财务管理学财务分析课件

1、财务分析概述财务分析概述1. 财务分析内容财务分析内容2. 财务管理学财务分析2 第一节第一节 财务分析概述财务分析概述 财务分析的概念财务分析的概念 财务分析的种类财务分析的种类 财务分析的目的财务分析的目的 财务分析的方法财务分析的方法 财务管理学财务分析3 财务分析是指利用会计报表和其财务分析是指利用会计报表和其 它核算资料，对企业经营活动过程和它核算资料，对企业经营活动过程和 结果进行比较、计算、剖析，对各种结果进行比较、计算、剖析，对各种 相关数据之间的内在联系及其体现的相关数据之间的内在联系及其体现的 经济含义作出财务评价。经济含义作出财务评价。 一、一、 财务分析的概念财务分析的

2、概念 财务管理学财务分析4 二、财务分析的种类二、财务分析的种类 （一）按分析的主体分：内部分析（一）按分析的主体分：内部分析 外部分析外部分析 （二）按分析的内容和范围分：（二）按分析的内容和范围分： 全面分析全面分析 简要分析简要分析 专题分析专题分析 典型分析典型分析 财务管理学财务分析5 （三）按分析工作进行的时间：（三）按分析工作进行的时间： 定期分析定期分析 不定期分析不定期分析 （四）按分析的目的：事前分析（四）按分析的目的：事前分析 事中分析事中分析 事后分析事后分析 财务管理学财务分析6 三、财务分析的目的三、财务分析的目的 （一）企业经营管理人员分析的目的（一）企业经营管理

3、人员分析的目的 （二）企业所有者分析的目的（二）企业所有者分析的目的 （三）企业债权人分析的目的（三）企业债权人分析的目的 （四）业务关联企业分析的目的（四）业务关联企业分析的目的 （五）国家宏观管理部门分析的目的（五）国家宏观管理部门分析的目的 财务管理学财务分析7 四、财务分析的方法四、财务分析的方法 （一）比较分析法（一）比较分析法 是通过相关经济指标的数量比是通过相关经济指标的数量比 较，揭示经济指标之间的数量差异，较，揭示经济指标之间的数量差异， 根据差异来研究经济活动情况，以及根据差异来研究经济活动情况，以及 计划完成情况的一种分析方法。计划完成情况的一种分析方法。 财务管理学财务

4、分析8 1.1.用本期实际指标与计划指标比较；用本期实际指标与计划指标比较； 2.2.用本期实际指标与上年同期（或历用本期实际指标与上年同期（或历 史某一特定时期）实际指标比较；史某一特定时期）实际指标比较； 3.3.用本期实际指标与条件大致相同的用本期实际指标与条件大致相同的 先进企业的实际指标比较；先进企业的实际指标比较； 4.4.各期实际指标的动态比较。各期实际指标的动态比较。 财务管理学财务分析9 （二）因素分析法（二）因素分析法 是指对某项综合指标的变动原是指对某项综合指标的变动原 因，按其内在的组合因素，进行数量因，按其内在的组合因素，进行数量 分析，用以确定各个因素对指标的影分析

5、，用以确定各个因素对指标的影 响程度和方向的一种分析方法。响程度和方向的一种分析方法。 财务管理学财务分析10 1.1.找出影响分析对象的有关因素，并按其相找出影响分析对象的有关因素，并按其相 互关系列成计划公式；互关系列成计划公式； 2.2.把各个因素的计划数列为第一算式，计算把各个因素的计划数列为第一算式，计算 出计划指标值；出计划指标值； 3.3.把实际指标的每项因素的计划数逐个地、把实际指标的每项因素的计划数逐个地、 依次地替代计划数，并计算出指标值；依次地替代计划数，并计算出指标值； 4.4.将逐次替代的结果与上次替代结果比较；将逐次替代的结果与上次替代结果比较； 5.5.将各个因素

6、的影响数值相加，就算出实际将各个因素的影响数值相加，就算出实际 指标与计划指标间的差异总额。指标与计划指标间的差异总额。 财务管理学财务分析11 （三）趋势分析法（三）趋势分析法 是将两期或连续数期财务报是将两期或连续数期财务报 告中的相同指标或比率进行对比，告中的相同指标或比率进行对比， 求出他们增加变动的方向、数额求出他们增加变动的方向、数额 和幅度的一种分析方法。和幅度的一种分析方法。 财务管理学财务分析12 （四）比率分析法（四）比率分析法 就是将两组相互依存，相互影就是将两组相互依存，相互影 响的财务指标进行商除计算，形响的财务指标进行商除计算，形 成比率，以分析评价企业财务状成比率

7、，以分析评价企业财务状 况和经营水平的一种方法。况和经营水平的一种方法。 财务管理学财务分析13 第二节第二节 财务分析内容财务分析内容 企业偿债能力分析企业偿债能力分析 企业营运能力分析企业营运能力分析 企业盈利能力分析企业盈利能力分析 综合财务分析综合财务分析 财务管理学财务分析14 一、企业偿债能力分析一、企业偿债能力分析 偿债能力是企业偿还到期债务偿债能力是企业偿还到期债务 的能力。企业偿还到期债务能力的的能力。企业偿还到期债务能力的 强弱，是判断企业财务状况好坏的强弱，是判断企业财务状况好坏的 主要标准之一。主要标准之一。 财务管理学财务分析15 （一）短期偿债能力分析（一）短期偿债

8、能力分析 短期偿债能力使企业以流动资短期偿债能力使企业以流动资 产偿还流动负债的能力。产偿还流动负债的能力。 财务管理学财务分析16 1.1.流动比率流动比率 流动比率是流动资产与流动负债流动比率是流动资产与流动负债 的比率。的比率。 流动比率流动比率= = 流动资产流动资产 流动负债流动负债 财务管理学财务分析17 2.2.速动比率速动比率 速动比率是由速动资产和流动负债对比所速动比率是由速动资产和流动负债对比所 确定的比率确定的比率。其计算公式为： 流动负债 存货流动资产 流动负债 速动资产 财务管理学财务分析18 3.3.现金比率现金比率 现金比率是可立即动用的资金与现金比率是可立即动用

9、的资金与 流动负债进行对比所确定的比率。流动负债进行对比所确定的比率。 其计算公式为： 现金比率现金比率 流动负债 可立即动用的资金 财务管理学财务分析19 4.4.影响变现能力的其它因素影响变现能力的其它因素 1.1.增强变现能力的因素增强变现能力的因素 （1 1）可动用的应行贷款指标）可动用的应行贷款指标 （2 2）准备很快变现的长期资产）准备很快变现的长期资产 （3 3）偿债能力的声誉）偿债能力的声誉 2.2.减少变现能力的因素减少变现能力的因素 （1 1）未作记录的或有负债）未作记录的或有负债 (2) (2) 担保责任引起的负债担保责任引起的负债 财务管理学财务分析20 （二）长期偿债

10、能力分析（二）长期偿债能力分析 分析一个企业的长期偿债能分析一个企业的长期偿债能 力，就是为了确定该企业偿还长力，就是为了确定该企业偿还长 期债务本金及支付债务利息的能期债务本金及支付债务利息的能 力。力。 财务管理学财务分析21 1.1.资产负债率资产负债率 资产负债率又称负债比率或负债对资资产负债率又称负债比率或负债对资 产的比率，是企业的负债总额与资产的比率，是企业的负债总额与资 产总额进行对比所确定的比率。其产总额进行对比所确定的比率。其 计算公式为：计算公式为： 资产负债率资产负债率 100100 资产总额 负债总额 财务管理学财务分析22 2.2.利息保障倍数利息保障倍数 利息保障

11、倍数是息税前盈余相当于利息保障倍数是息税前盈余相当于 所支付利息的倍数。其计算公式所支付利息的倍数。其计算公式 为：为： 利息保障倍数利息保障倍数 利息费用 息税前盈余 财务管理学财务分析23 3.3.所有者权益比率所有者权益比率 所有者权益比率是企业的所有者权益所有者权益比率是企业的所有者权益 与资产总额对比所确定的比率。其与资产总额对比所确定的比率。其 计算公式为：计算公式为： 所有者权益比率所有者权益比率 100100 资产总额 所有者权益总额 财务管理学财务分析24 4.4.产权比率产权比率 产权比率是企业的负债总额与所有者产权比率是企业的负债总额与所有者 权益总额的比率。其计算公式为

12、：权益总额的比率。其计算公式为： 产权比率产权比率 = = 负债总额负债总额 所有者权益总额所有者权益总额100100 财务管理学财务分析25 二、企业营运能力分析二、企业营运能力分析 企业营运能力是指通过企业经营企业营运能力是指通过企业经营 资金周转速度的有关指标，所反映资金周转速度的有关指标，所反映 出来的资金利用的效率。表明企业出来的资金利用的效率。表明企业 管理人员经营管理运用资金的能力。管理人员经营管理运用资金的能力。 财务管理学财务分析26 （一）存货周转率（一）存货周转率 存货周转率有存货周转次数和周转天数存货周转率有存货周转次数和周转天数 两种表示方法。其计算公式为：两种表示方

13、法。其计算公式为： 存货周转次数存货周转次数 存货周转天数存货周转天数 存货平均占用额存货平均占用额= (= (期初存货数额期初存货数额+ +期末存货数期末存货数 额额) )2 2 存货平均占用额 销货成本 存货周转次数 天360 财务管理学财务分析27 一定时期内存货周转次数越多，一定时期内存货周转次数越多， 说明存货周转快，存货利用效果说明存货周转快，存货利用效果 好。而存货周转天数越少，说明好。而存货周转天数越少，说明 存货周转快，存货利用效果好。存货周转快，存货利用效果好。 财务管理学财务分析28 （二）应收账款周转率（二）应收账款周转率 应收账款周转率是利用赊销收入净额与应收账款应收

14、账款周转率是利用赊销收入净额与应收账款 平均占用额进行对比所确定的一个指标，有周转平均占用额进行对比所确定的一个指标，有周转 次数和周转天数两种表示方法：次数和周转天数两种表示方法： 应收账款周转次数应收账款周转次数 应收账款周转天数应收账款周转天数 赊销收入净额赊销收入净额= =销售收入销售收入- -现销收入现销收入- -（销售退回（销售退回+ + 销售折让销售折让+ +销售折扣）销售折扣） 应收帐款平均占用额 赊销收入净额 应收帐款周转次数 天360 财务管理学财务分析29 应收账款平均占用额应收账款平均占用额= =（期初应收账（期初应收账 款款+ +期末应收账款）期末应收账款）2 2 一

15、定时期内应收账款的周转次一定时期内应收账款的周转次 数越多，说明应收账款周转越快，应收数越多，说明应收账款周转越快，应收 账款的利用效果越好。周转天数越少，账款的利用效果越好。周转天数越少， 说明应收账款周转越快，利用效果越好。说明应收账款周转越快，利用效果越好。 财务管理学财务分析30 （三）流动资产周转率（三）流动资产周转率 流动资产周转率流动资产周转率 有周转次数和周有周转次数和周 转天数两种表示方法。其计算公式为：转天数两种表示方法。其计算公式为： 流动资产周转次数流动资产周转次数 流动资产周转天数流动资产周转天数 流动资产周转越快，利用效果越好。流动资产周转越快，利用效果越好。 流动

16、资产平均占用额 销售收入 流动资产周转次数 天360 财务管理学财务分析31 （四）总资产周转率（四）总资产周转率 总资产周转率是销售收入与总资产周转率是销售收入与 资产总额进行对比所确定的一个资产总额进行对比所确定的一个 比率。其计算公式为：比率。其计算公式为： 总资产周转率总资产周转率 资产总额 销售收入 财务管理学财务分析32 三、企业盈利能分析三、企业盈利能分析 盈利能力是企业获取利润的能力。盈利能力是企业获取利润的能力。 使企业有关各方都关心的中心问题。使企业有关各方都关心的中心问题。 它是投资人获得投资收益，债权人收它是投资人获得投资收益，债权人收 取本息的资金来源。也是经营者经营

17、取本息的资金来源。也是经营者经营 业绩和管理效率的集中表现。业绩和管理效率的集中表现。 财务管理学财务分析33 （一）与销售收入有关的盈利能力分析与销售收入有关的盈利能力分析 与销售收入有关的盈利能力分析与销售收入有关的盈利能力分析 是由企业的利润与销售收入进行对比是由企业的利润与销售收入进行对比 所确定的比率，有以下两种表示方法。所确定的比率，有以下两种表示方法。 财务管理学财务分析34 1.1.销售毛利率销售毛利率 销售毛利率是由毛利与销售收入进行对比所销售毛利率是由毛利与销售收入进行对比所 确定的比率，其计算公式为：确定的比率，其计算公式为： 销售毛利率销售毛利率 100100 100

18、销售收入 销售成本销售收入 销售收入 毛利 财务管理学财务分析35 销售毛利率反映了毛利与销销售毛利率反映了毛利与销 售收入的对比关系，是反映获利售收入的对比关系，是反映获利 能力的主要指标。这一指标越高，能力的主要指标。这一指标越高， 说明企业盈利能力越强。说明企业盈利能力越强。 财务管理学财务分析36 2.销售净利率销售净利率 销售净利率是税后净利和销售收入进行销售净利率是税后净利和销售收入进行 对比所确定的比率。其计算公式为：对比所确定的比率。其计算公式为： 销售净利率销售净利率 100100 销售净利率反映了净利和销售销售净利率反映了净利和销售 收入之间的对比关系，这一指标越高，收入之间的对比关系，这一指标越高， 说明盈利能力越强。说明盈利能力越强。 销售收入