 英 客 旅 本 保 率 座 客 本 保= 2021/5/28 34 量本利分析的运用 2021/5/28 35 q营业杠杆: (Operation Leverage) 衡量固定成本和变动成本的相对比例. 和财务杠杆不同 营业营业杠杆衡量企业杠杆衡量企业营业营业风险风险 财务杠杆衡量企业财务风险财务杠杆衡量企业财务风险 q固定成本占总成本的比例越大, 销售收入变化 对利润的影响也越大. 2021/5/28 36 净利润变化百分比 = OL * 收入变化的百分比 销售额 总 总边际贡献 OL 杆 杠 业 营 = 2021/5/28 37 qSprint 公司第四季度的利润高于预期, 在短期和长期都有改进。 qSprint 在星期三说，净利润增长到190.1百万美元, (增长 62.62%) 和每股收益55 美分。高于华尔街51 美分的预期 。 一年前, Sprint 公司的经营活动净利润是116.9百万美元, 或每 股收益 34 美分。收入增长收入增长 10% 达到29.8