股指期货基础知识

1、中信期货投资者学习第一期中信期货投资者学习第一期 股指期货股指期货基础知识基础知识 中信期货贵阳营业部 2015年年4月月 2015，牛市行情继续，牛市行情继续 未来是金融产品消费时代 储备知识，正确投资 上证指数上证指数 主要内容 简单的说，期货就是买卖简单的说，期货就是买卖 一种预期一种预期 。买卖未来的涨跌。买卖未来的涨跌。 一、一、什么是期货？什么是期货？ 期货交易期货交易就是对期货合约的买卖。 期货合约期货合约就是由交易所统一制定的，规定了在未 来某一特定时间特定时间和地点地点交割一定数量数量和质量质量的实 物商品或者金融产品的标准化合约。 期货合约主要条款包括合约标的、报价单位、最

2、 小变动价位、合约月份、交易时间、最低交易保 证金、每日价格最大波动限制、最后交易日、交 割方式、交易代码等。 期货合约简介 股指期货概念 股指期货的特点 股指期货具有股票和期货的双重属性。 期货期货 股票股票 股指期货股指期货 沪深300指数期货合约内容 股指期货特点 股指期货的三大功能 股指期货投资策略股指期货投资策略 二、股指期货与股票的区别 三、股指期货与沪深300指数 相关性分析 各板块在沪深300指数中权重 沪深300指数权重股 四、股指期货的交易制度 T+0 买入开仓买入开仓 卖出平仓卖出平仓 卖出开仓卖出开仓 买入平仓买入平仓 1、当日无负债结算制度 2、现金交割制度 3、持仓

3、限额制度 4、大户持仓报告制度 5、保证金制度 杠杆效应杠杆效应 保证金制度保证金制度 股指期货合约1505保 证金定为合约价值的13%， 假设目前为4700点，那么 买入该期货合约总价值为买入该期货合约总价值为： 4700*300=1410000 则所需保证金则所需保证金： 1410000*13%=183300 股指期货盈亏计算 6、强制平仓制度 7、价格限制制度 交易时间交易时间 交易指令 市场指令：市价指令是指不限定价格的、按当时市场上可 执行的最优报价成交的指令。市价指令只能和限价指令成 交。 市价指令的未成交部分自动撤销。 集合竞价时段不接受市价指令申报。 市价指令每次最小下单数量为

4、1手，每次最大下单数量为 50手。 竞价交易原则 股指期货竞价交易采用集合竞价和连续竞价两种方式。 集合竞价是指对在规定时间内接受的买卖申报一次性集中 撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合 的竞价方式。 期货竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成 交。以涨跌停板价格申报的指令，按照平仓优先、时间优 先的原则撮合成交。 会员、客户采取可能影响交易所系统安全或者正常交 易秩序的方式下达交易指令的，交易所可以采取相关措施。 3、股指期货交易指令 六、股指期货的风险控制 1、股指期货的主要风险 2、股指期货风险控制 什么是止损 资金管理 1500看涨，满仓买入看涨，满仓买入2手，保证

5、金手，保证金90000元元 1457点点,下跌下跌2.86%,浮动亏损浮动亏损25800元元,由于满仓操作，可用资金为由于满仓操作，可用资金为25800元，不能补齐元，不能补齐,强行强行 平仓平仓1手，亏损手，亏损12900元出局元出局. 1544点卖出点卖出,上涨上涨2.93%,盈利盈利13200元元.净赚仅净赚仅300元元.收益率收益率 0.26% 由于资金管理不善,没有获得理想收益. 结论:即使判断正确,如果没有管理好资金,也会错失 良机,甚至将盈利机会变为亏损. 资金管理原则 单笔交易占总投资比例单笔交易占总投资比例 不超过不超过 累计投资占总投资比重累计投资占总投资比重 不超过不超过 不同期货品种间的资金分配不同期货品种间的资金分配 内内 确定单笔最大亏损额度确定单笔最大亏损额度 不超过不超过 七、股指期货交易技巧 投资股指期货需做的准备 投资股指期货的四个阶段 交易策略制定与实施流程 全视角市 场分析 明确市场 形态方向 设计交易 方案 评估交易 方案风险 宏观分析与技术分析相 结合 预判行情性质、级别、 阶段 设计交易初步方案 对交易计划全面评估风 险 选择入市 时机 严格执行 止损策略 设计合约 换月策略 跟踪实施 退出机制 根据技