银行金融租赁公司联手城投发力中小企业融资

1、银行金融租赁公司联手城投发 力中小企业融资银行金融租赁公司联手城投 发力中小企业融资2010年1月 19日 来源：凤凰网 核心提示：工银租赁实际上是利用售后回租的方式，买断城投公司基建设 施的物权，向企业输入资金，企业再以租金的形式逐步偿还贷款，从而降低城 投公司的负债比率。“银行系金融租赁公司跟城投公司进行如此大规模的合作，确实很新鲜。 ” 1月 18日，一位银行系金融租赁公司的人士如此评价。2009年 12月 28日，武汉城投与工银租赁签署了一单高达 200亿的租赁业 务合作协议，成为第一笔银行系租赁牵手城投的业务，超越了工银租赁在工程 设备、船舶、航天等传统业务领域，同时开辟了城投公司融

2、资的新渠道。一位租赁界人士概括这个合作模式是： “工银租赁实际上是利用售后回租的 方式，买断城投公司基建设施的物权，向企业输入资金，企业再以租金的形式 逐步偿还贷款，从而降低城投公司的负债比率。 ”负债率高是城投公司的普遍现状，而融资租赁最大的好处就是降低公司的 负债率。“最近银行准备金率提高，信贷收紧的趋势明显，明年又要重点审计城 投公司，租赁融资可能是城投应对银根紧缩的有效办法。 ”大岳咨询公司李伟说。向城投输血 200 亿 与传统的大飞机项目相比，工银租赁与武汉城投更类似于经营性租赁，即 向承租人买入现有资产，实现资产出表，提供经营性租赁。而以往工银租赁的 大飞机项目，则是按照企业的规划

3、，买入设备和产品，提供融资租赁。“租赁相当于住房按揭贷款，能够解决承租人的资金需求， ”工银租赁董事 总经理邵宾表示，“我们通常选择直辖市、省会城市的城投公司进行合作，主要 关注有现金流的城市投融资平台，比如污水处理、热力、发电等。 ”这类市政企 业平台现金流稳定，具备“售后回租”的基本要求。工银租赁 200 亿融资协议的签订，被认为是落实工行 400 亿授信的关键。 去年 3 月，湖北工行 400 亿授信资金投向城投集团， 3 年内为武汉城投集团提供 包括项目贷款、并购贷款、项目前期贷款、流动资金贷款等融资支持，提供现 金管理、投资银行等全方位金融服务。在去年信贷扩张的浪潮中，武汉城投公司与

4、各银行初步达成 1400 亿元的战 略合作意向，其中中行 500 亿，建行 500亿，工行 400 亿。 而对于武汉城投来说，以租赁替代部分贷款，最大的意义在于降低负债率。 一位大型银行系租赁人士表示： “目前地方投融资平台负债率过高，企业可以将 租赁融资用于偿还银行贷款，从而降低城投企业的负债率。 ” 邵宾指出，租赁能够有效地用于固定资产融资和设备融资。在城市轨道交 通发展过程中，租赁与贷款结合通常以贷款做土建，租赁做设备的方式得以推 进，以小博大，解决政府投融资平台的融资难问题，实现市政项目的资金突破。不过，按照银监会的规定，银行系租赁公司不得向单一客户融资超过其自 有资产的 30%。工银

5、租赁去年 9 月份增资至 50 亿，其对单一客户提供的融资不 得超过 15 亿。邵宾对记者解释道，武汉城投虽然是单一法人，但是由多家公司组成，工 银租赁与每个客户签订的融资租赁条约都是独立的，因此武汉城投旗下每个企 业的融资额度不超过 15 亿。武汉城投下属公司包括水务、燃气、房产、路桥、信息、科技等企业，以 及武汉博览中心、土地储备中心等大型城市基础设施项目。按照上述计算方法， 200 亿融资租赁方案在政策允许范围之内。发力中小企业融资在 1 月 13 日人民银行征信中心和世界银行中国项目开发中心联合举办的融 资租赁登记国际研讨会上，朱民表示，两个动产融资登记系统都在为服务中小 企业融资发挥

6、积极作用。据统计，截至 2009年 12月底，近 90%的融资租赁登记的承租人为中小企业 和个人。此外，应收账款质押登记公示系统内出质人为中小企业的登记占到登 记总量的一半以上；涉及中小企业的应收账款融资合同金额累计约为 2.5 万亿 元，占登记的融资总额的近四成。“中小企业的融资租赁能够有效地控制风险。 ”邵宾指出，贷款的风险主要 是信用风险，抵押、存款、有价证券所影响的个人信誉组成个人信用，依然存 在违约的可能。但是租赁“钱不到账” ，拥有物权抵押，是把握中小企业风险的 有效手段。融资租赁公司的另外一个创新的业务模式是厂商租赁邵宾表示，厂商保理业务多依赖于地区支行，不能实现总行集体授信，因 此厂商保理业务市场是一个分割的市场，受限于各个银行分支机构的相互竞争。 而银行系租赁不受地区的限制，因此厂商应收账款市场是一个完整的，可以按 照行业进行总体布局的大市场。“厂商目前存在的问题是账期长，生产压力大应收账款渐成厂商普遍面临 的问题。”邵宾指出，“目前业内主要的做法就是对应收账款作保理，将应收账 款买断，但是这依然是一种信贷关系，真